2021年中国砂石骨料行业发展现状、企业经营情况对比及行业发展趋势分析（海螺水泥VS华新水泥VS上峰水泥）[图].docx

2021年中国砂石骨料行业发展现状、企业经营情况对比及行业发展趋势分析（海螺水泥VS华新水泥VS上峰水泥）图 一、砂石骨料行业发展现状 1、相关政策法规 砂石骨料是建筑、道路、桥梁、水利、水电等基础设施建设用量最大、不可替代、不可或缺的材料,与人类的生存和发展息息相关，中国在相关政府部门的支持下,砂石产业在政策导向、标准制定、质量提高方面发展迅速日益完善,指导中国砂石产业逐步走向正规化、行业化,工作成效显著。中国砂石骨料行业相关政策法规日期颁布部门行业政策法规概述2019年2月水利部关于河道采砂管理工作的指导意见1、河道采砂许可应以批复的采砂规划、年度采砂计划为依据，依法依规进行。2、对于采砂规划不到位、现场管理责任人不到位等的，不得许可河道采砂。3采砂许可应对采砂作业范围、作业方式、作业时间、采砂船只和机具数量及规格等予以明确规定。2019年3月工信部、国家开发银行办公厅关于加快推进工业节能与绿色发展的通知支持实施大宗工业固废综合利用项目。重点推动长江经济带磷石膏、冶炼渣、尾矿等工业固体废物综合利用。2019年11月工业和信息化部、国家发展改革委、自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部 交通运输部、水利部、应急部、市场监管总局 国铁集团关于推进机制砂石行业高质量发展的若干意见推动机制砂石行业健康可持续发展，促进机制砂石产业转型升级。2020年3月国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、财政部、自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、交通运输部、水利部、商务部、应急管理部、市场监管总局、国家统计局、海警局、国家铁路集团有限公司关于促进砂石行业健康有序发展的指导意见1、推动机制砂石产业高质量发展。大力发展和推广应用机制砂石，优化机制砂石开发布局，加快形成机制砂石优质产能，降低运输成本；2、加强河道采砂综合整治与利用；3、逐步有序推进海砂开采利用；积极推进砂源替代利用。2020年4月自然资源部关于完善矿业权管理有关事项的通知（征求意见稿）1、精简探矿权申请材料。2、精简采矿权申请材料。3、加强信息共享及信息公开。4、规范勘查矿种变更（含增列，下同）。5、完善非油气探矿权延续、保留、分立、注销相关规定。6、加大砂石土资源供给。7、鼓励采矿废石利用。8、规范工程建设项目砂石土管理。9、细化矿业权重叠有关规定。10、申请办理的矿业权与未按时申请延续的矿业权重叠的，经有关登记管理机关核实，申请人无需出具不影响已设矿业权人权益承诺或提交与重叠矿业权互不影响和权益保护协议。2020年5月人大代表提案打击非法开采海砂，强化监管和严格追责的建议1、完善非法盗采海砂海洋生态补偿修复法律标准体系。2、开展海砂资源普查，以及重点砂源地资源勘查，特别是对重点盗采海域进行新一轮资源摸查和生态环境本底调查，编制海砂资源开发规划，有序启动海砂资源开发，保障重大工程建设，缓解砂石资源需求的紧迫形势。3、加强建筑领域海砂利用标准建设和监管。四是组织海砂混凝土性能改良技术攻关。4、组织海砂混凝土性能改良技术攻关。2020年6月住房城乡建设部关于印发2017年工程建设标准规范制修订及相关工作计划的通知（建标2016248号）该标准的编制旨在引领混凝土用骨料向高品质化方向发展，解决目前制约混凝土质量提升最突出的瓶颈问题骨料。该标准提出了砂的分计筛余、石粉的MB值、石粉流动度比、砂的需水量比等新的技术指标，对骨料的级配、粒形、人工砂（包括机制砂和混合砂）石粉含量提出了新的表征方法。该标准的实施，将引导混凝土配合比设计更加重视骨料体系的设计与优化，更加重视级配、粒形的作用，更加科学认识、合理使用人工砂中的石粉。2020年9月中华人民共和国主席令中华人民共和国资源税法砂石原矿或者选矿按照1%-5%或者每吨（或者每立方米）0.1-5元税率征收；砂石矿可以选择实行从价计征或者从量计征。