天能重工：青岛天能重工股份有限公司2020年度向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）.PDF

1 证券代码：300569 证券简称：天能重工 公告编号：2021-056 转债代码：123071 转债简称：天能转债 青岛天能青岛天能重工股份有限公司重工股份有限公司 2020 年度年度向特定对象发行股票向特定对象发行股票 募集资金运用可行性分析报告募集资金运用可行性分析报告（修订稿）（修订稿）二二二二一一 年年五五月月 青岛天能重工股份有限公司 2020年度向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）2 目目 录录 释义释义.3 第一节第一节 本次募集资金投资计划本次募集资金投资计划.4 第二节第二节 本次募集资金投资必要性和可行性分析本次募集资金投资必要性和可行性分析.5 第三节第三节 本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响.10 第四节第四节 本次募投项目涉及的立项、环保等报批事项本次募投项目涉及的立项、环保等报批事项.11 第五节第五节 募集资金投资项目可行性结论募集资金投资项目可行性结论.12 青岛天能重工股份有限公司 2020年度向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）3 释义释义 除非另有说明，以下简称在本报告中之含义如下：青岛天能重工、公司、发行人、上市公司 指 青岛天能重工股份有限公司 发行、本次发行、本次向特定对象发行股票 指 青岛天能重工股份有限公司本次向特定对象发行股票的行为 本报告 指 青岛天能重工股份有限公司 2020 年度向特定对象发行股票募集资金运用的可行性分析报告（修订稿）募集资金 指 本次向特定对象发行股票所募集的资金 深交所 指 深圳证券交易所 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 青岛天能重工股份有限公司 2020年度向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）4 第一节第一节 本次募集资金投资计划本次募集资金投资计划 本次向特定对象发行股票募集资金总额为 1,001,095,869.45 元，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于偿还公司债务。青岛天能重工股份有限公司 2020年度向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）5 第二节第二节 本次募集资金投资必要性和可行性分析本次募集资金投资必要性和可行性分析 一、本次募集资金投资的背景一、本次募集资金投资的背景 1、相关相关政策和规划大力支持风电行业发展政策和规划大力支持风电行业发展 近年来，我国政府陆续出台一系列风电相关发展政策和产业规划，大力支持风电产业健康快速发展。为加快能源转型，减少对化石能源的依赖，2014 年国务院发布的能源发展战略行动计划（2014-2020 年），国家将加快构建清洁、高效、安全、可持续的现代能源体系，大力发展可再生能源，提出 2020 年和 2030年非化石能源占一次能源消费比重分别为 15%和 20%的目标。2016 年 12 月，国家发改委下发的可再生能源发展“十三五”规划，着力推进风电的就地开发和高效利用，到 2020 年底全国风电并网装机确保达到 2.1 亿千瓦以上，到 2020年“三北”地区风电装机规模确保 1.35 亿千瓦以上。2017 年 1 月，国家发改委和国家能源局联合下发的能源发展“十三五”规划，加快完善风电产业服务体系，切实提高产业发展质量和市场竞争力。鉴于弃风限电情况不断改善，国家能源局 2018 年度、2019 年度及 2020 年度风电投资监测预警中陆续将内蒙古、黑龙江、宁夏、吉林、甘肃和新疆六个省份全部解禁，为风电新增装机打开了空间。2019 年 5 月，发改委下发关于完善风电上网电价政策的通知，将陆上风电标杆上网电价改为指导价，在带动未来两三年风电存量项目和新建项目加速建设的同时，引导行业技术进步和产业升级，推动风电产业健康可持续发展。另外，海上风电技术日益成熟，已进入加速发展阶段，海上风力发电的潜在建设空间为市场创造新动力。目前已有 9 个省份出台海上规划发展计划，预计到 2030 年规划并网容量累计达 96.12GW，未来开工量可观。加快发展风电已成为国际社会推动能源转型发展的普遍共识和一致行动，包括美国、德国等主要经济体对风电发展提出明确规划和政策。美国国会在 2015年通过风电开发商生产税抵免（PTC）和投资税减免（ITC）延期，规划到 2020年风电在美国的电力结构中占比达 10%，到 2030 年占比升至 20%，在 2050 年达到 35%。德国于 2017 年起实施可再生能源法最新修订法案（EEG2017），青岛天能重工股份有限公司 2020年度向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）6 规划到 2025 年风电达全德国发电总量的 25%。2、风电市场规模增长迅速，具备良好发展前景风电市场规模增长迅速，具备良好发展前景 风电已经成为全球能源结构重要组成部分，全球风电累计装机容量多年来保持快速增长态势。根据全球风能理事会（GWEC）发布的全球风电市场年度统计报告统计数据显示，全球风电装机容量由 2001 年的 23.90GW 增长到 2019年的 650.82GW，年复合增长率达到 20.15%。从国内风电行业来看，2012 年以来国内风电行业经受住周期考验，市场容量持续增加。