《 财 政 学 》 - 天津财经大学.doc

本章对国债问题进行理论和制度性分析。本章提供关于国债概念的特性和结构、国债的功能和负担、国债的发行和偿付等方面的知识。本章的主要目的是使学生掌握关于国债的基本理论，熟悉国债负担的若干评价指标，以及国债发行的具体方法。第十五章 国债理论与制度第一节 国债的概念及特征一、国债的概念定义。（一）国债与公债公债中央政府公债地方政府公债国债地方债（二）国债与私债1、举债目的不同国债：弥补赤字，经济建设、宏观调控私债：营利性2、信用基础不同国债：政治权力和国家掌握的各种社会资源私债：个人的财产和收入3、存在期限不同国债：可以是长期的私债：短期4、债券的流动程度不同国债：由于信用程度高，所以流动性强私债：流动性差（三）国债与国家信用收入信用支出信用公债财政贷款支出国家信用（四）国债与银行信用区别：1、主体不同2、目的不同3、资金运动方式不同4、对货币流通的影响不同（五）国债与税收区别：1、产生过程不同国债的产生晚于税收。2、存在根据不同3、组织的财政收入的性质与来源不同4、经济效应不尽相同税收对经济的总量和结构调节都体现在取得财政收入的过程中。国债在取得财政收入的过程中体现对经济的总量调节，调节民间资本存量；国债资金的使用过程体现对经济的结构性调节；另一方面，央行运用公开市场业务，通过买入和卖出公债券，以调整货币供给量。二、国债的特征与税收的强制、无偿、固定性相比，国债的特点是：（一）自愿性（二）有偿性（三）灵活性三、国债理论与学说1、古典学派：否定国债2、凯恩斯学派：肯定国债第二节 国债种类一、按发行地域划分，分为国内公债和国外公债二、按偿还期限划分，分为短期国债、中期国债和长期国债短期国债：36个月，主要用来弥补短期赤字，也可用来促进短期经济增长。典型形式是国库券。但我国的国库券并不完全是短期国债，我们只不过使用了这个名字而已，实际上各种期限都有。中期国债：用于中长期经济建设，公共设施建设长期国债：期限长，对于投资者风险较大（特别是在不保值的情况下）。我国1998年以来，每年发行的1000亿左右的长期建设国债，就属于中长期国债。三、按国债本位划分，货币国债和实物国债货币国债：主要的国债形式。实物国债：主要在经济波动，物价不稳时发行，以保证投资者利益，促使投资者放心购买。但实际上，这种国债的购买与偿付并不是用实物进行的，仍然是货币形式。主要是通过与实物价格相联系，以保证投资者在获得偿付时得到货币的实际购买力等同于投资时，当然还有利息。当前我国已不存在实物公债，但在80年代末、90年代初期，我国还发行过一种保值公债，与其性质差不多。四、按举债方式划分，强制性国债和自由国债强制性国债：主要在社会应债能力差、应债意愿较低，而政府又急需资金时使用。在国债史初期常见，现今很少见。自由国债：主要形式。爱国国债：准强制性国债五、按流通程度划分，上市国债和非上市国债非上市国债：一般基于政治、经济方面的特定原因和目的。为了保证发行，政府通常必须在利率和偿还方法上给予某些优惠。如美国的“储蓄券”和我国1984年以前发行的国库券。还有很多分类方法。第三节 国债的功能一、弥补财政赤字，平衡预算收支四种弥补赤字的办法：1、动用财政历年结余：2、透支：3、增税：扩大征收面：对现有税种扩大课税对象，或开征新的税种。提高税率。增税要通过法律程序，会遭到社会公众的反对。而且各国的赤字都是逐年增加的，不断的增税是不现实的。另一方面，“拉弗曲线”也告诉我们，重税阻碍经济发展。4、发债：首选方案。二、筹集建设资金，推进经济建设三、实行宏观调控，协调经济发展四、调节货币流通，协调财政金融两大政策