揭阳铝塑膜项目招商引资方案.docx

泓域咨询/揭阳铝塑膜项目招商引资方案揭阳铝塑膜项目招商引资方案xxx集团有限公司目录第一章 项目建设背景及必要性分析8一、 回顾历史：行业壁垒较高，国产化进程举步维艰8二、 国产替代趋势明晰，铝塑膜迎来成长期11三、 铝塑膜：封装软包电池的关键材料13四、 推动数字化建设，引领高质量发展新方向15五、 持续优化营商环境，增创高质量发展新优势16第二章 项目概述19一、 项目名称及项目单位19二、 项目建设地点19三、 可行性研究范围19四、 编制依据和技术原则19五、 建设背景、规模21六、 项目建设进度22七、 环境影响22八、 建设投资估算22九、 项目主要技术经济指标23主要经济指标一览表23十、 主要结论及建议25第三章 市场分析26一、 展望格局：快速把握机遇，国内企业或可后发先至26二、 聚焦变化：全产业链同向发力，行业拐点渐显28三、 动力铝塑膜需求渐成核心，行业市场空间广阔33第四章 项目选址可行性分析35一、 项目选址原则35二、 建设区基本情况35三、 坚持创新驱动，激活高质量发展新动力38四、 项目选址综合评价39第五章 建设方案与产品规划40一、 建设规模及主要建设内容40二、 产品规划方案及生产纲领40产品规划方案一览表40第六章 运营模式分析43一、 公司经营宗旨43二、 公司的目标、主要职责43三、 各部门职责及权限44四、 财务会计制度47第七章 SWOT分析53一、 优势分析（S）53二、 劣势分析（W）54三、 机会分析（O）55四、 威胁分析（T）56第八章 原辅材料分析62一、 项目建设期原辅材料供应情况62二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理62第九章 组织机构及人力资源64一、 人力资源配置64劳动定员一览表64二、 员工技能培训64第十章 环境保护方案67一、 编制依据67二、 建设期大气环境影响分析67三、 建设期水环境影响分析70四、 建设期固体废弃物环境影响分析71五、 建设期声环境影响分析71六、 环境管理分析72七、 结论74八、 建议74第十一章 劳动安全76一、 编制依据76二、 防范措施77三、 预期效果评价83第十二章 项目投资计划84一、 投资估算的依据和说明84二、 建设投资估算85建设投资估算表89三、 建设期利息89建设期利息估算表89固定资产投资估算表91四、 流动资金91流动资金估算表92五、 项目总投资93总投资及构成一览表93六、 资金筹措与投资计划94项目投资计划与资金筹措一览表94第十三章 经济效益96一、 经济评价财务测算96营业收入、税金及附加和增值税估算表96综合总成本费用估算表97固定资产折旧费估算表98无形资产和其他资产摊销估算表99利润及利润分配表101二、 项目盈利能力分析101项目投资现金流量表103三、 偿债能力分析104借款还本付息计划表105第十四章 项目风险分析107一、 项目风险分析107二、 项目风险对策109第十五章 总结112第十六章 附表114主要经济指标一览表114建设投资估算表115建设期利息估算表116固定资产投资估算表117流动资金估算表118总投资及构成一览表119项目投资计划与资金筹措一览表120营业收入、税金及附加和增值税估算表121综合总成本费用估算表121固定资产折旧费估算表122无形资产和其他资产摊销估算表123利润及利润分配表124项目投资现金流量表125借款还本付息计划表126建筑工程投资一览表127项目实施进度计划一览表128主要设备购置一览表129能耗分析一览表129本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息，并依托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。第一章 项目建设背景及必要性分析一、 回顾历史：行业壁垒较高，国产化进程举步维艰国内软包动力电池产业链长期陷入恶性循环，核心原料铝塑膜的国产化之路极为坎坷。