杭州柯林：杭州柯林首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF

杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-0 d 杭州柯林电气股份有限公司杭州柯林电气股份有限公司 HANGZHOU KELIN ELECTRIC CO.,LTD.（浙江省杭州市莫干山路 1418-41 号 7 幢 6 层）首次公开发行股票并在科创板上市首次公开发行股票并在科创板上市 招股招股说明书说明书 保荐保荐机构机构（主承销商）（主承销商）（浙江省杭州市江干区五星路（浙江省杭州市江干区五星路 201 号）号）本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-1 声声 明明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员，发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人本招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-2 发行概况发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A 股）发行股数发行股数 本次首次公开发行的股数为 1,397.50 万股，为本次公开发行后总股本的 25%。本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份。每股面值每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格每股发行价格 人民币 33.44 元 发行日期发行日期 2021 年 3 月 30 日 拟上市的证券交易所和板块拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本发行后总股本 5,590 万股 保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商）浙商证券股份有限公司 战略配售情况战略配售情况 本次发行的战略配售为保荐机构相关子公司跟投，跟投机构为浙商证券投资有限公司，此外无其他战略投资者安排。浙商证券投资有限公司最终跟投比例为本次公开发行数量的5%，即 698,750 股。本招股本招股说明书说明书签署日期签署日期 2021 年 4 月 6 日 杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说说明书明书的正文内容，并特别关注以下重要事项。的正文内容，并特别关注以下重要事项。一、本次发行相关的重要承诺一、本次发行相关的重要承诺 公司及相关责任主体按照中国证监会及上交所等监管机构的要求，出具了关于在特定情况和条件下的有关承诺，包括股份锁定的承诺、持股意向及减持意向的承诺、稳定股价的承诺、公司对股份回购和购回的承诺、填补被摊薄即期回报的措施及承诺、公司对欺诈发行上市的股份购回承诺、利润分配政策的承诺、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺、未履行承诺的约束措施等承诺；该等承诺事项内容详见本招股说明书第十节 投资者保护之六、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺。二、特别风险提示二、特别风险提示 请投资者认真阅读本招股说明书第四节 风险因素的全部内容，并特别关注以下风险因素：（一）业务区域高度集中、对国网浙江高度依赖的风险（一）业务区域高度集中、对国网浙江高度依赖的风险 公司立足于智能电网领域，聚焦电气设备健康状态的管控装置和平台建设，公司的客户主要包括国家电网及其下属公司以及从事电力系统相关业务的企业。报告期内，公司在浙江省实现销售收入占营业收入的比例为 80.56%、89.77%及83.32%，其中向国网浙江销售的收入占当期营业收入的比例分别为 73.10%、85.49%及 40.56%，存在业务区域高度集中，对国网浙江依赖较高的风险。如果国网浙江的经营状况和财务状况发生重大不利变化，或者国网浙江减少或停止与公司的业务合作，导致公司在浙江省市场份额下降，则公司的经营业绩将会受到不利影响。（二）浙江省外业务开拓力度有限的风险（二）浙江省外业务开拓力度有限的风险 报告期内，公司存在主要销售区域集中于浙江省市场的现象，公司在开拓浙江省外业务时，公司作为新的市场进入者，在产品知名度、市场熟悉度上处于相杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-4 对弱势，此外还可能会面临公司服务团队人手不足从而无法展开充分有效的售前推介和售后维护工作、客户所在省电力公司投资力度较小等多种障碍，从而导致浙江省外业务开拓力度有限的风险。（三）国家电网及各省公司采购模式发生变动的风险（三）国家电网及各省公司采购模式发生变动的风险 根据国家电网有限公司物资管理通则相关规定，国家电网系统内一般实行总部和国网省公司及其同级主体的两级集中采购制度，按照物资采购目录划分两级采购权限。现阶段，公司电气设备健康状态智能感知与诊断预警装置产品属于国网省公司采购权限范围。如未来国家电网调整上述采购模式或采购权限，将公司产品采购权限调整至国家电网总部，则公司可能不能快速适应新模式、新权限的变化，从而对业务开展产生不利影响。