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流动性管理第1页，本讲稿共28页1 1主要内容主要内容一、一、流动性管理流动性管理概述概述二、二、流动性预测流动性预测三、三、流动性管理策略流动性管理策略第2页，本讲稿共28页2 2一、一、流动性管理概述流动性管理概述（一（一）什么是流动性）什么是流动性（二（二）流动性需求、供给和净头寸）流动性需求、供给和净头寸第3页，本讲稿共28页3 3什么是流动性什么是流动性什么是流动性什么是流动性流动性：在金融一般概念上，流动性是指一项金融资流动性：在金融一般概念上，流动性是指一项金融资流动性：在金融一般概念上，流动性是指一项金融资流动性：在金融一般概念上，流动性是指一项金融资产的变现能力，衡量资产流动性的标准有两个：产的变现能力，衡量资产流动性的标准有两个：产的变现能力，衡量资产流动性的标准有两个：产的变现能力，衡量资产流动性的标准有两个：一是速度，迅速转换成为现金，一是速度，迅速转换成为现金，一是速度，迅速转换成为现金，一是速度，迅速转换成为现金，二是成本，以货币计价不蒙受损失。二是成本，以货币计价不蒙受损失。二是成本，以货币计价不蒙受损失。二是成本，以货币计价不蒙受损失。金融机构的流动性：在金融机构的管理中，流动性泛指金融机构的流动性：在金融机构的管理中，流动性泛指金融机构的流动性：在金融机构的管理中，流动性泛指金融机构的流动性：在金融机构的管理中，流动性泛指金融机构的对外支付能力和状态。金融机构的对外支付能力和状态。金融机构的对外支付能力和状态。金融机构的对外支付能力和状态。商业银行的流动性：是指银行在一定时间内，以合商业银行的流动性：是指银行在一定时间内，以合商业银行的流动性：是指银行在一定时间内，以合商业银行的流动性：是指银行在一定时间内，以合理的成本获取资金满足各种流动性需求的能力。理的成本获取资金满足各种流动性需求的能力。理的成本获取资金满足各种流动性需求的能力。理的成本获取资金满足各种流动性需求的能力。4第4页，本讲稿共28页4 41.1.银行流动性需求的主要内容银行流动性需求的主要内容(1)存款提取(2)贷款需求(3)投资需求(4)还款需求(5)营业支出（6）股利支付（二）流动性需求、供给和净头寸（二）流动性需求、供给和净头寸第5页，本讲稿共28页5 52 2银行流动性供给内容银行流动性供给内容(1)客户存款(2)金融市场借款以及向中央银行的借款(3)贷款的偿还以及证券的到期(4)资产变现(5)金融服务收入第6页，本讲稿共28页6 63 3银行净流动性头寸银行净流动性头寸净流动性头寸净流动性头寸=流入银行的流动性供给流入银行的流动性供给-对银行流动性的需对银行流动性的需求求第7页，本讲稿共28页7 7例：例：A A银行估计在未来一周内，将发生以下现银行估计在未来一周内，将发生以下现金流入和流出：金流入和流出：存款提现：存款提现：47 47 售出银行资产：售出银行资产：1616吸收存款：吸收存款：87 87 支付股东红利：支付股东红利：178178计划收回的贷款：计划收回的贷款：55 55 服务收入：服务收入：3333可接受的贷款申请：可接受的贷款申请：102 102 偿还借款：偿还借款：6767从金融市场借款：从金融市场借款：61 61 经营费用：经营费用：4545银行预测的净流动性头寸是多少？银行能从银行预测的净流动性头寸是多少？银行能从哪些来源满足其流动性需要？哪些来源满足其流动性需要？第8页，本讲稿共28页8 8存款提现：存款提现：47 D 47 D 售出银行资产：售出银行资产：16 S16 S吸收存款：吸收存款：87 S 87 S 支付股东红利：支付股东红利：178 D178 D计划收回的贷款：计划收回的贷款：55 S 55 S 服务收入：服务收入：33 S33 S可接受的贷款申请：可接受的贷款申请：102 D 102 D 偿还借款：偿还借款：67 D67 D从金融市场借款：从金融市场借款：61 S 61 S 经营费用：经营费用：45 D45 D净流动性头寸净流动性头寸=（16+87+55+33+6116+87+55+33+61）（47+178+102+67+4547+178+102+67+45）=252-439=-187=252-439=-187第9页，本讲稿共28页9 9银行为什么面临流动性问题？