应试精华2013中级财务管理模拟一教学教材.doc

Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。应试精华2013中级财务管理模拟一-二一三年度全国会计专业资格考试冲刺试卷（一）中级会计资格中级财务管理试题(本试题包括客观试题和主观试题两部分)客观试题部分(客观试题要求用2B铅笔在答题卡中填涂答题)一、单项选择题（下列各小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案按答题卡要求，在答题卡中用2B铅笔填涂相应的信息点。本类题共25分，每小题1分。多选、错选、不选均不得分。）1.一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是（）。A.财务风险较小B.限制条件较少C.资本成本较低D.融资速度较快2.某企业集团选择集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，通常应当分权的有（）。A.收益分配权B.财务机构设置权C.对外担保权D.子公司业务定价权3.在基础成本费用水平的基础上，结合预算期业务量及有关降低成本的措施，通过调整有关原有成本项目而编制的预算，称为（）。A.弹性预算B.零基预算C.增量预算D.滚动预算4.某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的净现值率为-12%；乙方案的内部收益率为9%；丙方案的项目计算期为10年，净现值为960万元，（P/A，10%，10）=6.1446；丁方案的项目计算期为11年，年等额净回收额为136.23万元。最优的投资方案是（）。A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案5.某期现金预算中假定出现了正值的现金收支差额，且超过额定的期末现金余额时，单纯从财务预算调剂现金余缺的角度看，该期不宜采用的措施是（）。A.偿还部分借款利息B.偿还部分借款本金C.抛售短期有价证券D.购入短期有价证券6.下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（）。租赁设备的价款租赁期间利息租赁手续费租赁设备维护费7.采用销售百分率法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（）。（2002年）A.现金B.应付账款C.存货D.公司债券8.某公司按照2/20,N/60的条件从另一公司购入价值1000万的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（）。A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37%9.下列各项中，不会对投资项目内部收益率指标产生影响的因素是（）。A.原始投资B.现金流量C.项目计算期D.设定折现率10.约束性固定成本不受管理当局短期经营决策行动的影响。下列各项中，不属于企业约束性固定成本的是（）。A.厂房折旧B.厂房租金支出C.高管人员基本工资D.新产品研究开发费用11.下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（）。A.发行认股权证B.发行短期融资券C.发行可转换公司债券D.授予管理层股份期权12.下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（）。A.信用期限B.现金折扣（率）C.现金折扣期D.商业折扣13.企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是（）。A.企业销售水平的高低B.企业临时举债能力的大小C.企业对待风险的态度D.金融市场投机机会的多少14.某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（）。A.有利于规避企业短期行为B.有利于量化考核和评价C.有利于持续提升企业获利能力D.有利于均衡风险与报酬的关系15.企业采用剩余股利政策进行收益分配的主要优点是（）。A.有利于稳定股价B.获得财务杠杆利益C.降低综合资金成本D.增强公众投资信心16.下列应对通货膨胀风险的各种策略中，不正确的是（）。A.进行长期投资B.签订长期购货合同C.取得长期借款D.签订长期销货合同17.上市公司发放股票股利不可能导致的结果有（）。A.公司股东权益内部结构发生变化B.公司股东权益总额发生变化C.公司每股利润下降D.公司股份总额发生变化18.下列各项中，与净资产收益率不相关的有（）。A.主营业务净利率B.总资产周转率C.总资产增长率D.权益乘数19.下列各项中，企业计算稀释每股收益时不需要考虑的潜在普通股有（）。A.认股权证B.股份期权C.公司债券D.可转换公司债券20某公司发行普通股总价格500万元，筹资费率为4，第年末股利发放率为7.68，以后每年增长5，则普通股成本为（）。