珍珠公司经济分析基本方法（参考）.docx

CMC.泓域咨询/经济分析基本方法珍珠公司经济分析基本方法xx有限责任公司目录第一章 公司基本情况3一、 公司简介3二、 核心人员介绍3第二章 经济分析基本方法5一、 项目费用效果分析5二、 项目费用效益分析9第三章 行业背景分析16第四章 项目基本情况18一、 项目名称及投资人18二、 结论分析18第五章 宏观环境分析21第一章 公司基本情况一、 公司简介公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。二、 核心人员介绍1、沈xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。2、武xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。3、贾xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。4、闫xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。5、莫xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。第二章 经济分析基本方法一、 项目费用效果分析（）费用效果分析概述费用效果分析是通过对项目预期效果和所支付费用的比较，判断项目费用的有效性和项目经济合理性的分析方法。效果是指项目引起的效应或效能，表示项目目标的实现程度，往往不能或难于货币量化。费用是指社会经济为项目所付出的代价，是可以货币量化计算的。费用效果分析是项目决策分析与评价的基本方法之一。当项目效果不能或难于货币量化时，或货币量化的效果不是项目目标的主体时，在经济分析中可采用费用效果分析方法，并将其结论作为项目投资决策的依据。例如医疗卫生保健、政府资助的普及教育、气象、地震预报、交通信号设施、军事设施等项目。作为一种方法，费用效果分析既可以应用于财务分析，采用财务现金流量计算；也可以应用于经济分析，采用经济费用效益流量计算。用于前者，主要用于项目各个环节的方案比选、项目总体方案的初步筛选；用于后者，除了可以用于上述方案比选、筛选以外，对于项目主体效益难以货币量化的，则取代经济费用效益分析，作为经济分析的最终结论。（二）费用效果分析的要求与应用条件1费用效果分析的要求费用效果分析是将费用与效果采取不同的度量方法和度量单位，在以货币度量费用的同时，采用某种非货币单位度量效果费用效果分析遵循多方案比选原则，通过对各种方案的费用和效果进行比较，选择最优或较好的方案。对单一方案的项目，通常不易直接评价其合理性。2备选方亲应具备的条件进行费用效果分析，项目的备选方案应具备以下条件：（1）备选方案是互斥方案或可转化为互斥方案；（2）备选方案目标相同，且均能满足最低效果标准的要求，否则不可进行比较；（3）备选方案的费用可以货币量化，且资金用量不突破预算限额；（4）备选方案的效果应采用同一非货币单位度量。如果有多个效果，可通过加权的方法处理成用单一度量单位表示的综合效果；（5）备选方案应具有可比的寿命周期（三）费用效果分析的基本程序1确立项目目标，并将其转化为可量化的效果；2拟定各种可以完成任务（达到效果）的方案；3识别和计算各方案的费用与效果；4计算指标，综合比较，分析各方案的优缺点；5推荐最佳方案或提出优先采用的次序。（四）费用估算要点1费用应包括整个计算期内发生的全部费用；2费用可采用现值或年值表示，备选方案计算期不一致时应采用年值。（五）效果计量单位的选择效果可以采用有助于说明项目效能的任何度量单位。选择的度量单位应能切实变量项目目标实现的程度，且便于计算。例如供水工程可以选择供水量（吨）、教育项目选择受教育人数等。若项目的目标不只一个，或项目的效果难于直接度量，需要建立次级分解目标加以度量时，需要用科学的方法确定权重，借助层次分析法对项目的效果进行加权计算，处理成单一度量单位表示的综合效果。（六）费用效果分析基本方法1最小费用法当项目目标是明确固定的，也即效果相同的条件下，选择能够达到效果的各种可能方案中费用最小的方案。