奕东电子：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.docx

奕东电子科技股份有限公司 招股说明书 创业板风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 奕东电子科技股份有限公司 YiDong Electronics Technology Co., Ltd. （广东省东莞市东城区同沙科技工业园） 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 保荐机构（主承销商） 深圳市福田区福田街道福华一路111号 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 发行股数： 5,840.00 万股，占发行后总股本比例 25%，不进行老股转让 每股面值： 人民币 1.00 元 每股发行价格： 37.23 元 发行日期： 2022 年 1 月 12 日 上市证券交易所： 深圳证券交易所创业板 发行后总股本： 23,360.00 万股 保荐人（主承销商）： 招商证券股份有限公司 招股说明书签署日期： 2022 年 1 月 18 日 重大事项提示 发行人提请投资者特别注意以下重点事项，在做出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容。 一、本次发行相关的重要承诺和说明 公司提示投资者阅读公司、公司实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的与本次发行相关的承诺事项，相关承诺将作为本招股说明书附件。 二、滚存利润分配及利润分配政策 根据公司 2020 年第二次临时股东大会审议通过的关于公司首次公开发行人民币普通股（A 股）前滚存利润的分配方案的议案，公司首次公开发行股票完成后，公司首次公开发行股票前滚存的未分配利润，由发行后的新老股东按持股比例享有。 本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策，具体详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、发行上市后的股利分配政策和决策程序，以及本次发行前后股利分配政策的差异情况”。 三、市场竞争的风险 在消费电子产品领域，近年来全球智能手机、平板电脑销售量高速增长，为 FPC 提供了一个广阔的市场空间；此外，FPC 产品在新能源汽车、工业领域的应用也呈现稳步增长的趋势。但因目前 FPC 行业生产企业众多，市场集中度不高，竞争比较充分，公司面临较大的竞争压力。 在连接器零组件领域，下游客户在甄选上游供应商时也面临着复杂、多样的选择，国内市场竞争较为激烈且持续加剧。此外，随着技术的进步以及平板显示产业向中国大陆的转移，下游客户对背光模组的需求不断增长，竞争也越来越激烈。因此，若公司不能持续提升产品质量、技术水平及管理效率，保持客户粘性，则在未来市场竞争中将处于不利地位，市场份额将逐渐下降，进而导致公司经营业绩的下滑。 四、下游市场需求变化导致的风险 公司 FPC 产品的主要应用领域为智能手机、可穿戴设备、智能家居等消费电子产品，以及汽车电子、新能源电池、无人机、航空电子等动力电池管理系统，上述应用领域市场竞争比较激烈，产品更新换代周期短，生产厂商面临能否及时跟进主要客户产品升级换代及主要客户自身经营波动的风险。目前，全球经济的发展整体呈现不稳定态势，各区域经济发展的轮动性及周期性转换的不确定性因素增加，不排除未来出现全球经济增长放缓、居民可支配收入减少的情况，导致FPC 市场需求随之萎缩，进而影响公司发展。 报告期内，公司连接器零组件产品主要应用在 5G 通讯基站、汽车、消费电子、通讯、工业、医疗等领域，背光模组主要应用于液晶显示屏等领域。由于消费类电子和汽车等领域的市场需求会受到宏观经济及政策等多方面因素的影响，如未来出现宏观经济下滑、扶持政策力度下降等不利因素造成下游市场需求下降，公司客户可能会相应削减订单量，从而对公司产品的销售造成不利影响。 五、与客户维胜科技合作持续性及稳定性的风险 维胜科技系公司报告期内的主要客户之一，报告期各期对其销售金额分别为 12,118.30 万元、10,701.85 万元、6,222.74 万元和 526.72 万元，2018 年2020 年分别为公司的第 1、2、4 大客户。维胜科技与公司存在业务重合，其与公司合作主要系产能不足，选择公司为合作伙伴为其提升 FPC 业务产能。公司向其销售的 FPC 产品的主要下游客户为小米手机。2020 年度公司对维胜科技销售规模同比大幅下滑，2021 年 1-9 月同比进一步大幅下滑。未来，若小米停止向维胜科技采购相关 FPC 产品或降低对其采购的份额，或维胜科技降低对公司的采购份额，则存在公司与维胜科技合作规模进一步降低甚至不再继续合作，导致公司对维胜科技销售收入大幅下滑的风险。 六、动力电池管理系统 FPC 业务市场竞争加剧及公司产品收入下滑的风险 公司是业内最早进入动力电池 FPC 领域的生产厂商之一，通过自主研发实现了新能源动力电池温度电压信号采集传统线束升级为信号采集 FPC。报告期内，由于市场竞争的加剧，以及公司战略方向的动态调整，公司动力电池管理系统 FPC 产品销售收入逐年下降，各期分别为 11,076.53 万元、8,478.52 万元、 7,772.08 万元和 6,021.92 万元。