根据国家能源局的数据，全国新增风电装机量由 2012 年的 12.96GW增长到 2019 年 25.74GW，其中 2019 年新增风电装机量同比增加 21.76%；累计风电并网容量由 2012 年的 75.32GW 增长到 2019 年的 210.05GW。2019 年风电发电量 4,057 亿千瓦时，首次突破 4,000 亿千瓦时，占全部发电量的 5.5%；平均弃风率 4%，同比下降 3 个百分点，弃风限电状况持续改善。风电行业未来将保持快速发展。从输送电网基础设施建设角度来看，由于风电发展必须配备相应规模的输电通道，才能保障顺利接入电网，电网基础设施持续改善将支撑行业未来发展。2017年，国家电网建成新能源并网及送出线路2,742千米；2018 年，国家电网建成新能源并网及送出线路 5,430 千米，满足了新能源发电项目并网和省内输送的需要。从风力发电成本角度来看，风电成本大幅下降，发电效率不断提升，度电成本已降至与大多数其他发电方式持平甚至更低。根据拉扎德发布的Lazard 能源成本分析（第 12 版），陆上风电已成为成本最低的发电形式，补贴前陆上风力发电能源的成本可低至 29 美元/千度。从风电技术演进角度来看，风电制造技术和控制技术发展迅速，包括风电大型机组发电机、变电器性能明显提高，叶片风能利用系数持续优化，机组运行也引入智能控制技术，低压穿越技术得到应用。这些技术逐步解决风电发电的间歇性问题，风电发电转化效率，可靠性不断提高。3、光伏行业持续快速发展，市场前景广阔、光伏行业持续快速发展，市场前景广阔 光伏产业是我国具有国际竞争优势的战略性、朝阳性产业。近年来，在政策引导和市场需求双轮驱动下，我国光伏产业快速发展，产业规模迅速扩大，产业链各环节市场占有率多年位居全球首位，我国已经成为世界上重要的光伏大国。青岛天能重工股份有限公司 2020年度向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）7 2018 年 4 月，工信部、住房和城乡建设部、交通运输部、农业农村部、国家能源局、国务院扶贫办等六部委于联合发布智能光伏产业发展行动计划（2018-2020 年）。该文件提到，光伏产业是基于半导体技术和新能源需求而兴起的朝阳产业，是未来全球先进产业竞争的制高点。2019 年 1 月，国家发改委、国家能源局发布关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知，推进风电、光伏发电平价上网项目和低价上网试点项目建设，并提出具体支持政策措施。2020 年 6 月，国家发展改革委发布关于 2020 年光伏发电上网电价政策有关事项的通知，对集中式光伏发电继续制定指导价。另外，符合国家光伏扶贫项目相关管理规定的村级光伏扶贫电站（含联村电站）的上网电价保持不变。鼓励各地出台针对性扶持政策，支持光伏产业发展。光伏行业未来市场前景广阔，根据中国光伏行业协会 2020 年发布的中国光伏产业发展路线图（2019 年版），2020 年至 2025 年，在光伏发电成本持续降低和新兴市场拉动等有利因素的推动下，全球光伏市场仍将保持增长，2025年保守情况下新增装机容量预计可达 165GW，乐观情况下可达 200GW。4、公司业公司业务规模扩张，对务规模扩张，对资金资金的需求也将大幅提升的需求也将大幅提升 公司报告期内业务规模迅速扩大，2018 年至 2020 年营业收入分别为139,356.69 万元、246,417.99 万元和 342,487.44 万元，年复合增长率为 68.21%。公司所处风电装备制造行业属资金密集型行业，其发展需依赖资本的持续支持。公司日常生产经营活动对资金要求较高。因此随着公司未来业务的进一步发展及产业链的巩固，公司对资金的需求也将大幅提升。二、本次募集资金投资的必要性二、本次募集资金投资的必要性 1、优化公司资本结构，降低资产负债率及财务费用，提高经营业绩、优化公司资本结构，降低资产负债率及财务费用，提高经营业绩 风电装备制造行业属资金密集型行业，其发展需依赖资本的持续支持。随着公司风电装备制造业务的快速发展，公司负债规模逐年扩大。截至 2020 年 12 月 31 日，公司合并口径总负债规模为 514,186.36 万元，较2020 年年末增长 143,878.85 万元，较 2019 年年末增长 38.85%。青岛天能重工股份有限公司 2020年度向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）8 报告期各期末，公司资产负债率分别为 43.89%、63.66%、63.68%和 66.20%，呈逐年上升趋势。公司的资产负债率显著高于同行业可比公司平均水平，具体情况如下：公司公司 截至截至 2021 年年 3 月月 31 日的资产负债率日的资产负债率 大金重工 52.19%天顺风能 52.42%泰胜风能 42.95%同行业可比公司平均值 49.19%天能重工 66.20%报告期内，公司财务费用分别为 1,058.89 万元、5,355.17 万元、11,530.83万元和 3,669.85 万元，财务费用持续上升。本次向特定对象发行股票募集资金将用于偿还公司债务，可以一定程度上降低公司资产负债率，减少公司财务费用，有利于改善公司资本结构，增强财务稳健性、防范财务风险。同时，公司业务规模不断扩张，对资金需求日益增长，通过股权融资可以缓解公司为解决资金需求而通过债权融资的压力，有助于控制有息债务的规模，从而提高公司的经营业绩，增强公司长期可持续发展能力。2、提高控股股东持股比例，稳定公司股权结构、提高控股股东持股比例，稳定公司股权结构，助力公司发展，助力公司发展 根据郑旭、张世启分别与珠海港集团于 2020 年 11 月 6 日签署的股份转让协议，股份转让后珠海港集团将合计持有上市公司 71,993,364 股股份，并有权在第一次股份及放弃表决权后改组董事会、提名改组后的董事会多数席位，公司的控股股东及实际控制人将发生变化。