这种满足固定效果寻求费用最小方案的方法称为最小费用法，也称固定效果法。例如优化一个满足特定标准的教育设施项目，比如一所学校，其设施要达到的标准和可以容纳的学生人数事先确定下来，可以采用最小费用法。2最大效果法将费用固定，追求效果最大化的方法称为最大效果法，也称固定费用法。例如用于某一贫困地区扶贫的资金通常是事先固定的，扶贫效用最大化是通常要追求的目标，也就是采用最大效果法。3增量分析法当备选方案效果和费用均不固定，且分别具有较大幅度的差别时，应比较两个备选方案之间的费用差额和效果差额，分析获得增量效果所花费的增量费用是否值得，不可盲目选择效果费用比大的方案或者费用效果比小的方案。采用增量分析法时，需事先确定基准指标。如果项目有两个以上的备选方案进行增量分析，应按下列步骤选优：（1）将方案费用由小到大排队；（2）从费用最小的两个方案开始比较，通过增量分析选择优胜方案；（3）将优胜方案与紧邻的下一个方案进行增量分析，并选出新的优胜方案；（4）重复第三步，直至最后一个方案，最终被选定的优势方案为最优方案。二、 项目费用效益分析在经济费用效益分析中，当费用和效益流量识别和估算完毕之后，应编制经济费用效益分析报表，并根据报表计算评价指标，进行经济效率分析，判断项目的经济合理性。经济费用效益分析指标1经济净现值经济净现值（ENPV）是指用社会折现率将项目计算期内各年的经济净效益流量折算到项目建设期初的现值之和，是经济费用效益分析的主要指标。经济净现值是反映项目对社会经济净贡献的绝对量指标。项目的经济净现值等于或大于零表示社会经济为拟建项目付出代价后，可以得到符合或超过社会折现率所要求的以现值表示的社会盈余，说明项目的经济盈利性达到或超过了社会折现率的基本要求，从经济效率看，该项目可以被接受。经济净现值越大，表明项目所带来的以现值表示的经济效益越大。2经济内部收益率经济内部收益率（EIRR）是指能使项目在计算期内各年经济净效益流量的现值累计等于零时的折现率，是经济费用效益分析的辅助指标。经济内部收益率可由上式采用数值解法求解，手算可用人工试算法，利用计算机可使用现成的软件程序或函数求解。经济内部收益率是从资源配置角度反映项目经济效益的相对量指标，表示项目占用的资金所能获得的动态收益率，反映资源配置的经济效率。项目的经济内部收益率等于或大于社会折现率时，表明项目对社会经济的净贡献达到或者超过了社会折现率的要求。（二）经济费用效益分析报表经济费用效益分析主要报表是“项目投资经济费用效益流量表”，辅助报表一般包括建设投资调整估算表、流动资金调整估算表、营业收入调整估算表和经营费用调整估算表。如有要求，也可以编制国内投资经济费用效益流量表。按照建设项目经济评价方法与参数（第三版），本章只介绍项目投资经济费用效益流量表。项目投资经济费用效益流量表用以综合反映项目计算期内各年的按项目投资口径计算的各项经济效益与费用流量及净效益流量，用来计算项目投资经济净现值和经济内部收益率指标。该表的编制与项目的融资方案无关。（三）编制项目投资经济费用效益流量表的两种方式经济费用效益流量表可以按照前述效益和费用流量识别和计算的原则和方法直接进行编制，也可以在财务现金流量的基础上进行调整编制。1直接计算法直接进行效益和费用流量的识别和计算，并编制经济费用效益流量表。（1）识别（包括量化）经济效益和经济费用，包括直接效益、直接费用和间接效益、间接费用。（2）分析确定各项投入和产出的影子价格，对各项产出效益和投入费用进行估算，同时可以编制必要的辅助表格。（3）根据估算的效益流量和费用流量，编制项目投资经济费用效益流量表。（4）对能够货币量化的外部效果，尽可能货币量化，并纳入经济效益费用流量表的间接费用和间接效益；对难以进行货币量化的产出效果，应尽可能地采用其它量纲进行量化；难以量化的，进行定性描述。（5）采用直接编制经济费用效益流量表方式的项目，其直接效益一般比较复杂，而且与财务效益完全不同，可结合项目目标，视具体情况采用不同方式分别估算。交通运输项目的直接效益体现为时间节约的效果，可按本章第三节所述的时间节约价值的估算方法并结合项目的具体情况计算。