银行为什么面临流动性问题？课后思考题课后思考题第10页，本讲稿共28页1010二、二、流动性预测流动性预测一资金来源与运用法一资金来源与运用法二资金结构法二资金结构法三流动性指标法三流动性指标法第11页，本讲稿共28页1111（一）资金来源与运用法（一）资金来源与运用法 通过估计在未来一定时期内预期的流动性通过估计在未来一定时期内预期的流动性运用与预期流动性来源之间的差额，来确运用与预期流动性来源之间的差额，来确定流动性缺口，从而预测未来一段时间内定流动性缺口，从而预测未来一段时间内银行将会面临的流动性状况，并进一步进银行将会面临的流动性状况，并进一步进行融资安排计划。行融资安排计划。第12页，本讲稿共28页1212（一）资金来源与运用法（一）资金来源与运用法 该方法基于以下两个事实：该方法基于以下两个事实：1 1、随着存款增加，贷款减少，银行的流动性、随着存款增加，贷款减少，银行的流动性上升上升2 2、随着存款下降，贷款增加，银行的流动性、随着存款下降，贷款增加，银行的流动性下降下降第13页，本讲稿共28页1313（一）资金来源与运用法（一）资金来源与运用法 主要步骤：主要步骤：1 1、预计计划期内的存贷款、预计计划期内的存贷款2 2、计算同一时期存贷款的变化、计算同一时期存贷款的变化3 3、估计计划期内流动性情况、估计计划期内流动性情况第14页，本讲稿共28页1414计算：假设一家银行估计，在后来的假设一家银行估计，在后来的6 6个月里，其个月里，其存款总额分别为存款总额分别为112112、132132、121121、147147、151151、139139；而其贷款总额分别为；而其贷款总额分别为8787、9595、102102、113113、101101和和124124，使用资金来源和运用法估，使用资金来源和运用法估计，该行是否（何时）会面临流动性不足？计，该行是否（何时）会面临流动性不足？第15页，本讲稿共28页1515流动性比率流动性比率流动性比率流动性比率/指标法指标法指标法指标法（1 1）常用指标：）常用指标：）常用指标：）常用指标：现金资产现金资产现金资产现金资产/总资产总资产总资产总资产比率越高意味着银行满足即时现金需求的能力越强比率越高意味着银行满足即时现金需求的能力越强比率越高意味着银行满足即时现金需求的能力越强比率越高意味着银行满足即时现金需求的能力越强流动资产流动资产流动资产流动资产/总资产总资产总资产总资产比率越高表明银行存储的流动性越高，应付流动性需比率越高表明银行存储的流动性越高，应付流动性需比率越高表明银行存储的流动性越高，应付流动性需比率越高表明银行存储的流动性越高，应付流动性需求的能力越强。总的来说商业银行的规模越大，流动求的能力越强。总的来说商业银行的规模越大，流动求的能力越强。总的来说商业银行的规模越大，流动求的能力越强。总的来说商业银行的规模越大，流动资产和总资产的比率反而越小，因为大银行往往不需资产和总资产的比率反而越小，因为大银行往往不需资产和总资产的比率反而越小，因为大银行往往不需资产和总资产的比率反而越小，因为大银行往往不需要存储太多的流动性。要存储太多的流动性。要存储太多的流动性。要存储太多的流动性。贷款总额贷款总额贷款总额贷款总额/总资产总资产总资产总资产比率越高表明银行流动性比较差。比率越高表明银行流动性比较差。比率越高表明银行流动性比较差。比率越高表明银行流动性比较差。16第16页，本讲稿共28页1616核心存款比例核心存款核心存款比例核心存款核心存款比例核心存款核心存款比例核心存款/总资产总资产总资产总资产比率越高，流动性越强比率越高，流动性越强比率越高，流动性越强比率越高，流动性越强易变负债易变负债易变负债易变负债/总资产总资产总资产总资产比率越大，流动性风险越大比率越大，流动性风险越大比率越大，流动性风险越大比率越大，流动性风险越大贷款总额贷款总额贷款总额贷款总额/核心存款核心存款核心存款核心存款贷款总额贷款总额贷款总额贷款总额/资产资产资产资产 核心存款核心存款核心存款核心存款/总资产总资产总资产总资产传统的衡量银行流动性的指标，比率越小表明银行传统的衡量银行流动性的指标，比率越小表明银行传统的衡量银行流动性的指标，比率越小表明银行传统的衡量银行流动性的指标，比率越小表明银行存款的流动性越高，面临的流动性风险相对较小。