凯赛生物：2021年半年度报告.PDF

2021 年半年度报告 1/196 公司代码：688065 公司简称：凯赛生物 上海凯赛生物技术股份有限公司上海凯赛生物技术股份有限公司 20212021 年半年度报告年半年度报告 2021 年半年度报告 2/196 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实、准确、年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中描述公司面临的风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”中“五风险因素”相关内容，请投资者予以关注。三、三、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。四、四、本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。五、五、公司负责人公司负责人 XIUCAI LIU(XIUCAI LIU(刘修才刘修才)、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人 JOACHIM FRIEDRICH RUDOLFJOACHIM FRIEDRICH RUDOLF 及及会计机构负责人（会计主管人员）会计机构负责人（会计主管人员）包东梅包东梅声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。完整。六、六、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、七、是否是否存在存在公司治理特殊安排等重要事项公司治理特殊安排等重要事项 适用 不适用 八、八、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。九、九、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 十、十、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 十一、十一、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和完整性年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2021 年半年度报告 3/196 目目 录录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.7 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.9 第四节第四节 公司治理公司治理.37 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.38 第六节第六节 重要事项重要事项.45 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.61 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.67 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况.67 第十节第十节 财务报告财务报告.68 备查文件目录 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的2021年半年度财务报表 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正文及公告的原稿 经现任法定代表人签名和公司盖章的本次半年度报告全文和摘要 2021 年半年度报告 4/196 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司、母公司、凯赛生物、凯赛 指 上海凯赛生物技术股份有限公司 XIUCAI LIU（刘修才）家庭 指 XIUCAI LIU（刘修才）、XIAOWEN MA 及 CHARLIE CHI LIU 金乡凯赛、凯赛金乡 指 凯赛（金乡）生物材料有限公司，公司全资子公司之一 CIB 指 凯赛生物有限公司/Cathay Industrial Biotech Ltd.