富瑞特装：2020年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（二次修订稿）.PDF
股票简称：富瑞特装 股票代码：300228 张家港富瑞特种装备股份有限公司张家港富瑞特种装备股份有限公司（江苏省苏州市张家港市杨舍镇晨新路（江苏省苏州市张家港市杨舍镇晨新路19号）号）2020年度年度向特定对象发行向特定对象发行A股股股票股票募集募集 资金使用可行性分析报告资金使用可行性分析报告（二次二次修订稿）修订稿）二二二二一一年年一一月月 一、本次一、本次向特定对象发行向特定对象发行A股股募集资金使用计划募集资金使用计划 本次向特定对象发行A股股票（以下简称“本次发行”）募集资金总额不超过47,107.36万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额全部用于下列项目：单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 总投资金额总投资金额 拟投入募集资金金额拟投入募集资金金额 1 新型LNG智能罐箱及小型可移动液化装置产业化项目 16,562.00 16,562.00 2 常温及低温LNG船用装卸臂项目 6,738.00 6,738.00 3 LNG高压直喷供气系统项目 12,643.00 12,643.00 4 氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀研发项目 6,199.36 6,199.36 5 补充流动资金 4,965.00 4,965.00 合计合计 47,107.36 47,107.36 本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，待募集资金到位后予以置换。若本次发行实际募集资金数额在扣除发行费用后不足以满足以上项目的资金需要，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式自筹资金解决。二、本次二、本次发行发行募集资金投资项目的基本情况募集资金投资项目的基本情况及可行性分析及可行性分析（一（一）新型）新型LNG智能罐箱及小型可移动液化装置产业化项目智能罐箱及小型可移动液化装置产业化项目 1、基本情况 本项目由公司及子公司富瑞深冷共同实施，拟通过本项目，生产LNG智能罐箱和小型可移动LNG Trailer液化装置。通过本项目的实施，公司将年新增LNG智能罐箱产能3,000只以及日处理5,000-20,000方天然气可移动LNG Trailer液化装置15套。实现公司新型LNG智能罐箱及小型可移动液化装置制造的智能化、规模化生产，提高公司LNG终端应用产品的智能化水平。2、项目实施的必要性（1）有利于公司实现发展天然气智能装备应用的战略 我国天然气资源分布不均匀，消费分布不均衡。截止2019年年底，我国22个LNG接收站项目竣工投产，进口LNG大大增加，产生LNG分拨物流的运输需求。我国管网的覆盖不足，其他运输方式单一且局限，不能应对急剧增加的LNG供应。基于罐式集装箱的LNG多式联运模式，以交通运输工具为消费终端，完善LNG下 游产业链条，满足LNG安全、便捷、高效的运输需求。新型LNG智能罐箱搭载远传智能控制系统及运营平台，实现LNG全运输和储运过程的远程监测与跟踪，这种新型LNG罐箱运输方式适用范围广、调配适应能力强，可以扩展到铁路、公路、水路等多个运输领域，实现接收站与用户“门到门”供应。随着LNG海上运输、水上运输和多式联运工作的进一步发展，LNG智能罐箱是储存、运输、终端应用三大环节中不可或缺的产品，市场需求会快速增长。