存款的流动性越高，面临的流动性风险相对较小。存款的流动性越高，面临的流动性风险相对较小。存款的流动性越高，面临的流动性风险相对较小。大额负债依赖度（大额负债短期投资）大额负债依赖度（大额负债短期投资）大额负债依赖度（大额负债短期投资）大额负债依赖度（大额负债短期投资）/（盈利资（盈利资（盈利资（盈利资产短期投资）产短期投资）产短期投资）产短期投资）17第17页，本讲稿共28页1717（2 2）我国监管要求指标）我国监管要求指标）我国监管要求指标）我国监管要求指标 18人民币超额备付金率人民币超额备付金率人民币超额备付金率人民币超额备付金率=商业银行在人民银行的超额备付金商业银行在人民银行的超额备付金商业银行在人民银行的超额备付金商业银行在人民银行的超额备付金/商业银行的存款余额商业银行的存款余额商业银行的存款余额商业银行的存款余额第18页，本讲稿共28页18181、流动性比例（、流动性比例（大于等于大于等于25%）计算公式：计算公式：流动性比例流动性资产流动性负债流动性比例流动性资产流动性负债100%指标释义：指标释义：流动性资产包括：现金、黄金、超额准备金存款、一个月内到期的同流动性资产包括：现金、黄金、超额准备金存款、一个月内到期的同业往来款项轧差后资产方净额、一个月内到期的应收利息及其他业往来款项轧差后资产方净额、一个月内到期的应收利息及其他应收款、一个月内到期的合格贷款、一个月内到期的债券投资、应收款、一个月内到期的合格贷款、一个月内到期的债券投资、在国内外二级市场上可随时变现的债券投资、其他一个月内到期在国内外二级市场上可随时变现的债券投资、其他一个月内到期可变现的资产（剔除其中的不良资产）。可变现的资产（剔除其中的不良资产）。流动性负债包括：活期存款（不含财政性存款）、一个月内到期流动性负债包括：活期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的定期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的同业往来款的定期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的同业往来款项轧差后负债方净额、一个月内到期的已发行的债券、一个月项轧差后负债方净额、一个月内到期的已发行的债券、一个月内到期的应付利息及各项应付款、一个月内到期的中央银行借内到期的应付利息及各项应付款、一个月内到期的中央银行借款、其他一个月内到期的负债。款、其他一个月内到期的负债。第19页，本讲稿共28页1919商业银行风险监管核心指标（试行）商业银行风险监管核心指标（试行）2、核心负债依存度（大于等于、核心负债依存度（大于等于60%）计算公式：核心负债依存度核心负债总负债100%指标释义：核心负债包括距到期日三个月以上（含）定期存款和发行债券以及活期存款的50%。总负债是指按照金融企业会计制度编制的资产负债表中负债总计的余额。第20页，本讲稿共28页2020商业银行风险监管核心指标（试行）商业银行风险监管核心指标（试行）3、流动性缺口率（大于等于、流动性缺口率（大于等于-10%）计算公式：流动性缺口率=流动性缺口/90天内到期表内外资产100%指标释义：流动性缺口为90天内到期的表内外资产减去90天内到期的表内外负债的差额。第21页，本讲稿共28页2121流动性覆盖率流动性覆盖率流动性覆盖率流动性覆盖率公式的定义公式的定义公式的定义公式的定义 优质流动性资产储备优质流动性资产储备优质流动性资产储备优质流动性资产储备 100%100%未来未来未来未来3030日的资金净流出量日的资金净流出量日的资金净流出量日的资金净流出量意在确保单个银行在监管当局设定的流动性严重压力意在确保单个银行在监管当局设定的流动性严重压力意在确保单个银行在监管当局设定的流动性严重压力意在确保单个银行在监管当局设定的流动性严重压力情景下，能够将变现无障碍且优质的资产保持在一个情景下，能够将变现无障碍且优质的资产保持在一个情景下，能够将变现无障碍且优质的资产保持在一个情景下，能够将变现无障碍且优质的资产保持在一个合理的水平，这些资产可以通过变现来满足其合理的水平，这些资产可以通过变现来满足其合理的水平，这些资产可以通过变现来满足其合理的水平，这些资产可以通过变现来满足其3030天期天期天期天期限的流动性需求限的流动性需求限的流动性需求限的流动性需求 