金融工程课程教学大纲模版中文版.docx

金融工程课程教学大纲课程名称：金融工程课程编码：学 分：3.0总学时：48理论学时：42实验学时：上机学时：实践学时：6开设实验（上机）工程总数0个,其中，必修（0 ）个，选修（0 ）个开课单位：08商学院适用专业：金融学一、课程的性质、目的金融工程是金融学的专业核心课程之一，借鉴了金融学、经济学、数学、统计学、 和工程学方法，兼顾理论教学和技能培养。本课程介绍期货、期权、远期、掉期等金融衍生 品的定义，以及其市场机制、交易策略和定价模型等；介绍衍生品定价中至关重要的金融随 机过程和随机微积分；帮助学生理解无套利均衡、风险中性定价和鞅定价等基本金融工程思 想；引导学生识别套期保值策略，利用衍生工具管理投资风险；运用大量的相关案例，促进 学生深入了解当前金融创新的开展趋势，培养学生的创新思维和创造性地解决金融工程问题 的能力。二、课程培养目标1 .立德树人通过课程学习金融工程理论和技术,对金融工程相关知识有一个全面了解。通过对金融 工程历史的讲解和有关理论及技术建立过程，了解前辈们在金融工程开展过程中如何思考, 如何克服所遇到的障碍,帮助学生建立科学的思维方法以及工作中勇于面对挑战的精神。从 金融工程学科对我国创新驱动开展作用的角度出发，以杰出贡献者研究工作为载体,把社会 主义核心价值观教育融入课程教学内容和教学全过程各环节,突出价值引领、知识传授和能 力培养,帮助学生正确认识历史规律、准确把握基本国情、掌握科学的世界观、方法论，促进 树立正确的世界观和价值观。2 .课程目标通过本课程的学习，学生所具备的素质、掌握的技能、知识和能力如下：课程目标1.掌握风险识别、衡量、管理的基本方法（对应第1、5、6、7、11、14章,支撑毕业要求指标点9. 1、9.2、9.3、12. K 12.2. 12.3）课程目标2.掌握保值和套利的基本原理和方法（对应第1、2、3、4、5、6、7、11、12、13、14章,支撑毕业要求指标点10. 1、10.2、10.3）课程目标3.掌握衍生产品定价的基本方法和原理（对应第3、4、5、8、9、10、提问测评测试报告报告论文考试考试(%)课程目标1（指标9-2）期货套期保值、基差风险、完美对冲、期权损益分析、奇异期权252000514课程目标2（指标8-2）最小方差对冲比例、希腊值、价差期权策略、跨式期权策略、能源衍生品、气候衍生品3530002031课程目标3（指标3-2）远期定价、互换合约定价、国债期货 定价、欧洲美元期货定价、随机积分、 伊藤引理.、布莱克-舒尔斯-默顿微分 方程、布莱克-舒尔斯-默顿期权公式35305002036课程目标4 （指标2-1）蒙特卡洛模拟、二项式定价模型、有 限差分方法、美式期权定价2520500519合计1020100100050100八、课程资源教材：约翰赫尔期权、期货及其他衍生产品（原书第10版）M.北京：机械工业出 版社，2018.参考书目：1. Robert A. Jarrow. Continuous-Time Asset Pricing Theory A Martingale-Based ApproachM. Cham: Springer, 2018 （外文原版教材）郑振龙、陈蓉，金融工程（第四版）M.北京：高等教育出版社，2016.2. P-C.G. Vassiliou. Discrete-time Asset Pricing Models in Applied Stochastic FinanceM. Hoboken: John Wiley & Sons, 2010 （外文原版教材）Marek Capi'nski, Tomasz Zastawniak. Mathematics for Finance: An Introduction to Financial EngineeringM. New York: Springer, 2003 （外文原版 教材）阅读材料：金融时报、华尔街日版等财经媒体九、有关说明先修课程：高等数学、概率论与数理统计、金融学后续课程：学生自学局部的内容与要求：无是否双语教学：否双语教学的要求与比例：无实践环节的纪律与考前须知：必须按规定进行实践，因故不能参加实践者，必须请假, 否那么不能参加本课程的考试；实践过程中严格遵守各项规章制度。其他需要说明的事项：无大纲撰写人：大纲审核人：12、13、14章,支撑毕业要求指标点4.1、4.2、4.3o）课程目标4.掌握随机过程和数值方法在金融中的运用（对应第8、9、10、11、13章, 支撑毕业要求指标点5. 1、5.2、5.3）3.