，公司控股股东 乌苏材料 指 凯赛（乌苏）生物材料有限公司，公司全资子公司之一 乌苏技术 指 凯赛（乌苏）生物技术有限公司，公司全资子公司之一 乌苏工厂 指 乌苏材料与乌苏技术的合称 潞安集团 指 山西潞安矿业（集团）有限责任公司 迪维投资 指 无锡迪维投资合伙企业（有限合伙）华宇瑞泰 指 北京华宇瑞泰股权投资合伙企业（有限合伙）汕民投 指 汕头市汕民投投资合伙企业（有限合伙）延福新材 指 杭州延福新材投资合伙企业（有限合伙）延田投资 指 杭州延田投资合伙企业（有限合伙）延福投资 指 杭州延福股权投资基金管理有限公司 长谷投资 指 无锡长谷投资合伙企业（有限合伙）云尚投资 指 嘉兴云尚股权投资合伙企业（有限合伙）山西科创城投 指 山西科技创新城投资开发有限公司 天津四通 指 天津四通陇彤缘资产管理合伙企业（有限合伙）HBM 指 HBM Healthcare Investments(Cayman)Ltd.西藏鼎建 指 西藏鼎建企业管理有限公司 翼龙创投 指 深圳翼龙创业投资合伙企业（有限合伙）Fisherbird 指 Fisherbird Holdings Ltd.BioVeda 指 BioVeda China Fund,L.P.Synthetic 指 Synthetic Biology Investment Holding Ltd.Seasource 指 Seasource Holdings Limited 招银朗曜 指 深圳市招银朗曜成长股权投资基金合伙企业（有限合伙）招银一号 指 深圳市招银一号创新创业投资合伙企业（有限合伙）招银共赢 指 深圳市招银共赢股权投资合伙企业（有限合伙）济宁伯聚 指 济宁市伯聚企业管理咨询合伙企业（有限合伙）济宁仲先 指 济宁市仲先企业管理咨询合伙企业（有限合伙）济宁叔安 指 济宁市叔安企业管理咨询合伙企业（有限合伙）山东瀚霖、瀚霖 指 山东瀚霖生物技术有限公司 莱阳山河 指 莱阳山河生物制品经营有限公司 山东瀚峰 指 山东瀚峰生物科技有限公司 莱阳恒基 指 莱阳市恒基生物制品经营有限公司 山东归源、归源 指 山东归源生物科技有限公司 新日恒力 指 宁夏新日恒力钢丝绳股份有限公司 美国英威达、英威达 指 Invista S.A.R.L，全球最大的综合纤维和聚合物公司之一 杜邦/Dupont 指 与凯赛生物有销售往来的 E.I.du Pont de Nemours and Company 及其关联或附属企业，国际化工新材料行业龙头企业 韩国希杰 指 希杰（CJ）韩国株式会社，韩国最大的食品公司之一 德国巴斯夫、巴斯夫 指 BASF SE，大型国际化工公司 2021 年半年度报告 5/196 阿科玛/Arkema 指 与凯赛生物有销售往来的 Arkema S.A.及其关联或附属企业，全球领先的化学品生产企业 奥升德 指 Ascend Performance Materials LLC.，全球知名的一体化尼龙、树脂生产商 旭化成 指 Asahi Kasei Corp.，以纺织品、化学品和电子材料为核心业务之一的知名日本集团公司 赢创/Evonik 指 与凯赛生物有销售往来的 Evonik Resource Efficiency GmbH、赢创特种化学（上海）有限公司，全球领先的特种化工企业之一 艾曼斯/EMS 指 与凯赛生物有销售往来的 EMS-CHEMIE(North America)Inc、EMS-CHEMIE AG，全球知名化工材料公司 诺和诺德 指 Novo Nordisk，世界领先的生物制药公司 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 本报告期、报告期、报告期内 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 报告期期末、本报告期末 指 2021 年 6 月 30 日 元 指 人民币元 合成生物学 指 合成生物学技术是综合了科学与工程的一个崭新的生物技术，借助生命体高效的代谢系统，通过基因编辑技术改造生命体以设计合成，使得在生物体内定向、高效组装物质、材料逐步成为可能，合成生物技术应用于生物基材料、生物燃料、生物医药等多个领域 生物制造 指 英文名是 Biological Manufacturing，指以生物体机能进行大规模物质加工与物质转化、为社会发展提供工业商品的新行业 细胞工程 指 应用细胞生物学和分子生物学的理论和方法，按照人们的设计蓝图，进行在细胞水平上的遗传操作及进行大规模的细胞和组织培养，细胞工程代表着生物技术最新的发展前沿，伴随着试管植物、试管动物、转基因生物反应器等相继问世，细胞工程在生命科学、农业、医药、食品、环境保护等领域发挥着越来越重要的作用 生物化工 指 生物化工（Biological Chemical Engineering）是一门以实验研究为基础、理论和工程应用并重，综合遗传工程、细胞工程、酶工程与工程技术理论，通过工程研究、过程设计、操作的优化与控制，实现生物过程的目标产物。