中国K12语文培训行业相关政策、培训机构投融资及市场规模预测[图].docx

中国K12语文培训行业相关政策、培训机构投融资及市场规模预测图 K12教培空间扩张释放大语文学科潜力，教考模式改革提振培训刚需。预计2020年教育资源分配不均问题仍将存在，教育支出投资意愿持续增强，优质教育资源供需缺口叠加人均可支配收入增加助力K12课外培训需求持续上升，K12教培行业将继续扩容。另一方面，新高考改革下，数学与英语学科难度或将下滑，语文重要性日益上升，“得语文者得天下”；同时，部编版新教材的发布对阅读的深度、广度提出更高的要求。教考模式改革背景下语文学科的地位大大提升，学生将更积极参与语文课外培训。但语文学科难以短时间内提分，将带来素质化+应试化学科辅导需求的持续增加及培训服务需求周期拉长。预计2020年K12课外培训市场规模将同比增长10.6%，达到1097亿元。而语文学科培训2018年用户渗透率约为22%，远低于英语的81%和数学的47%，当前语文处快速发展期，资本持续加码本赛道将推动释放加速渗透潜力，预计大语文培训时代即将到来。数据来源：公开资料整理    相关报告：智研咨询发布的2020-2026年中国教育培训行业市场供需态势及投资商机预测报告语文学科相关改革政策部门时间名称内容2011.8国务院中国儿童发展纲要（2011-2020年）推广面向儿童的图书分级制，为不同年龄儿童提供适合其年龄特点的图书，为儿童家长选择图书提供建议和指导2014.9国务院国务院关于深化考试招生制度改革的实施意见沪、浙启动高考综合改革试点，计划2020年全面建立新高考制度2016.12国家新闻出版广电总局全民阅读“十三五”时期发展规划借鉴国外阅读能力测试、分级阅读等科学方法，探索建立中国儿童阶梯阅读体系2017.12教育部普通高中课程方案和语文等学科课程标准（2017版）要求课外阅读总量不少200万字，2018年高考语文必背古诗文增至74篇；将原标准“诵读篇目的建议”改为“古诗文背诵推荐篇目”，推荐篇目数量增加到72首；要求课内阅读篇目中，中国古代优秀作品应占1/22018.2教育部等四部门关于切实减轻中小学生课外负担开展校外培训机构专项治理行动的通知坚决纠正校外培训机构开展学科类培训（主要指语文、数学等）出现的“超纲教学”“提前教学”“强化应试”等不良行为2018.4教育部关于2018年中小学教学用书有关事项的通知全国所有学生的语文、历史、道德与法治都使用统一部编版教材2018.8国务院关于规范校外培训机构发展的意见鼓励发展以培养中小学生兴趣爱好、创新精神和实践能力为目标的培训，重点规范语文、数学、英语及物理、化学、生物等学科知识培训，坚决禁止应试、超标、超前培训及与招生入学挂钩的行为2018.12教育部等九部门中小学生减负措施的通知严禁将培训结果与中小学招生入学挂钩，严禁作出与升学、考试相关的保证性承诺，严禁组织举办中小学生学科类等级考试、竞赛及排名2019.6国务院关于新时代推进普通高中育人方式改革的指导意见2022年前高中将全面实施新课程、使用新教材数据来源：公开资料整理 教育消费升级带来素质教育新风口，阅读能力提升需求增加。我国人均可支配收入持续上升带来居民消费模式向发展型消费转变，教育消费升级带动传统应试教育逐步转向素质教育，家长更注重对于孩子综合素质能力的提升。当前，我国少儿阅读水平与发达国家之间尚存在较大差距，提升空间大。西方发达国家儿童开始接触阅读及自主阅读阶段早于我国儿童，且美国儿童阅读量是我国同龄儿童的6倍。小学阶段孩子最弱势的科目是语文，有44.53%的学生在这门科目上存在一定问题。新部编版教材也对学生的阅读能力提出更高的要求。教材中文言文篇目大幅增加，小学教材中古诗文篇数比原人教版增加55篇，增加篇幅80%；初中古诗文新增124篇，占全部选篇51.7%。