泽宇智能：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF

江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 1967 年 2 月-1980 年 12 月，发行人与同行业可比公司关键业务数据Hha 江苏泽宇智能电力股份有限公司江苏泽宇智能电力股份有限公司 （Jiangsu Zeyu Intelligent Electric Power Co.,Ltd.）（南通市中环路 279 号 1-4 幢）首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书招股说明书 保荐机构（主承销商）（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401）本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。创业板风险提示 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 1 页 声声 明明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 2 页 发行概况发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股）发行股数 本次发行数量 3,300 万股，占本次发行完成后股份总数的25%；本次发行全部为新股发行，不涉及原股东公开发售股份。发行人高管、员工拟参与战略配售情况 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划战略配售股份数量为2,625,596股，占本次发行股份数量的 7.96%。专项资产管理计划获配股票的限售期为自发行人首次公开发行股票并在创业板上市之日起 12 个月 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币 43.99 元/股 发行日期 2021 年 11 月 29 日 拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 13,200 万股 保荐人（主承销商）华泰联合证券有限责任公司 招股说明书签署日期 2021 年 12 月 3 日 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 3 页 重大事项提示重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股招股说明书说明书正文全部内容，并特别关注以下重要事项及风险。正文全部内容，并特别关注以下重要事项及风险。一、特别风险提示一、特别风险提示（一）对国家电网依赖的风险（一）对国家电网依赖的风险 公司是一家专注于电力信息化领域的一站式智能电网综合服务商，业务主要集中于电力信息化行业中的输变电、配电领域。公司主要为国家电网相关下属单位提供产品和服务，报告期各期来自国家电网相关下属单位的营业收入占公司当期营业收入的比例分别为 61.03%、75.83%、72.13%和 50.10%，销售占比相对较高。虽然公司正在积极开拓其他电力领域市场，但是新市场开拓前期投入大、时间长，且存在不确定性，因此，短期之内公司对国家电网相关单位依然存在重大依赖。如国家电网调整电力信息化领域的投资计划、采购模式或公司产品服务不能满足客户需求，将可能导致国家电网相关单位向公司采购规模下降而对公司盈利能力产生较大不利影响。（二）主要供应商集中的风险（二）主要供应商集中的风险 公司系统集成业务的主要原材料由 SDH 设备、OTN 设备、交换机和路由器等通讯设备构成。我国通讯设备生产厂商行业集中度较高，以华为、中兴通讯、华三通信、烽火通信、贝尔通信等品牌通讯设备厂家为代表的市场占有率较高。公司已与中兴通讯建立了长期稳定的合作关系。虽然公司与其他通讯设备厂商也建立了合作关系，但若因贸易纠纷或其他原因导致公司主要供应商无法正常供货，或大幅提高价格，则可能造成公司无法正常生产运营，给公司盈利能力带来不利影响。（三）行业政策风险（三）行业政策风险 公司所处的电力信息化行业的发展不仅取决于国民经济的实际需求，也与宏观经济形势、相关产业政策及电力行业投资规模密切相关。虽然国家相关部门陆续颁布了一系列引导和支持电力信息化行业投资建设、电力需求侧产业发展的政策文件，为电力信息化行业的发展提供了良好的政策环境。但是如果今后我国宏江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 4 页 观经济形势或国家的相关政策出现较大波动，导致电力行业经营状况不景气或者电力信息化投资建设速度放缓、投资下降，可能会对公司的业务发展和盈利增长产生不利的影响。（四）市场竞争风险（四）市场竞争风险 随着电力体制改革和智能电网数字化建设的深入推进，电力信息化行业面临着巨大的发展机遇，行业市场规模的不断扩大以及发展前景的不断向好，持续吸引着新企业不断进入，加之行业内现有企业投入的不断加大，行业内市场竞争将日趋激烈。市场竞争的加剧可能导致行业平均利润率的下滑，从而对公司的生产经营带来负面影响。（五）存货快速增长风险（五）存货快速增长风险 报告期各期末公司存货价值分别为 19,576.40 万元、37,810.60 万元、43,489.68万元和 54,512.36 万元，存货随业务规模扩大而快速增长；报告期各期存货周转率为 1.21、0.93、0.83 和 0.23，存货周转率逐年下降。