12%13%17%16.52%21.假设某设备价值200万元，租赁期8年，租赁期满时预计残值率为10%，归租赁公司所有，若融资租赁资本成本（含手续费率）为8%，则该设备按等额年金法计算的每年租金为（）万元。A.22.5B.25C.32.92D.30.5222.某固定资产投资项目于2010年1月1日动工兴建，于2011年6月30日试投产，到2011年12月31日试产结束，已知项目的达产期为半年，则项目计算期和项目终结日分别为（）。A.1.5年和2011年6月30日B.2年和2011年12月31日C.2.5年和2012年6月30日D.3年和2012年12月31日23.某企业需借入资金72万元，银行要求将贷款总额的20%作为补偿性余额，那么需向银行申请的数额为（）%。A.80万元B.90万元C.60万元D.65万元24.某产品预计单位售价12元，单位变动成本8元，固定成本总额120万元，适用的企业所得税税率为25%。要实现750万元的净利润，企业完成的销售量至少应为（）。A.105B.157.5C.217.5D.28025.收益和风险居中的融资战略是（）。A宽松融资战略B保守融资战略C激进融资战略D期限匹配融资战略二.多项选择题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号26至35信息点。多选，少选、错选、不选均不得分）26.按我国公司法的规定，企业对员工承担的社会责任有（）A.按时足额发放劳动报酬，并根据社会发展逐步提高工资水平B.提供安全健康的工作环境，加强劳动保护，实现安全生产，积极预防职业病C.建立公司职工的职业教育和岗位培训制度，不断提高职工的素质和能力D.完善工会、职工董事和职工监事制度，培育良好的企业文化27.在下列各项预算中，属于财务预算内容的有（）。A.销售预算B.生产预算C.现金预算D.预计利润表28.通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。主要表现在（）A.引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求B.引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失C.引起利润上升，加大企业的权益资金成本D.引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度29.发行公司债券的筹资特点（）A.一次筹资数额大B.筹集资金的使用限制条件少C.资本成本负担较高D.提高公司的社会声誉30.现行的资金集中管理模式大致可以分为以下几种（）A.统收统支模式B.拨付备用金模式C.结算中心模式D.内部银行模式和财务公司模式31.约束性固定成本不受管理当局短期经营决策行动的影响。下列各项中，属于企业约束性固定成本的是（）。A.厂房折旧B.厂房租金支出C.高管人员基本工资D.新产品研究开发费用32.下列各项中，属于财务业绩定量评价指标的是（）A.获利能力B.资产质量指标C.经营增长指标D.人力资源指标33.已知甲乙两个互斥方案的原始投资额相同，如果决策结论是：“无论从什么角度看，甲方案均优于乙方案”，则必然存在的关系有（）。A.甲方案的净现值大于乙方案B.甲方案的净现值率大于乙方案C.甲方案的投资回收期大于乙方案D.差额投资内部收益率大于设定折现率34.现阶段，股权激励模式主要有（）A.股票期权模式B.限制性股票模式C.股票增值权模式D.业绩股票模式和虚拟股票模式35.计算下列各项指标时，其分母需要采用平均数的有（）。A.劳动效率B.应收账款周转次数C.总资产报酬率D.应收账款周转天数三.判断题（本类题共10小题，每小题1分，共10分，请判断每小题的表述是否正确，并按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号36至45信息点。认为表述正确的，填涂答题卡中信息点；认为表述错误的，填涂答理卡中信息点×。每小题判断正确的得1分，答题错误的扣0.5分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分）36.信号传递理论认为，在信息对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来获利能力的信息，从而会影响公司的股价。（）37.进行长期预测时，可选择较大的平滑指数。（）38在其他条件不变的情况下，股票分割会使发行在外的股票总数增加，进而降低公司资产负债率。（）39负债比率越高，则权益乘数越低，财务风险越大。（）40.一般认为，补偿性余额使得名义借款额高于实际可使用借款额，从而名义借款利率大于实际借款利率。（）41.融资租赁资本成本只能用贴现模式计算。（）48.根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。（）51.在不同规模的投资中心之间进行业绩比较时，使用剩余收益指标优于投资报酬率指标。