金融理论期末考试模拟试题.doc

一、名词解释（每小题5分，共15分）1菲利普斯曲线：是经济学家菲利普斯用统计数据说明的名义工资变化率同失业率之间存在的一种负相关关系。(2分)菲利普斯是最先利用正式统计方法分析通货膨胀与经济增长之间关系的经济学家，后来这一关系不断被经济学家补充完善，逐渐发展成为一种宏观经济理论。(1分)2货币危机：是指在开放经济条件下，本国货币对外价值(表现为汇率)出现实际的或潜在的剧烈的不稳定性，并给国内经济造成不良后果的一种状态。(2分)货币危机主要有两种类型：一是以非美元货币贬值为特征的货币危机；二是以美元贬值为特征的货币危机。(1分)3市场结构：是指在某一个市场中各种要素之间的内在联系及其特征，包括市场供给者之间、需求者之间、供求者与需求者之间以及市场上现有的供给者、需求者与正在进入该市场的供给者、需求者之间的关系。(3分)1美元危机：货币危机的类型之一，专指以美元贬值为特征的货币危机。(3分)从遭受损失的角度论，美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征，受害者是美国债权国而非美国。(2分)2经济数据偏差：又称经济数据失真，是指因经济数据遭到扭曲而无法准确描述经济现实的情况。(2分)造成经济数据偏差的原因主要是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府GDP政绩冲动以及微观经济主体规避税收和管制的动机等。(2分)经济数据偏差会对一国宏观经济政策产生误导，影响政策的有效性。(1分)3SCP模型：又称结构一行为一绩效模型，是由哈佛大学产业经济学权威乔贝恩和谢勒等人建立起来的主流产业组织理论的基本框架。(2分)该理论认为，市场结构首先决定市场行为，继而决定市场绩效。由于市场集中度高，大企业的勾结成本就低，生产环境就会表现出高价格、低产出和高利润的特征。(2分)SCP假设倾向于提出这样的政策建议：政府应该执行降低集中度的反托拉斯法，该法律能起到既压低价格又不会牺牲效率的效果。(1分) 1泡沫经济：一个经济体中的一种或者一系列资产的价格出现了比较严重的价格泡沫，而且泡沫资产占到宏观经济总量的较大比重，泡沫资产还和经济的各个部门发生了直接或者 间接性的联系，并且一旦破裂会对经济产生重大不利影响，或者引发金融危机、经济危机。具有这样特征的国民经济可以称为泡沫经济。 2金融约束：是指政府通过一系列金融政策在民间部门创造租金机会，以达到既防止金融压抑的危害，又能促使银行规避金融风险的目标。 3托宾的q理论：是指描述资产价格与企业投资关系的一种理论。托宾的q是指公司的市场价值与公司的资本重置成本之比。如果托宾的q值高，则相对于公司的重置成本而言，公司的市场价格就高，因此新的工厂投资和资本设备的价格就会低于公司的市场价值。这时，公司就会通过发行股票，获得较高的价格，这个价格会高于公司直接购买的设备和设施的成本。这样公司的q值就会提高。由于公司只通过发行少量的股票，就可以购买新的投资商品，公司就会增加投资消费，q比值表明了金融市场对于商品和服务商品购买的重要影响。 4核心资本：又称一级资本，包括权益资本和公开储备。根据1988年的资本协议规定，一级资本至少要占到银行资本总额的50。 5逆向选择：指买卖双方在信息不对称的情况下，差的商品将好的商品逐出市场，好的商品难以交易，次品充斥市场，从而影响经济的效率的现象。二、简答题（每小题10分，共40分）1跨国银行发展的第三次浪潮具有哪些特点?(1)跨国银行发展的第三次浪潮是与20世纪90年代初，主要具有以下特点：(2分)(2)发展中国家成为这次跨国银行扩张的中心区域。(2分)(3)欧洲银行成为这次跨国扩张浪潮的领导者。(2分)(4)进入管制的放松时这次浪潮兴起的重要原因。(2分)(5)追求高额的效率收益与抢占市场成为这次跨国银行扩张的主要动机。(2分)2简述骆驼评级体系在我国的发展。(1)骆驼评级体系在我国的发展分为摸索阶段和不断完善改进阶段。(2分)(2)摸索阶段侧重于定量考核。从1994年开始，着手探索银行审慎性监管新办法；1997年出台了商业银行资产负债比例管理办法；2000年，制订了针对4家国有商业银行的商业银行考核评价办法。(4分) (3)不断完善改进阶段注重定性考核。2003年中国证监会成立以后，积极探索并不断改进和完善评级办法。