语文教材变更带来的应试要求提升与学生现有较低阅读水平之间的矛盾愈发显著。而大语文课程体系依据学龄前、小学、初高中等不同年龄段儿童的特点进行设置，首先提升语文素养，培养阅读和写作能力，能够有针对性地对阅读能力提升提供全面系统的解决方案。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理 传统行业中的新兴“赛道”发展潜力无限，现竞争格局相对分散，但K12教培合规性整顿有望提高行业集中度。一方面，“大语文”属新兴赛道，当前行业整体格局尚较分散，且大部分公司成立不足5年，业绩尚未实现规模化。自2014年一批初创语文培训机构落地以来，各教培机构积极布局，包括立思辰等专攻大语文教培的初创公司和区域性线下机构，以及由其他赛道切入的竞争者，其中新东方、好未来等传统K12头部玩家于2018年进驻。相关机构抢占先发优势、提前进行赛道布局，未来待项目进入成熟期有望实现业绩放量，预期行业集中度将有所提升，相关公司优势放大、成为赛道领军者。 另一方面，2019年K12课外培训行业监管政策延续2018年的收紧之势，线上、线下规范性政策一齐发力。导致1）提高行业门槛，清除部分不合规的小微机构，有望提升行业集中度，利好龙头公司；2）头部机构也将受到影响增速放缓。数学辅导龙头为好未来，新东方为英语辅导行业领军者，语文学科尚未出现全国性绝对龙头，集中度提升的大趋势为龙头的诞生创造了条件。大语文培训机构分类情况类型代表公司及其成立年份大语文机构初创大语文培训机构河小象（2017）子曰语文（2017）方体语文（2017）云舒写（2015）中文未来/立思辰（2015）区域性线下机构小桔灯教育（2004）秦汉胡同（2004）心田花开（2013）御夫子大语文（2018）由其他赛道切入的机构传统K12巨头学而思大语文（2018）龙之门（2014）沪江大语文（2014）卓越大语文（2014）新兴在线教育公司企鹅辅导发布大语文课程（2019）方糖文学（2019）有道阅读（2018）VIPJr语文课程（2018）数据来源：公开资料整理 师资构筑高壁垒，课程体系研发保障机构竞争力。不同于K12教培其他赛道中的应试类产品服务，大语文教育以提升素养、培养思考习惯为导向，其学科教育与素质教育性质兼备的特殊属性决定了大语文教师的个人能力、文学素养及教学方式的非标准化、不可复制性及关键性。由于优秀的大语文教师十分稀缺、招录筛选要求高、培训难度大，因而优质的师资团队及名师口碑是大语文培训机构的核心优势。 大语文培训公司投融资项目集中在2017年以后，且项目近8成分布在A轮及以前，处于早期融资阶段。2018年起，大语文赛道大额投融资频出，单年共计投融资案例22起（+57.14%）。考拉阅读、凯叔讲故事、秦汉胡同、河小象先后完成上亿元融资，并且云舒写、学易语文、柠檬悦读、方体语文、婷婷唱古文、咿啦看书、子曰语文等公司的融资金额也为千万元级别。截至2019年8月31日，河小象完成2亿元B轮融资，云舒写完成数千万人民币B轮融资，秦汉胡同完成1亿元A轮融资。数据来源：公开资料整理数据来源：公开资料整理 在新高考改革背景下，语文学科地位的提升，直接促进了语文学习需求的提升，并且政策对于素质教育存在长期利好，持续推动应试教育向素质教育转变，为大语文赛道带来广阔市场空间。大语文培训自身的学科素质化属性会使得3-18岁的主要受众更多的参与进来。另一方面，80、90后的家长的教育理念不断优化，对孩子培养的关注点从应试教育的刚需开始转向更为全面的素质培养，更加关注孩子的人文素养培养，有助于提升偏素质型大语文产品的需求。目前，大语文培训市场尚处于早期阶段，未来有望达到千亿市场规模。数据来源：公开资料整理