本项目的开展，有利于公司实现发展天然气智能装备应用的战略。（2）有利于公司提升产品质量、提高产能，以满足国内外市场的需求 公司现有的LNG装备的制造工艺和制造设备效率偏低，制造流程的自动化、智能化程度不高，面对市场的需求，保持公司的竞争力，公司必须保质保量的对产品进行更新，必须导入新产品、新工艺、优化产品的结构提高产品的产能，此项目的开展有利于公司提升产品质量、提高产能，以满足国内外市场的需求。（3）能够拉动区域经济发展 本项目实施后将有力地带动张家港经济开发区的建设，推动江苏省清洁能源产业的发展，促使江苏省绿色能源企业整体核心竞争力的提高。项目投产后可以带动上下游数以百计的相关配套、服务企业的发展，对地方经济的发展和当地就业水平的提升具有明显的拉动作用。3、项目实施的可行性分析（1）符合国家产业政策和市场需求 公司的新型LNG智能罐箱及小型可移动LNG Trailer液化装置产业化项目符合国内天然气行业的发展需求，符合国家发展改革委、国家能源局2018年4月印发的关于加快储气设施建设和完善储气调峰辅助服务市场机制的意见，以及国家发展改革委2018年5月印发的关于统筹规划做好储气设施建设运行的通知中的意见与要求。在国内相关政策的指导下，开发回收油田边远井和孤井井口天然气作为提高油田天然气产量的重要措施之一，实现国内边远气井的非常规气源综合回收利用，是越来越多油田的市场选择。随着LNG海上运输、水上运输和多式联运工作的进一步发展，LNG智能罐箱是储存、运输、终端应用三大环节中不可或缺的产品，市场需求会快速增长。（2）公司现有技术储备、技术能力以及研发能力足以保证项目的顺利实施 截止2019年12月31日，公司通过自主研发共获得已授权国家专利超过230项，其 中发明专利43项，参与多项国家、行业标准制订工作。公司通过自主技术创新，掌握了新一代智能装备中的LNG Trailer的天然气净化单元和控制单元基本技术；熟练掌握了LNG罐箱的宽板焊接工艺和等离子焊接技术；通过开发真空远传系统和双层烘房数据远传系统，能实现远程监控及操作，并能记录所有过程数据，做到每台罐箱真空记录可追溯；通过多项技术研发，在保证产品质量和性能前提下，掌握了产品材料的应变强化轻量化、耐受极寒温度、耐受冲击、真空维持性能等技术。公司的技术能力和研发能力能够保证本项目的顺利实施。（3）公司现有的管理能力、质量和品牌、市场地位和客户资源有利于本项目的顺利实施 公司自成立以来，一直专业从事液化天然气（LNG）的液化、储存、运输、终端应用全产业链一站式整体解决方案，具有专业稳定的管理团队，成立专门的研发团队对产品不断的技术研发升级，创造出具有公司特点的产品。随着国际LNG市场发展，东南亚、俄罗斯，墨西哥，印度等国对LNG液化工厂装置及终端应用装备需求呈现快速增长趋势，公司采取与当地有资质的，有经验的合作伙伴进行战略合作，借鉴国内成功的经验，为当地的清洁能源发展制定相应的解决方案，扶持LNG在当地的应用和发展。公司正在积极跟踪马来西亚沙巴能源项目二期、俄罗斯西伯利亚能源公司75万方项目、墨西哥Gaspasa 20万方液化工厂等项目。4、项目投资概算 本项目总投资16,562万元，拟使用募集资金16,562万元。5、项目预期收益 本项目内部收益率为28.2%（税后），项目平均总投资回报率21.92%，内部收益率及回报率较高，项目收益较好。6、项目涉及报批事项情况 本次发行募集资金投资项目不涉及新增用地，在发行人改建后的车间实施，不动产权证号为“苏（2017）张家港市不动产权第0057379号”，车间改建项目备案证号为“张行审投备（2020）435号”，环境影响登记表已完成备案，备案号为“202032058200001052”。