从衰竭期矿山开采的矿产品，减征百分之三十资源税；纳税人开采共伴生矿、低品位矿、尾矿的，省、自治区、直辖市可以决定免征或者减征资源税。2020年11月交通运输部长江干线通航标准砂石原矿或者选矿按照1%-5%或者每吨（或者每立方米）0.1-5元税率征收；砂石矿可以选择实行从价计征或者从量计征。从衰竭期矿山开采的矿产品，减征百分之三十资源税；纳税人开采共伴生矿、低品位矿、尾矿的，省、自治区、直辖市可以决定免征或者减征资源税。 2、砂石骨料行业市场供需 中国是世界最大的砂石生产国和消费国，砂石年产量将近200亿吨。2020年中国砂石产量190亿吨，较2019年增长11.9亿吨；砂石需求量178.27亿吨，较2019年减少9.73亿吨。未来十四五期间，砂石等原材料需求量将继续保持稳定水平。    智研咨询发布的2021-2027年中国砂石骨料行业供需态势分析及投资机会分析报告显示：从中国各省份砂石骨料用量情况来看，2020年，砂石骨料用量最大的省份为广东省，多达128067.23万吨，山东省、江苏省分别以116260.38万吨、114846.38万吨分列二、三位。而用量最小的三个省份（不含直辖市、自治区）为青海省砂石骨料用量为9122.18万吨；海南省砂石骨料用量为13791.38万吨；吉林省砂石骨料用量为14933.55万吨。 从中国各省份砂石用量增长幅度来看，2020年，砂石用量增长幅度第一的是辽宁省，增幅为14.06%；第二是河南省，增幅为12.07%；第三是河北省，增幅为12.05%。而砂石需求量降幅最大的三个省份则分别为湖北省、青海省、海南省，降幅分别是11.40%、9.82%及8.92%。 2021年中国固定资产投资、房建、基建项目投资由负转正，随着新开工改造城镇老旧小区，以及加强交通、水利等重大工程建设，增加国家铁路建设资本金1000亿元。带动国内砂石需求，预计2021年砂石需求依然保持较高水平或将保持在190-200亿吨的高位。 3、砂石价格走势 随着环境保护日益增强，天然砂石资源约束不断趋紧，机制砂石逐渐成为建设用砂石的主要来源。近几年，中国砂石资源价格涨幅飞快，尤其是2018年以来，涨幅明显，砂石行业均价达到82元/吨，较2017年增长41.4%；2019年中国砂石行业均价94元/吨，较2018年增长14.6%；2020年中国砂石行业均价112元/吨，较2019年增长19.1%。 在行情走势方面，根据砂石数据中心砂石价格指数显示，2020年由于的影响，1月份砂石价格指数为109.51，之后一路减幅下挫到11月份102.33，11月份回升至103.95，砂石价格指数全年跌5.56个点，跌幅5.08%。 2021是“十四五”规划新的一年，2021年全年砂石需求依然旺盛，对砂石价格有一定支撑，预计全年综合砂石行情持稳运行，综合砂石价格或将保持110-120元/吨，涨跌幅或将维持在15-20元/吨左右。 二、砂石行业企业对比(海螺水泥VS华新水泥VS上峰水泥) 随着砂石行业粗放产能加快淘汰，管理合规、环保领先的龙头企业的竞争优势进一步凸显，一些上市公司纷纷布局砂石骨料产业链。海螺水泥主营业务为水泥、商品熟料、骨料及混凝土的生产、销售。华新水泥在2021年上半年新增1080万吨/年的骨料生产能力，上半年销售骨料1617万吨，同比增长93%。上峰水泥多年来主要专注于从事水泥熟料、水泥、特种水泥、混凝土、骨料等建材产品的生产制造和销售。(海螺水泥VS华新水泥VS大中矿业)主要指标对比主要指标海螺水泥华新水泥上峰水泥主要业务海螺水泥主营业务为水泥、商品熟料、骨料及混凝土的生产、销售。根据市场需求，本集团的水泥品种主要包括32.5级水泥、42.5级水泥及52.5级水泥，产品广泛应用于铁路、公路、机场、水利工程等国家大型基础设施建设项目，以及城市房地产开发、水泥制品和农村市场等。2020年，华新水泥拓宽“赛道”，加速布局非水泥业务，实现以水泥业务为依托，骨料、混凝土、环保墙材、新型建材、环保协同处置、包装等业务蓬勃发展的产业链一体化转型发展。截止2021年6月30日，华新水泥水泥业务的收入占公司营业收入总额的81%，在公司的所有业务中居主导地位，但非水泥业务稳步提升。