从动力电池产业链角度来看，同样作为重要锂电池材料的铝塑膜迟迟未能实现国产化的原因在于：一方面铝塑膜行业自身存在较高壁垒，产品制造难度高且认证周期长，实现国产化的难度本身就比较高；另一方面是下游软包路线的产业化应用速度缓慢，本身制造难度也较高的软包电池错过了我国动力电池快速发展的黄金十年，因而国内软包渗透率一直低迷导致对上游原料的需求不足。整体来看，上游原料国产化进程缓慢对下游软包路线的产业化应用形成了一定的抑制，而下游需求不振的背景下上游铝塑膜企业也难有动力投入研发和扩张，上下游互相牵制导致了铝塑膜的国产化之路变得异常艰难。铝塑膜的生产制造最早源于日本，产品性能要求高且工艺技术复杂。考虑到锂离子电池不能脱离包装而单独存在，铝塑膜作为封装材料对于电池的产品质量和稳定性至关重要，因此电池厂商对于铝塑膜对应的性能要求极高，这也使得铝塑膜的制造难度相对更高。铝塑膜的性能不仅与材料自身选择有关，其制备工艺方法对铝塑膜保护电池性能的高低也有重要影响。制备工艺按照材料间的复合方式不同可以分为干法和热法，两种方法优势各异，干法铝塑膜的冲深成型和裁切性能较好且外观更优，应用相对广泛。第一代铝塑膜产品是由日本昭和电工与索尼公司在1999年共同研发生产的，后续大日本印刷DNP也开始了自主研发，昭和电工和大日本印刷DNP分别是干法工艺和湿法工艺的典型代表，两家企业作为全球铝塑膜行业龙头的地位十分稳固。高技术壁垒和长认证周期下国内供给有限，铝塑膜市场长期被海外企业牢牢占据。由于铝塑膜生产工艺难度较高，核心技术大多掌握在日本、韩国等海外企业手中，我国企业布局铝塑膜的时间相对较晚，在原材料质量和制造工艺方面存在缺陷，导致大部分国产铝塑膜的各类性能均不及进口产品，同时下游企业对供应商的选择较为严苛，动力类铝塑膜验证周期长达1-2年，这一市场和技术长期被日韩少数企业所垄断。2020年全球铝塑膜市场中日本DNP、昭和电工和韩国栗村化学三家企业市占率合计达到73%，国内相关企业占有率仅有25%。软包电池错失发展先机，产业化应用步伐偏缓导致对上游铝塑膜需求不振。回溯动力电池产业的发展历程，三种不同封装形式的电池陆续出现：圆柱电池诞生于1992年并被广泛应用于各种领域，是最传统最古老的一种电池；方形电池则在2000年被三星SDI首次用于动力领域，在2010年前后开始得到广泛应用，并且因为空间利用率和生产效率更高逐渐对圆柱电池实现了替代；而软包电池2007年才被AESC应用在日产LEAF上，后续通过LG化学的应用逐渐打开市场，在日韩地区的产业化发展较好。从时间维度上看，近十年是我国动力电池产业的高速发展期，与方形电池路线得到广泛应用的时间线较为契合，考虑到方形包装的技术成熟度较好和且生产效率最高，我国多数电池企业纷纷选择了当时优势最为显著的方形路线，软包电池也因此错过了我国动力电池产业发展的黄金时期。国内动力电池产业偏向于卖方市场，马太效应下软包电池企业日渐式微，铝塑膜企业难有动力研发布局。在相关政策的大力支持下我国动力电池产业发展速度很快，近几年整体行业市场集中度持续提升，2020年CR10在90%以上，竞争格局呈现出寡头垄断的特点。其中方形电池的代表企业宁德时代的龙头地位十分稳固，2020年的市场份额高达50%，可以发现我国前五大电池厂商的主要电池生产类型均为方形电池，以软包技术路线为代表的孚能科技装机量则长期徘徊在第七位，这也说明了为何国内动力电池的装机结构中方形占据了绝对优势。考虑到在新能源高速发展的背景下，动力电池企业在产业链中的话语权更强，同时车企对电池技术路线也并无明显偏好，下游动力电池的市场格局反向影响了技术路线的兴衰，因而出现了软包路线虽然优点众多但一直没能在我国市场实现大规模应用的局面。软包电池路线前景不明也让市场对铝塑膜的发展前景倍感担忧，国内铝塑膜企业技术进步和向上布局动力铝塑膜的意愿并不强烈，代表企业新纶科技甚至一度打算卖出铝塑膜业务板块。二、 国产替代趋势明晰，铝塑膜迎来成长期铝塑膜是封装软包电池的核心原材料，工艺源于海外且技术壁垒较高。铝塑膜是一种由多层材料通过胶粘剂复合而成的软包装外壳材料，具有保护锂电池电芯的重要作用。铝塑膜的生产工艺有昭和电工代表的干法和DNP代表的热法这两种，近乎苛刻的性能要求使得铝塑膜具备较高的制造难度。动力软包电池渗透率具备较大提升空间，有望带动铝塑膜需求持续增长。碳中和背景下新能源趋势不可逆转，动力锂电池需求量的飞速增长预计推动全球锂电池总装机量在2025年提升至1135GWh，未来5年的复合增速为34%。