《中小企业融资》PPT课件.ppt

中国中小企业融资之路中国中小企业融资之路 亚洲开发银行所起到的作用亚洲开发银行所起到的作用威廉姆 威姆斯先生 主管 私营部门经营部亚洲开发银行2005年11月24日于上海2005中国信用融资担保高峰论坛 概述概述关于亚洲开发银行（关于亚洲开发银行（ADBADB）亚洲开发银行对中小企业的支持亚洲开发银行对中小企业的支持 中小企业融资与信用担保中小企业融资与信用担保亚洲开发银行作为投资者所起到的作用亚洲开发银行作为投资者所起到的作用 由64个成员国家组成的多边开发金融机构以消除贫困为首要目标 以促进可持续的经济增长为目的致力于促进经济发展:向成员国家提供贷款以进行公共项目投资 展开政策对话 为政策和规范化的发展提供技术援助 投资于私营企业（股权/债权）办事机构遍布亚洲25个成员国家亚洲开发银行的使命亚洲开发银行的使命:发展亚洲经济发展亚洲经济 亚洲开发银行的特点亚洲开发银行的特点亚洲开发银行是一家独特的国际金融机构：公共事业项目和私营部门的经营统一在一个架构里 专注于亚洲的发展政策性工作和私营部门投资之间的协同作用 与政府展开政策性对话有助于改善私营企业的投资环境 亚洲开发银行同时也能为特定的项目激发吸引私营企业的资源 亚洲开发银行协助政府为私营经济和民间投资的发展创建亚洲开发银行协助政府为私营经济和民间投资的发展创建良好的环境良好的环境亚洲开发银行通过其公共事业的业务为私营企业创造商业亚洲开发银行通过其公共事业的业务为私营企业创造商业机会机会亚洲开发银行通过直接融资（股权投资和贷款）以及风险亚洲开发银行通过直接融资（股权投资和贷款）以及风险防范的措施（担保和辅助融资工具）来促进民间投资的发防范的措施（担保和辅助融资工具）来促进民间投资的发展展 亚洲开发银行致力于发展私营企业的策略亚洲开发银行致力于发展私营企业的策略重点发展方向重点发展方向:中小企业融资与基础设施建设中小企业融资与基础设施建设亚洲开发银行对中小企业的支持亚洲开发银行对中小企业的支持中小企业被视为经济增长的引擎中小企业被视为经济增长的引擎技术技术技术技术中小企业中小企业中小企业中小企业监管和行政措施监管和行政措施监管和行政措施监管和行政措施基础设施基础设施基础设施基础设施融资融资融资融资亚洲开发银行对中小企业的支持亚洲开发银行对中小企业的支持技术技术技术技术监管环境监管环境监管环境监管环境基础设施基础设施基础设施基础设施融资融资融资融资向政府和中小企业协会等提供技术援助向政府和中小企业协会等提供技术援助会计和审计针对贷款申请程序等提供建议征信局管理技术环境保护与政府展开政策对话市场自由化符合WTO的要求对竞争的监私营部门评估(2004)行政程序激励措施公路，能源，通讯，水利等向政府提供贷款以发展基础设施建设向私营部门的项目提供直接投资直接投资于金融机构通过基金向中小企业提供间接投资支持有助于资本市场的交易项目亚洲开发银行对中小企业的支持亚洲开发银行对中小企业的支持举例：通过基金进行股权投资利宝新世界中国投资基金(7500万美元)投资于中国的制造业和服务行业中国环保基金(4000万美元)投资于中国环保企业筹备中的基金：股东贷款基金 对象为缺乏银行贷款和风险投资渠道的小型中小企业举例：对金融机构的支持向服务于中小企业的金融机构提供股权/债券投资 中科智担保 挑选出来的城市商业银行和股份制银行（如，上海银行）贸易融资支持项目 为中小企业信用证提供担保有可能对优质的担保公司逐笔提供再担保和再保险 缺乏信用担保缺乏信用担保 (26%)(26%)非国有企业非国有企业 (22%)(22%)缺少信用记录缺少信用记录(18%)(18%)受政策制约受政策制约 (16%)(16%)经营规模小经营规模小 (15%)(15%)资料来源资料来源:2001:2001年亚洲开发银行对国内的私营企业状况调查年亚洲开发银行对国内的私营企业状况调查 中小企业在融资过程中所面对的问题中小企业在融资过程中所面对的问题中小企业在融资过程中所面对的问题中小企业在融资过程中所面对的问题亚洲开发银行对中小企业的支持亚洲开发银行对中小企业的支持 利率制度导致银行无法在承担全部风险的条件下向中小企业发放贷款 市场给担保公司带来的机会信用担保在中国所起到的作用信用担保在中国所起到的作用主要价值所在:基于对中小企业和不同行业的深入了解从而拥有比银行更多元化的信贷分析手段中小企业信用担保行业是亚洲开发银行在中国重点关注的领域 支持中小企业获得银行贷款从而得以发展支持中小企业获得银行贷款从而得以发展 进一步深化金融服务进一步深化金融服务 提升信用和风险分析能力提升信用和风险分析能力 与国家发展改革委员会（发改委）的长期合作 联合的行业分析 推动可持续发展的商业模式技术援助 能力的提高 政策的发展 规范措施探索从亚洲开发银行的私营部门获得支持的机会和渠道 共同对国内的12家担保公司进行了投资前的评估中国与亚洲开发银行在信用担保领域的合作中国与亚洲开发银行在信用担保领域的合作 推行严格的公司治理并遵循亚洲开发银行的基本政策推行严格的公司治理并遵循亚洲开发银行的基本政策亚洲开发银行所指派的董事带来先进的企业管理知识亚洲开发银行所指派的董事带来先进的企业管理知识尽职调查对企业来说同时也是一个学习的过程尽职调查对企业来说同时也是一个学习的过程 审查企业战略的各个方面和经营的关键环节审查企业战略的各个方面和经营的关键环节注重企业股东的作用注重企业股东的作用/公司治理原则的重要性公司治理原则的重要性 吸引其他合作伙伴吸引其他合作伙伴 /投资者投资者亚洲开发银行作为股权投资者亚洲开发银行作为股权投资者(直接直接/或通过或通过基金投资基金投资)实现投资效益的最大化实现投资效益的最大化促进第三方对企业的投资促进第三方对企业的投资 最多持股比例不超过最多持股比例不超过25%25%私营企业主应主导对公司的管理私营企业主应主导对公司的管理 政府背景的股权不应占多数政府背景的股权不应占多数(单独或合单独或合计计)不对企业进行管理和控制不对企业进行管理和控制 不是单一最大股东不是单一最大股东避免排挤或受市场的干扰避免排挤或受市场的干扰 基于市场驱动的投资回报的估值方法基于市场驱动的投资回报的估值方法 投资于企业发展的早期、高风险的阶投资于企业发展的早期、高风险的阶段段投资效果的显现投资效果的显现 3 3至至5 5年的投资期年的投资期 仅在企业上市前投资仅在企业上市前投资投资组合的风险管理投资组合的风险管理 最大的投资是最大的投资是75007500万美元万美元 明确的退出渠道明确的退出渠道 (上市上市,出让等出让等)如何获得亚洲开发银行的支持如何获得亚洲开发银行的支持?谢谢谢谢!通过基金对中小企业进通过基金对中小企业进通过基金对中小企业进通过基金对中小企业进行股权投资行股权投资行股权投资行股权投资对金融机构投资对金融机构投资对金融机构投资对金融机构投资Veronica John/Austin BeltonVeronica John/Austin Beltonvljohnadbvljohnadb.org/abeltonadborg/abeltonadb.orgorg+63-2-632 6448/+63-2-632 6928+63-2-632 6448/+63-2-632 6928介绍介绍介绍介绍William Willms William Willms +63-2-632-6759+63-2-632-6759