（）53.上市公司盈利能力的成长性和稳定性是影响其市盈率的重要因素。（）55.在经济衰退初期，公司一般应当出售多余设备，停止长期采购。（）主观试题部分(主观试题要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题)四计算题(本类题共4题，每小题5分，共20分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述)1，已知某公司资金筹措资料，计算表格中的空项目。季度1234资料来源及计算依据资金筹措及运用A2B3C3D3加：短期借款20000500002000050000每期期初借款，期末还款发行普通股发行公司债券50000减：支付短期借款利息A1B1C1D1年利率6%，每季末付息支付长期贷款利息5000B2C2D2年利率10%，每季末付息支付公司债券利息D3票面利率8%，每年末付息归还短期贷款本金100001000030000归还长期贷款本金260003400060000元上半年到期支付利息合计A3B4C4D5减：资本化利息D6预计财务费用A4B5C5D72，某公司现有两个投资项目可供选择，有关资料如下表所示表2-6甲、乙投资项目的预测信息市场销售情况概率甲项目的收益率乙项目的收益率很好0.435%30%一般0.320%20%很差0.3-10%10%要求：（1）计算甲乙两项目的预期收益率、标准差和标准离差率。（2）假设资本资产定价模型成立，证券市场平均收益率为15%，政府短期债券收益率为3%，市场组合收益率的标准差为5%，分为计算两项目的系数以及它们与市场组合的相关系数。3，某公司本年度需耗用乙材料72000千克，单位采购成本为200元千克，年度储存成本为4元千克，平均每次进货费用为40元。假设该材料不存在缺货情况。要求：（l）计算乙材料的经济进货批量。（2）计算乙材料经济进货批量下的相关总成本。（3）计算乙材料经济进货批量下的平均占用资金。（4）计算乙材料最佳进货批次。4，（1）ABC公司常年生产普通电话和无绳电话两种产品，客户比较稳定。企业只有一条生产线，按客户订单分批安排生产。产品按传统的方法分批法计算。两种产品的直接材料主要是各种电器元件、集成电路和塑料机壳等，且全部从外部购入；制造过程为半机械化流水线，需要人工控制点焊机焊接元器件，人工进行组装整机。由于顾客稳定，没有广告宣传等固定销售费用发生，而只有无绳电话的售后服务费用。（2）2013年3月传统成本计算方法下的产品成本和销售价格资料如下表，制造费用以人工工时为基础进行分配。ABC公司传统成本计算法下有关资料2013年3月项目产品名称合计普通电话无绳电话月平均产量（部）9000030000120000单位产品直接材料成本（元）200300单位产品直接人工成本（元）250400月平均耗用工时（小时)9900037500136500月平均制造费用总额（元）12870000487500017745000制造费用分配率（元/小时）130130130单位产品制造费用成本（元）143162.5单位产品制造成本（元）593862.5产品制造总成本（元）533700002587500079245000销售费用（售后服务总成本）（元）30000300000经营总成本（元）79545000现行售价（元）711.61035（3）为了运用作业成本管理的方法进行分析，所收集的其他资料见表1、2：表1：作业成本资料2013年3月作业名称作业成本（元）机器焊接3174000设备调整4500000发放材料2400000质量抽检3600000生产工艺和测试程序工程4071000小计17745000售后服务300000合计18045000表2：项目产品名称合计普通电话无绳电话月平均产量（台）9000030000月平均耗用机器焊接设备工时（小时)450002400069000月平均生产批次（次）102030每批产品投产前设备调整（次）102030每批产品完工质量抽检（次）102030工程成本分摊（%）40%60%100%售后服务费用分摊（%）100%100%要求：（1）计算比较按传统成本计算法下两种产品的单位毛利（单价-单位制造成本）的大小。（2）根据收集和整理的有关资料，计算2013年3月普通电话和无线电话耗用的作业成本，并分别计算两种产品的单位经营成本（制造成本和销售成本合计）。（3）分析两种产品在作业成本法下的单位盈利大小。五、综合题（本类题共2题，共25分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。）1，某公司有旧1台设备，购于3年前，市场的新设备等其他有关资料见表1。该公司所得税税率为40%。表1单位：元项目旧设备新设备原价税法规定残值（10%）税法规定使用年限（年）已用年限尚可用年限每年操作成本两年末大修支出年终报废残值目前变现价值每年折旧额：第一年第二年第三年第四年600006000634860028000700010000（直线法）9000900090000500005000404500010000（年数总和法）180001350090004500要求：考虑是否需要更新。