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三章节资本结构质量与所有者权益变动表分析 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望第一节资本结构分析资本结构负债与所有者权益结构有代价的财务资源来源结构股权结构第一节资本结构分析（续）资本结构质量分析理论企业资金成本分析资本来源于资产的期限结构匹配性财务杠杆与风险所有者权益内部各项目的构成分析改进的资产负债表资产资产负债负债股东权益股东权益资产负债表的调整负债负债股东权益股东权益金融资产金融资产（闲置生息资产）（闲置生息资产）经营资产经营资产资产资产经营负债（无息负债）经营负债（无息负债）金融负债（有息负债）金融负债（有息负债）资产负债表的调整股东权益股东权益金融资产金融资产（闲置生息资产）（闲置生息资产）经营资产经营资产资产资产经营负债（无息负债）经营负债（无息负债）金融负债（有息负债）金融负债（有息负债）净经营资产净经营资产净金融负债净金融负债净金融负债净金融负债+股东权益股东权益改进的资产负债表基本等式：净经营资产=净金融负债+股东权益净经营资产净经营资产=经营资产经营资产-经营负债经营负债净金融负债净金融负债=金融负债金融负债-金融资产金融资产二、改进的财务分析体系（续）2.利润表有关概念基本等式：净利润=税后经营利润-净利息费用税前经营利润=税前经营利润（1-所得税税率）净利息费用=利息费用（1-所得税税率）改进的财务分析体系的核心公式负债结构分析1.流动负债构成比重分析一个企业流动负债占负债总额的比重越大，说明企业对短期资金的依赖性强，企业偿还债务的压力就大非流动负债占负债总额比重的高低反映了企业借人资金成本的高低和筹措非流动负债成本的水平2.经营负债与金融负债的比重（非付息债务与付息债务）3.流动负债内部结构分析流动负债结构及增减变化情况分析经营性负债与金融性负债的比重第二节第二节 流动负债质量分析流动负债质量分析短期借款短期借款应付票据付票据应付付账款款预收款收款项应付付职工薪酬工薪酬应交税交税费应付股利付股利其他其他应付款付款融资环节负债融资环节负债经营环节负债经营环节负债分配环节负债分配环节负债第二节第二节 流动负债质量分析流动负债质量分析流流动负债的的质量分析量分析l 流流动负债周周转分析（到期分析（到期时间不同）不同）l 非非强制性流制性流动负债l 短期短期贷款款规模模l 应付票据和付票据和应付付账款数量款数量变化化l 预收收账款的款的变化化 （见 案例一）案例一）l 税收税收缴纳情况情况 第三节第三节 非流动负债质量分析非流动负债质量分析长期借款期借款应付付债券券长期期应付款付款预计负债递延所得税延所得税负债第三节第三节 非流动负债质量分析非流动负债质量分析非流动负债的质量分析l非流动负债所形成的固定资产的利用状况l非流动负债的资金成本分析l非流动负债与流动负债的结构第4节或有负债及预计负债的质量分析1.或有负债或有负债是指过去的交易或事项形成的潜在义务，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务。2.预计负债现时义务很可能发生，可能性大于50%小于或等于95%金额能够可靠地计量股东权益股东权益股本（或股本（或实收收资本）本）资本公本公积盈余公盈余公积未分配利未分配利润燃控科技（300152）2011年末，股本为每股资本公积金：10.03元每股未分配利润：1.36元股票价格约为20元这三个数据告诉我们什么呢？4月月17日公告预案：日公告预案：10转转12派派5(含税含税)股东权益变动表股东权益变动表的格式股本权益变动表的分析要点：1.区分“输血性”变化和“盈利性”变化2.所有者权益内部结转3.其他综合收益的构成4.会计核算差错因素ST精伦：精伦：前期会计差错更正武汉市国家税务局第五稽查局于2010年5月4日至2010年10月18日对我公司纳税情况进行了检查。并出具了稽五国税处【2010】259号税务处理决定书。据该处理决定书认定，公司需补缴2009年度增值税3,022,504.23元。以及附加地方税费计408,038.07元根据企业会计准则的规定，精伦电子股份有限公司对上述税务稽查事项作为前期差错予以追溯重述，使公司减少2009年年末未分配利润3,430,542.30元，调整增加2009年年末应交税费3,430,542.30元。钱江摩托：重大会计差错钱江摩托：重大会计差错钱江摩托2012年4月发布2011年度业绩预告修正公告，将2011年归属于上市公司股东的净利润从此前的700万至2100万元下调至亏损1700万至1900万元。钱江摩托全资子公司益鹏公司于2011年度对其控股90%的都江堰钱江银通置业有限公司给予财务支持，根据双方约定，相关利息按同期银行贷款利率计算约为1120万元，益鹏公司个别报表已确认收益、都江堰公司个别报表已确认房地产项目的开发成本，合并报表时，未对上述进行抵消，现予以抵消调整。ThanksThanks