教育项目、医疗卫生和卫生保健项目等的产出效果表现为对人力资本、生命延续或疾病预防等方面的影响，可按本章第三节所述的人力资本增值的价值、可能减少死亡的价值，以及减少疾病增进健康等的价值估算方法并结合项目的具体情况计算。水利枢纽项目的直接效益体现为防洪效益、减淤效益和发电效益等，可按照行业和项目具体情况分别估算。2调整计算法在财务分析项目投资现金流量表基础上调整编制经济费用效益流量表。（1）调整内容在财务分析基础上编制经济费用效益流量表，主要包括效益和费用范围调整和数值调整两方面内容：1）效益和费用范围调整识别财务现金流量中属于转移支付的内容，并逐项从财务效益和费用流量中剔除。作为财务现金流入的国家对项目的各种补贴，应看作转移支付，不计为经济效益流量；作为财务现金流出的，项目向国家支付的大部分税金也应看作转移支付，不计为经济费用流量。前已述及，国内借款利息（包括建设投资借款建设期利息和生产期利息，流动资金借款利息）被看作转移支付，不计为经济费用流量。但实际上，因财务分析项目投资现金流量表中本不包括借款利息，该项调整并不存在。对流动资金估算中涉及的不属于社会资源消耗的应收、应付、预收、预付款项和现金部分予以别除。遵循实际价值原则，不考虑通货膨胀因素，剔除建设投资中包含的涨价预备费。识别项目的外部效果，分别纳入间接效益和间接费用流量。2）效益和费用数值调整鉴别投入和产出的财务价格是否能正确反映其经济价值。如果项目的全部或部分投入和产出没有正常的市场交易价格，或者财务价格不能正确反映其经济价值，那么应该采用适当的方法测算其影子价格，并重新计算相应的费用或效益流量。投入和产出中涉及外汇的，需要用影子汇率代替财务分析中采用的国家外汇牌价。对项目的外部效果尽可能货币量化计算。例如，一个大型林业项目的财务效益主要是林木出售获得的收入，但由于种树引起的气候改善，使该流域农田增产，农民可由此受益。在经济分析中农田增产的效益应作为该林业项目的间接效益，合理估计后纳入经济费用效益流量表。再如，一个对环境产生负面影响的项目，尽管项目并未因此付费，但社会经济为此付出了代价，应尽可能将该影响货币量化后作为间接费用，纳入经济费用效益流量表。（2）具体调整方法1）调整直接效益流量项目的直接效益大多为营业收入。产出需要采用影子价格的，用影子价格计算营业收入。应分析具体供求情况，选择适当的方法确定产出影子价格。出口产品用影子汇率计算外汇价值。重新计算营业收入，编制营业收入调整估算表。2）调整建设投资。将建设投资中涨价预备费从费用流量中剔除。根据具体情况，建设投资中的劳动力可按影子工资计算费用，也可不予调整。有进口用汇的应按影子汇率换算并剔除作为转移支付的进口关税和进口环节增值税。建设投资的国内费用中内含的增值税进项税额可根据市场定价的非外贸货物（投入）影子价格定价原则以及各类投入的市场供求情况决定是否剔除，也即采用含税价格还是不含税价格。其他费用通常不必调整。应重视建设投资中土地费用的调整，按照本章第三节土地影子价格确定方法及要求进行调整。其他的费用一般可认为等同于财务价值，通常不必调整。第三章 行业背景分析珍珠是一种古老的有机宝石，主要产于珍珠贝类和珠母贝类软体动物体内。珍珠为贝类内分泌作用而生成的含碳酸钙的矿物珠粒，由大量微小的文石晶体集合而成的。种类丰富，形状各异，色彩斑斓。珍珠正圆珠是指圆度最好的，最大直径和最小直径之差与平均直径之比小于百分之一；圆珠是指形态很圆的珍珠，其直径差的百分比在百分之一和百分之五之间；近圆珠是指形态上比较接近圆珠的珍珠，其直径差的百分比在百分之五和百分之十之间。2020年中国海水珍珠养殖面积为1811公顷，同比下降12.1%。其中2020年中国海水珍珠养殖面积最多地区广东1036公顷，占海水珍珠养殖面积的57.2%；其次是广西地区海水珍珠养殖面积775公顷，占总海水珍珠养殖面积的42.8%。养殖珍珠产量逐年下降，2020年中国珍珠养殖产量为456.5吨，同比下降25.4%；其中海水珍珠养殖产量为2.1吨，淡水珍珠养殖产量为454.4吨。其中2020年中国海水珍珠养殖产量中，广西地区海水珍珠产量为685千克；广东地区海水珍珠产量为1436千克。2020年中国淡水珍珠养殖产量中，江西地区淡水珍珠产量为210000千克；安徽地区淡水珍珠产量为171790千克。