（四）通过集成商间接获取订单实现销售（四）通过集成商间接获取订单实现销售收入占比较高的风险收入占比较高的风险 报告期内，公司通过集成商间接参加国家电网电商化采购实现的销售收入金额较高，分别为 2,629.69 万元、13,547.51 万元及 14,560.66 万元，占当期营业收入的比重分别为 16.20%、67.53%及 61.41%。该种销售模式下公司无法直接参与招投标，主要通过集成商间接获取订单，如公司与集成商持续、稳定的合作模式发生变化，亦或是国家电网电商化采购的模式发生变化，短期内公司可能因不能快速适应而对业务开展产生不利影响，从而影响公司的经营业绩。（五）原材料价格波动对经营业绩影响的风险（五）原材料价格波动对经营业绩影响的风险 公司产品生产所需的原材料主要为传感器类、整机组件、集成电路、箱体柜体类、电线电缆类等材料。报告期内，公司产品的材料成本占营业成本的比例分别为 65.56%、67.91%及 73.13%，材料成本占营业成本的比例较高，如果主要原材料市场供求变化或采购价格发生大幅波动，公司的成本控制和盈利能力将会受到不利影响。（六）营业收入季节性波动的风险（六）营业收入季节性波动的风险 2018 年度至 2020 年度，公司的营业收入存在较为明显的季节性波动。上半年实现的收入较少，下半年尤其是四季度实现的收入较多。公司分季度营业收入情况具体如下：单位：万元 季度季度 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-5 金额金额 占比（占比（%）金额金额 占比（占比（%）金额金额 占比（占比（%）第一季度 1,804.74 7.61 2,523.83 12.58 1,491.03 9.19 第二季度 3,035.99 12.80 2,057.08 10.25 969.78 5.97 第三季度 3,506.76 14.79 3,116.02 15.53 2,828.38 17.42 第四季度 15,364.24 64.80 12,364.61 61.63 10,943.80 67.42 合计合计 23,711.73 100.00 20,061.54 100 16,232.99 100 注:上表分季度数据未经审计。在完整的会计年度内，公司的财务状况和经营成果表现出一定的波动性，公司营业收入存在季节性波动的风险。（七）股权高度集中、实际控制人不当控制的风险（七）股权高度集中、实际控制人不当控制的风险 公司的控股股东及实际控制人谢东合计控制公司发行前总股本的 71.97%，包括直接持有公司 59.72%的股份以及通过广意投资控制公司 12.25%的股份。本次发行完成后，控股股东及实际控制人谢东合计控制公司 53.98%的股份，公司股权集中度相对较高、实际控制人控制的股份比例较高。公司控股股东、实际控制人有可能通过行使表决权等方式对公司的人事任免和生产经营决策等施加重大影响，从而可能导致实际控制人控制公司所引致的相关风险。（八）募集资金投资项目产能消化的风险（八）募集资金投资项目产能消化的风险 随着公司本次募集资金投资项目的建成达产，公司主要产品的产能将进一步扩大，预计新增产能为 6,600 套/年，若未来国家宏观经济政策、电力产业政策、市场供求、行业竞争状况等发生变化导致市场增速低于预期，则可能面临新增产能无法及时消化的风险。（九）新增固定资产折旧摊销额对公司未来业绩影响的风险（九）新增固定资产折旧摊销额对公司未来业绩影响的风险 公司电力设备数字化智能化建设项目和研发中心建设项目建成后，每年新增折旧和摊销 2,701.15 万元。如果募集资金投资项目产生的实际收益低于预期，则新增的固定资产折旧摊销额将提高固定成本占总成本的比例，将对公司未来业绩产生不利影响。杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-6 目目 录录 声声 明明.1 发行概况发行概况.2 重大事项提示重大事项提示.3 一、本次发行相关的重要承诺.3 二、特别风险提示.3 目目 录录.6 第一节第一节 释义释义.10 一、普通名词释义.10 二、专业名词释义.11 第二节第二节 概览概览.15 一、发行人概况.15 二、本次发行概况.15 三、发行人主要财务数据及财务指标.17 四、发行人主营业务经营情况.18 五、本次证券发行上市符合上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定的要求.20 六、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况及未来发展战略.21 七、发行人选择的具体上市标准.23 八、发行人公司治理特殊安排.23 九、募集资金用途.23 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.25 一、本次发行的基本情况.25 二、本次发行的有关当事人.26 三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系.27 四、本次发行的重要日期.27 五、战略配售.27 第四节第四节 风险因素风险因素.29 杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-7 一、技术风险.29 二、经营风险.29 三、管理风险.32 四、财务风险.32 五、募集资金投资项目风险.33 六、发行失败风险.34 