上峰水泥多年来主要专注于从事水泥熟料、水泥、特种水泥、混凝土、骨料等建材产品的生产制造和销售。近年来，公司充分应用已有资源向相关产业延伸，水泥窑协同处置环保业务成为公司重要新业务，同时公司正在向基建与建材产业链相关的智慧物流等业务拓展升级。经营模式海螺水泥采取直销为主、经销为辅的营销模式,在中国及海外所覆盖的市场区域设立500多个市场部，建立了较为完善的营销网络。华新水泥生产的产品采取以销定产的生产组织方式，各分子公司以所在区域需求为导向制定年度生产经营计划并组织生产。实行总部统领并直接运营部分核心区域、工业园及工厂基地为单元运营管理、直销与分销并重的营销模式，以追求品质为核心，精心做好品牌推广和价值维护，不断提高市场竞争力。上峰水泥采取总部为投资和战略管控中心、区域为市场经营中心、各个子公司为生产成本中心的运营管控模式，实现了权责清晰、运转高效的运营模式。总体经营情况2021年上半年，海螺水泥努力克服大宗原燃材料价格上涨和市场竞争激烈等诸多不利因素影响，加强产销组织和资源统筹，坚持差异化营销策略，公司销价保持稳定，销量实现稳步增长；加强供应市场形势研判，强化煤炭长协采购，合理把握采购节奏，控制物资采购成本；着力加快科技创新成果转化应用，推进产业绿色发展，强化运行管理和指标管控，不断提高公司运营质量。报告期内，海螺水泥按会计准则编制的营业收入为804.33亿元，较上年同期增长8.68%；归属于上市公司股东的净利润为149.51亿元，较上年同期下降6.96%；每股盈利2.82元，较上年同期下降0.21元/股。2021年上半年，华新水泥销售水泥及商品熟料3736万吨，同比增长14%；销售骨料1617万吨，同比增长93%；销售混凝土336万方，同比增长110%；各类废弃物接收量达到164万吨，同比提升23%。实现营业收入147.44亿元，同比增长17.35；实现归属于母公司股东的净利润24.38亿元，同比增长8.27%。2021年上半年度上峰水泥经营业绩总体实现稳中有升，实现营业收入35.94亿元，较上年同期增长25.05%，归属于上市公司股东的净利润10.09亿元，同比增长0.12%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10.26亿元，同比增长19.41%，经营业务综合毛利率46.79%，销售净利率28.53%，平均净资产收益率14.32%。至报告期末，公司资产负债率34.87%，有息负债率18.80%，保持良好资产结构。砂石骨料经营情况2020年海螺水泥的骨料板块营业收入已达10.25亿元，营业收入增长了40多倍。2021年上半年，海螺水泥骨料及石子综合毛利率为64.62%，同比下降6.17个百分点。  2021年上半年，华新水泥销售骨料1617万吨，同比增长93%。2021年上半年，上峰水泥砂石骨料业务受宁夏新增产能等影响产销同比增长，上半年销售砂石骨料532万吨，比上年同期上升191万吨，同比增长56.01%。砂石骨料产能骨料产能5,830万吨骨料5500万吨/年，华新水泥继续快速推进一体化发展。云南昭通、湖北阳新扩产等骨料项目建成投产，新增1080万吨/年的骨料生产能力石灰石资源通过委托加工形式使骨料产能达到600万吨。加上目前华东的现有产能，骨料及块石等产能已超过1500万吨，西部宁夏、内蒙和南部贵州、广西等增量充足的石灰石资源储备进一步支撑公司骨料业务的快速扩张。厂址除江苏上峰位于江苏省兴化市外，其余均位于安徽省，拥有5条4,500T/D熟料生产线，年产600万吨水泥粉磨产能，和年产100万吨砂石骨料产能，拥有优质石灰石矿山，便利的长江水运交通条件，为公司的主要生产基地。发展战略不断优化完善国内外市场布局，稳妥推进国际化发展战略，积极延伸上下游产业链，稳步实施发展战略。下半年，将贯彻高质量发展要求，在投资发展方面，围绕公司“十四五”发展规划和年度投资计划，加大投资发展力度。加快实施全产业链发展模式，全力发展骨料产业，重点推进大型骨料项目建设，积极发展商品混凝土产业，致力于打造新的产业增长极。结合国家“碳达峰，碳中和”的战略目标。通过业务、市场布局的统揽与协同形成了自己的战略布局优势。