生物化工在生物技术产业化过程中起着关键作用 高分子材料与工程 指 高分子材料的合成改性和加工成型等领域从事科学研究、技术开发、工艺和设备设计、生产及经营管理 单体 指 能与同种或他种分子聚合的小分子的统称。是能起聚合反应或缩聚反应等而成高分子化合物的简单化合物。是合成聚合物如聚酰胺所用的主要原料 聚合 指 单体结合成高分子化合物的反应过程称为聚合过程，生成的高分子化合物叫聚合物（如聚酰胺）二元酸 指 二元羧酸 琥珀酸 指 1,4-丁二酸，分子式 C4H6O4 戊二酸 指 1,5-戊二酸，分子式 C5H8O4 己二酸 指 1,6-己二酸，分子式为 C6H10O 2021 年半年度报告 6/196 长链二元酸 指 叫长碳链二元酸、脂肪族二元酸，英文缩写为 LCDA，通常指含有十个或以上碳原子的脂肪族二元羧酸，本年报中指含有十至十八个碳原子的直链二元酸 癸二酸 指 简称 DC10，又名正癸二酸、1，10-癸二酸、1,8-辛二甲酸、皮脂酸，分子式 HOOC(CH2)8COOH 十一碳二元酸 指 简称 DC11，又名十一烷二酸，分子式 HOOC(CH2)9COOH 十二碳二元酸 指 简 称 DC12，又名 月桂二酸、十二烷二 酸，分子 式HOOC(CH2)10COOH 十三碳二元酸 指 简 称 DC13，又 名 巴 西 酸、十 二 烷 二 酸，分 子 式HOOC(CH2)11COOH 十四碳二元酸 指 简 称 DC14，又名 肉豆蔻酸、十二烷二 酸，分子 式HOOC(CH2)12COOH 十五碳二元酸 指 简称 DC15，又名十五烷二酸，分子式 HOOC(CH2)13COOH 十六碳二元酸 指 简 称 DC16，又 名 棕 榈 酸、十 六 烷 二 酸，分 子 式HOOC(CH2)14COOH 十七碳二元酸 指 简称 DC17，又名十七烷二酸，分子式 HOOC(CH2)15COOH 十八碳二元酸 指 简 称 DC18，又 名 硬 脂 酸、十 八 烷 二 酸，分 子 式HOOC(CH2)16COOH 麝香 T 指 十三碳二酸乙二醇二酯，分子式是 C15H26O4，具有麝香样特殊香气的一种香料 二元胺 指 含有二个氨基的氨基化合物 戊二胺 指 1,5-戊二胺，分子式为 C5H14N2 己二胺 指 1,6-己二胺，分子式为 C6H16N2 己二腈 指 1,4-二氰基丁烷，分子式为 C6H8N2 聚酰胺 指 俗称尼龙(Nylon)，英文名称 Polyamide，简称 PA，它是大分子主链重复单元中含有酰胺基团的高聚物的总称 通用型聚酰胺 指 使用量最大、用途最广发的两大聚酰胺品种，包括聚酰胺66 和聚酰胺 6 高温聚酰胺 指 高温聚酰胺（HTPA）是一种耐热聚酰胺，亦称半芳香聚酰胺，可长期在 150环境上使用的工程塑料。在热、电、物理及耐化学性方面都有良好的表现。特别是在高温下仍具有高钢性与高强度及极佳的尺寸精度和稳定性，包括PA10T、PA12T 等 长链聚酰胺 指 使用长碳链二元酸或长碳链二元胺缩聚得到的聚酰胺产品 缩聚型聚酰胺 指 由二元胺与二元酸缩聚制得的聚酰胺，又称双单体聚酰胺 内酰胺 指 有机化合物中常见的一种环状结构，分子中所成的环具有R1-CONH-R2 的结构 聚内酰胺 指 由内酰胺开环制得的聚酰胺 生物基聚酰胺 指 最终原材料来源于生物质材料的聚酰胺 聚酰胺 5X 指 聚 X 二酰戊二胺，又称 PA5X 聚酰胺 56 指 聚己二酰戊二胺，又称 PA56 聚酰胺 66 指 聚己二酰己二胺，又称 PA66 聚酰胺 6 指 聚己内酰胺，又称 PA6 聚酰胺 610 指 聚癸二酰己二胺，又称 PA610 聚酰胺 612 指 聚十二烷二酰己二胺，又称 PA612 聚酰胺 1010 指 聚癸二酰癸二胺，又称 PA1010 聚酰胺 1012 指 聚十二烷二酰癸二胺，又称 PA1012 聚酰胺 6T 指 聚对苯二甲酰己二胺，又称 PA6T 聚酰胺 10T 指 聚对苯二甲酰己二胺，又称 PA6T 2021 年半年度报告 7/196 聚酰胺 12T 指 聚对苯二甲酰十二胺，又称 PA12T 半芳香族聚酰胺 指 是一类分子主链既含苯环又含脂肪链的聚酰胺材料总称 聚酰胺弹性体 指 由不同链长的高熔点结晶性聚酰胺硬段和非结晶性聚酯或聚醚软段组成的聚合物 泰纶 R、TERRYL R 指 凯赛生物生物基聚酰胺产品面向纺织领域的产品品牌，已注册商标 ECOPENT R 指 凯赛生物生物基聚酰胺产品面向工程材料推出的产品品牌，已注册商标 E-1273、E-2260、E-3300、E-6300 指 ECOPENT R的产品牌号 本报告书中所涉数据的尾数差异或不符系四舍五入所致。