虽然公司各期末均会对存货进行减值测试，但是仍然存在未来由于电力行业经营状况不景气而导致公司部分订单实施或验收时间推后、甚至无法完成项目验收的情形，致使公司存货发生大额减值，对公司利润水平造成不利影响。二、本次发行后公司的利润分配政策二、本次发行后公司的利润分配政策 本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例、长期回报规划，具体参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、公司本次发行后的股利分配政策”。三、财务报告审计截止日后经营状况三、财务报告审计截止日后经营状况 公司财务报告审计截止日为 2021 年 6 月 30 日，根据关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计基准日后主要财务信息及经营状况信息披露指引（2020 年修订），中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司截至 2021年9月30日的合并及母公司资产负债表、2021年1-9月的合并及母公司利润表、2021 年 1-9 月的合并及母公司现金流量表等报表数据进行了审阅，并出具了审阅报告（中汇会阅20217422 号）。江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 5 页 2021 年 1-9 月，公司实现营业收入 26,877.88 万元，较 2020 年同期增加8,875.87 万元，增幅 49.30%，净利润 6,244.85 万元，较上年同期增长 54.53%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 5,301.32 万元，较上年同期增长112.95%。截至本招股说明书签署日，公司项目执行和原材料采购等业务正常运作。公司主要经营模式、主要客户和供应商构成、原材料价格、税收政策和其他公司经营的内外部环境以及可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化，公司整体经营情况良好。公司财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”部分内容。四、四、2021 年业绩预告年业绩预告 2021 年，公司预计经营情况不会发生重大变化，经营业绩稳定，不存在业绩大幅下滑的情况。结合公司 2021 年 1-9 月已实现的经营情况，业绩预计情况如下：营业收入约为 70,185.00 万元，同比上升约 20.25%；归属于母公司股东的净利润约为 18,587.61 万元，同比上升约 19.61%；2021 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润约为 17,353.51 万元，同比上升约 26.47%（前述财务数据的预计数不代表公司最终可实现业绩，亦不构成公司盈利预测及业绩承诺）。2021 年营业收入、归属于母公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润相比于去年同期均呈增长趋势，一方面是因为 2020 年受疫情影响，公司项目工期变长，影响了当期项目的完工进度，另一方面是因为，受益于电力信息化行业的发展，公司在手订单呈增长趋势。江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 6 页 目目 录录 声声 明明.1 发行概况发行概况.2 重大事项提示重大事项提示.3 一、特别风险提示.3 二、本次发行后公司的利润分配政策.4 三、财务报告审计截止日后经营状况.4 四、2021 年业绩预告.5 目目 录录.6 第一节第一节 释释 义义.11 一、一般术语.11 二、专用术语.12 第二节第二节 概概 览览.15 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.15 二、本次发行概况.15 三、报告期的主要财务数据和财务指标.17 四、发行人主营业务经营情况.17 五、发行人自身的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况.18 六、发行人选择的具体上市标准.20 七、发行人公司治理特殊安排.20 八、发行人募集资金运用.20 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.22 一、本次发行的基本情况.22 二、本次发行的有关机构.23 三、发行人与中介机构的关系.25 四、本次发行上市的重要日期.25 五、本次战略配售情况.26 第四节第四节 风险因素风险因素.28 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 7 页 一、创新风险.28 二、技术风险.28 三、经营风险.28 四、内控风险.31 五、财务风险.31 六、发行失败风险.32 七、募集资金投资项目未达到预期收益的风险.32 八、股东即期回报被摊薄风险.33 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.34 一、发行人基本情况.34 