截至本预案公告之日，新型LNG智能罐箱及小型可移动液化装置产业化项目已取得项目备案，备案证号为“张行审投备（2020）459号”，并取得环评批复，批复文 号为“苏行审环诺202010048号”。（二）常温及低温（二）常温及低温LNGLNG船用装卸臂项目船用装卸臂项目 1、基本情况 本项目由公司及子公司长隆装备共同实施，拟通过本项目，生产624寸规格的常温、低温（LNG）介质的船用装卸臂。通过本项目的实施，将年新增常温船用装卸臂产能60台（套）以及低温LNG船用装卸臂产能12台（套），实现低温LNG船用装卸臂进口的国产化替代及其服务的国产化，解决进口成本过高及仅有几家国外公司垄断局面，同时，提升长隆装备在常温及低温装卸市场的横向拓展，提升公司核心竞争力。2、项目实施的必要性（1）符合国家产业政策和发展规划 国务院关于促进天然气协调稳定发展的若干意见（国发201831号）从加强产供储销体系建设和深化天然气领域改革两个方面，部署了加大国内勘探开发力度、健全多元化海外供应体系、理顺天然气价格机制等十条措施，构建了中国天然气协调稳定发展的总体框架。国家发展改革委发布关于加快推进2018年天然气基础设施互联互通重点工程有关事项的通知（发改能源2018257号）、关于加快推进2019年天然气基础设施互联互通重点工程有关事项的通知（发改办能源20181103号）、重点地区应急储气设施建设中央预算内投资（补助）专项管理办法（发改能源规20181004号），加快推动天然气基础设施互联互通和储气能力建设工作。国家能源局颁布SY/T74342018液化天然气接收站能力核定方法行业标准，按此核定的国内LNG接收站最大接收能力超过9,000万吨/年，用气高峰期LNG接收站最大限度地发挥供气能力，调动企业投资和保供积极性。国家政策和产业规划的密集出台，有利于国内LNG接收站的建设和扩建，有利于LNG接收站的开放和发展。本项目建设的产品“常温及低温船用装卸臂”作为LNG接收站码头选用的关键设备之一，符合国家产业政策和产业规划。（2）突破技术瓶颈，实现低温LNG船用装卸臂进口的国产化替代 GIIGNL发布液化天然气（LNG）年度报告2019显示，截至2019年3月，全球共有135座已投运接收站，扩建及建设中的接收站18座，正在计划和拟建59座接收站，早期阶段筹划拟建接收站15座。在国内，根据发改委统计数据，截至到2019年12月底，我国共有22个沿海LNG接收站，其中华南区域11座，华东区域6座，华北区域5座。在 2020年，还有至少8座在建及扩能接收站项目投产。长隆装备已经掌握常温船用装卸臂产品的设计、制造技术，产品成功应用在深圳大鹏、中石化山东、广西北海等LNG接收站，并且该项产品已有小批量销往中东、东南亚等国外市场。低温LNG船用装卸臂还依赖于国外少数几家公司，公司及长隆装备利用自身常温输油臂和LNG低温鹤管的制造经验，结合低温乙烯输油臂的技术研发制造低温LNG大口径装卸臂，战略目标是打破国外公司的垄断，掌握低温LNG装卸臂的核心技术，进一步推动LNG产业链其他关键设备的国产化进程，提升公司的产品技术水平和核心竞争力。随着中国LNG能源战略规划的实施，国内LNG码头的扩建和新建，也给作为接收站码头选用的关键设备LNG船用装卸臂带来市场需求，解决装卸设备的国产化问题，建设投资开发常温及低温LNG船用自动化装卸臂项目，符合国家能源发展战略，同时也可以出口开拓中东、东南亚、非洲等海外市场。