2，某公司2008年至2012年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：(单位：万元)资金需要量预测表资金项目年度不变资金（a）（万元）每元销售收入所需变动资金(b)流动资产现金应收账款净额600.14存货1000.22流动负债应付账款600.10其他应付款200.01固定资产净额5100.00已知该公司2012年资金完全来源于自有资金(其中：普通股1000万股，共1000万元)和流动负债。2012年销售净利率为10%，公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司2013年销售收入将在2012年基础上增长40%。2013年所需对外筹资部分可通过面值发行10年期、票面利率为10%、到期一次还本付息的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为25%。要求：(1)计算2012年净利润及应向投资者分配的利润。(2)采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金。(3)按yab*x的方程建立资金预测模型。(4)预测该公司2013年资金需要总量及需新增资金量。(5)计算债券发行总额和债券成本。(6)计算填列该公司2013年预计资产负债表中用字母表示的项目。预计资产负债表2013年12月31日单位：万元资产年末数年初数负债与所有者权益年末数年初数现金A160应付账款480360应收账款净额648480其他应付款6250存货1024760应付债券D0固定资产净值510510股本10001000留存收益C500资产B1910负债与所有者权益B1910二一三年度全国会计资格考试冲刺试卷（一）中级财务管理参考答案一、单项选择题1.C2.D3.C4.C5.C6.D7.D8.D9.D10.D11.B12.D13.A14B15.C16.D17.B18.C19C20.B21.C22.C23.B24.D25.D二、多项选择题26.ABCD27.CD28ABCD29.ABCD30.ABCD31.ABC32.ABC33.AB34.ABCD35.ABC三、判断题36.×37×38.×39.×40.×41.4243.×44.45.四、计算题1，季度1234资料来源及计算依据资金筹措及运用38700600530010700加：短期借款20000500002000050000每期期初借款，期末还款发行普通股发行公司债券50000减：支付短期借款利息300105012001800年利率6%，每季末付息支付长期贷款利息5000435035003500年利率10%，每季末付息支付公司债券利息4000票面利率8%，每年末付息归还短期贷款本金100001000030000归还长期贷款本金260003400060000元上半年到期支付利息合计5300540047009300减：资本化利息4000预计财务费用5300540047005300年初长期贷款本金=5000/2.5%=200000（万元）2，（1）甲项目的预期收益率=0.4×35%+0.3×20%+0.3×（-10%）=17%乙项目的预期收益率=0.4×30%+0.3×20%+0.3×10%=21%甲项目的标准差=乙项目的标准差=甲项目的标准离差率=16.66%/17%=0.98乙项目的标准离差率=8.31%/21%=0.40（2）首先计算甲乙两项目的系数：由资本资产定价模型知：甲项目的预期收益率=3%+甲×（15%3%）从（1）中的计算可知：甲项目的预期收益率=17%=3%+甲×12%从上面的式子中求出：甲=1.17同理，可计算出乙项目的系数：乙=1.5。下面计算两项目收益率与市场组合的相关系数：由系数的定义式可知：所以：1.17=甲，m×16.66%/5%，解得：甲，M=0.35同理，求得：乙，m=0.903，（1）乙材料的经济进货批量=1200（千克）（2）乙材料经济进货批量下的相关总成本（3）乙材料经济进货批量下的平均占用资金=（4）乙材料最佳进货批次=72000÷1200=60（次）4，（1）普通电话无绳电话单价（元）711.61035单位制造成本（元）593862.5单位毛利（元）118.6172.5按传统成本计算法的结果显示，无绳电话毛利高。