2022年新能源行业竞争优势及发展趋势分析.docx

2022年新能源行业竞争优势及发展趋势分析1. 新能源行业集中度较高，大型央企国企竞争优势相对明显新能源发电属于资本密集型行业，技术壁垒及资金壁垒相对较高，大型央企及国企 竞争优势相对明显。目前，中国华能、中国大唐、中国华电、国家电投、国家能源集团 作为中央直属五大发电集团仍是发电市场的主体，占据市场龙头地位；其他国有综合性 能源企业和民营企业的参与程度近年来逐渐提高，电力行业逐渐发展为五大六小的竞争 格局，市场竞争进一步加剧，行业整体呈投资主体多元化、竞争白热化态势，资源获取 难度进一步加大。平价时代下行业集中度有望进一步提升。受制于自然条件以及对资金规模的要求， 对优质资源的竞争构成了新能源行业竞争的主要内容。平价、竞价项目的推广对新能源 开发企业项目开发能力、成本控制能力以及资金实力都提出了更高要求，技术成熟、具 有成本优势的龙头企业在平价项目中更为受益，市场集中度有望进一步提升。2. 政策不断加码，新能源逐步迈向主力电源随着碳排放的加剧，气候变化越来越成为全人类共同面对的全球性问题，各国纷纷 出台了鼓励新能源发展的措施，风能、太阳能等新能源实现快速发展。截至 2021 年底， 新增可再生能源中太阳能和风能占比达 88，其中，全球风电累计装机容量达 825GW， 同比增长 12.5%；全球光伏累计装机容量达 849GW，同比增长 18.9%。2020 年底的气候雄心峰会中我国进一步明确碳减排具体目标，提出到 2030 年我国单位国内生产总值二氧化碳排放将比 2005 年下降 65%以上，非化石能源占一次 能源消费比重将达到 25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上。 在双碳背景下，我国接连发布了一系列行之有效的电力政策，提升可再生能源比重， 优化电力生产供应结构，促进电力发展多元化。“十四五规划”的提出为新能源发展注入新动力。十四五期间，我国将继续加快发 展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电规模，有序发展海 上风电，建设一批多能互补的清洁能源基地。此外，全国各省市也围绕新能源产业的装 机规模、投资规模等相继提出具体的规划目标，推动我国全面实现能源转型。风光发电装机容量快速提升，新能源对煤电的存量替代逐步提速。截至 2021 年底， 我国电力装机容量达 23.8 亿千瓦，同比增长 7.9%；全口径非化石能源装机 11.2 亿千瓦， 装机容量首次超过煤电的 11.1 亿千瓦，同比增长 13.4%，其中，风电和太阳能发电装机 速度增长超过 15%，风电装机容量达 3.3 亿千瓦，同比增长 16.7%；太阳能发电装机 3.1 亿千瓦，同比增长 21.0%。 随着“十四五”现代能源体系规划以及国家能源局2022 年能源工作指导意见 的落地，新能源对煤电的存量替代有望实现进一步提速，根据中电联预测，2022 年底全 国发电装机容量预计达 26 亿千瓦，同比增长 9%左右。非化石能源发电装机将首次达到 总装机规模的一半。煤电发电量占全国总发电量比重降至 57%左右。发电结构持续优化，非化石能源发电量占比不断提升。2021 年，我国全口径发电 量达 8.38 万亿千瓦时，同比增长 9.8%。非化石能源发电量达 2.9 万亿千瓦时，占全社 会用电量的比重达到 34.5%，同比提升 0.6 个百分点。其中，风电、光伏发电合计占比 达 11.7%，同比提高了 2.2 个百分点，并网太阳能发电、风电发电量同比分别增长 25.2% 和 40.5%，风电对全国电力供应的贡献出现大幅提升。