近几年，珍珠进出口数量均逐年下降，其中2020年中国天然或养殖珍珠进口数量为61.5吨，同比下降52.5%；中国天然或养殖珍珠出口数量为112.97吨，同比下降25%。据中国海关数据，2020年中国天然或养殖珍珠进口金额为2143万美元，同比下降29.4%；中国天然或养殖珍珠出口金额为1618万美元，同比下降56.3%。第四章 项目基本情况一、 项目名称及投资人（一）项目名称珍珠公司（二）项目投资人xx有限责任公司（三）建设地点本期项目选址位于xx。二、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx，占地面积约85.00亩。（二）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资30207.70万元，其中：建设投资24030.47万元，占项目总投资的79.55%；建设期利息700.92万元，占项目总投资的2.32%；流动资金5476.31万元，占项目总投资的18.13%。（四）资金筹措项目总投资30207.70万元，根据资金筹措方案，xx有限责任公司计划自筹资金（资本金）15903.25万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额14304.45万元。（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：49100.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：40917.10万元。3、项目达产年净利润（NP）：5972.75万元。4、财务内部收益率（FIRR）：13.48%。5、全部投资回收期（Pt）：6.90年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：20990.55万元（产值）。（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积56667.00约85.00亩1.1总建筑面积87395.28容积率1.541.2基底面积31733.52建筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩267.942总投资万元30207.702.1建设投资万元24030.472.1.1工程费用万元20198.452.1.2工程建设其他费用万元3151.752.1.3预备费万元680.272.2建设期利息万元700.922.3流动资金万元5476.313资金筹措万元30207.703.1自筹资金万元15903.253.2银行贷款万元14304.454营业收入万元49100.00正常运营年份5总成本费用万元40917.10""6利润总额万元7963.66""7净利润万元5972.75""8所得税万元1990.91""9增值税万元1826.99""10税金及附加万元219.24""11纳税总额万元4037.14""12工业增加值万元14260.97""13盈亏平衡点万元20990.55产值14回收期年6.90含建设期24个月15财务内部收益率13.48%所得税后16财务净现值万元-546.40所得税后第五章 宏观环境分析保持经济社会平稳较快发展，提高发展质量和效益，发展平衡性、包容性和可持续性不断增强，确保如期全面建成小康社会。到2017年，全区地区生产总值和城乡居民人均收入比2010年同口径翻一番；到2020年，全区地区生产总值迈上新台阶，城乡居民人均收入同步提升。产业支撑更加有力。“三大新兴产业”实现快速发展，传统产业进一步提质增效，初步构建起支撑区域发展的产业新体系。城市品质更加优良。进一步突出以人为本，城市综合功能进一步完善，环境质量不断提升，社会民生持续改善。人民生活更加美好。就业、教育、文化、卫生、体育、社保、住房等公共服务体系更加健全，初步实现城乡基本公共服务均等化，人民群众生活质量、健康水平和文明素质不断提高，参与感、获得感、幸福感显著增强。