在各种技术路线中，兼具高能量密度和安全性的软包电池符合未来新能源动力电池的发展趋势，叠加原料国产化后带来的成本降低将共同推动软包电池渗透率持续提升，假设全球2025年动力领域软包渗透率提升至25%，整体铝塑膜需求量可从2020年的2.4亿平提升至2025年的7.8亿平，5年复合增速为27%。若按照20元/平米的均价计算，2025年全球铝塑膜市场规模在150亿以上。全产业链同向发力打破日韩垄断格局，铝塑膜国产化东风将至。在高技术壁垒和长认证周期下铝塑膜的国产化之路极为艰难，市场长期被海外企业牢牢占据，2020年日韩的三家企业在全球铝塑膜市场市占率合计达到73%。当前铝塑膜行业国产化进程拐点即将来临的原因在于：一方面国产铝塑膜企业的生产工艺日益成熟使得产品质量已经达到动力类标准并且进入了下游客户认证流程，助力软包电池降本的同时产业链稳定性大幅提升；另一方面下游应用端比亚迪刀片电池的横空出世让软包路线焕发新机，在解决了原料的供应顾虑后软包类电池厂能够安心扩张，进而带动对上游铝塑膜的需求。两大边际变化将软包产业链从过去的双重恶性循环转换为供需协调相互促进的良性循环，供需双好背景下铝塑膜国产化进程有望加速。国内铝塑膜企业把握机遇大举扩张，抢占3C存量市场的同时剑指动力领域增量市场。面对未来铝塑膜在动力领域需求的快速增长，不同于海外企业的保守策略，国内企业的扩产方式更为激进，多数企业未来3年产能规模将实现2-3倍的增长。3C数码领域在海外企业切换产能抢占动力市场的背景下国内企业占有率将快速提升；动力领域考虑到仅靠海外供应仍然较难满足需求端的快速增长，国内企业在下游认证周期结束后依托本土地域优势和高性价比能够实现占有率的稳步向上。假设2025年国产铝塑膜企业在数码和动力领域的市占率分别提升至70%和35%，考虑到国产化推进后价格会略微向下，国内企业能占据的铝塑膜行业市场空间预计可达到64亿元。三、 铝塑膜：封装软包电池的关键材料铝塑膜是一种用于封装锂电池的复合软包装外壳材料，具有保护锂电池电芯的重要作用。铝塑膜通常由多层材料通过胶粘剂复合而成，结构上从外到内主要可分为三层：最外层为外阻层，通常由尼龙或聚酯组成，用于保护中间铝箔不被划伤，减少碰撞等外部因素对电池的损伤；中间为阻透层，通常由铝箔组成，用于防止氧气、水分侵入；最内层为热封层，通常由流延聚丙烯改性而成，起封口粘接的作用。铝塑膜属于锂电材料产业链中游，产品性能优异，终端应用丰富。铝塑膜行业产业链的上游原材料主要是压延铝箔、尼龙薄膜和胶黏剂等，中游为铝塑膜的生产制造环节，通过复合工艺制备而成，产品兼具金属铝箔的极高阻隔性和塑料薄膜的柔软性。依托在环保和性能方面的双重优势，铝塑膜通过封装消费电池、动力电池和储能电池等广泛应用于消费电子产品、新能源汽车、电动工具、医疗器械等多重领域。碳中和背景下新能源趋势不可逆转，锂电池产业链将持续受益。根据起点锂电大数据显示，2020年全球锂电池出货量为259.5GWh，同比增长34%，其中动力电池占比高达74%，数码和储能电池占比分别为19%和7%。随着全球“双碳”目标的持续推进，新能源汽车和光伏储能行业将长期景气，对应的动力电池和储能电池需求也将实现同步飞速增长，叠加技术进步和性能提升带来的路线替代，共同驱动锂电池需求量快速增长，预计2025年全球锂离子电池装机量将提升至1135GWh，未来5年的复合增速为34%。软包电池性能优异，符合未来新能源动力电池的发展趋势。尽管新能源汽车对传统燃油车的替代是大势所趋，但续航里程、充电时间和安全性能等问题仍然限制着新能源汽车的快速发展。由于动力电池是直接决定新能源汽车性能的核心部件，其技术路线的更新和发展对新能源汽车的发展至关重要。锂电池主要有圆柱、方形和软包三种封装形式，考虑到软包动力电池具备能量密度高、安全性能好、充电快速和温度适应性强等多重竞争优势，能较好满足新能源汽车用户的相关需求。根据GGII数据，当前行业内量产的三元软包动力电池平均电芯能量密度已达260Wh/kg，高于方形三元的240Wh/kg和圆形三元的250Wh/kg，国内软包龙头孚能科技已经开始量产能量密度285Wh/kg的电芯产品，产品性能处于行业领先水平。我国为最大的动力电池终端消费市场，国内软包渗透率提升空间巨大。