第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况 公司的中文名称 上海凯赛生物技术股份有限公司 公司的中文简称 凯赛生物 公司的外文名称 Cathay Biotech Inc.公司的外文名称缩写 Cathay Biotech 公司的法定代表人 XIUCAI LIU(刘修才)公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区蔡伦路1690号5幢4楼 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 中国（上海）自由贸易试验区蔡伦路1690号5幢4楼 公司办公地址的邮政编码 201203 公司网址 https:/ cathaybiotech_ 报告期内变更情况查询索引/二、联系人和联系方式 董事会秘书（信息披露境内代表）证券事务代表 姓名 臧慧卿 刘嘉雨 联系地址 中国（上海）自由贸易试验区蔡伦路1690号5幢 中国（上海）自由贸易试验区蔡伦路1690号5幢 电话 021-50801916 021-50801916 传真 021-50801386 021-50801386 电子信箱 cathaybiotech_ cathaybiotech_ 三、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报上海证券报证券时报证券日报 登载半年度报告的网站地址 公司半年度报告备置地点 公司证券事务部 报告期内变更情况查询索引/2021 年半年度报告 8/196 四、公司股票/存托凭证简况(一一)公司股票简况公司股票简况 适用 不适用 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所及板块 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所科创板 凯赛生物 688065 不适用 (二二)公司公司存托凭证存托凭证简简况况 适用 不适用 五、其他有关资料 适用 不适用 六、公司主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)营业收入 1,014,280,076.61 793,444,637.79 27.83 归属于上市公司股东的净利润 326,407,437.03 206,428,121.18 58.12 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 306,290,150.86 207,801,879.95 47.40 经营活动产生的现金流量净额 338,641,893.88 216,180,755.68 56.65 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%)归属于上市公司股东的净资产 10,382,433,370.44 10,384,743,848.59-0.02 总资产 13,493,679,472.12 12,135,151,292.13 11.19 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)基本每股收益（元股）0.78 0.55 41.82 稀释每股收益（元股）0.78 0.55 41.82 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.74 0.55 34.55 加权平均净资产收益率（%）3.09 4.34 减少1.25个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）2.90 4.37 减少1.47个百分点 研发投入占营业收入的比例（%）5.57 5.29 增加0.28个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 2021 年半年度报告 9/196 适用 不适用 1.公司 2021 上半年度较上年同期归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别上涨 58.12%和 47.40%，主要系营业收入增加，相应营业毛利润增加所致；2.