二、发行人设立情况.34 三、报告期内的股本和股东变化情况.36 四、报告期内的重大资产重组情况.40 五、发行人在其他证券市场上市、挂牌情况.46 六、发行人的股权结构及组织结构.47 七、发行人控股及参股公司情况.48 八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况.54 九、发行人股本情况.70 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介.71 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在发行人及其子公司任职以外的兼职情况.77 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间存在的亲属关系.78 十三、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议、所作承诺及其履行情况.78 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在近两年内的变动情况.78 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况.80 十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其亲属直接或间接持有发行人股份的情况.81 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 8 页 十七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况.82 十八、公司已制定或实施的股权激励及相关安排.84 十九、发行人员工情况.85 第六节第六节 业务与技术业务与技术.89 一、发行人主营业务和主要产品情况.89 二、发行人所处行业的基本情况.136 三、发行人竞争能力.155 四、发行人的销售情况及主要客户.180 五、发行人的采购情况及主要供应商.227 六、发行人的主要固定资产、无形资产.285 七、发行人特许经营权的情况.312 八、发行人核心技术与研发情况.312 九、发行人境外经营及境外资产情况.327 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性.328 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况.328 二、发行人内部控制情况.346 三、报告期内发行人违法违规情况.398 四、资金占用情况.398 五、公司独立持续经营的能力.400 六、同业竞争.402 七、关联方及关联交易.403 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.432 一、财务报表.432 二、注册会计师审计意见.436 三、合并财务报表的编制基础及合并财务报表范围.438 四、影响公司业绩的主要因素及指标分析.439 五、审计基准日后至招股说明书签署日的经营状况.440 六、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准.441 七、报告期内采用的主要会计政策、会计估计和前期差错更正.441 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 9 页 八、主要税收政策、缴纳的主要税种及其法定税率.523 九、分部信息.524 十、非经常性损益情况.524 十一、主要财务指标.525 十二、经营成果分析.527 十三、资产质量分析.731 十四、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.881 十五、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并等事项.966 十六、或有事项、承诺事项及其他重要事项.966 十七、盈利预测.967 十八、股份支付.967 十九、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.979 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.983 一、募集资金运用基本情况.983 二、项目投资背景.985 三、募集资金投资项目的具体情况.986 四、募集资金投资项目新增固定资产和无形资产的必要性及对发行人的影响.1000 五、募集资金运用对发行人经营成果和财务状况的影响.1001 六、未来发展与规划.1002 第十节第十节 投资者保护投资者保护.1008 一、发行人投资者关系的主要安排.1008 二、公司本次发行后的股利分配政策.1010 三、本次发行前滚存利润的分配安排.1013 四、发行人股东投票机制的建立情况.1013 五、填补被摊薄即期回报的措施及承诺.1014 六、与投资者保护相关的承诺.1018 七、其他承诺事项.1032 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项.1034 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 10 页 一、重要合同.1034 二、对外担保情况.1037 三、重大诉讼或仲裁事项.1037 