会计工作管理案例分析2.doc

会计工作管理案例分析2：企业家信贷集团里昂·贝尔拉米和他的朋友决定在新泽西州的特尔勒克从事私人信贷业。他们总共有大约200万美元到400万美元。里昂认为，在小企业中绝对有一个提供短期贷款的公司的需求。他自己的经验使他了解到，有一些已经树立声誉的商行无法从银行借到钱。他相信，这样的商行将在无担保的90天期票的基础上支付15%的利息。以前有一次，他借给一个朋友很大数目的一笔款子，这位朋友及时地向他支付了利息。从那以后，另外的一些人也来找他。一家商行甚至提供给他购买其股份的机会，如果他愿意以15%的贷款利息借给商行6个月期限的15000美元，但他谢绝了，而这家商行后来发展得很不错，里昂很后悔没有接受业主的条件。虽然一开始里昂是有自知之明的（他没想“成为一家很行”或者和银行竞争），但他渐渐地确信，在小企业信贷领域有无数多的机会。集团里其他的人都被他的热情所感染，既然他们都有钱，主要收入也不依赖于这项生意所得，他们便应该给这项风险投资一个机会。然而，他们认为应该为他们愿意私人性地向其提供贷款的商行类别以及贷款数目订一个标准。他们还讨论集团是否应该在向他们贷款的企业里拥有股权，或者仅仅单纯地只提供贷款。他们最终在下例一些基本的原则上达成一致：1 不考虑向任何朋友或亲戚提供贷款。2 将不考虑向无力偿付的商行提供贷款。3 任何请求贷款的商行都必须向他们的评估会计提交财务报表。如果会计同意贷款，集团才会把钱借给商行。4 期票不能超过90天，但可以在集团的许可下进行更新。在达成这些协议以后，经营活动就开始起步了。集团没有主动积极地推销他们的服务，而是依靠他们愿意在90天期限基础上向其提供贷款的商行的口碑而建立其声誉，头几个月接到的贷款申请很多，集团成员都认为不少商行是应该得到一笔小数目的贷款的。他们在给出的任何贷款上都没有亏损，所有贷款都在90天内如数归还，然后又由集团更新。15%的利息率是一个可观的数字，因为银行里的利息率很低。一些小公司愿意以提供较大额度的股份来换取贷款。事实上，一些公司愿意以远低于实际价格提供达到40%的股份。一家公司甚至愿意以一年15%的贷款率向他们措供550000以上优先股以换取贷款，还可让他们将每份优先股转成5份普通股。然而，集团成员拿不定主意是否该充当一些商行的少数派持股人，因为这将意味着长期允诺和对他们的资产的失控。在相当短的时间内，集团以15%的贷款利率贷出了超过1750000美元的数目。尽管这个利率和目前的银行利率相比是一个可观的数字，但是里昂和其中的一位合伙人认为，他们应当考察一些特别的形势，以便弄清他们如何在投资上赚取更多的利润。他们决定克·德莱利拥有的一家进口公司为突破口考察这一可能性。德莱利有一家迅速成长起来的公司。他从日本和南朝鲜进口高技术部件和材料。他不能从他的银行得到一笔贷款，他询问里昂的集团是否愿意向他提供贷款以进行扩张，德莱利企业的净价值为100万美元，他认为，他还需要大约300万美元的资金筹措来进行另外的购买。他与之交易的制造商并不愿意向他提供信用（即赊购货物）。他必须在货运送到进行定购的客户之前付清贷？款。德莱利必须提前几个月定购以保证充足的存货。如果不能定期供货，他将失去许多客户。从估计的贷款中获取利润的情况计算如下：当前报表：迄今为止销售额 2000000美元销售成本 1200000美元毛利 800000美元支出 575000美元税前利润 225000美元如果注入3000000美元到企业中：估计销售额 12000000美元销售成本 7200000美元毛利 4800000美元估计支出 3000000美元（含利息支出？）税前利润 1800000美元（前后销售毛利率多少？前后利润率多少？估计支出有哪些项目？）-下列各项，影响企业营业利润的有哪些？ A、管理费用 B、财务费用 C、所得税费用 D、商品销售成本 / 注：C是在利润总额之后，只影响净利润，不影响利润总额，更不会影响营业利润。现在不会再有商品销售成本的提法，都是说主营业务成本。职工福利费、工会经费、职工教育经费等三项经费之于成本计提。