随着新能源汽车领域相关政策的大力推进，我国汽车电动化的进程不断加快，与之密切相关的动力电池消费量也稳居全球首位，2020年中国市场对动力电池的消费需求占比达到44%，显著高于第二大市场欧洲地区的30%。软包电池凭借其在动力领域的性能优势逐渐得到广泛应用，其中欧洲市场为软包动力电池的主战场，EVsales数据显示2020年欧洲最畅销的20款新能源乘用车中，有15款搭载软包动力电池，整体动力电池渗透率已经高达30%。尽管搭载软包动力电池的新能源汽车在海外广受欢迎，但在我国市场却频频遇冷，2020年我国软包动力电池装机量不足4GWh，占有率仅为6%，这是由于两地终端消费市场存在一定的差异导致车企对于电池的选择也存在分歧，随着技术进步带来的降本和终端市场消费升级或将推动国内市场向欧洲看齐，带动软包动力电池渗透率显著提升。四、 推动数字化建设，引领高质量发展新方向深入实施数字中国发展战略，加快经济社会全面数字化发展步伐，充分发挥数据作为关键生产要素的重要价值，推动经济发展质量变革、效率变革和动力变革。（一）构筑新型基础设施体系加快实施数字设施提升工程、工业互联网提升工程、“数据揭阳”工程，以高速光网、IPv6、5G网络、移动物联网建设为重点，加快构建高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施网络。按照重点区域-中心城区-全市的次序加快推进5G网络建设，在“一城两园”等重点园区和高铁站、机场、港口等重大交通枢纽，以及重点医院、院校、文化体育场馆、核心商业区等重点区域优先推进5G网络建设，“十四五”期间实现全市5G网络全覆盖。加强5G产业支撑平台建设，加快建设5G应用示范场景，推动建设面向智能制造、超高清视频、虚拟现实等场景验证平台。（二）推动数字经济创新发展顺应数字产业化、产业数字化发展趋势，聚焦提升产业发展能级、培育创新发展新业态新模式，推动数字经济和实体经济深度融合，构筑开放型数字经济创新高地。到2025年，数字经济核心产业增加值占地区生产总值比重达20%。五、 持续优化营商环境，增创高质量发展新优势充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，推动有效市场和有为政府有机结合，打造投资贸易更便利、行政效率更高效、政府服务更优质、市场环境更公平、法治体系更健全的营商环境新高地。（一）推进投资贸易便利化对标先进地区最好最优最先进，加快规则、标准等制度型开放，大力推进投资贸易自由化便利化。提升投资贸易便利化水平。积极争取设立境内贸易物流先导区，重点发展贸易物流、商务服务等现代服务业，打造粤东对外开放新高地。深化国际产能合作，支持装备、技术、品牌、标准、服务走出去，积极开拓“一带一路”新兴市场。推动企业参与境外合作区建设，培育优势产业海外集聚区。推动揭阳港与沿线国家和地区港口建立友好港关系，加大与沿线国家和地区港口间直达航线密度。完善国际经贸合作促进服务机制。（二）营造竞争高效市场环境完善社会信用体系。全面加强政务诚信、商务诚信、社会诚信和司法公信建设，建设更加注重法治化、标准化、规范化的社会信用体系。健全信用修复机制，推进社会信用体系与大数据融合发展，强化联合奖惩信息归集共享，加强信用监测和诚信教育，推进“诚信揭阳”建设，营造公平、公正、公开的市场环境。建立新型信用监管机制。推进包容审慎有效的监管创新，建立以信用为基础的分级分类监管制度和统一权威、简明高效的市场监管体制。组织开展政务失信问题治理，深度依托“信用广东”和“信用揭阳”网站，推进政务信息公开、司法公信以及企业守信、市民诚信信息整合。探索实行信用承诺制，推广信用联合奖惩，拓展创新社会化、市场化守信激励措施。（三）提升招商引资质量坚持把招商引资作为推动高质量发展的重要举措，启动每年新签约、新开工项目分别达到3000亿元的“双3000”计划，积极有效引进国内外资金、先进技术和管理经验，加快培育一批实体企业。第二章 项目概述一、 项目名称及项目单位项目名称：揭阳铝塑膜项目项目单位：xxx集团有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx（待定），占地面积约19.