四、其他.1037 第十二节第十二节 声明声明.1039 一、发行人及全体董事、监事及高级管理人员声明.1039 二、发行人控股股东、实际控制人声明.1040 三、保荐人（主承销商）声明.1041 四、发行人律师声明.1043 五、会计师事务所声明.1044 六、资产评估机构声明.1045 七、验资机构声明.1046 八、验资复核机构声明.1047 第十三节第十三节 附件附件.1048 一、备查文件.1048 二、文件查阅地址和时间.1048 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 11 页 第一节第一节 释释 义义 本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称、名词或术语具有如下含义：一、一般术语一、一般术语 发行人/公司/本公司/股份公司/泽宇智能 指 江苏泽宇智能电力股份有限公司 泽宇有限 指 江苏泽宇电联通讯网络设备有限公司，系发行人前身 泽宇工程 指 江苏泽宇电力工程有限公司、江苏加华枫泰数据网络设备有限公司（系发行人全资子公司江苏泽宇电力工程有限公司前身）泽宇设计 指 江苏泽宇电力设计有限公司 泽宇新森 指 江苏泽宇新森智能设备有限公司 控股股东 指 张剑 实际控制人 指 张剑、夏耿耿 沁德投资 指 南通沁德投资管理中心（有限合伙）沃泽投资 指 常州沃泽慧宇实业投资中心（有限合伙）嘉泽投资 指 南通嘉泽投资管理中心（有限合伙）西沃里 指 江苏西沃里贸易有限公司 柜既达 指 柜既达网络科技（上海）有限公司 柜栾国际 指 上海柜栾国际货物运输代理有限公司 泽惠沁 指 江苏泽惠沁国际贸易有限公司（曾用名：南通电联通讯网络设备有限公司）恩泽沁源 指 北京恩泽沁源电器有限公司 泓宇惠 指 江苏泓宇惠装饰装潢有限公司（曾用名：南通电联高科设备有限公司、江苏电联华丰数据网络设备有限公司）润源宇 指 江苏润源宇企业管理咨询有限公司（曾用名：南通泽宇通讯工程设备有限公司、江苏泽宇通讯工程设备有限公司）源濠元 指 南京源濠元化工贸易有限公司、南京加华枫泰通讯科技有限公司（系南京源濠元化工贸易有限公司前身）斯泰特康 指 南京斯泰特康科技有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 江苏泽宇智能电力股份有限公司公司章程 公司章程（草案）指 江苏泽宇智能电力股份有限公司公司章程（草案）中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 12 页 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部 能源局、国家能源局 指 中华人民共和国国家能源局 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 国家电网 指 国家电网有限公司 中央网信办 指 中共中央网络安全和信息化委员会办公室 中兴通讯、中兴 指 中兴通讯股份有限公司 保荐人、保荐机构、主承销商、华泰联合证券 指 华泰联合证券有限责任公司 中汇会计师、申报会计师、审计机构 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）锦天城律师、发行人律师 指 上海市锦天城律师事务所 报告期内、最近三年及一期 指 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年 1-6 月 报告期各期末 指 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月31 日和 2021 年 6 月 30 日 上市 指 股票在深圳证券交易所创业板挂牌交易 本次发行 指 本次向社会公开发行新股 3,300 万股 本招股说明书 指 江苏泽宇智能电力股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 二、专用术语二、专用术语 三型两网 指 指坚强智能电网与泛在电力物联网，打造枢纽型、平台型和共享型企业，系国家电网于 2019 年提出的战略发展规划中相关核心内容 智能电网 指 是以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强网架为基础，以通信信息平台为支撑，具有信息化、自动化、互动化特征，包含电力系统的发电、输电、变电、配电、用电和调度各个环节，覆盖所有电压等级，实现“电力流、信息流、业务流”的高度一体化融合的现代电网 泛在电力物联网 指 是围绕电力系统各环节，充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术、先进通信技术，实现电力系统各环节万物互联、人机交互，具有状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活特征的智慧服务系统，包含感知层、网络层、平台层、应用层四层结构 能源互联网 指 通过综合运用先进的电力电子技术、信息技术和智能管理技术，将大量由分布式能量采集装置、储存装置和各种类型负载构成的新型电力网络、石油网络、天然气网络等能源节点互联起来，以实现能量双向流动的能量对等交换与共享网络。