2022年低压电器行业发展现状及竞争格局分析.docx

2022年低压电器行业发展现状及竞争格局分析1、 低压电器下游应用广泛，2020 年市场空间 862 亿元低压电器是指用于交流 50Hz（或 60Hz）、额定电压为 1000V 及以下（在我国 1140V 也参照处理）、直流额定电压为 1500V 及以下的电路内起通断、保护、 控制或调节作用的电器元件或组件。在工业、农业、交通、国防以及人们用电部 门中，大多数采用低压供电，因此电器元件的质量将直接影响到低压供电系统的 可靠性。低压电器产品最主要产品是三断一接（即框架万能式断路器、塑料外壳式断路器、 小型断路器、接触器），市场规模金额占整体低压电器产品的 86%左右。 按照产品作用，一般可分为配电电器、终端电器、控制电器。根据格物致胜中国低压电器市场白皮书 2021，2020 年低压电器市场规模 862 亿元，配电电器、终端电器、控制电器是市场份额占比分别为 42%、34%、16%，预计 2020-2025 年市场规模 CAGR 分别为 7.8%、6.4%、10.6%。到 2025 年，低压电器市场规模有望达到 1240 亿元。 分应用领域来看，2020 年工业项目、工业 OEM、建筑、电网、基础设施、个人 用户分别占比 18.9%、13.9%、37.8%、15.1%、11.3%、3.0%。图：2020 年低压电器产品业绩细分产品2、 低压电器市场竞争格局：梯队明显，国产替代进行时低压电器在所处项目中成本占比较低又关乎用电安全，因此品牌和质量效应明 显。行业竞争水平、市场化程度较高，但行业集中度较低，行业前二十企业共占 据 55.8%的市场份额（2020 年），形成了国际公司与国内本土优势企业共存的 竞争格局。根据产品特征、销售渠道及市场定位，国内低压电器行业参与者可分为三个梯队。 外资企业起步早，技术积累雄厚，占据第一梯队；第二梯队为中高端市场，良信 为业内龙头；第三梯队为零售市场，正泰依靠渠道分销占据绝对主导地位。良信依靠品牌、产品质量和客户关系与外资企业抢占市场份额。近年来，低压电 器行业受产业升级和产品更新迭代影响，低端市场不断萎缩。同时，外资企业受 到国产品牌技术和工艺进步带来的竞争，开始向下探索市场， 中高端市场规模 不断扩大。3、 大宗涨价，利润率短期承压低压电器原材料主要是为生产而采购的零部件， 包括金属件、塑料件、电子元 件等。这些零部件的基础原材料为铜、钢、银、塑料等。图：低压电器上下游产业链在公司的成本结构中，直接材料成本占比 80%左右。而原材料采购总额中，金 属件、塑料件占多数。除电子元件一般为行业普适标准件外，其他零部件一般为 公司产品专用件，需要公司对定制件供应商提供设计图纸， 并在其对公司供货 前期就进行相关的技术介入。2021 年前三季度，大宗商品价格涨幅较大，公司所需的主要原材料如钢、铜、 塑料、银等价格上涨，给行业带来成本压力。