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.35 一、发行人基本情况.35 二、发行人设立情况.35 三、发行人报告期内的重大资产重组情况.43 四、发行人在其他证券市场的上市挂牌情况.43 五、发行人股权结构.44 六、发行人子公司、参股公司及分公司的简要情况.45 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.46 八、发行人的股本情况.50 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员.53 十、发行人员工及社会保障情况.64 第六节第六节 业务与技术业务与技术.67 一、发行人主营业务、主要产品或服务情况.67 二、发行人所处行业的基本情况.87 三、发行人在行业中的竞争地位.111 四、发行人销售情况和主要客户.119 五、发行人采购情况和主要供应商.128 六、发行人的主要资产情况.130 七、发行人的业务许可资质、特许经营权情况.148 八、发行人技术创新与研发情况.149 九、公司境外经营及境外资产情况.162 十、公司经营合法合规性.162 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性.165 一、发行人股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度以及董杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-8 事会专门委员会的建立健全及履职情况.165 二、特别表决权股份或类似安排.173 三、协议控制架构.173 四、发行人内部控制制度情况.173 五、发行人报告期存在的违法违规行为及受到处罚的情况.176 六、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况.176 七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力.176 八、同业竞争.178 九、关联方、关联关系和关联交易.179 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.186 一、财务报表.186 二、审计意见.195 三、影响发行人业绩的主要因素分析.195 四、审计基准日至本招股说明书签署日之间的财务信息和经营状况.196 五、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况以及财务会计信息相关的重要性水平判断标准、关键审计事项.197 六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计.199 七、报告期内执行的主要税收政策及税收优惠.213 八、分部信息.216 九、非经常性损益明细表.216 十、报告期内发行人主要财务指标.217 十一、经营成果分析.219 十二、资产质量分析.295 十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.314 十四、重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项.325 十五、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项.326 十六、盈利预测报告.326 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.327 一、募集资金运用概况.327 二、募集资金重点投向科技创新领域的具体安排.328 杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-9 三、本次募集资金投资项目的可行性分析.328 四、募集资金运用情况.330 五、未来发展与规划.336 第十节第十节 投资者保护投资者保护.342 一、投资者关系的主要安排.342 二、股利分配政策.343 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序.346 四、股东投票机制.346 五、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排.347 六、发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺.347 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项.365 一、重要合同.365 二、发行人对外担保的情况.368 三、重大诉讼、仲裁事项.368 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近 3 年涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况.368 五、控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为.368 第十二节第十二节 声明声明.369 一、全体董事、监事、高级管理人员声明.369 二、发行人控股股东、实际控制人声明.370 