课程目标对毕业要求的支撑本课程教学目标支撑的毕业要求主要表达在毕业要求指标点4. 1、4. 2、4. 3、5. 1、5. 2、5.3、9.1、9.2、9.3、10. K 10.2、10.3、12. K 12.3、12. 3,具体如下:课程目标对毕业要求的支撑课程 目标毕业要求支撑毕业要求指标点及其内容教学内容支撑 强度指标点毕业要求指标点内容19：投融资 决策能力指标点9. 1:掌握金融投融资决策判断的基 本理论与方法。第 1、 5、 6、 7、 11、 14 ,覃.II指标点9.2:结合证券投资、风险管理、风险 投资等课程学习，作出投融资决 策与判断。第 1、 5、 6、7、 11、 14早H指标点9. 3:结合宏观经济学、国际金融学、 金融工程等课程学习，具备国际 视野的投融资决策与分析能力。第 1、5、6、7、 11、 14早H12：职业发 展能力指标点12. 1:掌握与金融相关的财务、管理、 经济、贸易类专业理论与知识， 提升职业开展素能力。第 1、5、6、7、 11、 14*早II指标点12.2:具备在相关学科的自学与自我 提升的学习能力。第 1、 5、 6、7、 11、 14H指标点12. 3:具备跨学科跨专业职业开展能 力。第 1、 5、 6、7、 11、 14早H210：专业能 力指标点10. 1:能够深刻理解所学金融学知识， 融会贯通,形成自己的金融知识 体系。第 1、2、3、4、5、6、7、11、12、13、14章H指标点 10.2:结合管理学和经济学理论，具有 在金融领域手段工具的创新方 面进行合理开发、设计、规划和第 1、2、3、4、5、6、7、11、 12、 13、H执行的能力。14章指标点10. 3:通过本专业的系统学习，使得学 生形成自己的专业知识结构体 系，提升其分析问题解决问题的 专业能力基础。第 1、2、3、4、5、6、7、11、12、13、14章II34：实践应 用能力指标点4. 1:能够在金融实践活动中灵活运 用所掌握的专业知识。第 3、4、5、8、 9、 10、12、 13、 14章H指标点4.2:能够对各种国内外的金融信息 加以甄别、整理和加工，从而为 政府、企业、金融机构等部门解 决实际问题提供对策建议。第 3、4、5、8、 9、 10、12、 13、 14fr. 早H指标点4. 3:能够运用专业理论知识和现代 经济学研究方法分析解决实际 问题，具备一定的科学研究能 力。第 3、4、5、8、 9、 10、12、 13、 14、七早II45：金融分 析工具应 用能力指标点5. 1:熟练使用计算机从事业务工作。第 8、9、10、11、 13 章H指标点5. 2:熟练运用现代金融学计量技术 和数据处理方法进行专业数据 处理、设计模型和分析等。第 8、9、10、11> 13 章H指标点5. 3:能够从事专业论文和研究报告 的写作。第 8、9、10、11、 13 章II三、课程教学基本内容第1章金融工程概述（支撑课程目标第2条）1.1 金融工程学的定义1.2 现代金融理论的诞生与开展1.3 无套利定价的基本思想教学要求：通过本章学习，使学生掌握金融工程的概念、特点与基本功能，熟悉金融工 程产生和开展的背景、金融产品定价的基本分析方法和运用的工具，了解金融工程的主要技 术手段、金融工程与风险管理之间的关系，了解金融工程产生和开展的微观因素及内在动因、 宏观因素及外在动因，明确金融工程的知识结构、研究范围和内容体系，初步了解金融工程 使用的无套利定价原理和状态价格定价的基本方法。教学重点：金融工程的定义和开展历史教学难点：无套利定价的基本思想第2章远期与期货的交易机制（支撑课程目标第1、2条）1. 1远期和期货合约的特征和交易机制2. 2基差风险3. 3交叉对冲教学要求：通过本章学习，要求学生掌握远期、期货合约的定义、主要种类；熟悉远期 和期货的区别；了解远期和期货的产生和开展、交易机制；理解基差风险对套期保值效果的 影响；掌握利用远期和期货进行套期保值、套利与投机的原理；熟悉运用远期（期货）进行 套期保值的类型、完美与不完美的套期保值、远期（期货）套期保值策略、最优套期保值比 率确实定。教学重点：远期和期货的交易机制、基差风险教学难点：交叉对冲中的最优套期保值比率第3章远期与期货合约定价（支撑课程目标第2、3条）3.1 投资性资产的远期价格3.2 提供中间收益资产的远期价格3.3 有持有本钱资产的远期价格3.4 期货与远期价格之间的相等性教学要求：通过本章学习，要求学生掌握远期合约的定价原理、未到期远期合约的定价 方法、无收益资产远期合约的定价、支付现金收益资产远期合约的定价、支付收益 率资产远期合约的定价、需要支付持有本钱资产的远期合约定价、能够提供便利收益资产的 远期合约定价；熟悉远期与期货价格的一般结论、远期（期货）价格与标的资产现货价格的关 系。