在电力能源方面，是智能电网和泛在电力物联网的结合 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 13 页 国调、网调、省调、地调、县调 指 分别为国家电网调度、大区电网调度、省电力公司调度、地级市、县电力公司调度 骨干网 指 一种大型网络结构，用来连接多个区域或城市的网络 光传输设备 指 光传输设备指把各种各样的信号转换成光信号在光纤上传输的设备 CPE 指 CPE 是 CustomerPremiseEquipment 的缩写，指客户前置设备，实际是一种有线信号和无线信号转发的接入设备 LoRa 指 LoRa 是 Long Range Radio 的缩写，指远距离无线电，是 semtech 公司创建的低功耗局域网无线标准，它的特点是在同样的功耗条件下比其他无线方式传播的距离更远，实现了低功耗和远距离的统一 OTN 指 OTN 是 OpticalTransportNetwork 的缩写，指光传送网，是以波分复用技术为基础、在光层组织网络的传送网，也是新一代的骨干传送网 SDH 指 SDH 是 SynchronousDigitalHierarchy 的缩写，指同步数字体系，是不同速率的数字信号的传输提供相应等级的信息结构 PCM 指 PCM 是 Pulse-CodeModulation 的缩写，指脉冲编码调制，是对连续变化的模拟信号进行抽样、量化和编码产生数字信号的一种调制技术。PCM 设备主要完成低速信号的数字化转换，而后复用到标准的 2M 数字电路中进行传输 XPON 指 XPON 是新一代光纤接入技术，在抗干扰性、带宽特性、接入距离、维护管理等方面均具有巨大优势 Windows Server 2008 指 微软服务器操作系统，是 WindowsServer 最稳固的操作系统，其内置的强化 Web 和虚拟化功能，是专为增加服务器基础架构的可靠性和弹性而设计 SQL Server 2008 指 微软公司推出的关系型数据库管理系统，可对数据进行查询、搜索、同步、报告和分析等操作 SQL Lite 指 一款轻型的数据库，是遵守 ACID 的关系型数据库管理系统，能够支持 Windows/Linux/Unix 等主流的操作系统，能够跟 C#、PHP、Java 等程序语言相结合 NetNumen U31 指 统一网元管理系统，提供全网设备的统一管理，集中管理中兴通讯各专业网络设备，包括固网设备、多媒体设备、数据设备、IT 设备等 Fedorarelease23 指 一款操作系统，具有可靠性、易用性和强大功能等特点 RHEL 指 RHEL 是 RedHatEnterpriseLinux 的缩写，是红帽公司发布的面向企业用户的 Linux 操作系统 Oracle10g 指 甲骨文公司发布的一款数据库软件，在集群和单一系统配置中提供了业界领先的可伸缩性和可靠性 LTE 指 LTE 是 LongTermEvolution 的缩写，指长期演进技术，是无线数据通信技术标准。LTE 的当前目标是借助新技术和调制方法提升无线网络的数据传输能力和数据传输速度 EPON 指 一种新兴的宽带接入技术，通过一个单一的光纤接入系统，实现数据、语音及视频的综合业务接入，并具有良好的经济性，未来将成为一种主流宽带接入技术 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 14 页 GPON 指 GPON（Gigabit-CapablePassiveOpticalNetworks）技术是基于ITU-TG.984.x标准的最新一代宽带无源光综合接入标准，具有高带宽，高效率，大覆盖范围，用户接口丰富等众多优点，被大多数运营商视为实现接入网业务宽带化，综合化改造的理想技术 GIS 指 地理信息系统（Geographic Information System 或 GeoInformation system，GIS）是在计算机硬、软件系统支持下，对整个或部分地球表层（包括大气层）空间中的有关地理分布数据进行采集、储存、管理、运算、分析、显示和描述的技术系统 注：本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 15 页 第二节第二节 概概 览览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、发行人及本次发行的中介机构基本情况一、发行人及本次发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 发行人名称发行人名称 江苏泽宇智能电力股份有限公司 成立日期成立日期 2011 年 11 月 18 日 注册资本注册资本 9,900 万元 法定代表人法定代表人 张剑 注册地址注册地址 南通市中环路 279 号 1-4 幢 主要生产经营地址主要生产经营地址 南通市中环路 279 号 1-4幢 控股股东控股股东 张剑 实际控制人实际控制人 张剑、夏耿耿 行业分类行业分类 根据中国证监会颁布的 上市公司行业分类指引，公司所属行业为“I65 软件和信息技术服务业”在其他交易所（申在其他交易所（申请）挂牌或上市的请）挂牌或上市的情况情况 无（二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐人保荐人 华泰联合证券有限责任公司 主承销商主承销商 华泰联合证券有限责任公司 发行人律师发行人律师 上海市锦天城律师事务所 其他承销机构其他承销机构 无 审计机构审计机构 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构评估机构 天源资产评估有限公司 