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 可行性研究范围本报告对项目建设的背景及概况、市场需求预测和建设的必要性、建设条件、工程技术方案、项目的组织管理和劳动定员、项目实施计划、环境保护与消防安全、项目招投标方案、投资估算与资金筹措、效益评价等方面进行综合研究和分析，为有关部门对工程项目决策和建设提供可靠和准确的依据。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、本期工程的项目建议书。2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。3、项目建设地相关产业发展规划。4、项目承办单位可行性研究报告的委托书。5、项目承办单位提供的其他有关资料。（二）技术原则1、政策符合性原则：报告的内容应符合国家产业政策、技术政策和行业规划。2、循环经济原则：树立和落实科学发展观、构建节约型社会。以当地的资源优势为基础，通过对本项目的工艺技术方案、产品方案、建设规模进行合理规划，提高资源利用率，减少生产过程的资源和能源消耗延长生产技术链，减少生产过程的污染排放，走出一条有市场、科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、资源优势得到充分发挥的新型工业化路子，实现可持续发展。3、工艺先进性原则：按照“工艺先进、技术成熟、装置可靠、经济运行合理”的原则，积极应用当今的各项先进工艺技术、环境技术和安全技术，能耗低、三废排放少、产品质量好、经济效益明显。4、提高劳动生产率原则：近一步提高信息化水平，切实达到提高产品的质量、降低成本、减轻工人劳动强度、降低工厂定员、保证安全生产、提高劳动生产率的目的。5、产品差异化原则：认真分析市场需求、了解市场的区域性差别、针对产品的差异化要求、区异化的特点，来设计不同品种、不同的规格、不同质量的产品以满足不同用户的不同要求，以此来扩大市场占有率，寻求经济效益最大化，提高企业在国内外的知名度。五、 建设背景、规模（一）项目背景国内软包动力电池产业链的良性循环有望拉开帷幕，铝塑膜的国产化之路或将“柳暗花明”。从动力电池产业链角度来看，相较过去发生了两大边际变化：一方面上游核心原材料铝塑膜经过多年研发和工艺积淀，目前相关技术指标已经不逊于海外产品，多家铝塑膜企业正处于动力电池企业的认证流程中，待认证流程结束叠加新增产能释放，国内软包电池产业链的稳定性将得到大幅提高；另一方面下游应用端比亚迪刀片电池的横空出世让软包路线焕发新机，同时解决了原料的供应顾虑后软包电池厂商也能够安心扩张，进而带动对上游铝塑膜的需求。总结来看，在国产铝塑膜质量达到动力标准和比亚迪刀片电池开启软包新路线这两大变化的影响下，软包产业链过去的双重恶性循环能够被打破，未来将实现供需协调相互促进的良性循环。（二）建设规模及产品方案该项目总占地面积12667.00（折合约19.00亩），预计场区规划总建筑面积20954.87。其中：生产工程13885.58，仓储工程2628.69，行政办公及生活服务设施2961.86，公共工程1478.74。项目建成后，形成年产xx平方米铝塑膜的生产能力。六、 项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。七、 环境影响本项目选址合理，符合相关规划和产业政策，通过采取有效的污染防治措施，污染物可做到达标排放，对周边环境的影响在可承受范围内，因此，在切实落实评价提出的污染控制措施和严格执行“三同时”制度的基础上，从环境影响的角度，本项目的建设是可行的。八、 建设投资估算（一）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7701.23万元，其中：建设投资5586.62万元，占项目总投资的72.54%；建设期利息136.33万元，占项目总投资的1.77%；流动资金1978.28万元，占项目总投资的25.69%。（二）建设投资构成本期项目建设投资5586.62万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用4749.32万元，工程建设其他费用672.05万元，预备费165.25万元。