2004年出台了股份制商业银行风险评价体系(暂行)、外资银行风险评价手册和农村合作金融机构风险评价和预警指标体系(暂行)等若干风险评价体系；2005年末，出台了商业银行监管评级内部指引(试行)，取得了具有中国特色的骆驼监管评级体系；2006年1月起试行商业银行风险监管核心指标(试行)。(4分)3概括人民银行铸币税测算的方法及其呈现的特点。(1)人民银行铸币税测算使用了两种方法：机会成本铸币税测算、货币铸币税测算。(5分)(2)从测算结果看，呈现出四个特点：一是2001年以前，人民银行铸币税与GDP之比、机会成本铸币税与GDP之比比较高，货币铸币税、机会成本铸币税占财政收人的比重也比较高；二是货币铸币税、机会成本铸币税与GDP之比在19862008年有下降趋势，占财政收入的比重也有所下降；三是准备金存款的铸币税收人占铸币税的比例较低，货币发行是人民银行铸币税的主要来源；四是在多数年份，货币铸币税大于机会成本铸币税。(5分)4简述中国GDP数据的修正。(1)GDP数据修正方法都是假设某些数据的质量高于官方数据的质量，然后根据一定的理论框架和前提假设，利用这些数据来间接地决定估计GDP的实际规模。(2分)(2)在GDP修正的17类方法中，由于估计对象和结果特征与研究目的不相符合，或由于不存在相关的统计数据，自愿调查法等11种方法无法应用于中国GDP数据修正。(2分)(3)由于技术上比较成熟，相关的统计数据也比较充分，差异法、物量投入法、灰色系统模型方法、现金比率法、现金需求方程法、和MIMIC方法等6种方法将被应用于中国GDP数据修正。(2分)(4)从GDP指数序列看，15个不同的修正序列与官方数据序列随时间变化的趋势基本一致。(2分)(5)研究认为，使用主成分法和现金需求方程法对中国GDP数据进行修正得到的结果较好。(2分)1货币危机的根源是什么?(1)在美元本位制下，货币危机的根源是美国为了自己的利益，无节制地供应美元。(5分)(2)对资本跨境流动缺乏必要的监管。一方面，美国可以从无节制投放美元中近乎免费的购买外国商品；另一方面，新兴国家和发展中国家对欧美开放国内市场，盲目实行资本项目可兑换，对资本跨境流动缺乏监管。(5分)2经济数据偏差对货币政策有什么影响?(1)经济数据偏差可能使货币政策被误导而制定出错误的货币政策，影响宏观经济调控。 (5分)(2)经济数据偏差可能在很大程度上削弱现有宏观经济理论框架，改变人们对经济史的看法。(5分)3伯南克对信贷渠道作了哪些解释?(1)伯南克认为仅仅采取货币渠道解释货币政策传导是不够的。他发现在银行大面积破产过程中，不仅货币数量大幅下降，信贷数量也大幅下降，究其原因，是银行破产和主动收缩信贷导致的。(4分)(2)他采用Baa级公司债券与政府债券的利差比较显示出，在银行危机过程中，企业获得融资的成本大幅上升，表明企业在得不到银行贷款后不得已转而寻求其他融资渠道的结果。 (3分)(3)他从信息经济学的角度强调了银行贷款与证券资产的不同。(3分)4简述财政部银行绩效外部评价指标体系的内容。(1)2009年1月，财政部发布了金融类国有及国有控股企业绩效评价暂行办法，建立了一套包括银行在内的金融企业绩效评价体系。银行绩效评价主要包括四大类10个财务指标。 (2分)(2)第一类指标是盈利能力指标，包括资本利润率、资产利润率和成本收入比3个指标。(2分)(3)第二类指标是经济增长指标，包括国有资本保值增值率、利润增长率和经济利润率3个指标。(2分)(4)第三类指标是资产质量指标，包括不良贷款率和拨备覆盖率2个指标。(2分)(5)第四类指标是偿付能力指标，包括资本充足率和核心资本充足率2个指标。(2分)1为什么要对银行进行监管?(1)一般有两个理论来解释：系统性风险理论和存款人代理人理论。(4分)(2)一是银行出现问题容易出现系统性金融风险，这是由银行本身的高负债性质决定的。 (3)二是存款人代理理论，该理沦认为存款人不具备对银行进行监督的能力。这就需要政府作为存款人的代理人对银行进行监管。2金融危机预警系统的构成主要包括哪些方面?主要包括： (1)预警方法(预警系统的核心部分)。 (2)预警指标(经济金融指标，可以是定性的，也可以是定量的)。 (3)预警模型(在指标与金融危机发生的可能性之间建立联系)。 (4)预警制度安排(包括法规框架和组织框架)。 3信用风险的积极作用和消极作用是什么?(1)信用风险是金融市场上的内在推动和制约力量。(4分) (2)给市场参与者带来许多机遇的同时，也会带来巨大挑战。