无菌包装行业现状 无菌包装国产替代加速.docx

无菌包装行业现状 无菌包装国产替代加速无菌包装行业现状无菌包装是指根据产品要求，在无菌状态下，把经过灭菌处理的物料，装进事先灭菌或经无菌处理的包装容器内，让其储存于不透风、不透气甚至不透光的特定环境中，在常温下无需冷藏也能保持较长的时期而品质不变。无菌包装产业链上游为纸板、聚乙烯、铝箔、油墨等原材料以及无菌包装系统设备供应商;中游为利乐集团、SIG公司、普丽盛、纷美包装、新巨丰等无菌包装材料生产商与技术服务商;下游为乳制品、液态奶、非碳酸饮料、营养食品、医药等应用领域。下游行业景气程度与社会消费品零售总额的关联度较高。随着中国经济的快速发展、城市化的进程不断加快和居民的可支配收入稳步提高，近年来国内的消费品市场高速成长。中国消费者，尤其是二三线城市消费者的购买力同以往相比有着突飞猛进的提升。中国社会消费品零售总额从2015年的30.09万亿元人民币增加到2021年的44.08万亿元人民币，复合增长率为6.57%。因此，随着消费升级和下游乳业和非碳酸饮料需求量的稳健增长，无菌包装市场整体规模呈上升趋势。中国无菌包装市场在过去几年经历了快速增长，2015年至2020年，中国无菌包装年均增长达到6.50%，预计未来几年仍将快速增长。无菌包装下游常温奶和非碳酸饮料客户的增长不断拉动无菌包装的增长需求。此外，传统百利包向“枕包”过渡，无菌包装市场依然有较大的增长潜力。据中研产业研究院报告2021-2026年中国无菌包装行业市场分析及未来投资前景预测研究报告分析无菌包装属于技术、资金密集型行业，行业准入门槛较高，目前外资品牌在国内市场中占据主导地位。2000年之前，国内乳制品行业处于初步发展阶段，瑞典品牌利乐和瑞士品牌SIG占据我国无菌包装市场92%以上市场份额;2000年以后，国内无菌包装企业不断加大技术研发力度以及提高自主研发能力，凭借着本土化和性价比优势逐渐占据了更多市场份额，行业已进入快速发展时期。2020年利乐、SIG两大外资品牌国内市场占有率约为54%、10%;纷美包装、新巨丰两大本土企业市场占有率约为13%、9%。无菌包装市场参与者在不断尝试着提高他们的生产效率。随着包装材料和生产工艺的进步，单位无菌包装原材料的耗用量将更少，成本更低，更易于回收再利用。行业的高效率将会降低无菌包装产品的生产成本，从而使得无菌包装产品的价格下降。据有关研究显示，未来35年，中国液态食品市场在发展现有的果汁、植物蛋白、瓶装水、功能饮品等品类的同时，将会向低糖或无糖饮料以及纯天然、含乳类等健康性饮料方向发展，更健康、更好喝、更多元、更小众、更个性、更功能的产品将成为新主流。这一切需立足于技术创新之上，如生产上由热灌装升级为无菌冷灌装，包装上采用产品保质效果好且对环境友好、易于分解的新型材质等。无菌包装国产替代加速相比其他包装细分行业，无菌包装技术参数要求较高，包装企业议价能力较强，值得更高估值，相比3C、烟酒包等传统包装领域，无菌包装行业市场集中度较高，我国反垄断法出台后，利乐垄断力下降，2016年后国产包装迎来发展黄金时期。我国无菌包装消费量从17年的802亿包升至21年的1100亿包、CAGR为8.2%。长期来看，伴随罐装设备的国产化，内资企业份额有望加速提升。