【行业深度】洞察2022：中国基因治疗行业市场竞争格局(附研发对比、融资情况、业务布局等).docx

【行业深度】洞察2022：中国基因治疗行业市场竞争格局(附研发对比、融资情况、业务布局等)行业主要公司：诺诚健华(09969)、诺思兰德(430047)、传奇生物(LEGN)、药明巨诺(02126)、科济生物(02171)等本文核心内容：基因治疗行业竞争格局、基因治疗行业投融资、基因治疗行业产品布局1、中国基因治疗行业竞争梯队基因治疗，也称为细胞和基因治疗(Cell and GeneTherapy，不包括未经基因修饰的干细胞等广义的细胞疗法)，是一种利用基因治疗载体将外源的治疗性基因转导至细胞，再通过外源基因的转录和翻译，改变细胞原有基因表达以治疗疾病的方法。其作用方式一般包括：用正常基因替代致病基因;使致病基因失活;导入新的或经过改造的基因。当前，我国基因治疗行业主要生产企业有诺诚健华(09969)、诺思兰德(430047)、传奇生物(LEGN)、药明巨诺(02126)、科济生物(02171)等。从业务关联度角度来看，目前诺诚健华(09969)、诺思兰德(430047)、传奇生物(LEGN)、药明巨诺(02126)的基因治疗业务关联度在95%以上，主营业务均为基因治疗产品的销售、定制化服务等。第二梯队为博雅辑因、亦诺微医药等;其次是复星凯特、纽福斯、滨会生物等。从代表性企业区域分布看，主要分布在我国、珠三角地带，像是广东等地。此外，我国基因治疗行业代表性企业还分布在北京、江苏等地。2、中国基因治疗行业业务竞争格局目前，我国基因治疗企业主要以CAR-T和TCR-T为主流技术，并且布局多类肿瘤领域。3、中国基因治疗行业业务收入对比从业务业绩上看，诺诚健华的基因治疗业务营收达到了95%;从营收占比角度来看，上市公司的基因治疗业务营收占比都超过了90%。从毛利率角度来看，我国基因治疗主要企业毛利率较高，说明获利能力较好。注：药明巨诺和科济生物暂未开始盈利。4、中国基因治疗行业企业研发对比目前，行业中主要上市企业的研发支出占比参差不齐;如传奇生物的研发支出高达227.6%;而诺诚健华的研发支出比重约为69.2%。5、中国基因治疗行业企业融资情况近年来，我国基因治疗行业主要企业的融资事件较多，主要处于B、C轮左右。但近年来，不少的企业像是传奇生物、药明巨诺、诺诚健华、诺思兰德、科济生物等企业纷纷向纽交所、港交所、上交所、深交所申报了招股说明书;以进一步扩大资金获取渠道。6、中国基因治疗行业竞争状态总结综上所述，目前我国基因治疗行业处于成长期，行业内企业数量急速上升;在此当中，我国现有的基因治疗企业还将面临着来自海外企业的威胁。因此，目前我国基因治疗行业竞争较为激烈。