谁能把握市场的机遇，就能在市场竞争中获得较好的收益。反之，就会受到损失。(3分) (3)信用风险促进了金融市场参与者管理效率的提高，增加了金融市场的活力。同时也给金融体系的参与者一定的警示作用。(3分) 4利率自由化的前提有哪些?1)宏观经济稳定。 (2)金融体系健全。 (3)严格而科学的金融监管体系。 (4)健全的金融基础结构。三、论述题（20分)试论国际货币体系的重建思路。要点：1重建国际货币体系的必要性：美元本位制已经沦为一个腐朽的、为美国政府操纵的国际货币体系，无法满足国际经济平稳发展的需要。(36分)2充当国际本位货币的条件：价值具有稳定性；数量具有非稀缺性。(36分)3国际货币体系的重建思路：取消美国在国际金融组织中独一无二的否决权，削减美国的投票权；根据各国在国际经济发展和金融稳定等方面的贡献，重新分配投票权；要求美国维持国际收支平衡，减少政府预算赤字，控制美元过多供应；选取并培育美元替代物，借鉴欧元创建经验，最好形成美元、欧元、东亚统一货币三足鼎立局面；长远打算是建立世界中央银行发行世界统一货币。(48分)(答出要点给基本分，视发挥情况酌情加分)简述金融危机历史事件对中国的启示。要点：1金融危机的发生往往伴随着金融资产的膨胀。金融资产的膨胀，会改变货币政策的传导机制，使经济体系的稳定性下降，最后传导到实体经济，表现为物价和经济增长等指标的异常。(2分)220世纪30年代美国经济大萧条也源自一场严重的金融危机，其导火索也是金融资产膨胀。(2分)3发生于1990年代的日本金融资产危机，由于股市危机和房地产泡沫破灭的市场打击，是日本经济陷于长期萧条，此后的10年成为“失去的十年”，迄今并未彻底走出低谷。(2分)42008年“黑天鹅”在此降临美国。并引发世界性金融危机。也是源自美国过度的金融资产膨胀。(2分)5虽然历次金融危机有诸多不同，但发生机理却如出一辙，具有极为相似的背景和演变过程：银行信贷的介入推动金融资产膨胀，然后由资金约束和政策变动使资产市场发生危机，金融资产危机通过资产负债表效应和流动性枯竭引发商业银行危机内生性信用紧缩，进而导致实体经济陷入长期衰退。(12分)6历次金融危机的启示一：金融资产价格上涨与银行信贷扩张的交互作用是推动金融资产膨胀的主要原因。(25分)7历次金融危机的启示二：金融资产与银行信用的交互作用也是导致金融资产危机发生的主要原因。(25分)(答出要点给基本分，视发挥情况酌情加分)四、材料分析题(25分)答案要点：1银行业市场结构是指银行业中各种要素之间的内在联系及其特征，包括市场供给者之间、需求者之间、供给和需求者之间以及市场上现有的供给者、需求者与正在进入该市场的供给者、需求者之间的关系。银行业市场结构的划分依据有三个：行业内现有企业的数目、产品的差别程度和进入的障碍大小。(12分)2近年来我国银行业竞争不断加剧，特别是在2003年，存贷款及总资产的HHI指数已低于1800，而且这种下降趋势仍在持续，市场已由原来的高度垄断变成适度集中。尽管四大国有商业银行占据支配地位的现实尚未发生根本性变化，但市场结构的明显改变无疑会对银行（特别是国有商业银行）的经营观念、经营手段和经营作风产生较大影响，从而在一定程度上影响到银行业的盈利性。(13分)答案要点：1从上述材料即可看出，经理人掠夺、股东掠夺是市场经济中的普遍现象。所谓经理人掠夺，是指经理人凭借其管理权限和负责职能，采用多种貌似合理的方法与手段，据更多财富为已有的行为。由于经济繁荣时期与金融危机时期经理人掠夺的手段与方式有别，故需要对其不同时期的行为进行具体分析。股东掠夺是指大股东利用自己的特殊地位，采取多种手段侵占中小股东权益的行为。这里所说的股东掠夺主要是指银行股东的掠夺行为。2一般认为，要治理股东掠夺，根本途径是加强监管。我国理论界提出了许多具体措施：(1)改变坏账与利润分离的财务管理方式，分配利润必须要在以利润冲抵坏账后方能进行。(2)严格执行资本监管原则保证资本充足。(3)通过资本监管教育部放开银行业。(4)通过资本监管，促进银行业创新。(5)通过资本监管，限制银行表外业务过度膨胀。(6)通过资本监管，增强银行业风险意识，防止过度竞争。(7)对金融业及其经理人实行薪金限制。3从世界各国针对这一问题采取的措施看，行之有效的办法是：(1)加强政府监管。(2)加强民主监督。(3)对经理人等实行限薪政策。(4)完善制度，改变“一股独大”结构，堵塞漏洞。 (5)对违规者采取更加严厉的惩罚措施。