二、本次发行概况二、本次发行概况（一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类股票种类 人民币普通股（A 股）每股面值每股面值 1.00 元 发行股数发行股数 3,300 万股 占发行后总股占发行后总股本的比例本的比例 25%其中：发行新股数量其中：发行新股数量 3,300 万股 占发行后总股占发行后总股本的比例本的比例 25%股东公开发售股份数量股东公开发售股份数量-占发行后总股占发行后总股本的比例本的比例-发行后总股本发行后总股本 13,200 万股 每股发行价格每股发行价格 43.99 元/股 发行市盈率发行市盈率 42.32 倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总股本全面摊薄计算）发行前每股净资产发行前每股净资产 5.37 元/股（按 2021年6月30日经审计的归属于母公司股东的发行前每股收益发行前每股收益 1.39 元/股（按 2020年度经审计的扣除非经常性损益前后江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 16 页 权益除以本次发行前总股本计算）孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算）发行后每股净资产发行后每股净资产 14.12 元/股（按 2021年6月30日经审计的归属于母公司股东的权益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益发行后每股收益 1.04 元/股（按 2020年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）发行市净率发行市净率 3.12 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）发行方式发行方式 采用战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行对象发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立深圳证券交易所股票账户并开通创业板交易的境内自然人、法人等创业板市场投资者，但法律、法规及深圳证券交易所业务规则等禁止参与者除外 承销方式承销方式 余额包销 拟公开发售股份股东名称拟公开发售股份股东名称-发行费用的分摊原则发行费用的分摊原则 本次发行费用由发行人承担 募集资金总额募集资金总额 145,167.00 万元 募集资金净额募集资金净额 133,195.78 万元 募集资金投资项目募集资金投资项目 智能电网综合服务能力提升建设项目 智能电网技术研究院建设项目 信息化管理系统建设项目 补充营运资金项目 发行费用概算发行费用概算 本次发行费用总额为 11,971.22 万元，包括：（1）保荐承销费用：保荐费用：200 万元；承销费用：9,651.28万元；（2）会计师费用：943.40 万元；（3）律师费用：584.91 万元；（4）用于本次发行的信息披露费用：490.57 万元；（5）发行手续费用及其他：约 101.07 万元。注 1：以上发行费用均为不含增值税金额；注 2：各项费用根据发行结果可能会有调整，合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成；注 3：发行手续费用及其他包含了最终确定的印花税。（二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 初步询价日期初步询价日期 2021 年 11 月 23 日 刊登发行公告日期刊登发行公告日期 2021 年 11 月 26 日 申购日期申购日期 2021 年 11 月 29 日 江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 17 页 缴款日期缴款日期 2021 年 12 月 1 日 股票上市日期股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 三、报告期的主要财务数据和财务指标三、报告期的主要财务数据和财务指标 项目项目 2021-06-30/2021 年年 1-6 月月 2020-12-31/2020 年度年度 2019-12-31/2019 年度年度 2018-12-31/2018 年度年度 资产总额（万元）126,953.61 108,451.65 101,746.60 44,798.58 归属于母公司所有者权益（万元）53,157.71 47,924.16 34,818.11 22,702.41 资产负债率（母公司）63.52%62.98%68.91%50.61%营业收入（万元）20,404.19 58,365.88 45,464.34 31,118.42 净利润（万元）4,919.67 15,540.51 10,888.69 5,950.29 归属于母公司所有者的净利润（万元）4,919.73 15,540.63 10,890.52 5,950.90 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）4,390.41 13,721.84 9,720.87 5,487.05 基本每股收益（元/股）0.44 1.39 0.98 0.58 稀释每股收益（元）0.44 1.39 0.98 0.58 加权平均净资产收益率（%）8.69 33.58 33.56 26.94 经营活动产生的现金流量净额（万元）7,497.07 5,039.71 39,853.90-4,198.85 现金分红（万元）-3,267.00-3,543.00 研发投入占营业收入的比例（%）3.14 3.65 2.99 3.73 注：基本每股收益、稀释每股收益、加权平均净资产收益率以扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润口径计算 四、发行人主营业务经营情况四、发行人主营业务经营情况 公司是一家专注于电力信息化业务的高新技术企业。