九、 项目主要技术经济指标（一）财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入16500.00万元，综合总成本费用13556.61万元，纳税总额1420.84万元，净利润2150.98万元，财务内部收益率19.81%，财务净现值1960.18万元，全部投资回收期6.20年。（二）主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积12667.00约19.00亩1.1总建筑面积20954.871.2基底面积7980.211.3投资强度万元/亩278.912总投资万元7701.232.1建设投资万元5586.622.1.1工程费用万元4749.322.1.2其他费用万元672.052.1.3预备费万元165.252.2建设期利息万元136.332.3流动资金万元1978.283资金筹措万元7701.233.1自筹资金万元4918.973.2银行贷款万元2782.264营业收入万元16500.00正常运营年份5总成本费用万元13556.61""6利润总额万元2867.98""7净利润万元2150.98""8所得税万元717.00""9增值税万元628.43""10税金及附加万元75.41""11纳税总额万元1420.84""12工业增加值万元4760.50""13盈亏平衡点万元6897.32产值14回收期年6.2015内部收益率19.81%所得税后16财务净现值万元1960.18所得税后十、 主要结论及建议经初步分析评价，项目不仅有显著的经济效益，而且其社会救益、生态效益非常显著，项目的建设对提高农民收入、维护社会稳定，构建和谐社会、促进区域经济快速发展具有十分重要的作用。项目在社会经济、自然条件及投资等方面建设条件较好，项目的实施不但是可行而且是十分必要的。第三章 市场分析一、 展望格局：快速把握机遇，国内企业或可后发先至新能源趋势下动力铝塑膜迎来高速发展期，叠加海外企业扩产保守，行业预计长期景气。在新能源汽车的长期景气的背景下，动力电池领域的需求将成为铝塑膜行业增长的核心驱动力，海内外主流铝塑膜企业也开始进军高端动力市场，但由于软包电池的发展趋势一直以来都并不明晰，海外企业的扩产步伐也相对谨慎，大多选择切换产能以满足动力领域的需求。考虑到全球动力电池企业的快速扩张和软包电池渗透率的提升，当前的铝塑膜产能恐将难以满足下游动力领域的需求，海外企业切换产能后中低端3C数码类市场也将出现空缺，铝塑膜行业中短期可能出现供需错配，长期国内企业通过低成本优势将逐步实现国产替代。国产替代市场空间较大，本土企业正迎来发展良机。从3C数码和动力储能两大市场分别来看：我国铝塑膜当前的工艺水平能够满足大多数3C数码领域产品的需求，叠加海外企业切换产能抢占动力市场，预计国内企业在3C数码领域的铝塑膜占有率将快速提升；动力领域考虑到仅靠海外供应仍然较难满足需求端的快速增长，国内企业在产品认证周期结束依托本土地域优势和高性价比，预计占有率也将稳步向上。这里假设2025年国产铝塑膜企业在3C数码领域的市占率提升至70%，在动力领域的市占率提升至35%，考虑到国产化推进后产品价格会略微向下，若3C数码铝塑膜单平价格降至14元、动力铝塑膜单平价格降至18元，2025年国内企业能占据的铝塑膜行业市场空间预计可达到64亿元，5年复合增速为44%。国内企业把握机遇大举扩张，快速抢占3C数码存量市场的同时剑指动力增量市场。与海外企业谨慎扩张的策略不同，国内企业扩产规划相对激进，多数企业未来3年产能规模将实现2-3倍的增长，其中隔膜龙头恩捷股份扩产规模更是高达2.8亿平，各家企业的大幅扩张也从侧面彰显了对于铝塑膜行业长期景气的充足信心。3C数码方面目前大多数企业的铝塑膜产品相关技术指标均已经达标且性价比优势突出，随着海外企业将重心转移至动力领域，国内企业能够快速抢占3C数码领域的存量市场。动力铝塑膜领域行业预计长期景气，目前国内已经实现了动力类铝塑膜量产的几家企业对相关客户的导入和拓展也较为顺利，随着未来原料端的国产化推进，国内企业依托强大的成本把控能力有望进一步抢占全球市场，从而实现自身的飞速成长。高壁垒下行业格局较好，兼具产品稳定性和成本优势的企业最为受益。