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2020年中国AI芯片市场发展概括及龙头企业对比分析：高通 2017-2020年，中国人工智能市场规模持续保持较高的增长率。2019年，人工智能企业开始加快落地应用探索，基础层、技术层企业开始向应用层下游渗透，人工智能相关应用产品更加丰富，对于不同应用场景，人工智能企业能够提供更全面的综合智能化解决方案。2020年中国人工智能市场规模达到631.5亿元，增长率为29.06%。预计未来中国人工智能市场将稳步向前，人工智能的场景落地以及市场开拓将在各行各业中稳定展开。数据来源:公开资料整理 AI芯片指用于运行AI算法的处理器芯片，需具备较强并行处理能力以支持基于深度学习算法的AI程序。2019-2025年全球AI计算机芯片市场规模呈高速增长，2020年全球AI计算机芯片市场规模62亿美元，同比增长37.78%；预计2021年全球AI计算机芯片市场规模将达到85亿美元，同比增长37.10%；预计2025年全球AI计算机芯片市场规模将达到300亿美元。数据来源：智能计算机芯世界、智研咨询整理     智研咨询发布的2021-2027年中国AI芯片行业市场深度分析及市场规模预测报告数据显示：随着自动驾驶级别的不断提高，对于高算力的需求以及汽车电气集中化的整体趋势，作为车辆计算核心的AI芯片市场需求会大大增加。预计L2和L3+级汽车都会用AI芯片来取代分立的MCU芯片，进行自动驾驶相关的计算工作，AI芯片的数量将从2020年的899万套提升到2025年的2380万套。 数据来源：智研咨询整理 AI芯片指用于运行AI算法的处理器芯片，需具备较强并行处理能力以支持基于深度学习算法的AI程序。2016年以来，中国AI芯片市场规模高速增长， 2020年中国AI芯片市场规模达到136.8亿元。 数据来源：智能计算芯世界、中国电子商会、智研咨询整理 中国工业传感器行业发展进入成熟期，主要增长动力来自于工业制造规模的增长与智能制造的应用，应用于AI芯片有CPU、GPU、FPGA及ASIC，发展起步较早的GPU芯片已实现规模化应用，通用性较高；CPU内含大量缓存及逻辑控制单元，其并行处理能力较弱；ASIC具备高性能、高处理速度，功能又低，虽然研发成本较高，但由于在各个层面具备显著优势，将成为未来AI芯片行业产品研发的主要布局方向，未来市场发展空间较大。AI芯片分类及对比 芯片种类通用性平行处理能力处理速度功耗研发成本量产成本交付周期CPU高(通用)低低高低中等         短GPU高(通用)中等中等高低中等中等FPGA中等(半通用)高中等中等中等高中等ASIC低(专用)高高低高低长 二、龙头企业对比：高通 vs英伟达高通 vs英伟达基本情况对比  高通英伟达创立时间1985年1993年经营范围无线电通信技术研发，芯片研发显示芯片和主板芯片组制造简介高通是全球领先的无线科技创新者，变革了世界连接、计算和沟通的方式。把手机连接到互联网。在中国，高通开展业务已逾20年，与中国生态伙伴的合作已拓展至智能手机、集成电路、物联网、大数据、软件、汽车等众多行业 。NVIDIA（纳斯达克股票代码：NVDA）是一家人工智能计算公司 。公司创立于1993年，总部位于美国加利福尼亚州圣克拉拉市。美籍华人Jensen Huang（黄仁勋）是创始人兼CEO。官网 数据显示， 2018-2020年英伟达营收稳定增长。英伟达2020年营收达166.75亿美元，高通2020年营收出现下滑，为235.3亿美元。数据来源：公开资料整理 数据显示，2020年英伟达归母净利润为27.96亿美元，营收与归母净利润增长稳定。高通归母净利波动增长，2018年高通归母净利润为-49亿美元，但之后的2019年和2020年归母净利润返正，2020年为51.98亿美元数据来源：公开资料整理 在汽车业务方面，英伟达2020年汽车业务收入5.36亿美元，2019年为7亿美元，2020年前稳步增长。2020年高通汽车业务收入6.44亿美元，2019年为6.4亿美元，汽车业务收入保持稳定。数据来源：公开资料整理 从公司整体毛利率来看，高通与英伟达均居于高位，毛利率均维持在60%左右，相比之下英伟达毛利率增长更为稳定明显。数据来源：公开资料整理 数据显示，从公司整体净利率来看，2019年前英伟达净利率增长趋势明显，2019年后在25%左右平稳增长。高通净利率在2017年和2018年有较大波动，2019年净利率恢复到18.07%，并呈现平稳增长的态势。数据来源：公开资料整理英伟达与高通AI芯片合作车企及搭载车型 厂商英伟达高通合作车企一汽、奔驰、吉利、蔚来、小鹏、上汽、特斯拉、法拉第、奇点吉利、威马、蔚来、小鹏、理想、天际、奇瑞、广汽、长城、零跑、上汽、本田、路虎合作领域自动驾驶智能座舱搭载车型2015版奥迪TT、奥迪A7、奥迪A8、奥迪e-tron奔驰一代MBUx、奔驰二代MBUx、奔驰EQS、沃尔沃XC90、蔚来ET7小鹏P7、小鹏P5R汽车ES33、智己L7、特斯拉MODELS法拉第未来、采用Xavier芯片研发下一代自动驾驶汽车星越L、领克05、威马W6蔚来ET7、小鹏P7、小鹏P5、小鹏G3、2020款理想ONE、天际ME7奇瑞捷途X70广汽AionLXWEY摩卡零跑C11、凯迪拉克LYRIQ、智己L7、本田十代雅阁、路虎发现运动版数据来源：公开资料整理 三、结论： AI芯片是智能汽车大脑，将随着高级别智能驾驶的渗透大规模上量，是十年近15倍的智能车黄金赛道， AI芯片及相关产业链值得持续看好。当前主流厂商智能升级进入硬件预埋的装备竞赛阶段，具备升级到L4/L5能力的硬件系统在后续新车中加速装车，特斯拉、新势力、长城、吉利、长安、奔驰、宝马等几乎所有车企都已开启AI芯片上车进程。AI芯片厂商方面推建议关注全球领先厂商英伟达、高通。其中高通年营收更高，但盈利稳定性相对不稳定，在汽车业务方面，英伟达与高通势均力敌，在净利率方面，英伟达好于高通。但高通近两年来净利率持续提升，而英伟达净利率相对稳定，高通未来有望在净利率上超过高通。英伟达vs高通对比总结 -英伟达高通业务营收盈利稳定性汽车业务净利率综合数据来源：智研咨询整理