三、保荐人（主承销商）声明.371 四、发行人律师声明.374 五、审计机构声明.375 六、资产评估机构声明.376 七、验资机构声明.378 第十三节第十三节 附件附件.380 一、备查文件.380 二、备查文件查阅时间、地点.380 杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-10 第一节第一节 释义释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列简称及术语具有如下特定意义：一、普通名词释义一、普通名词释义 发行人、本公司、公司、股份公司、柯林电气 指 杭州柯林电气股份有限公司 柯林有限、有限公司 指 杭州柯林电力设备有限公司，发行人前身；曾用名杭州凯登电力设备有限公司 广意投资 指 杭州广意投资管理合伙企业（有限合伙），发行人的股东 JL 公司 指 JL(HONG KONG)COMPANY LIMITED，发行人历史股东 传启投资 指 杭州传启投资管理有限公司，发行人历史上分立新设的公司 高拓信息 指 杭州高拓信息科技有限公司，现为发行人全资子公司 高测检测 指 杭州高测检测技术有限公司，现为发行人全资子公司 交联投资 指 交联（杭州）投资管理有限公司 百分百红木 指 东阳市百分百红木家具制造有限公司，实际控制人控制的其他公司 新方向投资 指 杭州新方向投资控股有限公司，实际控制人控制的其他公司 国家电网 指 国家电网有限公司 国网省公司 指 国家电网下属省级电力公司，如国网浙江、国网江苏等 国网浙江 指 国网浙江省电力有限公司，国家电网下属全资公司 中国电科院 指 中国电力科学研究院，是国家电网公司直属科研单位，是中国电力行业多学科、综合性的科研机构 浙江省电科院 指 国网浙江省电力有限公司电力科学研究院 股东、股东大会 指 杭州柯林电气股份有限公司股东、股东大会 董事、董事会 指 杭州柯林电气股份有限公司董事、董事会 监事、监事会 指 杭州柯林电气股份有限公司监事、监事会 本次发行 指 杭州柯林电气股份有限公司本次向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）的行为 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 杭州柯林电气股份有限公司公司章程 公司章程（草案）指 杭州柯林电气股份有限公司公司章程（草案）杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-11 股东大会议事规则 指 杭州柯林电气股份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 杭州柯林电气股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 杭州柯林电气股份有限公司监事会议事规则 股东公开发售股份、老股转让 指 发行人首次公开发行新股时，公司股东将其持有的股份以公开发行方式一并向投资者发售的行为 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 报告期、最近三年 指 2018 年度、2019 年度及 2020 年度 报告期各期末 指 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 12 月 31日 保荐机构、主承销商、浙商证券 指 浙商证券股份有限公司 发行人会计师、天健会计师、天健所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）发行人律师、大成律师 指 北京大成律师事务所 资产评估机构、坤元评估 指 坤元资产评估有限公司 本招股说明书 指 杭州柯林电气股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 A 股 指 在中国境内发行的人民币普通股 二、专业名词释义二、专业名词释义 智能电网 指 以物理电网为基础（中国的智能电网是以特高压电网为骨干网架、各电压等级电网协调发展的坚强电网为基础），将现代先进的传感测量技术、通讯技术、信息技术、计算机技术和控制技术与物理电网高度集成而形成的新型电网。它以充分满足用户对电力的需求和优化资源配置、确保电力供应的安全性、可靠性和经济性、满足环保约束、保证电能质量、适应电力市场化发展等为目的，实现对用户可靠、经济、清洁、互动的电力供应和增值服务 电力物联网 指 围绕电力系统各环节，充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术、先进通信技术，实现电力系统各个环节万物互联、人机交互，具有状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活特征的智慧服务系统 在线监测 指 通过装在设备上的各类监测装置，对被监测设备的各类状态信号进行连续自动监测，并上传至接收后台，监测装置能够实时进行就地和远程在线监测 状态检修 指 根据先进的状态监测和诊断技术提供的设备状态信息，判断设备的异常，预知设备的故障，在故障发生前进行检修的方式，即根据设备的健康状态来安排检修计划，实施设备带电杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-12 运行检测 预防性试验 指 