公司 2021 上半年度较上年同期经营活动产生的现金流量净额增加 56.65%，主要系营业收入增长所带来的销售商品提供劳务收到的现金增加所致。七、境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 八、非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用）非流动资产处置损益 83,433.26 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 7,406,521.93 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 18,936,217.46 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 246,260.56 其他符合非经常性损益定义的损益项目 65,163.80 主要为个税手续费返还 少数股东权益影响额-4,356,731.56 所得税影响额-2,263,579.28 合计 20,117,286.17 九、非企业会计准则业绩指标说明 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明(一一)所处行业情况所处行业情况 根据国家统计局发布的国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司所从事的业务属于生物基材料制造（C283）。根据国家统计局发布的战略性新兴产业分类（2018），公司所从事的业务属于生物基合成2021 年半年度报告 10/196 材料制造（3.3.8）。1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛（1 1）生物制造行业基本情况）生物制造行业基本情况 A、生物制造行业简介 行业发展背景 传统石化、化工生产活动对化石资源持续消耗，人类活动对于化石资源依赖问题与日俱增，同时环境污染、安全风险问题日益成为社会高度关注问题，在这样的大背景下，随着基因组学与系统生物学在 20 世纪 90 年代的兴起，合成生物学于 21 世纪初应运而生，科学家尝试在现代生物学与系统生物学的基础上引入工程学思想和策略，诞生了学科高度交叉的合成生物学，成为近年来发展最为迅猛的新兴前沿交叉学科之一。2020 年，诺贝尔化学奖颁给了两位对基因编辑技术有突出贡献的科学家。由二氧化碳等温室气体排放引起的全球气候变化已经成为全人类需要面对的重大挑战之一。实现碳中和是全球应对气候变化的最根本的举措。2020 年 9 月 22 日，中国国家领导人在第七十五届联合国大会一般性辩论上宣布，中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和。“十四五”规划及2020 年政府工作报告中均提及“碳中和”、“碳达峰”目标，量化碳减排目标（“十四五”时期单位国内生产总值能耗和二氧化碳排放分别降低 13.5%、18%），并细化各项工作。2021 年 2 月发布的国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见提出“提升产业园区和产业集群循环化水平”、“鼓励绿色低碳技术研发”等发展方向。传统石化产品通常由石油、天然气等化石能源提纯制造基本化工原料，并在此基础上进行化学合成。代表性的产品包括塑料、合成纤维、合成橡胶等，其全生产过程带来大量的碳排放。而生物基产品来源于玉米、秸秆等可再生的生物质原料，通过生物转化得到，可用于纺织材料、工程材料、生物燃料等，实现对石化基产品的替代。因而生物制造是通过植物的光合作用和工业微生物的“细胞工厂”间接地把空气中的 CO2转变成了生物基材料，用于人类的衣食住行用，实现碳的减排。我国“十三五”国家科技创新规划 “十三五”生物技术创新专项规划都将合成生物技术列为“构建具有国际竞争力的现代产业技术体系”所需的“发展引领产业变革的颠覆性技术”之一。合成生物学在过去二十年中表现出巨大发展潜力，其理论与技术体系正在不断完善中，理论上大多数现有的物质、材料都可以被生物合成，以葡萄糖为例，除戊二胺外，还包括己内酰胺、己二酸、琥珀酸、戊二酸等物质在理论上都可以被生物合成。虽然大多数物质、材料可以被生物合成，但是生物转化的效率以及从实验室合成到产业化放大过程中仍有大量需要解决的科学和技术问题。全球资本市场越来越青睐生物制造领域。