[西部地区经济差异和金融差异的互动关系研究]经济开放金融发展西部地区陈作成.docx

西部地区经济差异和金融差异的互动关系研究经济开放金融发展西部地区陈作成 内容摘要：本文先将西部地区细划为西南、西北和黄河中游地区，采用泰尔指数，依据西部各省区1990-2009年的经济金融数据，研究西部地区经济和金融发展差异的变动趋势。再构建带滞后变量的方程组模型，考察西部地区经济金融发展差异的互动关系。结果表明：西部地区1990-2009年经济和金融发展差异均呈上升态势且差异主要是区内差异引起的；经济发展差异对金融发展差异的影响大于金融差异对经济差异的影响。 关键词：经济增长金融发展泰尔指数互动关系 我国经济发展的实践中，明显形成了东、中、西三大经济区域，东部发展最快，中部次之，西部最差，且差距较大。伴随着中国经济的发展，差距也在扩大。区域经济发展不协调，不仅会影响国民经济的健康运行，还会影响社会和政治的稳定。因此，消除区域差异，统筹和实现区域的协调发展成了我国目前亟待解决的问题。这给西部地区经济发展带来了挑战，如何通过自我发展减小与东、中部地区的差距。20世纪80年代以来，西部地区经济呈现快速发展的趋势，但同时也表现出明显的区域内部的不平衡性。 经济是金融的基础，金融是现代经济的核心，经济的发展离不开金融的支撑。西部地区的经济存在较严重的不平衡，各地区的金融发展水平也存在较大差异，具体体现在各地区间不同的金融系统运行效率，金融要素流动规模，金融市场容量和金融结构以及金融资产的存量和质量的差别等方面。 近年来，学者对经济增长与金融发展的关系作了大量的研究，理论和实证的结果均表明金融发展促进经济增长，经济增长又反过来影响金融发展。区域经济差异与区域金融非均衡发展的格局密切相关。一方面，作为区域经济体系的组成部分，区域金融差异反映了区域经济体系的地域特点；另一方面，由于金融在区域经济发展中具有极其重要的资源引导功能，区域金融运行的地域差异是导致经济发展差距扩大的重要原因，值得关注的是，经济发展的差异和金融发展差异的变动趋势如何，到底是区域金融发展差异引起区域经济发展差异还是相反，他们之间是如何相互影响的？因此，研究西部地区经济金融发展差异的动态趋势及互动关系，对于促进西部经济金融协调发展具有重要意义。 西部地区经济发展差异和金融发展差异的动态趋势 （一）指标选取 经济发展用地区人均GDP来度量。针对西部地区金融体系中间接金融占优势，直接融资不发达，资本市场发展滞后，选取金融相关比率（地区存贷款余额之和/地区生产总值）来反映金融发展的程度。 （二）测度差异的方法泰尔指数 Theil指数是由泰尔（1967）最早提出并用于收入不平等程度测度的一个指标，从信息量与熵的概念出发考察差异性，具有把整体差异性分解成组间差异与组内差异的特性。因此，为了准确反映西部区域之间、区域内部经济与金融的发展差异，以及区间、区内差异对总体差异的贡献度，采用泰尔指数度量西部地区经济金融的差异程度。即用人均GDP的泰尔指数（TG）来反映经济的差异程度，用金融相关比率的泰尔指数（TR）来反映金融发展的差异程度。 设Ii为第i地区的人均GDP、金融相关比率，I为西部地区的人均GDP和金融相关比率，Pi为第i地区的人口数，P为西部地区总人口数，则泰尔指数可定义为： （1） 设TXN、TXB、THZ分别为西南、西北、黄河中游三个地区的泰尔指数，IXN、IXB、IHZ分别为三个地区的人均GDP的泰尔指数和进入相关比率的泰尔指数，PXN、PXB、PHZ分别为三个地区的人口，于是西南、西北、黄河中游区域内的的泰尔指数计算公式为： 西南、西北、黄河中游区域间的差异为： （5） 根据泰尔指数的可分解性，可将总差异按照区域内差异和区域间差异进行分解，即总体差异等于区域内差异加上区域间差异： （6） （三）研究空间及数据来源 按照我国“十一五”规划纲要，全国可划分为东部地区、东北地区、中部地区和西部地区。西部地区包括内蒙古、广西、重庆、四川、贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、宁夏、青海和新疆。由于西部地区包括的区块较大，不便于深入分析经济、金融发展的区域差异，再结合国务院发展研究中心发展战略和区域经济研究部的课题报告中国（大陆）区域社会经济发展特征分析提出的划分中国（大陆）区域的一种新方法，将西部地区进一步细分为西南地区（包括广西、重庆、四川、贵州、云南）、西北地区（包括甘肃、宁夏、青海、新疆和西藏）、黄河中游地区（包括内蒙古和陕西）。选择2000-2009年西部各地区的经济金融数据，所有涉及到的原始数据来源于中国金融年鉴、新中国六十年统计资料和相关年份西部各省区的统计年鉴。 （四）经济发展差异和金融发展差异的动态趋势 由图1、图2可看出，1990-2009西部地区经济和金融的发展差异都是逐渐增大的，只是经济发展的泰尔指数变动幅度大于金融相关比率的变动幅度，经济金融的发展差异主要都是由西南、西北和黄河中游地区间的差异引起的，但区域间差异的变动趋势很小，而区内差异对总差异的贡献较小但总体都呈现上升趋势。由以上分析可知，经济发展差异和金融发展差异有着相同的变动趋势。 西部地区金融发展差异与经济发展差异的互动关系 Patric.H.T研究了金融发展与经济增长之间的关系认为：金融在发展过程中存在“需求导向”和“供给导向”两种模式。“需求导向”是在市场不断发展的前提下，为了分散风险和控制交易成本，提出了对金融发展的需求，金融在经济发展中起了推动作用。“供给导向”是指金融发展先于对金融服务需求的提出，它对动员那些阻滞在传统部门的资源，使其向促进经济发展的现代部门转移。Patric.H.T实际是研究了经济增长和和金融发展的互动关系，那么，是否可以由此推断：经济发展差异和金融发展差异也存在着互动关系。我们选择TG（地区人均GDP的泰尔指数值）与TR（金融相关比率的泰尔指数值）两个指标，建立带滞后变量的方程组模型来考察西部地区的经济发展差异和金融发展差异之间的关系（用Eviews5.0估计模型）。 先用ADF（扩展的迪克-富勒）检验TG、TR的平稳性（见表1）。 检验结果表明TG、TR都是非平稳序列，但是取一阶差分后两个变量DTG、DTR都平稳，TG、TRI(1)，TG和TR都是一阶单整的。 其次，构建带滞后变量的方程组模型来检验经济发展差异和金融发展差异关系： 对于上述模型，采用2SLS（两阶段最小二乘法）进行估计（见表2）。依据“从一般到简单”的建模理论,遵循一般到简单的原则,依据经济理论和经验，选择p=4，q=4作为“一般模型”。运用2SLS（两阶段最小二乘法）进行初步估计，然后逐次删去一个不显著的解释变量，进行重新估计，直至得到具备经济意义和统计意义的模型为： 由于检验模型的平稳性对变量做了差分处理之后用方程模型估计，这样虽避免了由于时间序列具有相同趋势造成的可决系数过高出现的伪回归现象，但却导致两个方程的可决系数都较低。 模型估计的结果是，金融差异对经济差异当期边际影响系数是0.4596，上年经济差异对当年经济差异的边际影响系数是0.1522。经济差异对金融差异的当期影响的边际系数是0.2198，滞后一期的金融差异对当期的金融差异影响的边际系数为0.145。表明：经济差异对金融差异的影响大于金融差异对经济差异的影响。 结论 通过1990-2009年西部地区人均GDP泰尔指数和金融相关比率泰尔指数的趋势图可以看出，西部地区的经济和金融发展的差异都呈现上升态势，且主要是区间差异引起。由带滞后变量的方程组模型检验可知,西部地区经济发展差异对金融发展差异的影响大于金融差异对经济差异的影响，金融差异只是经济发展差异的部分原因，经济发展差异会加剧金融发展差异。经济发展差异和金融发展差异的互动关系符和西部地区经济金融发展的实际。 缩小区域的发展差距是一个长期的问题,不管政府采取什么样的政策,区域发展差距必然会存在。任何一个国家的经济都是在非均衡中发展起来的,区域发展也同样如此。但是，这种差异长期的存在或扩大必然会影响经济和金融发展的整体效率,会对区域经济的稳定、协调发展带来不利的后果。因此，政府应在适度差异中逐步推进区域经济金融的协调发展。 参考文献： 1.AdolfoSachsida.Acausalitytestbetweenfinancialdeepeningandgrowth.WorkingpaperofSocialScienceNetworkElectronicPaperCollection,2001 2.张军洲.中国区域金融分析M.中国经济出版社，1995 3.李敬.中国区域金融发展差异研究-基于劳动分工理论的视角M.中国经济出版社，2008 4.周好文，钟永红.中国金融中介发展与地区经济增长分析：多变量VAR系统分析J.金融研究，2004,6 5.周立，胡鞍钢.中国金融发展的地区差距分析：1978-1999J.清华大学学报(社科版)，2002(2) 6.谈儒勇.中国金融发展和经济增长关系的实证研究J.经济研究，1999(10) 7.郑长德.中国金融发展地区差异的泰尔指数分解及其形成因素分析J.财经论坛与实践，2008(7) 8.沈滨，刘大伟.西部金融发展与经济增长关系的实证研究J.上海商学院学报，2009(5) 作者简介： 徐媛媛（1965-），女，河北武强人，西北师范大学经济管理学院副教授，主要从事经济统计分析与应用研究。 施晓燕（1982-），女，甘肃兰州人，西北师范大学经济管理学院硕士研究生，主要从事经济统计分析与应用研究。 第 8 页 共 8 页