为了发现运行中设备的隐患，预防发生事故或设备损坏，对设备进行的检查、试验或监测，也包括取油样或气样进行的试验 智能传感 指 从自然信源获取信息，涉及传感器、信息处理和识别的规划设计、开发、制/建造、测试、应用及评价改进等活动 云计算 指 分布式计算的一种，提供分布式、便捷的、按需的网络访问，进入可配置的计算资源共享池 大云物移智 指 大数据、云计算、物联网、移动互联、人工智能 边缘计算 指 在靠近物或数据源头的网络边缘侧，融合网络、计算、存储、应用核心能力为一体的开放平台，就近提供最近端服务，满足各行业应用在敏捷联接、实时业务、数据优化、应用智能等方面的需求 变压器 指 利用电磁感应的原理来改变交流电压的变电设备，可以把一种交流电压转换成相同频率的另一种交流电压，变电站内的大型电力变压器简称主变 变电站 指 电力系统中变换电压、接受和分配电能、控制电力的流向和调整电压的电力设施，它通过其变压器将各级电压的电网联系起来 配电站 指 电力系统中将电送到用电设备或用户的作业站点，是电网的末端，一般配电站的容量较小，电压等级低于变电站 开关室 指 专门安装开关和各种计量仪表的控制室 开闭所 指 将高压电力分别向周围的用电单位供电的电力设施 全链路 指 包括变电、输电、配电等电力系统组成环节 全电压 指 包括安全电压、低压、高压、超高压、特高压等 特高压 指 800 千伏及以上的直流电和 1,000 千伏及以上交流电的电压等级 kV 指 电压单位：千伏 变电设备 指 变电站中的各种类型的一次设备，包含变压器类、开关类、四小器类、无功装置类设备，也包括其他设备及辅助装置，如阻波器、绝缘子、高压套管、导引线、接地装置、高压直流设备等 配电设备 指 在电力系统中对断路器、高压配电柜、低压开关柜、配电盘、开关箱、控制箱等用于配电环节的设备的统称 输电线路 指 从发电厂或发电中心向消费电能地区输送大量电力的主干渠道或不同电网之间互送电力的联络渠道 混合线路 指 整条线路上部分采用电缆线、部分采用架空线 容性设备 指 高压变电设备中某些绝缘结构可视为一组串联电容的设备，如电压互感器 CVT、电流互感器、耦合电容器等 套管 指 将高压设备内部的高压线引到油箱外部的出线装置，不仅作为引线的对地绝缘，而且还起着固定引线的作用 杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-13 直流偏磁 指 加在变压器两端的正反向脉冲电压的伏秒乘积（伏秒积）不等，从而造成变压器磁芯的磁滞工作回线偏离坐标原点的现象 机械性能 指 在不同环境（温度、介质、湿度）下，承受各种外加载荷（拉伸、压缩、弯曲、扭转、冲击、交变应力等）时所表现出的力学特征 电气性能 指 是描述电气的一些参数，如：额定电压、电流、有功功率、无功功率、电阻、电容、电感、电导 热性能 指 综合反映了机组的传热性能与热效率状态 以太网 指 由 Xerox 公司创建并由 Xerox、Intel 和 DEC 公司联合开发的基带局域网规范，是当今现有局域网采用的最通用的通信协议标准 PLC 指 可编程逻辑控制器，它采用一类可编程的存储器，用于其内部存储程序，执行逻辑运算、顺序控制、定时、计数与算术操作等面向用户的指令，并通过数字或模拟式输入/输出控制各种类型的机械或生产过程 电流互感器 指 依据电磁感应原理将一次侧大电流转换成二次侧小电流来测量的仪器 宽频域 指 在对函数或信号进行分析时，分析其和频率有关部份，而不是和时间有关的部份，和时域一词相对。宽是就频率的范围而言 过电压 指 当最大电压幅值超过电网系统额定电压峰值的电压 局部放电/局放 指 绝缘结构中由于电场分布不均匀、局部电场过高而导致的绝缘介质中局部范围内的放电或击穿现象。它可能产生在固体绝缘孔隙中、液体绝缘气泡中或不同介质特性的绝缘层间。如果电场强度高于介质所具有的特定值，也可能发生在液体或固体绝缘中 特高频、UHF 指 波长范围为 1m1dm、频率为 3003,000MHz 的无线电波，常用于无线电领域 SF6 指 六氟化硫，是一种无色、无臭、无毒、不燃的稳定气体，在电力行业广泛作为绝缘介质使用。在通常情况下有液化的可能性，在 45 摄氏度以上才能保持气态。在均匀电场下，其绝缘性是空气的 3 倍，在 4 个大气压下，其绝缘性相当变压器油 组分 指 混合物中的各个成分，如空气中的氧、氮、氢等都是空气的组分 绝缘油 指 也称电器用油，包括变压器油、油开关油、电容器油和电缆油等，用作电器设备的绝缘以及导热介质，起到绝缘和冷却的作用 油色谱 指 用气相色谱法检测绝缘油中溶解气体的组分含量，从而判断油浸式电力设备是否存在潜伏性的过热、放电等故障 微水 指 每一百万份的气体单位体积中所含水分所占体积数 杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-14 GIS 指 英文全称 Gas Insulated Substation，即气体绝缘金属封闭开关设备（组合电器），由断路器、隔离开关、接地开关、避雷器、PT、CT、套管和母线等元件直接联到一起，并全部封闭在接地的金属外壳内，壳内充以一定压力的 SF6 气体作为绝缘和灭弧介质 一次设备 指 在电网中直接承担电力输送及电压转换的输配电设备，如发电机、变压器、断路器、隔离开关、电压及电流互感器等 二次设备 指 对一次设备进行监视、测量、控制、调节，为运行维护人员提供一次设备运行工况或产生指挥信号所需的电气设备 断路器 指 能够关合、承载和开断正常回路条件下的电流并能在规定的时间内关合、承载和开断异常回路条件下的电流的开关装置。