麦肯锡全球研究院（McKinsey Global Institute）发布的研究报告将合成生物学列入未来十二大颠覆性技术之一的“下一代基因组学”之中，预计到 2025 年，合成生物学与生物制造的经济影响将达到 1,000 亿美元。根据 BCC Research 市场研究报告预测显示，该领域 2017-2022 年的复合年增长率（CAGR）为 26.0%。B、生物基材料行业简介 生物基材料，是利用谷物、豆科、秸秆、竹木粉等可再生生物质为原料制造的新型材料和化学品，主要包括生物基化工原料、生物基塑料、生物基纤维、生物基橡胶等。生物基材料由于其绿色生产、环境友好、资源节约等特点，已成为快速成长的新兴产业。（2 2）长链二元酸、二元胺及聚酰胺行业基本情况）长链二元酸、二元胺及聚酰胺行业基本情况 A、长链二元酸行业概况 长链二元酸（LCDA）通常是指碳链上含有十个以上碳原子的脂肪族二元羧酸，不同数量碳原子的二元酸下游用途有一定区别：比如十碳的癸二酸主要用于生产聚酰胺 610、癸二胺、聚酰胺2021 年半年度报告 11/196 1010、增塑剂壬二酸二辛酯（DOZ）及润滑油、油剂，还可用于医药行业以及电容器电解液生产；十二碳的 DC12（月桂二酸）可用于制备聚酰胺 612、高级香料、高档润滑油、高档防锈剂、高级粉末涂料、热熔胶、合成纤维以及其他聚合物。此外，近年来，长链二元酸逐渐在合成医药中间体等方面显露出特殊作用和广阔用途。长链二元酸传统上以化学法生产为主。在近年的市场竞争中，以英威达为代表的传统化学法长链二元酸（以 DC12 月桂二酸等为主）自 2015 年底开始逐步退出市场。以生物制造方法生产的长链二元酸系列产品由于经济性及绿色环保优势突出，逐步主导市场。公司为生物法长链二元酸的全球主导供应商。此外，DC10（癸二酸）传统生产方式为蓖麻油水解裂解制取，全球约 11 万吨的市场规模。公司正在建设 4 万吨生物法癸二酸生产线，建成后将竞争癸二酸市场。B、二元胺行业概况 二元胺是含有二个胺基的胺基化合物，主要用于聚酰胺等产品生产原材料，己二胺是使用量最大的二元胺品种之一。己二腈是生产己二胺的重要原料，2020 年全球己二腈主要厂家产能情况如下:己二腈厂家己二腈厂家 产能（万吨产能（万吨/年）年）英威达 104.3 奥升德 50.5 巴斯夫（含索尔维）26 华峰集团 5 旭化成 4.3 合计 190.1 资料来源：中泰证券研究所 注：产能为截止 2020.12.31 在产数据 我国己二腈工业化生产尚处于起步阶段，所需己二腈仍然依赖进口，成本较高，制约了我国己二胺及聚酰胺 66 产业的发展，是我国双单体聚酰胺行业发展核心瓶颈难题。近年国内己二腈厂商相关项目建成后可能在一定程度上缓解中国地区己二腈供应紧张问题。戊二胺比己二胺化学结构少一个 CH2，是重要的碳五平台化合物，可作为纺丝、工程材料、医药、农药、有机合成等领域的原料。公司乌苏工厂生物基戊二胺项目年产能 5 万吨/年，已于 2021年上半年末投产，产能将逐步提升；此外，公司在太原生产基地规划建设 50 万吨/年产能的生产线。建成后有望解决己二腈长期原材料供应不足这一国内双单体聚酰胺行业发展核心瓶颈难题。C、聚酰胺行业概况 目前聚酰胺产品中仍以石油基聚酰胺为主，主要品种包括聚酰胺 6（尼龙 6）、聚酰胺 66（尼龙 66）和特种聚酰胺，其中聚酰胺 6 和聚酰胺 66 合计占比接近 90%。我国聚酰胺产业近些年来已取得长足进步，但仍然存在着一些问题，如发展方式没有根本转变，共性技术研究缺位，原创性研究薄弱，缺少核心技术和自主知识产权，部分关键原材料依赖进口，在开发周期、性能、可靠性等方面与国外同类产品差距较大，产品结构不尽合理，高端聚酰胺仍主要依赖进口等。生物基聚酰胺已经产业化，不同种类的生物基聚酰胺在纺丝和工程材料领域均开始应用推广。聚酰胺 66 在汽车、服装、机械工业、电子电器等领域均有广泛应用，其中以工程塑料和工业丝的应用为主。根据能源与环保期刊等披露数据显示，近 10 年，全球聚酰胺消费量以年均 7.5%左右的速度递增。受制于对己二腈等原料的进口依赖，聚酰胺 66 的生产能力并不充足，且缺乏对关键原料的议价能力。根据市场公开资料相关数据显示，2020 年 6 月 16 日，英威达尼龙化工(中2021 年半年度报告 12/196 国)有限公司在上海化学工业区举行己二腈生产基地奠基仪式，该新建项目年产能为 40 万吨，总投资超过 10 亿美元(约合人民币 70 亿元)，预计在 2022 年正式投产。中国化学集团与齐翔腾达等公司合资成立天辰齐翔新材料有限公司于 2019 年 8 月开始建设国内首套 20 万吨级己二腈工业化装置，预计在 2023 年正式投产运营。