截至 2021 年 10 月 31 日，公司动力电池管理系统 FPC 业务的在手订单金额为 2,673.10 万元。 未来，若公司不能持续通过加大技术研发投入以及降低产品生产成本等方式提高该项业务竞争力，则在市场竞争中将处于不利地位，进而导致公司该类产品收入进一步下滑。 七、与客户比亚迪合作持续性及稳定性的风险 比亚迪系公司报告期内的主要客户之一，2018 年2020 年各年对其销售金额分别为 8,625.61 万元、7,458.51 万元和 4,805.81 万元，分别为公司的第 3、4、7 大客户。公司向其销售的产品主要为动力电池管理系统 FPC，以及少量的消费类电池保护 FPC 产品等。2020 年度公司对比亚迪销售规模同比大幅下滑，2021 年 19 月公司对比亚迪的销售额为 148.84 万元，且 2021 年度未有新增订单。公司与比亚迪间的商业合作在未来存在一定不确定性。未来，若公司与比亚迪停止合作，或者合作规模大幅降低，且公司未能积极采取措施拓展该类产品其他客户或业务，则可能会对公司的销售规模和盈利水平产生不利影响。 八、原材料价格上涨的风险 公司采购的原材料种类较多，其中主要原材料为铜带、基材、覆盖膜、电子料、金盐等，未来若此类原材料的价格上涨，而公司不能采取措施将上涨的压力转移或通过新产品、新技术创新来抵消原材料价格上涨的压力，公司的经营业绩将受到不利影响。 铜带是公司生产连接器零组件产品的主要原材料之一，报告期各期公司连接器零组件产品生产所耗用的铜带金额占连接器零组件产品直接材料成本的比重均高于 40%。2021 年以来，受海外疫情蔓延、全球流动性宽松等多重因素影响，铜等大宗商品价格连创新高。虽然公司可通过提高产品销售价格的方式降低铜价上涨对公司业绩的不利影响，但产品销售价格上调在时间上较原材料价格上涨一般具有滞后性。此外，铜价上涨将导致公司原材料采购占用较多的流动资金，从而加大公司的运营资金压力。 九、产品价格下降的风险 产品价格是影响公司盈利能力的关键因素之一。随着市场竞争的加剧，公司产品价格面临下行压力，不排除公司采取降价策略应对竞争的可能。若公司不能持续降低现有产品的生产成本、优化产品结构，开发高附加值、符合市场需求的新产品，产品价格下降将导致公司毛利率下降进而对公司盈利能力造成不利影响。 十、下游智能手机出货量下滑导致的风险 公司主营业务产品分为 FPC、连接器零组件、LED 背光模组三大类，其中，终端应用为手机的相关产品主要为消费类电子 FPC（包括消费类电池保护 FPC 和手机周边 FPC），此外还有连接器零组件中的少量精密结构件产品。2020 年度及 2021 年 1-9 月，消费类电子 FPC 收入占主营业务收入比重分别为 27.12%和28.73%。 根据市场研究机构 IDC 发布的手机季度跟踪报告，2021 年第二季度，国内智能手机市场出货量约 7,810 万台，同比下滑 11.0%；2021 年第三季度，国内智能手机市场出货量约 8,080 万台，同比下滑 4.7%；全球智能手机市场出货量约 3.3 亿台，同比下滑 6.7%；部分手机产业链企业 2021 年上半年出现业绩下滑。公司作为手机上游零部件供应商，若未来智能手机出货量出现持续的下滑，可能导致公司终端产品为手机的相关业务受到负面影响，进而对公司业绩造成负面影响。 十一、环保风险 公司主要产品生产工艺中涉及金属表面处理及电镀加工环节，污染物排放管控较为严格。随着国家对环保要求的日益提升，公司持续在环保方面加大投入，但仍存在因工作人员疏忽等原因受到处罚的风险。 此外，随着大众环保意识的增强，政府对环境保护的关注度在增加，不排除环保部门进一步提高对相关企业的环保要求，使公司加大环保设施及运营投入，增加环保成本，可能对公司经营业绩造成不利影响。 十二、募集资金投资项目未能达到预期收益的风险 本次募集资金计划投资于印制线路板生产线建设项目、先进制造基地建设项目、研发中心建设项目及补充流动资金项目。募投项目的预期收益测算基于目前的经济形势、市场环境和公司现有的经营状况作出，如募集资金不能及时到位，或宏观经济形势和市场环境发生重大变化，将对募集资金投资项目的建设进度、投资回报和预期收益带来不利影响。 十三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 （一）财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司生产经营的内外部环境未发生或未将要发生重大不利变化，公司不存在其他可能影响投资者判断的重大事项。 （二）2021 年度的预计情况 根据初步测算，公司 2021 年度预计业绩情况如下： 单位：万元 项目 2021 年度 2020 年度 同比变动比例 营业收入 145,000.00150,000.00 117,534.29 23.37%27.62% 归属于母公司所有者的净利润 20,000.0022,500.00 18,421.44 8.57%22.14% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 19,000.0021,500.00 17,138.54 10.86%25.45% 公司 2021 年度营业收入预计为 145,000.00150,000.00 万元，同比增长23.37%27.62%；归属于母公司所有者的净利润预计为 20,000.0022,500.00 万元，同比增长 8.57%22.14%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为 19,000.0021,500.00 万元，同比增长 10.86%25.45%。