3、项目实施的可行性分析（1）公司具备良好的技术基础，丰富的技术开发经验和高校的技术合作是募投项目实施的技术保障 LNG船用装卸臂的设计重点和难点，具体表现在旋转接头密封的设计、紧急脱离的设计、液压快速连接器的设计以及整机输油臂结构的设计，为保证LNG船用装卸设计的准确性和完整性，长隆装备设立苏州市研发技术中心，专门从事LNG船用装卸臂的研发；积极开展校企合作，与国内高水平院校的低温研究所合作，利用高端应力分析和模拟技术，分析结构的稳定性和可靠性，在理论设计阶段控制好风险并在低温研究实验室进行低温试验。在设计上充分借鉴公司已有的常温卸料臂产品的设计、制作和使用经验。已取得流体装卸产品方面的专利25项；完成了国内首个16寸LNG装船臂旋转接头的研发和样机试制，并获得了BV公司的认证证书。项目产品的技术特点、技术路线及其技术创新 LNG船用装卸臂主要的三大部件：旋转接头是为了联接各转动部位，低温-163工况下并承受载荷作用下无泄露；双球阀紧急脱离要求在紧急情况下船岸迅速分离，抱紧和分离可靠；快速接头目的是快速联接船上的歧管法兰，无需人工拧紧螺栓，并且在海浪上下起伏下，卡爪抓紧无泄露。公司研发团队已经解决和掌握了本项目的工艺管线和钢结构之间的挠性连接的技术难题。工艺管线在低温下会收缩，而支撑钢结构是在常温下，他们之间必须采用挠性联接。通过本项目的研发，公司在以下方面进行了技术创新：开发研制超低温在线可更换密封旋转接头；研发16英寸通径球阀紧急脱离系统，实现智能化紧急脱离装置的球阀关闭和抱箍打开动作；研发超低温液压快速连接控制技术，实现在低温状态下人员卸料臂和船连接的遥控操作；开发了PMS位置监控系统，实时远程监控LNG卸料臂的状态与报警，尤其在夜晚、雨天、雾天等能见度不高的情况下掌握整个设备运行的状况，避免了安全隐患；创造国内大口径LNG船用自动化装卸控制臂的全部国产化，并完成装卸臂的智能化控制，为中国以后新上LNG船用智能装卸控制技术的国产化作技术储备。（2）公司拥有良好的市场地位和品牌优势，强强联合有利于本项目的产能消化 公司及长隆装备是中石油、中石化和中海油一级供应商。输油臂、鹤管、装车撬等产品广泛应用在包括深圳大鹏、中石化山东、广西北海等LNG接收站的国内市场；公司也积极拓展海外市场，目前主要海外客户包括美国FLOUR、法国TECHNIP、马来西亚PETRONAS以及俄罗斯、越南、比利时等国家的石油公司。为实现LNG船用装卸臂国产化替代和市场推广应用，长隆装备于2019年11月与中海石油气电集团合作，共同推广LNG大口径船用装卸臂。中海石油气电集团负责提供LNG船用装卸臂的试验基地和中海油系统内部的市场推广；长隆装备负责产品的研发设计、编制试验程序标准、攻破关键零部件制造技术以及样机制造等。（3）本项目符合公司发展规则，可实现LNG产业链关键设备国产化 致力于LNG全产业链，着力研究并掌握LNG装备领域重大关键核心技术，实现关键设备的国产化是公司的发展目标之一。LNG船用装卸臂作为LNG接收站的关键设备之一，其研发成功将提高LNG接收站和海上接收终端国产设备比例，改变中国LNG低温船用装卸臂一直依赖国外进口的局面，大幅降低投资成本。4、项目投资概算 本项目总投资6,738万元，拟使用募集资金6,738万元。5、项目预期收益 本项目内部收益率为25.3%（税后），项目平均总投资回报率18.41%，内部收益 率及回报率较高，项目收益较好。6、项目涉及报批事项情况 本次发行募集资金投资项目不涉及新增用地，在发行人改建后的车间实施，不动产权证号为“苏（2019）张家港市不动产权第8248555号”，车间改建项目备案证号为“张行审投备（2020）435号”，环境影响登记表已完成备案，备案号为“202032058200001052”。截至本预案公告之日，常温及低温LNG船用装卸臂项目已取得项目备案，备案证号为“张行审投备（2020）514号”，并取得环评批复，批复文号为“苏行审环诺202010053号”。