教学重点：远期合约的定价公式教学难点：期货与远期价格之间的关系第4章利率远期和利率期货（支撑课程目标第2、3条）4 . 1远期利率合约5 .2国债期货合约4. 3欧洲美元期货合约教学要求:通过本章学习，要求学生掌握利率衍生品的计息规那么和报价惯例，了解即期收 益率、远期利率、平价收益率、贴现因子等基本利率换算，熟练掌握不同计息周期利率与连 续复利率之间的换算,熟悉远期利率合约、国债期货和欧洲美元期货的基本交易规那么和定价 方法，掌握国债期货合约转换因子的计算方法，熟悉最廉价可交割债券的计算规那么，正确运 用利率远期合约和国债期货进行套期保值。教学重点：利率远期合约和利率期货的交易机制教学难点：国债期货合约的转换因子第5章互换合约（支撑课程目标第1、2、3条）5.1 互换合约的机制5.2 利率互换合约的定价5.3 货币互换合约的定价5.4 信用违约互换的基本原理教学要求：通过本章学习，使学生能够了解互换市场的产生、开展、及其特征，了解互 换交易的特点与功能；知道利率互换和货币互换的概念、基本结构、主要种类；初步具备对 利率互换和货币互换进行定价的技能；初步掌握对利率互换和货币互换加以应用的能力，如 利用互换转换资产和负债的利率属性或货币属性、利用互换分散风险、降低资金本钱、锁定 利率损益等；了解信用违约互换的基本原理。教学重点：利率互换和货币互换的机制和运用教学难点：利率互换合约的债券定价法和远期现金流定价法第6章股票期权的性质（支撑课程目标第1、2条）6.1股票期权的损益6. 2看跌看涨期权平价6.3欧式期权和美式期权的价格上下限6. 4股息对期权的影响教学要求：通过本章学习，使学生了解期权市场的开展及现状、构成与运作；深入理解 期权的基本概念和内容；掌握期权损益分析的方法；通过构造无套利组合来证明看跌看涨期 权平价公式；利用看跌看涨期权平价公式确定欧式期权的价格上下限；理解欧式期权与美式 期权的相互关系；掌握美式期权提前行权的基本规那么；理解股息对期权价格上下限的影响。教学重点：看跌看涨期权平价公式教学难点：支付股息的美式期权价格上下限第7章期权交易策略（支撑课程目标第1、2条）6.1 保本债券的构造7. 2差价期权策略7. 3跨式期权策略教学要求：通过本章学习，要求学生了解期权组合交易的方法；能够通过零息票债券和 欧式看涨期权构造保本债券；掌握单个期权产品与股票组合形成的损益；熟悉差价组合、日 历差价组合和对角差价组合；熟悉跨式组合、序列组合、带式组合和异价跨式组合的损益特 征和风险分布；能够根据实际风险管理要求创造性地构造不同的期权组合，以实现特定的风 险收益特征。教学重点：差价期权和跨式期权策略教学难点：期权组合在风险管理中的应用第8章期权定价的二叉树模型（支撑课程目标第3、4条）7.1 单期二叉树模型与无套利定价方法7.2 风险中性定价8. 3多期二叉树模型8.4股票期权的delta教学要求：通过本章学习，使学生初步了解期权定价法的数值方法；掌握利用期权与股 票构成的无风险组合为期权定价；了解风险中性概率的含义并掌握风险中性定价方法；掌握 风险中性概率的计算公式；理解单期二叉树定价模型和多期二叉树定价模型，利用二叉树模 型为欧式期权和美式期权定价；掌握股票期权的delta计算方法、含义与作用，利用delta 构造无风险头寸。教学重点：二叉树模型与无套利定价方法教学难点：风险中性定价第9章布朗运动与伊藤引理（支撑课程目标第3、4条）9. 1马尔可夫性质9. 2布朗运动9. 3股票价格过程9. 4伊藤引理9. 5对数正态分布的性质教学要求：通过本章学习，要求学生掌握马尔科夫过程的基本性质；熟悉布朗运动的定 义、分布性质以及与正态分布的联系；掌握布朗运动二次差分的概念和推导；理解随机微积 分与传统微积分的差异；掌握随机积分的基本特征；熟练掌握伊藤引理，并运用伊藤引理推 导随机微分方程;理解股票价格对数正态分布的基本假设,并掌握对数正态分布的基本特征。教学重点：布朗运动、股票价格过程教学难点：伊藤引理第10章布莱克-斯科尔斯-默顿模型（支撑课程目标第3、4条）10.1布莱克-斯科尔斯-默顿微分方程10. 2布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价公式10. 