上述财务数据未经审计或审阅，不构成盈利预测或业绩承诺。 目 录 声明 . 1 本次发行概况 . 2 重大事项提示 . 3 一、本次发行相关的重要承诺和说明 . 3 二、滚存利润分配及利润分配政策 . 3 三、市场竞争的风险 . 3 四、 下游市场需求变化导致的风险 . 4 五、 与客户维胜科技合作持续性及稳定性的风险 . 4 六、 动力电池管理系统 FPC 业务市场竞争加剧及公司产品收入下滑的风险 . 5 七、与客户比亚迪合作持续性及稳定性的风险 . 5 八、原材料价格上涨的风险 . 5 九、产品价格下降的风险 . 6 十、下游智能手机出货量下滑导致的风险 . 6 十一、环保风险 . 7 十二、募集资金投资项目未能达到预期收益的风险 . 7 十三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 . 7 目 录 . 9 第一节 释义 . 14 一、基本术语 . 14 二、专业术语 . 17 第二节 概览 . 20 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 . 20 二、本次发行概况 . 20 三、公司主要财务数据及主要财务指标 . 22 四、发行人的主营业务经营情况 . 22 五、 发行人创新、创造、创意特征及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 . 23六、 发行人选择的具体上市标准 . 26 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 . 26 八、募集资金的主要用途 . 27 第三节 本次发行概况 . 28 一、本次发行的基本情况 . 28 二、本次发行 A 股股票的有关机构 . 29 三、发行人与中介机构的关系 . 30 四、本次发行上市的重要日期 . 30 第四节 风险因素 . 33 一、经营风险 . 33 二、技术风险 . 37 三、内控风险 . 38 四、财务风险 . 40 五、发行失败风险 . 41 六、募集资金投资项目风险 . 42 七、其他风险 . 42 第五节 发行人基本情况 . 44 一、发行人基本信息 . 44 二、 发行人的设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 . 44 三、 发行人报告期内的重大资产重组情况 . 51 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 . 52 五、发行人的股权结构 . 52 六、发行人的子公司情况 . 53 七、公司发起人、主要股东及实际控制人情况 . 62 八、发行人的股本情况 . 96 九、 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 . 100 十、 发行人员工及其社会保障情况 . 115 第六节 业务与技术 . 122 一、发行人主营业务及主要产品情况 . 122 二、发行人所处行业基本情况及竞争状况 . 156 三、发行人销售情况及主要客户 . 195 四、发行人采购情况及主要供应商 . 230 五、发行人主要固定资产和无形资产 . 255 六、发行人核心技术及研发情况 . 271 七、境外经营情况 . 282 第七节 公司治理 . 283 一、 公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度、专门委员会的建立健全及运行情况 . 283 二、 特别表决权股份或类似安排的基本情况 . 291 三、协议控制架构的具体安排 . 291 四、公司内部控制制度情况 . 291 五、报告期内违法违规情况 . 296 六、报告期内资金占用及对外担保情况 . 302 七、发行人独立持续经营能力 . 302 八、同业竞争 . 303 九、关联方及关联交易 . 305 第八节 财务会计信息与管理层分析 . 326 一、产品特点、客户结构、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等因素及其变化趋势对公司未来盈利（经营）能力或财务状况可能产生的具体影响或风险 . 326 二、报告期经审计的财务报表 . 329 三、注册会计师审计意见 . 336 四、关键审计事项 . 336 五、财务报表的编制基础和合并会计报表范围及变化情况 . 340 六、报告期内采用的有重大影响的主要会计政策和会计估计 . 342 七、报告期内非经常性损益情况 . 389 八、发行人缴纳的主要税种及享受的税收优惠政策 . 390九、主要财务指标 . 394 十、分部信息 . 396 十一、 报告期内公司取得经营成果的逻辑 . 396 十二、 影响公司经营成果的关键因素，以及对公司经营前景具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标 . 400 十三、公司经营成果分析 . 402 十四、公司资产质量分析 . 485 十五、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 . 529 十六、期后、或有、承诺事项及其他重要事项 . 551 十七、盈利预测 .