（2）计算各项作业成本分配率，并分配作业成本：焊接作业机器焊接作业成本分配率=普通电话应分配成本=4645000=2070000（元）无绳电话应分配成本=4624000=1104000（元）设备调整作业设备调整作业成本分配率=普通电话应分配成本=15000010=1500000（元）无绳电话应分配成本=15000020=3000000（元）发放材料作业发放材料作业成本分配率=普通电话应分配成本=8000010=800000（元）无绳电话应分配成本=8000020=1600000（元）质量抽检作业质量抽检作业成本分配率=普通电话应分配成本=12000010=1200000（元）无绳电话应分配成本=12000020=2400000（元）工程作业普通电话应分配成本=407100040%=1628400（元）无绳电话应分配成本=407100060%=2442600（元）售后服务作业普通电话应分配成本=0元无绳电话应分配成本=300000（元）计算产品直接材料和直接人工成本：直接材料成本普通电话=20090000=18000000（元）无绳电话=30030000=9000000（元）直接人工成本普通电话=25090000=22500000（元）无绳电话=40030000=12000000（元）作业成本计算2010年3月产品名称产量（台）直接材料成本（元）直接人工成本（元）作业成本成本合计（元）单位成本（元/台）机器焊接设备调整发放材料质量抽检工程作业售后服务普通电话9000018000000225000002070000150000080000012000001628400047698400529.98无绳电话3000090000001200000011040003000000160000024000002442600300000318466001061.55合计27000000345000003174000450000024000003600000407100030000079545000由上表可知普通电话的单位经营成本为529.98元/台；无绳电话的单位经营成本为1061.55元/台。普通电话无绳电话单价（元）711.61035单位经营成本（元）529.981061.55单位毛利（元）181.62-26.55在作业成本法下普通电话的单位盈利大，无绳电话是亏损的。五、综合题【答案】假设两台设备的生产能力相同，并且未来可使用年限相同，因此我们可通过比较其现金流出的总现值，判断方案优劣（见表2）。更换新设备的现金流出总现值为39107.80元，比继续使用旧设备的先进流出总现值35973元，要多出3134.80元。因此，继续使用旧设备较好。如果未来的尚可使用年限不同，则需要将总现值转换成平均年成本，然后进行比较。表2单位：元项目现金流量时间（年次）系数（10%）现值继续用旧设备：旧设备变现价值旧设备变现损失减税每年付现操作成本每年折旧抵税两年末大修成本残值变现收入残值变现净收入纳税合计（10000）（10000-33000）×0.4=（9200）8600×（1-0.4）=（5160）9000×0.4=360028000×（1-0.4）=（16800）7000（7000-6000）×0.4=（400）001413244113.1702.4870.8260.6830.683（10000）（9200）（16357.2）8953.2（13876.8）4781（273.2）（35973）更换新设备：设备投资每年付现操作成本每年折旧抵税：第一年第二年第三年第四年残值收入残值净收入纳税合计（50000）5000×（1-0.4）=（3000）18000×0.4=720013500×0.4=54009000×0.4=36004500×0.4=180010000（10000-5000）×0.4=（2000）01412344413.1700.9090.8260.7510.6830.6830.683（50000）（9510）6544.84.460.42703.61229.46830（1366）（39107.80）综上所述，继续使用旧设备的净现值大于更换新设备的净现值，所以要继续用旧设备。2，(1)计算2012年净利润及应向投资者分配的利润：净利润3000×10%300(万元)向投资者分配利润1000×0.2200(万元)（2）采用高低点法计算“现金”项目的不变资金和每万元销售收入的变动资金：每万元销售收入的变动资金(160110)(30002000)0.05(万元)不变资金1600.05×300010(万元)(3)按yab*x的方程建立资金预测模型：a1060100(6020)510600(万元)b0.050.140.22(0.100.01)0.000.30(万元)y6000.3×x(4)预测该公司2013年资金需要总量及需新增资金量：资金需要量y6000.3×3000×(140%)1860(万元)需新增资金0.3×3000×40%360(万元)(5)计算债券发行总额和债券成本：债券发行总额360(300200)260(万元)债券成本260×10%×(125%)260×(12%)×100%7.56%(6)计算填列该公司2013年预计资产负债表中用字母表示的项目：A100.05×3000×(140%)220(万元)B22064810245102402(万元)D360(300200)260(万元)C2402(480622601000)600(万元)预计资产负债表2013年12月31日单位：万元资产年末数年初数负债与所有者权益年末数年初数现金A：220160应付账款480360应收账款净额648480其他应付款6250存货1024760应付债券D:2600固定资产净值510510股本10001000留存收益C:600500资产B:24021910负债与所有者权益B:24021910-