由于铝塑膜是通过几层材料复合而来，生产工艺相对复杂，以明冠新材的生产流程为例：原材料需经过多次的表面处理、涂布、热处理、贴合和收卷才可初步得到产品，完成复合后的产品还需要依据胶黏剂自身特性采用合适温度进行熟化作业，并通过多点温度检测仪对整个熟化过程中的温度进行监测，以保证最终产品的稳定性和一致性。在较高的技术壁垒下，国内走自主研发路线的企业从布局到现在实现掌握工艺量产经历了数十年的时间，因而铝塑膜市场的参与者数量一直不多，动力铝塑膜领域的供应商数量更是寥寥可数。考虑到铝塑膜行业工艺技术壁垒较高且下游客户认证周期较长，原先不具备工艺积淀和客户资源的企业难以进入，目前实现量产且进入高端数码和动力领域客户供应商的相关企业产品的稳定性已经得到了验证，走自主研发路线的企业在规模扩张后成本优势会进一步凸显。二、 聚焦变化：全产业链同向发力，行业拐点渐显国内软包动力电池产业链的良性循环有望拉开帷幕，铝塑膜的国产化之路或将“柳暗花明”。从动力电池产业链角度来看，相较过去发生了两大边际变化：一方面上游核心原材料铝塑膜经过多年研发和工艺积淀，目前相关技术指标已经不逊于海外产品，多家铝塑膜企业正处于动力电池企业的认证流程中，待认证流程结束叠加新增产能释放，国内软包电池产业链的稳定性将得到大幅提高；另一方面下游应用端比亚迪刀片电池的横空出世让软包路线焕发新机，同时解决了原料的供应顾虑后软包电池厂商也能够安心扩张，进而带动对上游铝塑膜的需求。总结来看，在国产铝塑膜质量达到动力标准和比亚迪刀片电池开启软包新路线这两大变化的影响下，软包产业链过去的双重恶性循环能够被打破，未来将实现供需协调相互促进的良性循环。国内企业深耕多年后生产工艺日益成熟，具备进军高端动力市场的实力。国产铝塑膜的探索研发起步于2005年，国内企业主要采取了两种路径进军铝塑膜市场：一种是新纶新材这种通过收购海外企业直接获取技术，生产设备和原料源于海外并依托优秀的产品质量快速切入了高端数码和动力电池企业的产业链；另一种是以紫江企业和明冠新材为代表的自主研发，生产设备和部分原料为国产，两家企业经过了数十年的生产积累和技术改良，目前产品性能和海外产品对比起来也并不逊色，国产企业在动力类高端产品质量达标后能够在各层级的市场中和海外企业正式展开竞争。 动力类客户认证流程持续推进，铝塑膜国产化为期不远。国产企业在通过多年工艺改良和技术进步，部分国产企业的铝塑膜产品已经能够满足动力电池企业的相关需求，而下游企业在降本需求下也开始对国内企业伸出橄榄枝，新纶科技、紫江企业和明冠新材等企业已经陆续进入动力电池企业的供应链认证流程中，考虑到动力铝塑膜的认证周期长达1-2年，随着认证周期的结束铝塑膜的国产化进程有望加速推进。政策导向切换为市场导向后电池产业链降本需求急切，软包电池企业推进铝塑膜国产化的动力较强。国内锂电池产业链经历了从前的政策补贴驱动和补贴退坡，如今已经步入了市场化阶段，电池企业也面临着巨大的降本压力，虽然软包电池性能优异但成本较高，这也是近几年国内软包电池渗透率不升反降的重要原因。对比早在2017年基本完成了国产化的四大核心锂电材料，目前仍然大量依赖进口的铝塑膜也是软包电池成本相对较高的重要原因，2018年时铝塑膜降价前在软包电池中的成本占比高达18%。目前国产铝塑膜的价格已经降低至20元/平左右，显著低于海外铝塑膜的售价，未来依靠铝塑膜国产化的推进，软包电池在实现进一步的降本后相对圆柱和方形电池的竞争力会继续提升，铝塑膜和软包电池之间有望成功形成正反馈。上游原料国产化同步推进助力整体供应链稳定性继续提升，规模化生产后铝塑膜仍有降本空间。原材料在铝塑膜的生产成本中占比较高，其中压延铝箔占35%、CPP占15%、尼龙占6%、胶黏剂占4%，由于原材料的质量对铝塑膜性能影响较大，过去国内铝塑膜企业更多采用的是进口材料，所以铝塑膜要想做到真正意义上的国产化还需要解决原料端的进口依赖。尽管四大原材料中的国产CPP和铝箔性能距海外产品仍有差距，但通过工艺端的改善能够进行一定的弥补，CPP方面部分铝塑膜企业已经陆续导入国内供应商并通过自研生产的方式保障原料的质量和稳定供应，核心原料铝箔的国产化同样也在持续推进中，国内企业中明泰铝业已经具备供应能力。此外考虑到铝塑膜的人工和制造等其他成本占比高达40%，未来原料端进一步国产化和自研生产的占比逐渐提升后叠加产能扩大带来的规模效应，国产铝塑膜的生产成本还可进一步降低。