截至 2021 年 3 月 31 日，珠海港集团合计持有上市公司 61,243,265 股股份，占公司总股本的比例为 15.33%，并已根据 股份转让协议改组董事会、拥有董事会多数席位，为发行人的控股股东。本次发行中，珠海港集团通过认购公司向特定对象发行股票的方式，将进一步提升控制股份的比例。本次发行完毕后，在不考虑张世启第二次股份转让的情况下，珠海港集团直接持有股份数量占公司总股本（发行后）的比例将上升至27.09%，珠海港集团将进一步巩固和扩大其控制权，有利于保障公司控制权稳定性，彰显其对上市公司未来发展前景的坚定信心。本次向特定对象珠海港集团发行股票，可以优化公司资产负债结构，提升公司授信水平及融资能力，助力公司发展。青岛天能重工股份有限公司 2020年度向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）9 3、缓解营运资金压缓解营运资金压力，为公司业务发展提供资金支持力，为公司业务发展提供资金支持 随着公司业务的快速发展，公司需要投入更多的资金，以满足公司市场拓展、生产和经营活动的需要。本次向特定对象发行股票募集资金净额将全部用于偿还公司债务，可以改善公司现金状况，为公司业务的进一步发展提供资金保障。三、三、偿还偿还公司债务公司债务的可行性的可行性 1、本次向特定对象发行股票募集资金使用符合法律法规的规定、本次向特定对象发行股票募集资金使用符合法律法规的规定 公司本次向特定对象发行股票募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可行性。本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司资产负债率将有所下降，有利于降低公司财务风险，改善资产质量，提高盈利水平，为公司经营发展提供充足的资金保障。2、本次向特定对象发行股票募集资金投资项目的实施主体治理规范、内控、本次向特定对象发行股票募集资金投资项目的实施主体治理规范、内控完善完善 公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，并通过不断改进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控制环境。在募集资金管理方面，公司制定了青岛天能重工股份有限公司募集资金管理制度，按照最新监管要求对募集资金专户存储、投向变更、管理与监督等进行了明确规定。本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。青岛天能重工股份有限公司 2020年度向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）10 第三节第三节 本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 一、本次发行对公司经营管理的影响一、本次发行对公司经营管理的影响 本次向特定对象发行股票募集资金用途符合国家相关的产业政策以及上市公司整体战略发展方向。本次募集资金用于偿还公司债务，有利于提升公司的资本实力，增强公司风险防范能力和竞争能力，提升公司的主营业务实力，有利于实现并维护全体股东的长远利益，对公司长期可持续发展具有重要的战略意义。二、本次发行对公司财务状况的影响二、本次发行对公司财务状况的影响 本次募集资金到位后将全部用于偿还公司债务，公司偿债能力将明显提高。公司长短期偿债能力得到都将进一步提升，资产负债结构更趋合理，后续融资能力将得到进一步增强。本次发行后，公司的资本实力将增强，募集资金偿还公司债务后，公司为偿付利息支付的现金预计将减少，从而改善公司未来筹资活动现金流量。公司偿还公司债务后，财务费用降低，盈利能力将进一步增强，从而进一步增强公司持续回报股东的能力，符合公司股东利益最大化的目标。青岛天能重工股份有限公司 2020年度向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）11 第四节第四节 本次募投项目涉及的立项、环保等报批事项本次募投项目涉及的立项、环保等报批事项 本次向特定对象发行股票募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还公司债务，不涉及投资项目的报批事项。青岛天能重工股份有限公司 2020年度向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）12 第第五节五节 募集资金投资项目可行性结论募集资金投资项目可行性结论 综上所述，本次向特定对象发行股票募集资金使用计划符合未来公司整体战略发展规划，以及相关政策和法律法规，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位和投入使用，有利于满足公司业务发展的资金需求，提升公司整体实力及盈利能力，增强公司后续融资能力和可持续发展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。青岛天能重工股份有限公司 2020年度向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）13 （本页无正文，为青岛天能重工股份有限公司 2020 年度向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（修订稿）之盖章页）青岛天能重工股份有限公司 董事会 年 月 日