断路器按其使用范围分为高压断路器与低压断路器，高低压界线划分比较模糊，一般将 3kV 以上的称为高压电器 物联网/IoT 指 Internet of Things，通过感知设备，按照约定协议，连接物、人、系统和信息资源，实现对物理和虚拟世界的信息进行处理并作出反应的智能服务系统 开关柜 指 配电环节中由开关装置及相关控制、测量、保护和调节等相关设备组合而成的一个金属封闭的柜体 PCB 指 Printed Circuit Board，印制电路板、集成电路板；是电子元器件的支撑体及电气连接的载体 注:本招股说明书中合计数与各单项加总不符均由四舍五入所致。杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-15 第二节第二节 概览概览 本概览仅对本招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读本招股说明书全文。一、发行人概况一、发行人概况（一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 发行人名称发行人名称 杭州柯林电气股份有限公司 成立日期成立日期 2002 年 12 月 12 日 注册资本注册资本 4,192.50 万元 法定代表人法定代表人 谢东 注册地址注册地址 浙 江 省 杭 州 市 莫 干 山 路1418-41 号 7 幢 6 层 主要生产经营地址主要生产经营地址 浙江省杭州市莫干山路1418-41 号 7 幢 控股股东控股股东 谢东 实际控制人实际控制人 谢东 行业分类行业分类 C38 电气机械和器材制造业 在其他交易场所在其他交易场所（申请）挂牌或上（申请）挂牌或上市的情况市的情况 于 2016 年 5 月在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让；于 2017 年8 月终止在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让（二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐人保荐人 浙商证券股份有限公司 主承销商主承销商 浙商证券股份有限公司 发行人律师发行人律师 北京大成律师事务所 其他承销机构其他承销机构 无 审计机构审计机构 天健会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构评估机构 坤元资产评估有限公司 二、本次发行概况二、本次发行概况（一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股份种类股份种类 人民币普通股（A 股）每股面值每股面值 人民币 1.00 元 发行股数发行股数 1,397.50 万股 占发行后总股本比例 25%其中：发行新股数量其中：发行新股数量 1,397.50 万股 占发行后总股本比例 25%股东公开发售股份数量股东公开发售股份数量-占发行后总股本比例-发行后总股本发行后总股本 5,590 万股 每股发行价格每股发行价格 人民币 33.44 元 发行市盈率发行市盈率 19 倍（按询价确定的每股发行价格除以发行后每股收益计杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-16 算）发行前每股净资产发行前每股净资产 8.24 元（按 2020 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所有者权益除以发行前总股本计算）发行后每股净资产发行后每股净资产 13.18 元（按本次发行后归属于母公司股东的所有者权益除以发行后总股本计算）发行前每股收益发行前每股收益 2.35 元（以 2020 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润、发行前的总股本计算）发行后每股收益发行后每股收益 1.76 元（以 2020 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润、发行后的总股本计算）发行市净率发行市净率 2.54 倍（按询价确定的每股发行价格除以发行后每股净资产计算）发行方式发行方式 本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外 承销方式承销方式 余额包销 拟公开发售股份的股东名称拟公开发售股份的股东名称 无 发行费用的分摊原则发行费用的分摊原则 不适用 募集资金总额募集资金总额 46,732.40 万元 募集资金净额募集资金净额 39,120.11 万元 募集资金投资项目募集资金投资项目 电力设备数字化智能化建设项目 研发中心建设项目 补充营运资金 发行费用概算发行费用概算 金额（万元）（不含增值税）金额（万元）（不含增值税）本次发行费用合计本次发行费用合计 7,612.29 其中：承销费 4,673.24 保荐费 377.36 审计及验资费 1,311.32 律师费 660.38 用于本次发行的信息披露费用 490.57 本次发行上市相关的手续费等其他费用 99.42 杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-17（二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 