公司以提供电力信息系统整体解决方案为导向，包含电力咨询设计、系统集成业务、工程施工及运维的一站式智能电网综合服务商。公司拥有信息系统服务交付能力等级证书（一级）、电力行业（送电、变电）工程设计乙级资质、电力行业工程咨询乙级资质、通信工程施工总承包叁级、电力工程施工总承包叁级、电子与智能化工程专业承包贰级、承装（修、试）四级资质。凭借在电力信息化行业多年积累的技术和经验，公司已具备为客户提供电力咨询设计、系统集成和工程施工及运维等一站式智能电网综合服务能力。公司江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 18 页 服务及方案广泛应用于电力系统的发电、输电、变电、配电、用电和调度等环节。五、发行人自身的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、五、发行人自身的创新、创造、创意特征以及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况业态创新和新旧产业融合情况（一）发行人的创新、创造、创意特征（一）发行人的创新、创造、创意特征 软件和信息技术服务业是引领科技创新、驱动经济社会转型发展的核心力量。其中，公司所处的信息技术服务领域是以通信技术和信息技术为基础的产业，属于技术密集型行业。近年来，随着通信技术和信息技术的快速发展，信息技术服务领域呈现出技术更新速度快、迭代周期短的特点。公司自成立以来，始终致力于前沿电力信息化科学技术的创新和应用，组建了专业的研发团队，通过自主研发、技术改造、技术引进吸收等多种方式，在电力信息化领域积累了大量的技术和经验，取得了扎实的研发成果。通信系统集成领域：通信系统集成领域：经过多年的研发探索，公司积累了丰富的高可靠性产品设计和通信系统集成经验。近年来，随着国家电网 4G 无线专网的建设，公司成功开发了 CPE 无线终端、采集终端通信模块等产品，具有功能丰富、运行稳定可靠等优点，赢得了市场口碑。调度数据集成领域：调度数据集成领域：近年来，在调度数据集成技术基础上，公司调度数据技术向二次安防方向延伸，研发了具有行业先进水平数据加密、数据隔离技术，保障调度数据传输的安全。在电力监控系统方向，公司开发了网络安全监测装置，通过国网首批检测，开拓了调度数据网络新的市场。变电站运维监护领域：变电站运维监护领域：公司以视频监控技术、图像识别技术、采集数据智能分析技术为核心，在变电站智能辅助监控系统基础上进行功能升级，开发了智能变电站立体巡检系统，无人值守变电站安消防管理系统、变电站直流电源及蓄电池在线监测维护管理系统等应用，提升变电站智能巡检、安全管控和智能运维水平，提升设备安全系数。该领域业务是公司新拓展业务，随着人工智能、物联网、5G 通信等先进技术的发展，公司将持续加大在该领域的研发投入，以期获得技术后发优势。公司依托多年积累的系统集成技术和经验，以及近年来持续的研发投入，已具有全面的技术能力和突出的创新能力。江苏泽宇智能电力股份有限公司 招股说明书 第 19 页（二）科技创新、模式创新、业态创新与新旧产业的融合情况（二）科技创新、模式创新、业态创新与新旧产业的融合情况 1、公司主营业务属于新产业、新业态、新模式、公司主营业务属于新产业、新业态、新模式 公司是一家专注于电力信息化业务的高新技术企业，业务包含电力咨询设计、系统集成、工程施工及运维。根据国家统计局颁布的国民经济行业分类（GBT4754-2017），公司的核心业务系统集成业务归属于“I65 软件和信息技术服务业”大类中的“I6531 信息系统集成服务”，运维业务归属于“I65 软件和信息技术服务业”大类中的“I6540 运行维护服务”。根据国家统计局发布的新产业新业态新商业模式统计分类（2018）（国统字2018111 号），“I6531 信息系统集成服务”和“I6540 运行维护服务”均属于其中规定的“0506 现代信息技术服务”，因此，公司主营业务属于新产业、新业态、新模式范畴。2、公司的一站式综合服务模式符合、公司的一站式综合服务模式符合“两业融合两业融合”的产业政策的产业政策 2019 年 11 月，国家发改委、工信部和中央网信办等 15 个部门联合印发的关于推动先进制造业和现代服务业深度融合发展的实施意见中明确提出“提升总集成总承包水平：支持设计、制造、施工等领域骨干企业整合资源、延伸链条，发展咨询设计、制造采购、施工安装、系统集成、运维管理等一揽子服务，提供整体解决方案。”相较于行业内传统企业通常采用单一电力咨询设计、单一电力工程施工或设计施工一体等经营模式、业务链条相对较短、服务模式相对单一的特征，公司通过多年的发展积累，打造了为客户提供一站式综合服务的经营模式，集电力咨询设计、系统集成和工程施工及运维服务于一体，充分延伸了业务链条，具备了以电力设计为先导、以系统集成为主线、贯穿工程施工以及后期运维服务的全过程、一体化、定制化、智能化的