铝塑膜国产化推动软包电池实现降本，技术路线劣势可逐渐消除，产业链有望实现良性循环。通过对比三种形状的电池原料和制造成本情况可以发现软包电池未来的降本空间最大，原材料方面方形电池和圆柱电池均已完全实现了国产化，仅剩软包电池的铝塑膜还可通过国产化实现降本，生产制造方面方形和软包电池还可通过规模效应和提高管理水平实现人工设备的成本降低。从售价方面来看，开始采用国内企业新纶新材供应铝塑膜的孚能科技2019年三元软包电池售价仅为1.06元/Wh，已经低于宁德时代所提供的方形电池包售价，随着原料国产化的推进，软包路线高成本的劣势将逐渐消除，预计未来软包的渗透率也将随之提升。国内软包电池市场参与者逐渐丰富，头部企业陆续入场。随着全球电动车产业的发展成熟，电池对整车厂的重要性日益凸显，为保障电池的稳定供应和争取产业链中的主动权，整车厂开始通过入股电池企业以及定向合作的方式提升话语权。在这样的背景下，具有高能量密度和安全性且循环寿命长的软包电池更受整车厂的亲睐，例如大众和戴姆勒就纷纷与国内软包电池企业开始深度合作，其他方形电池厂商也同样顺应趋势开始布局软包电池以获得更多订单，因而国内生产软包电池的企业队伍也开始不断壮大。我国电池巨头宁德时代自2018年开始生产软包电池后，2020年便快速跻身于国内软包电池装机量前三，国轩高科也同样与大众汽车在软包电池领域开始合作，随着我国头部电池企业在软包领域的发力，软包市场渗透率预计将持续提升。比亚迪刀片电池开启磷酸铁锂软包技术，兼具高能量密度、高安全性和高性价比的特点，软包路线迎来新机遇。今年1月比亚迪在DMI发布会上宣布该车型上使用的刀片电池将采取“软包+硬壳”的二次密封技术，这一技术通过软包结构在提高电池能量密度的同时进一步加强了安全性能，此外采用磷酸铁锂的正极材料让刀片电池的性价比极高，刀片电池所代表的软包磷酸铁锂技术的诞生推广为铝塑膜需求带来了新的增量市场。全球软包电池企业产能大幅扩张叠加刀片电池发力，对上游铝塑膜需求形成强力支撑。从下游终端需求来看，未来3年全球主流软包电池企业LG、SKI、AESC和孚能科技的产能预计快速提升，同时国内电池龙头宁德时代和国轩高科也开始重点布局和扩张软包电池产能，加上比亚迪刀片电池切换为铝塑膜封装后带来的显著增量，将共同推动核心原料铝塑膜需求步入高速增长期。三、 动力铝塑膜需求渐成核心，行业市场空间广阔新能源大趋势下软包动力电池有望驱动铝塑膜需求持续高增。软包电池最开始主要应用在3C领域，随着数码电池的内部集成进程而快速发展，目前渗透率已超过70%处于较高水平，未来提升空间较为有限。动力和储能领域正处于高速成长期，且目前软包市占率极低，未来依托行业增长和渗透率的提升，动力电池将逐渐成为驱动铝塑膜需求增长的核心动力。2025年全球铝塑膜需求预计可提升至7.8亿平，市场空间在百亿以上。从三大下游应用来看，考虑到电池体积越小单位电池铝塑膜用量越大，这里假设动力和储能电池铝塑膜单耗为150万平/GW，数码电池铝塑膜单耗为550万平/GW。随着新能源汽车的快速发展动力电池领域的需求增长加快，假设软包渗透率可从2020年的14%逐渐提升至2025年的25%，用于动力电池的铝塑膜需求量将从2020年的0.4亿平提升至2025年的3.3亿平，5年复合增速为52%，整体铝塑膜需求也将从2020年的2.4亿平提升至2025年的7.8亿平，5年复合增速为27%。若按照2020年20元/平米的均价计算，2025年全球铝塑膜市场规模在150亿以上。国内市场增长潜力巨大，2025年动力领域铝塑膜需求预计可提升至1.3亿平。近几年全球锂电池产能快速扩张，我国也逐渐成为全球锂电池制造市场的主导，2020年全球处于不同规划建设阶段的锂电池工厂共有181家，其中136家位于中国，从产能来看，2020年我国锂电池产能约占世界产能的77%。考虑到国内市场空间大且软包渗透率低，随着新增产能的释放和软包渗透率的提升，我国软包动力电池出货量有望快速提升，预计可从2019年的14GW增长至2025年的89GW，按照150万平/GW的铝塑膜单耗计算，预计2025年我国动力铝塑膜需求将达到1.3亿平，按照20元/平米的价格计算，市场空间约为27亿元。第四章 项目选址