（三）（三）LNG高压直喷供气系统高压直喷供气系统项目项目 1、基本情况 本项目由公司及子公司富瑞深冷共同实施，公司拟通过本项目，生产LNG高压直喷供气系统，主要产品包括低温带泵气瓶、低温增压泵、液压阀块、压力阻尼器等四大类，产品技术达到国际同类产品标准。通过本项目的实施，公司将新增年产10,000套车用LNG高压直喷供气系统的产能，解决市场对更节能更环保产品的需求，并为公司提供良好的投资回报和经济效益。2、项目实施的必要性（1）符合国家产业政策和产业规划 2018年6月，生态环境部发布重型柴油车污染排放限制及测量方法（中国第六阶段）的公告，限期强制要求天然气汽车排放标准需达到国六标准，致使天然气发动机气耗与成本大幅升高，降低了天然气发动机在市场上的竞争力。缸内高压直喷技术可以解决天然气发动机性能弱、气耗高的问题，能提高天然气汽车的使用经济性，提高天然气汽车尤其是LNG重卡的市场竞争力。本项目建设的产品为实现缸内直喷技术的关键设备，符合国家产业政策和产业规划的要求。（2）下游重卡行业发展及国六标准普及，带动重卡市场需求提升，新能源汽车市场发展空间较为广阔 为了进一步推动国六标准的实施，生态环境部等11个部门联合发布柴油货车污染治理攻坚战行动计划，提出2020年底前，京津冀及周边地区、汾渭平原加快淘汰 国三及以下排放标准运营柴油货车100万辆。除国家政策外，各港口和地方政府也相继出台限制柴油车的举措及报废补贴。例如，天津港、潍坊港、烟台港禁止运煤柴油车进港；北京、杭州、山东、山西等地出台了国三柴油车报废补贴政策，给予1-10万不等报废补贴。国三标准及以下车辆的强制淘汰和更新给本项目产品提供了市场发展空间。（3）实现公司战略发展目标的需要，实现市场需求与产能匹配的需要，以及能满足产品技术提升的需要 LNG高压直喷供气系统是公司在现有的车用LNG供气系统基础上的研发提升，是公司下一代LNG低温产品的升级换代，符合公司“以新产品迭代引领市场需求”的发展战略。公司引入高压直喷供气与智能供气的新思路进行产品设计，并利用公司多年积累的低温设计与加工经验进行新产品研发，优化资源配置、实现规模效益，以商用车为载体，为发动机提供最高350bar压力的供气系统。本项目的实施，公司将同时具备高压与低压供气系统全方位的技术优势与供货能力，有利于实现产品差异化，优化公司产品结构。3、项目实施的可行性分析（1）符合国家及产业政策导向，政策环境良好 根据生态环境部2019年全国大气污染防治工作要点，从大气污染、交通运输、燃料及工业四个方面入手，加强治理、规范行业标准并优化能源结构，从而落实打赢蓝天保卫战三年行动计划，本项目的实施，有利于天然气汽车尤其是LNG重卡满足环保的排放要求，有利于提高高压直喷发动机的动力和经济性，符合建设节约型经济的要求，也是环境治理的有效手段。（2）项目产品的技术和性能优越，可填补LNG汽车天然气高压直喷系统国内空白 国内主机厂在开发天然气发动机时，大多是在相应型号柴油机基础上改制而来，但由于柴油和天然气发动机供油供气系统不同、压缩比需求不一致，天然气发动机喷射系统没有较高的压缩比，加之天然气本身燃烧速度就慢，导致天然气难以瞬间释放能量，表现为天然气重卡动力低于柴油车，燃烧不充分导致经济性较差，影响用户对天然气重卡的需求。高压直喷系统就是依靠高压来迫使燃料进入已经充满空气的燃烧室，但它取消了 火花塞这一部件，其点火方式与柴油机的燃油喷系统一样，可以让天然气发动机能与柴油发动机性能相媲美，在动力、扭矩、效率、热损失、排气温度等卡车性能方面与柴油发动机相同，可广泛应用于大马力天然气重卡，尾气排放更环保。