持续推进水泥建材主业+骨料环保物流产业延伸+新经济投资的“一主两翼”发展战略，各项目有序落地。 2020年海螺水泥营业收入1762.43亿元，华新水泥营业收入293.57亿元，上峰水泥营业收入64.32亿元；海螺水泥营业成本1248.48亿元,华新水泥营业成本174.40亿元,上峰水泥营业成本33.06亿元。2021年上半年海螺水泥营业收入804.33亿元，华新水泥营业收入147.44亿元，上峰水泥营业收入35.94亿元；海螺水泥营业成本580.75亿元,华新水泥营业成本93.08亿元,上峰水泥营业成本19.13亿元。 从归属于母公司所有者的净利润及综合收益总额来看，2020年海螺水泥归属于母公司所有者的净利润351.30亿元，华新水泥归属于母公司所有者的净利润56.31亿元，上峰水泥归属于母公司所有者的净利润20.26亿元；海螺水泥归属于母公司所有者的综合收益总额350.63亿元，华新水泥归属于母公司所有者的综合收益总额53.73亿元，上峰水泥归属于母公司所有者的综合收益总额20.30亿元。2021年上半年海螺水泥归属于母公司所有者的净利润149.51亿元，华新水泥归属于母公司所有者的净利润24.38亿元，上峰水泥归属于母公司所有者的净利润10.10亿元；海螺水泥归属于母公司所有者的综合收益总额147.84亿元，华新水泥归属于母公司所有者的综合收益总额24.03亿元，上峰水泥归属于母公司所有者的综合收益总额10.10亿元。海螺水泥归属于母公司所有者的净利润及综合收益总额远高于华新水泥与上峰水泥。 从砂石骨料营业收入及营业成本来看，2020年海螺水泥砂石骨料营业收入102546.2万元，华新水泥砂石骨料营业收入118314.03万元，上峰水泥机制砂石营业收入57164.50万元；海螺水泥砂石骨料营业成本32470.4万元，华新水泥砂石骨料营业成本44257.29万元，上峰水泥机制砂石营业成本11656.94万元。2021年上半年海螺水泥砂石骨料营业收入64961.9万元，华新水泥砂石骨料营业收入92001.24万元，上峰水泥机制砂石营业收入29403.96万元；海螺水泥砂石骨料营业成本22986.2万元，华新水泥砂石骨料营业成本33619.95万元，上峰水泥机制砂石营业成本5590.19万元。 毛利率（GrossProfitMargin）是毛利与销售收入（或营业收入）的百分比，其中毛利是收入和与收入相对应的营业成本之间的差额，毛利率反映的是一个商品经过生产转换内部系统以后增值的那一部分。也就是说，增值的越多毛利自然就越多。 值得一提的是，在上市公司骨料业务板块中，上峰水泥表现抢眼，2020年上半年毛利率达到82.04%，较2019年同期增长4.64%，再创历史新高。2020年全年上峰水泥机制砂石毛利率达到79.61%；2021年上半年，上峰水泥机制砂石毛利率80.99%，海螺水泥砂石骨料毛利率64.62%，华新水泥砂石骨料毛利率63.46%。 砂石骨料产业将在科技创新、技术进步、提升产业规模和加快转变结构发展方式等方面作为引领行业发展的重要支撑点。近年来,在国家生态文明建设方针指引下,砂石骨料行业转型升级和跨越式发展,各地陆续关闭传统,小型企业,淘汰落后产能,对石矿资源进行整合，砂石骨料行业集中度快速提升。随着中国新基建拉动内需，不断促进砂石行业转型升级，引领砂石行业高质量发展。 从产品布局、经营情况等情况来看，海螺水泥、华新水泥、大中矿业是砂石骨料行较大规模的生产企业，市场份额占比较大。从，海螺水泥、华新水泥、大中矿业的发展战略来看，在家企业经营情况持续向好。(海螺水泥VS华新水泥VS大中矿业)主要指标对比主要指标海螺水泥华新水泥上峰水泥产品布局总体经营情况砂石骨料经营情况+发展战略 三、中国砂石行业发展趋势 砂石骨料是建筑,道路,桥梁,水利,水电等基础设施建设用量最大,不可替代,不可或缺的材料,与人类的生存和发展息息相关，随着国家和地方政府加快补齐基础设施短板建设、两新一重建设等重点项目推进实施，同时，受砂石骨料行业供给侧改革、环保政策趋严等因素影响，砂石骨料行业即将进入跨区域重组兼并、产业链延伸，行业集中度趋高、品牌化运作阶段。