3隐含波动率教学要求：通过本章学习，要求学生掌握股票价格对数正态分布的性质，掌握布莱克- 斯科尔斯-默顿微分方程的推导方法；理解布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价公式的微分方程 求解法；理解测度变换的概念，理解掌握期权定价方法中的鞅定价原理；熟练运用期权定价 公式推导隐含波动率；理解支付股息和不支付股息的股票期权定价区别；理解美式期权的定 价原理。教学重点：布莱克-斯科尔斯-默顿微分方程教学难点：布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价公式求解第11章期权定价的数值方法（支撑课程目标第1、2、4条）10.1 利用二叉树为股指期权、货币期权和期货期权定价10.2 蒙特卡洛模拟10.3 方差缩减程序10.4 有限差分法实践环节1:蒙特卡洛模拟与二项式期权定价指导学生利用Python蒙特卡洛模拟法生成股票变动的离散模型，利用二叉树定价原理 采用用风险中性、合成期权等不同方法计算期权价格。教学要求：通过本章学习，要求学生掌握用二叉树方法、蒙特卡洛模拟法和有限差分法 这三种方法为不存在解析解的期权进行定价；能够熟练计算风险中性概率；理解欧式期权与 美式期权的定价思想的差异；掌握蒙特卡洛模拟的具体实施方法；理解有限差分法的基本思 想；比拟不同期权定价方法的效率与结果；能够根据实际需求选择合适的期权定价模型。教学重点：蒙特卡洛模拟、二叉树定价方法教学难点：有限差分法第12章希腊值（支撑课程目标第2、3条）12. 1 delta 对冲12.2 gamma12.3 vega12.4 rho实践环节2:风险管理与delta对冲指导学生利用Python计算期权价格对股价变动的敏感性，并根据模拟的市场变化构造 对冲组合，检验对冲组合对风险管理的效果。教学要求：通过本章学习，要求学生掌握期权希腊值的含义；掌握delta对冲的构造方 法,能够评估对冲策略的效果；掌握gamma对delta对冲的影响；解波动率变动对对冲策略 的影响；掌握同时实现gamma中性和vega中性的条件；熟练计算theta来衡量期权价格随 时间的变化规律；熟练计算rho来衡量利率变动对期权价值的影响；熟练计算对冲组合随着 市场价格变动的损益。教学重点：希腊值的计算教学难点：希腊值之间的相互关系第13章奇异期权（支撑课程目标第2、3、4条）1.1 1永续美式看涨与看跌期权1.2 2障碍期权1.3 3二元式期权1.4 4亚式期权1.5 5回望期权教学要求：通过本章学习，要求学生熟悉组合期权、永续美式期权、选择期权、障碍期 权、二元式期权、回望期权、亚式期权等常见奇异期权的概念；理解在布莱克-斯克斯-默顿 微分方程框架内为奇异期权定价的思想；掌握奇异期权的数值定价方法；熟悉各类奇异期权 的损益特征和应用方法；掌握组合复制法来对冲奇异期权；利用奇异期权管理资产风险。教学重点：各类奇异期权的概念和特征教学难点：奇异期权的定价第14章能源与商品衍生品（支撑课程目标第1、2、3条）14. 1能源衍生品15. 2气候衍生品16. 3保险衍生品教学要求：通过本章学习，要求学生熟悉农产品、金属、能源、气候及保险衍生品的概 念、历史背景、开展现状和未来趋势；理解均值回归在能源与商品衍生品定价中的作用；掌 握HDD和CDD两个测度对气候衍生品价值的影响;理解系统性风险对各类衍生品的不同影响; 掌握用无风险收益率贴现来计算衍生品价格；理解如何使用能源和商品衍生品来转化和降低 风险。教学重点：能源和商品衍生品的类型、特征和定价教学难点：气候衍生品四、学时分配表教学内容思政融入点讲课 时数实 验 时 数实 践 学 时上 机 时 数自学时数习 题 课讨 论 时 数第1章 金融工程概述33第2章远期与期货的交易 机制32第3章远期与期货合约定 价33第4章利率远期和利率期 货33第5章互换合约33第6章股票期权的性质32第7章期权交易策略32第8章期权定价的二叉树 模型34第9章布朗运动与伊藤引 理34第10章布莱克-斯科尔斯- 默顿模型34第11章期权定价的数值方 法334第12章希腊值334第13章奇异期权34第14章能源与商品衍生品33合计420604500总计48五、实验（上机）工程无实验（上机）环节六、教学方法课堂教学:本课教学以教师课堂讲授为主，辅以案例分析、课堂讨论、网络视频自学、课 后作业和学生互评等多种教学手段。授课过程运用板书、多媒体教学、excel演算模板， 加强师生互动、注重启发式教学。七、课程考核及成绩评定考核方式：考试考试形式：闭卷评定方式：百分制课程考核内容、考核形式及支撑课程目标课程目标（指标点）考核内容考核形式及占比（%）成绩课堂作业平时实验课程课程期中期末总比