22第22页，本讲稿共28页2222净稳定资金比率净稳定资金比率净稳定资金比率净稳定资金比率 指标定义指标定义指标定义指标定义 可用的稳定资金可用的稳定资金可用的稳定资金可用的稳定资金 100%100%业务所需的稳定资金业务所需的稳定资金业务所需的稳定资金业务所需的稳定资金 为促进银行业机构的资产和业务融资更趋中长期化，巴塞尔委员为促进银行业机构的资产和业务融资更趋中长期化，巴塞尔委员为促进银行业机构的资产和业务融资更趋中长期化，巴塞尔委员为促进银行业机构的资产和业务融资更趋中长期化，巴塞尔委员会提出了净稳定资金比率（会提出了净稳定资金比率（会提出了净稳定资金比率（会提出了净稳定资金比率（NSFRNSFR）。）。）。）。该指标根据银行在一个年度内资产和业务的流动性特征设定可接该指标根据银行在一个年度内资产和业务的流动性特征设定可接该指标根据银行在一个年度内资产和业务的流动性特征设定可接该指标根据银行在一个年度内资产和业务的流动性特征设定可接受的最低稳定资金量。受的最低稳定资金量。受的最低稳定资金量。受的最低稳定资金量。它作为一个强制执行的最低要求，是流动性覆盖率指标的一个补它作为一个强制执行的最低要求，是流动性覆盖率指标的一个补它作为一个强制执行的最低要求，是流动性覆盖率指标的一个补它作为一个强制执行的最低要求，是流动性覆盖率指标的一个补充，并能鼓励银行通过结构调整减少短期融资的期限错配、增加充，并能鼓励银行通过结构调整减少短期融资的期限错配、增加充，并能鼓励银行通过结构调整减少短期融资的期限错配、增加充，并能鼓励银行通过结构调整减少短期融资的期限错配、增加长期稳定资金来源，提高监管措施的有效性长期稳定资金来源，提高监管措施的有效性长期稳定资金来源，提高监管措施的有效性长期稳定资金来源，提高监管措施的有效性 23第23页，本讲稿共28页2323三三 流动性管理策略流动性管理策略一资产流动性管理策略一资产流动性管理策略二负债流动性管理策略二负债流动性管理策略三平衡流动性管理策略三平衡流动性管理策略第24页，本讲稿共28页2424（一）资产流动性管理策略（一）资产流动性管理策略资产流动性管理策略资产流动性管理策略(asset liquidity strategy)又称资产转换策略，是银行通过资产负债表中的不同资产项目之间的转换满足流动性需求的策略。银行的可以储存的流动性资产需具备的特征银行的可以储存的流动性资产需具备的特征：(1)流动性强，能够被迅速出售变现。(2)价格稳定。(3)可以进行反向操作，银行可以迅速恢复原来的仓位。第25页，本讲稿共28页2525作用作用：可以防患于未然，当出现流动性缺口时，银行可以及时解决流动性问题，避免问题的扩大。流动性资产相对于其他资产风险要小，有利于改善资产质量，进一步稳定存款人信心。不足不足：损害了银行资产的盈利性 第26页，本讲稿共28页2626二负债流动性管理策略二负债流动性管理策略负债流动性管理负债流动性管理(liability management)策略是通过借款从金融市场购买流动性。作用作用：为银行开拓了另外一种流动性管理的方法，提供了另一种资金来源的渠道如果银行有稳定的外部资金来源，银行就没有必要像资产流动性管理策略下那样下保持大量的流动性资产。同时，银行又可以将资产集中到收益率比较高的项目中去。不足不足：相当于将本行的流动性情况置于变幻莫测的金融市场中，任由市场的摆布。第27页，本讲稿共28页2727（三）平衡流动性管理策略（三）平衡流动性管理策略平衡流动性管理平衡流动性管理(balanced liquidity management)是资产流动性管理策略和负债流动性管理的折衷。作用作用：可以取长补短，可以更灵活地调度资金，进行流动性管理。其基本思路是从资产和负债两方面满足流动性需求，做法是将未来的流动性需求划分为预期的流动性需求和未预期的流动性需求两部分，对预期的流动性需求，一部分以资产方式储存(主要是持有证券和在其他银行存款)，一部分由往来银行及其他资金供应商事先以信贷额度给予支持。第28页，本讲稿共28页2828