华峰集团分别于 2018 年和 2020 年设计建设 10 万吨（其中5 万吨/年装置于 2019 年 10 月实现达产并稳定运行）和 30 万吨己二腈项目（华峰集团官网显示2021 年 7 月 7 日其年产 10 万吨己二腈项目举行调试开车动员大会）。这些项目建成后可能在一定程度上缓解中国地区己二腈供应紧张问题。聚酰胺 6（我国俗称尼龙 6）材料是由己内酰胺通过开环聚合或阴离子聚合制备合成，是当前国内外产量最大，应用范围最广的一种聚酰胺材料。近年来，我国聚酰胺 6 纤维行业持续快速发展，常规产品产能、产量已居世界前列，但产能结构性过剩，行业盈利能力下降；行业自主创新能力较弱，高附加值、高技术含量产品比重低，不能很好适应功能性、绿色化、差异化、个性化消费升级需求。特种聚酰胺产品包含长链聚酰胺、高温聚酰胺等产品，目前市场上的长链聚酰胺主要包括聚酰胺 612、聚酰胺 1010、聚酰胺 1012 等，高温聚酰胺主要包括聚酰胺 6T、聚酰胺 10T 等。长链聚酰胺主要用在汽车零件、深海石油管道、粉末涂料等应用领域。高温聚酰胺主要用作汽车、机械、电子/电气工业中耐热制件的理想工程塑料。随着汽车轻量化技术不断革新及深海石油开采需求逐年增加，特种聚酰胺市场将不断扩展。据 Grand View Research 统计，2018 年全球特种聚酰胺市场规模为 23.6 亿美元，据 Polaris Market Research 预测，到 2026 年全球特种聚酰胺市场规模将达到 36.0 亿美元，2018 年至 2026 年的年复合增长率为 5.3%。国际市场上，该类市场主要被国外企业主导，包括杜邦、阿科玛和赢创等。其中，杜邦开发的长链聚酰胺系列产品具有优异的刚度和韧性平衡、良好的电气和阻燃性、耐磨性和耐化学性，以聚酰胺 612 为例，其具有优异的柔韧性、耐应力开裂性，并因其具备耐燃料、耐水/乙二醇冷却剂以及对其他化学制品的耐受性等优异性能，广泛应用于汽车燃料和冷却系统。随着公司生物基戊二胺产业化技术的突破，通过生物基戊二胺与各种二元酸或二元酸的组合物缩聚，可生产系列生物基聚酰胺产品，包括 PA56、PA510、PA5X 等。公司千吨级生物基聚酰胺生产线已经开始销售产品，年产 10 万吨生物基聚酰胺生产线已于 2021 年中期投产，随后产能将逐步提升。随着生物基聚酰胺的开发进展，其产品性能和应用潜力逐渐为市场所接受和认可。作为一种新型生物基材料，生物基聚酰胺的应用推广也将对改善我国关键材料对外进口依赖有着积极作用。生物基戊二胺和生物基聚酰胺产业化技术于 2015 年被工信部列为产业关键共性技术；连续两年，国家工信部将生物基聚酰胺 56 列为重点新材料首批次应用示范指导目录（2018/2019）、（2019/2020）。生物基聚酰胺作为一种新型聚酰胺材料，进入市场时间较短，客户对于材料的性能深入理解和熟练使用需要过程，针对生物基聚酰胺的应用标准也需要逐步完善。以戊二胺为基础的生物基聚酰胺突破性地引入奇数碳二元胺，分子结构的改变相应带来产品使用性能和加工性能的改变，已经显示出在民用丝、工业丝、改性工程材料、复合材料等领域的应用潜力。公司泰纶系列产品主要应用关于纺丝领域，ECOPENT 系列包括从 200到 310熔点范围的多种产品，可应用于汽车、电子电器、高强复合材料、管材等领域。（3 3）进入本行业的主要壁垒）进入本行业的主要壁垒 A、技术壁垒 长链二元酸、戊二胺等物质早在 20 余年前已在实验室中实现了生物转化，但在规模化生产过程中由于技术瓶颈的存在，导致产出率低、成本高、产品质量不达标等问题，从而无法实现产业化。因此，对于潜在进入者来说，如何突破生物制造的技术瓶颈，降低成本、提升质量是实现产业化最大的壁垒。B、研发团队壁垒 生物制造与传统的化工制造不同，作为集生物学、化学、工程学等多领域知识的“会聚”领域，从业企业需要在合成生物学、细胞工程、生物化工、高分子材料与工程等学科领域均设有经2021 年半年度报告 13/196 验丰富的研发和技术团队，通过各学科之间的跨领域协同，系统地综合考虑提升质量和优化成本解决方案，并需要积累行之有效微生物的筛选评价体系，提升研发效率，因此，若没有成熟的复合型团队，就无法具备产品开发、迭代更新能力，也无法具备产品应用的拓展能力。C、资金壁垒 生物法制造长链二元酸、生物基戊二胺、生物基聚酰胺等产品的技术开发和产业化往往需要大量的时间，且失败率极高，投资规模大。即使掌握初代技术后，产品的后续研发、技术迭代更新等方面仍需要大量研发资金投入。因此，本行业的新进入企业必须具备较强的资金实力。2.公司所处的行业地位分析及其变化公司所处的行业地位分析及其变化情况情况 公司是目前全球具有代表性的以合成生物学为基础的平台型生物制造公司。