此外，还有营业外支出，投资损失，资产减值损失。-企业三项经费（职工福利费、工会经费和职工教育经费）支出如何税前扣除？根据中华人民共和国企业所得税法实施条例（中华人民共和国国务院令第512号）第四十条第四十二条的规定，企业发生的职工福利费支出，不超过工资薪金总额14%的部分，准予扣除。企业拨缴的工会经费，不超过工资薪金总额2%的部分，准予扣除。除国务院财政、税务主管部门另有规定外，企业发生的职工教育经费支出，不超过工资薪金总额2.5%的部分，准予扣除；超过部分，准予在以后纳税年度结转扣除。根据关于转发国家税务总局关于企业工资薪金及职工福利费扣除问题的通知的通知（沪国税所200912号）(国税函20093号)的规定，“工资薪金总额”，是指企业按照规定实际发放的工资薪金总和，不包括企业的职工福利费、职工教育经费、工会经费以及养老保险费、医疗保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金。属于国有性质的企业，其工资薪金，不得超过政府有关部门给予的限定数额；超过部分，不得计入企业工资薪金总额，也不得在计算企业应纳税所得额时扣除。里昂喜欢这个企业，因为德莱利所代理的公司是最优质的的制告商。他们对美国的市场极为主动，在美国有优势的市场调查部，因此可望他们在其领域独占鰲头。里昂认为，德莱利进口的产品在一般时间里将是富有竞争力的，因为美国的公司在生产和技术上落后出口这些产品的日本和南朝鲜公司。集团将从他们的贷款中得什么呢？毕竟，100万美元和300万美元之间的差距是很大的，而且德莱利也似乎没有提供什么清楚的东西。德莱利建议集团以契约方式契约是两人以上相互间在法律上具有约束力的协议。契约法所关心的是实现所约定的义务。通常，契约责任是以自由同意为基础的（契约自由原则）。双方合意签订具法律效力之契约的法律行为称为契约行为。相关各方共同订立并遵守的条约文书：特指有关买卖、借贷、委托等事项的文书字据：按原契约履行义务贷给他300万元，其中德莱利以40%的公司股票充抵400000美元。集团不愿意接受这个协议，因为它呈现出的问题太多。他们的反提案如下：1他们将以600000美元购买公司60%的普通股。只要德莱利能够完成共同的目标，他便对公司的经营具有绝对权力。集团强调，他们是唯一的贷款方。2他们将以10年期的无担保品债券的方式和以12%的累积贷款利率向公司提供300万美元的贷款。3一旦债券偿清，或者他们完整地收到10年利息加债券支付，他们将把足够的公司股票重新卖给他使他获得公司的51%的股权以及主要的投票权。4一旦债券偿清外加十年完整利息，他们将给予德莱利任何时候的审计帐面价值加100%的价格买断他们的股权。德莱利对这个反提案思考了一段时间，他喜欢作自己的老板，但他也知道，为了使公司得到发展，他必须放弃一些东西。就集团而言，一些成员认为贷出这么大数目的款项过于冒险，他们不喜欢这种机会和成功可能性。他们认为，这个企业是有真实价值的，但是，如果美国的公司开始生产更高技术的产品，那么他们的投资将会遭受亏损。一个成员建议，他们只购买专门制造高技术设备的日本公司的股票。另一成员希望集团坚持最初的那种小数额贷款，担心作这么大的投资将会亏损大量的钱。会计员认为到日本走一趟可能会说服制造商给予他们以信用，将会减少一大笔投资。如果他们将公司的净值增长到200万美元，并且获得控股权益，那么鉴于他们联合的财政净值可能会得到信用。在这个阶段，德莱利和集团都还没有作出决定。思考题1你认为这个集团的基本任务是实际的吗？你认为银行是否对有资产作后盾的贷款更感兴趣，而忘记或忽略了人们的性格（企业的潜能）？2你是否认为集团应该向那些以为他们成为其少数派持股人的企业提供贷款？如果他们这样做，他们怎样才能保护这一位置？他们应该考虑那种使他们成为少数派持股人的交易吗？3你认为集团应该向德莱利提供贷款吗？德莱利要求的贷款数目是否过大？4你认为，如果德莱利失去了对企业的控制权，他还会保持对企业的热情吗？5德莱利是应该接受还是拒绝集团的条件？德莱利能从哪儿筹措到资金以支付他的贷款？6你对集团内其他成员的建议如何看待？