可再生能源利用水平继续提升，弃风弃光率优化超预期。受益于国家消纳政策的持 续支持以及特高压建设提速，我国弃风、弃光率逐年降低，2016-2020 年，全国平均弃 风率由 17%降至 3.5%，累计下降 13.5 个百分点；全国平均弃光率由 10.3%降至 2.1%， 累计下降 8.3 个百分点，超额完成了清洁能源消纳行动计划（2018-2020 年）中 2020 年全国弃风率 5%左右、弃光率低于 5%的计划指标。2021 年全国风电平均利用率继续 提升至 96.9%，同比提高 0.4 个百分点；光伏发电平均利用率 97.9%，同比基本持平。政府性基金预算支出大幅提升，可再生能源补贴拖欠问题有望加速解决。2022 年 中央政府性基金预算支出大幅提升至 8071.34 亿元，同比提升 101.6%，有利于推动解 决可再生能源发电补贴资金缺口。我国新能源行业可再生能源补贴款项回收期限较长， 补贴拖欠较为严重，补贴拖欠政策的逐步落地将有利于我国新能源产业的长期发展，缓 解绿电运营商的资金状况，提高新能源项目的开发能力和热情，行业增速有望继续提升。3. 新能源发电步入平价时代，电力市场化不断推进国家补贴为初期可再生能源行业发展注入动力。由于行业成本较高且竞争不充分， 国家相继颁布了中华人民共和国可再生能源法和可再生能源发展基金征收使用管 理暂行办法等文件，通过一系列国家补贴和税收减免政策提高可再生能源发电项目的 投资回报率，以需求带动整个产业链发展，逐步培育可再生能源发电产业。风光发电成本显著下降，行业盈利能力边际改善。风电方面，风电机组大型化趋势 以及行业规模化发展带来的产业链协同效应推进了风电成本下降，根据 IRENA 数据，我 国陆上风电平准化度电成本由 2010 年的 0.07 美元/千瓦时降至 2020 年的 0.03 美元/千 瓦时，累计降幅达 57.1%；全球海上风电平准化度电成本由 2010 年的 0.16 美元/千瓦时 降至 2020 年的 0.08 美元/千瓦时，累计降幅达 50%。光伏方面，技术的迭代更新以及 光伏组件发电效率的不断提升助力度电成本下行，我国光伏平准化度电成本从 2011 年 的 0.18 美元/千瓦时快速降至 2020 年的 0.06 美元，累计降幅达 67%。补贴逐步退坡，风光平价不断推进。随着新能源发电成本持续下降，平价上网逐渐 成为发展趋势。政府一方面持续下调新能源发电标杆电价并将标杆电价转变为指导价， 实行陆上风电、光伏发电上网标杆电价随发展规模逐步降低的价格政策；另一方面通过 调整补贴政策逐步取消国家补贴，鼓励平价、竞价项目，推动新能源发电向平价时代发 展。2018 年以来，国家推进平价上网的速度逐步加快，风电、光伏相关产业政策密集 出台。对于陆上风电项目，国家不再补贴 2018 年底之前核准但 2020 年底前未完成并网 的，以及 2019 年、2020 年核准但 2021 年底前未完成并网的项目；对于海上风电项目， 2018 年底前核准且在 2021 年底前全部机组并网的，则执行核准时上网电价，2022 年 及以后全部机组并网的，执行并网年份的指导价。新能源装机受电价政策影响明显，“抢装潮”成为业绩重要增长动力。2015 年，受 风电标杆电价下调影响，风电项目出现明显抢装潮，风电装机容量同比增加 35.4%，新 增装机规模增加明显。2021 年，受海上风电国家补贴退坡影响，海上风电装机容量再次 大幅增加，海上风电新增并网装机 1690 万千瓦，同比增长 452%，增速创历史新高。电力市场化交易逐渐推进，绿电有望获得额外溢价。