已产业化的和储备产品中：长链二元酸方面，DC11-DC18 产品继续主导全球市场。2021 年上半年公司长链二元酸产品的销量较去年同期有所增长，主要系上半年国内新冠疫情明显好转，国际新冠疫情也有不同程度的好转或常态化，客户端的下游市场开工率提升所致；公司布局新的长链二元酸产品种类，生物法癸二酸 DC10 将于 2022 年实现量产；随着公司生物基戊二胺的规模化生产，长链二元酸在长链尼龙等领域的用量将有望增加。戊二胺方面，公司生物基戊二胺技术不断实现突破，乌苏工厂的大规模产线已于 2021 年上半年末开始投产，之后产能将逐渐提升。公司生产戊二胺主要用于自身聚酰胺系列产品的生产，少量提供给环氧固化剂、异氰酸酯等下游客户。生物基聚酰胺方面，公司基于自产的生物基戊二胺与各种二元酸的缩聚可得到系列生物基聚酰胺产品。随着生物基戊二胺的投产，公司生物基聚酰胺的生产接续进行并逐步提高产能，逐步满足下游工程塑料、工业丝、民用丝等客户的需求。公司生物基聚酰胺产品以原料可再生、产品可回收、成本可竞争的优势和轻量化的特点，将在新的拓展领域，例如与碳纤维或玻纤增强复合材料用于汽车、风能发电、交通运输等领域具有更大的应用潜力。综上，公司在生物法长链二元酸、生物基戊二胺和生物基聚酰胺行业竞争中的优势地位较为突出。虽然目前公司在相关领域占据主导性地位，但由于生物制造具备较广阔的市场空间，不能排除其他企业或科研机构获得重大技术突破，进入该细分领域，从而与公司直接竞争的可能。同时，亦存在部分竞争对手利用不正当方式窃取公司技术秘密，意图生产类似产品，可能与公司存在竞争。此外，传统化工法相关产能的扩张亦可能对公司行业地位产生影响。为应对潜在市场竞争，公司将继续通过对内深挖潜力、对外适时适度的探寻行业整合机会等措施进一步提升竞争实力，巩固和提升行业市场占有率。3.报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 传统的经济发展主要依靠的是化石原料，但是随着时代的发展，不可再生资源储量逐步减少，环境压力逐步加大，传统的经济发展模式已经不适合时代发展的要求。未来包括中国在内的主要经济体将以生态化、绿色化以及资源可回收利用为发展原则，实现绿色、低碳、可持续的发展目标。近年来全球范围内合成生物学学科迅猛发展。2020 年，诺贝尔化学奖颁给了两位对基因编辑技术有突出贡献的科学家，基因编辑等前沿的合成生物学技术为生物制造的快速发展提供了有力的技术支撑，我国在此领域人才储备不断扩大，在整体发展水平上保持了与国际同步水平；在生物法长链二元酸、生物基戊二胺等产品的生物制造技术上实现世界领先；在新合成途径设计、基因编辑这些最前沿、决定未来产业布局的研究方向上，总体保持了与国际并行。合成生物学现有的发展多是基于自然界中已有生物合成途径实现生物制造。然而，部分物质并无现成的天然生物合成途径，这为今后生物制造产业的发展带来很大的挑战，但这也正是合成生物学真正展现其颠覆性价值之处，包括该等产品在内的高附加值、高性能产品将成为生物制造未来主攻方向。目前，能从零创建物质的全新生物合成途径报道较少，有诸多因素，比如瓶颈之一为微生物设计能力。此外，生物制造虽然对解决可持续发展等问题有积极作用，但所涉及学科2021 年半年度报告 14/196 众多，技术要求跨越生物、化学、工程等多个领域，如何实现学科交叉利用，有效降低生产成本，是生物制造未来发展的重要挑战。2020 年，各国对碳排放提出新的要求，我国也提出中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施在 2060 年前努力实现碳中和。2021 年 2 月发布的国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见提出“提升产业园区和产业集群循环化水平”、“鼓励绿色低碳技术研发”等发展方向。在此背景下，合成生物材料迎来了迅猛发展的契机。合成生物学和生物制造可以在生物基材料替代石化材料、生物能源替代化石能源、轻量化节能等多个方面为碳中和提供解决方案。在碳中和的产业背景下，合成生物技术有望提供一条科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少的新材料新能源产业化道路。(二二)主要业务、主要产品或主要业务、主要产品或服务服务情况情况 公司是一家以合成生物学等学科为基础，利用生物制造技术，从事新型生物基材料的研发、生产及销售的高新技术企业，是全球领先的利用生物制造规模化生产新材料的企业之一。公司主要产品包括：-系列生物法长链二元酸（DC10-DC18），年产能