刊登初步询价公告日刊登初步询价公告日期期 2021 年 3 月 22 日 初步询价初步询价日期日期 2021 年 3 月 25 日 刊登发行公告刊登发行公告日期日期 2021 年 3 月 29 日 申购申购日期日期 2021 年 3 月 30 日 缴款日期缴款日期 2021 年 4 月 1 日 股票上市日期股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上市 三、发行人主要财务数据及财务指标三、发行人主要财务数据及财务指标 报告期内，公司合并财务报表主要财务数据及财务指标（经审计）如下：项目项目 2020.12.31/2020 年度年度 2019.12.31/2019 年度年度 2018.12.31/2018 年度年度 资产总额（万元）42,714.42 34,661.18 29,802.38 归属于母公司所有者权益（万元）34,560.01 23,979.49 15,029.12 资产负债率（母公司）（%）34.92 41.89 56.85 营业收入（万元）23,711.73 20,061.54 16,232.99 净利润（万元）10,580.53 8,950.36 6,925.97 归属于母公司所有者的净利润（万元）10,580.53 8,950.36 6,925.97 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）9,836.33 8,380.68 6,368.02 基本每股收益（元）2.52 2.13 1.65 稀释每股收益（元）2.52 2.13 1.65 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%）33.61 42.97 39.64 经营活动产生的现金流量净额（万元）8,549.41 6,705.05 12,177.64 现金分红（万元）-4,500.00 研发投入占营业收入的比例（%）9.10 8.77 8.06 杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-18 四、发行人主营业务经营情况四、发行人主营业务经营情况（一）发行人主营业务概述（一）发行人主营业务概述 公司是一家立足智能电网领域，聚焦电力物联网建设，专业从事电气设备健康状态智能感知与诊断预警装置的研发、生产和销售，并提供电力相关技术服务的高新技术企业。电气设备在日常使用和运转过程中，由于受负荷、内部应力、磨损、腐蚀、绝缘老化等因素的影响，个别部位或整体会出现形态、组分和电气性能等方面发生改变的状况，此性能劣化现象将降低电气设备的可靠性，严重者甚至会造成重大灾害事故及惨重经济损失。由于常用的预防性试验和定期检修等模式具有较大的盲目性和强制性，因此建立一种在线的、实时的、连续的、智能的分析诊断系统，以实现对电气设备可能发生故障的及时准确预测，是有效保障电网安全稳定运行的关键，也是智能电网发展的必然历程。公司自主研发的电气设备智能感知与诊断预警装置，主要由智能传感器及数字化平台两部分构成。其中智能传感器可通过实时、动态、多维度的方式监测电气设备的机械性能、电气性能和热性能等状态量，跟踪各种劣化过程的发展状况，从而获取其运行质量的相关信息，实现电气设备的状态监测；数字化平台则运用算法、模型及评价体系对监测到的状态量进行分析，并做出科学的评估和预测，最终为电气设备的运行维护提供高效、精准的决策方案，实现电气设备的状态智能诊断及科学预警。经过多年的沉淀与积累，公司紧密结合电网数字化、网络化、智能化的发展趋势，已经形成了覆盖输电、变电、配电全链路及高压、超高压、特高压全电压等级的数十种系列产品，可为客户提供契合其需求的个性化综合解决方案，其中变电类电气设备智能感知与诊断预警装置是公司的核心优势产品。公司变电类产品主要应用于主网变电站内的变压器、电流互感器、GIS 等核心设备及周边电气设备上；公司输电类产品主要应用于高压输电线路的电缆及架空线路上；公司配电类产品主要应用于配电网中的电气设备上。公司产品在电力系统各环节中的应用如下图所示：杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-19 （二）公司总体经营模式（二）公司总体经营模式 公司作为立足智能电网领域、聚焦电力物联网的科技创新型企业，核心能力在于产品的设计与研发，竞争优势主要体现在初始的研发设计环节和后续的应用创新环节，通过对附加值最大环节的持续加大投入，公司储备了大量的核心技术，形成了较强的应用创新能力。公司首先会根据市场需求进行产品的研发与设计，然后向专业厂商采购原材料及部件，并进行后续的生产组装，最终通过销售实现产品的市场应用。在整个业务流程中，公司将决定产品质量性能最重要的、需通过公司核心技术实现的产品需求分析、系统方案设计、硬件电路设计、传感器与结构件设计、诊断评估相关算法及模型设计以及软件烧录等关键环节由公司自主完成。同时，由于电子元器件、PCB 板、电线电缆等行业市场成熟度高且供应充分，因此公司向专业厂商采购，并将附加值不高的 PCB 板加工、电路板贴片及焊接等加工工序委托专业厂商完成。现阶段公司已形成了软、硬件方面优秀的研发设计能力和针对全链路、全电压等级电气设备健康状态感知与诊断预警的应用创新能力，公司产品应用功能丰富、运行质量稳定、诊断结果精准，从而形成良好的品牌与核心竞争力。杭州柯林电气股份有限公司 招股说明书 1-1-20 五、本次证券发五、本次证券发行上市符合 上海证券交易所科创板企