2021 年 9 月，我国绿色电力 交易试点正式启动，共 17 个省份 259 家市场主体参与，达成交易电量 79.35 亿千瓦时。 2022 年 1 月，国家发改委和能源局发布了关于加快建设全国统一电力市场体系的指导 意见，国家将进一步加快建设全国的绿电交易市场，推动全国统一和各省电力交易市 场建设。随着电力市场化的发展，新能源将获得额外的环境溢价，风光运营商有望充分受益 于行业发展，一方面新能源电力的绿色价值将以绿电交易、碳交易等多种形式，在更大 范围、以更多的方式得到合理体现；另一方面，电力辅助服务市场等电改的成本也将通 过绿电交易等更加科学、完善的电价机制来得到疏导。4.走向蓝海，海上风电高速发展全球风电场建设已出现从陆地向近海发展的趋势。相比于陆上风电，海上风电成本 较高，在工程建设、项目运维、成本控制方面提出了更高要求，同时海上风电存在风能 资源稳定、风机利用率更高、消纳条件良好、单机容量更大等天然优势。 根据彭博新能源财经预计，2022 年后，陆上风电建设将出现瓶颈，大部分增长将来 自海上风电项目。同时 GWEC 数据显示，未来五年（2022-2026）全球风电预计新增 557 GW，复合年均增长率 6.6%。风力资源储备丰富，我国海上风电潜力巨大。中国幅员辽阔，拥有超过 1.8 万公里 的海岸线，海上风能资源丰富，同时集中在中东部及南部等能源负荷中心区，消纳方便。 根据海上风能资源普查成果，我国 5-25 米水深海上风电开发潜力约 2 亿千瓦；50 米 70 米高度海上风电开发潜力约 5 亿千瓦。我国海上风电发展大致可分为三个阶段： 1、2005-2008 年，引进技术，试点先行阶段。启动东海大桥海上风电试点项目并 建成投运。 2. 2009 年-2010 年，统筹规划、特许权招标阶段。启动海上风电规划工作，采用特 许权招标方式探索发展。 3. 2010 年-至今，规模化探索阶段。我国成立能源行业风电技术标准委员会，加强 规范化和标准化管理，实施规模化探索 全球海上风电加速发展，我国已成为全球最大的海上风电市场。2021 年全球海上 风电新增装机 21.1GW,同比提升 205.8%，其中中国风海上风电新增装机 16.9GW，同 比增长 452.3%，占全球风电新增装机的 80%，国内海上风电装机大幅提升主要系国补 退坡背景下引发 2021 年海上风电抢装。2021 年，我国海上风电累计装机达 26.39GW， 位居全球第一。目前我国海上风电场的建设主要集中在浅海海域，呈现由近海到远海、由浅水到深 水、由小规模示范到大规模集中开发的特点。 海上风电规模化发展前景可期，“十四五”期间，我国海上风电开发建设将进一步 走向规模化。响应国家“十四五”现代能源体系规划中海上风电集群化目标，多地相 继出台海上风电发展规划以及省补政策，促进海上风电产业平稳地过渡，健康发展。截 至 2022 年 3 月底，江苏、广东、浙江、福建等沿海大省均列明了海上风电发展规划。 据不完全统计，“十四五”期间海上风电全国总规划已超 150GW，为我国“十三五”海上风 电增量 8.25GW 的 18.7 倍，海上风电有望迎来爆发式发展。随着技术进步以及成本降低，海上风电平价有望进一步推进。其主要的推动因素包 括： 1. “抢装潮”结束后，海上风电设备和施工等资源供应充分，价格回归理性； 2. 技术不断进步，使得海上风电机组大型化，单机容量增加，风机、塔筒和基础的单位 千瓦造价将逐步降低； 3. 海上大型吊装船、打桩船等施工设备的投资建造，施工能力进一步提升，效率提高， 窗口期延长，有助于单位千瓦施工成本下降； 4. 勘察设计、智慧运维助力发电成本降低。 5规模化开发有助于节约项目造价和运维费用。