缸内高压直喷技术可以解决天然气发动机性能弱与气耗高的问题，该技术采用无节流阀发动机负载控制，节省了燃料的消耗，高压直喷喷嘴根据共轨喷射发动机设计，能够进一步提升性能，降低燃料消耗、排放和噪音。LNG高压供气系统是实现缸内直喷技术的关键设备，系统需满足输出压力高、耐低温、抗震动、效率高、耐久性高等特点。天然气高压直喷系统配套的高压直喷供气系统是国内空白，长期依赖国外进口，是行业亟待突破的瓶颈技术。（3）公司拥有良好的技术优势、管理能力、质量和品牌、市场地位，能保障本项目顺利实施 公司自成立以来，一直专业从事车载LNG供气系统的研发、生产和运营，具有专业稳定的管理团队，成立专门的研发团队对产品不断的技术研发升级，创造出具有公司特点的产品。公司与国内主要重卡制造企业如一汽、东风、陕汽、重汽等优质客户保持良好合作，严格按照汽车行业IATF16949管理体系要求，从产品设计开始即介入质量规划及前期控制，每年通过各个主要客户对管理体系的审核及评价，取得了良好的口碑，经过多年积累的车载LNG供气系统市场经验，公司技术优势、管理能力、质量和品牌、市场地位得到了客户的认可，具备项目实施的综合能力。4、项目投资概算 本项目总投资12,643万元，拟使用募集资金12,643万元。5、项目预期收益 本项目内部收益率为30.5%（税后），项目平均总投资回报率25.38%，内部收益率及回报率较高，项目收益较好。6、内部收益率及回报率较高 本次发行募集资金投资项目不涉及新增用地，在发行人改建后的车间实施，不动产权证号为“苏（2017）张家港市不动产权第0057379号”，车间改建项目备案证号为“张行审投备（2020）435号”，环境影响登记表已完成备案，备案号为“202032058200001052”。截至本预案公告之日，LNG高压直喷供气系统项目已取得项目备案，备案证号为“张行审投备（2020）458号”，并取得环评批复，批复文号为“苏行审环诺202010041号”。（四）氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀研发项目（四）氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀研发项目 1、基本情况 本项目由公司实施，公司拟通过本项目，进行氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀的研发，开展车用液氢供气系统及配套氢阀的关键核心研发。液氢供气系统技术研发主要包括：研发超低温液氢气瓶绝热结构的设计方案、研制超低温液氢气瓶、研制低温绝热氢瓶真空寿命测试装置、开发液氢气瓶漏率数据库。配套氢阀研发技术和产品主要包括：燃料电池电堆用阀门、35MPa供氢系统用阀门设计优化/70MPa供氢系统用阀门、35MPa加氢站用阀门设计优化/70/100MPa加氢站用阀门及液氢阀门设计开发。2、项目实施的可行性（1）本项目建设符合国家产业政策 我国氢燃料电池汽车示范运行规模自2017年以来持续快速扩张。根据中国汽车工业协会数据统计，2017年和2018年，我国燃料电池汽车产量分别为1,272辆和1,527辆，2019年销售2,737辆燃料电池汽车，同比增长79%。2019年以来，我国燃料电池汽车示范运行进一步推进，2019年底国内氢燃料电池汽车保有量达6,165辆，已提前完成节能与新能源汽车技术路线图提出的到2020年燃料电池汽车示范推广数量达到5,000辆的目标。液氢供气系统行业 近年以来，我国车用氢能产业发展取得明显进展。氢能技术工程化及产业化稳步推进，车用燃料电池技术自主化进程加快，优势企业技术研发体系及产品开发体系初步形成，产业组织模式创新趋于活跃，产业配套体系加快建设。同时，加氢技术水平和服务能力进一步提升，燃料电池汽车运营及加氢站建设商业模式逐渐形成。随着燃料电池汽车示范运行区域和示范运行规模的进一步扩大，特别是上海市、广东佛山市等千辆级规模燃料电池汽车示范城市的出现，我国车用氢能产业将开始由以技术研发为主进入示范运行带动的产业导入期。氢燃料电池汽车属于我国战略性新兴产业中的新能源汽车类，是电动汽车三大发展方向之一（纯电动、燃料电池、混合动力）。类比天然气汽车行业，在氢的储运及终端应用方面，液氢技术是氢燃料电池汽车的发展方向之一。液氢储罐占地面积小，同时储能高效，一辆20m3液氢罐式集装箱相当于8辆400m3高压氢气拖车，液氢储运优势和运输成本优势明显。本项目的研发，通过借鉴原有LNG汽车产业成功经验进行自主创新，实现氢能源汽车产业中的液态储氢供气系统关键核心技术突破，加快能源装备制造行业由LNG应用装备向氢能源装备行业的延伸，对氢能源汽车关键零部件及配套行业的技术挖掘和升级具有重要的意义。氢阀行业 车用氢气阀门是氢燃料电池汽车行业的重要配套产品，广泛应用于加氢站等基础设施和车用供氢系统。目前氢气阀门应用配套主要还是依赖进口，只有在技术较为成熟的35MPa供氢系统及加氢站上已实现国产化配套，其他高压力工况及燃料电池电堆上还没有相关配套的氢气阀门技术和产品。本项目的研发，旨在利用现有LNG汽车产业配套用低温阀门成功经验的基础上进行合作开发和自主创新，从35MPa供氢系统及加氢站用配套氢气阀门切入，实现氢燃料电池车用氢气阀门在70MPa/100MPa以及液氢技术方面的突破，完成进口替代。本项目的实施符合国家产业政策的发展方向，具有良好的政策可行性。（2）氢燃料电池汽车行业具有广阔的市场前景 液氢供气系统市场空间巨大 氢燃料电池汽车行业的市场推广和增长得益于政策面和基本面的双轮驱动。从我国的发展情况来看，具有很大的增长空间。中国汽车工业协会统计数据显示，2015-2019年间，我国燃料电池汽车的销量分别为10辆、629辆、1275辆、1527辆、2737辆，2019年的销量是2015年的272.7倍。在国家出台的国家创新驱动发展战略纲要等重要文件中，明确提及要大力发展氢燃料汽车。到2030年，我国要实现氢燃料电池汽车保有量200万辆的目标。此外，中国汽车工程学会曾预测到2030年，我国氢燃料电池汽车产业产值有望突破万亿元大关，从而带动氢燃料车用供气系统的发展。氢阀国内发展尚处初期，进口替代助力国内产业升级 在氢燃料电池汽车行业广阔的发展前景下，车用配套氢气阀门作为其中重要的细分市场之一，其市场也将逐步打开。车用供氢系统和加氢站等基础设施需要各种相应规格的氢气阀门，包括减压阀、压力调节阀、电磁阀、组合式瓶阀、溢流阀等。目前燃料电池汽车及配套设施用氢气阀门在35MPa供氢系统及加氢站上已实现国产化配套，但国产化集成阀门配套技术有待提高，特别是核心产品寿命及稳定性方面。70MPa及以上的高压力供氢系统和加氢站国内还处于研发试制阶段，相关的配套氢阀处于设计开发阶段，系统阀门均依赖进口，交期长，价格昂贵，后期服务无法保 证；燃料电池电堆用氢气阀门技术处于起步阶段，选型设计依赖进口、液氢阀门技术目前国内基本处于空白阶段，相关进口渠道很少，本项目研发的氢用阀门若产业化后将实现完全国产化。（3）强大的技术研发能力与丰富的科研积累为本项目的实施提供有力的技术支持 公司设有“国家级企业技术中心”，并建立国家级博士后科研工作站、江苏省企业研究生工作站、江苏省液化天然气应用装备工程技术研究中心、江苏省液化天然气船用供气系统工程技术研究中心、苏州市氢能装备配套阀门工程技术研究中心、苏州市富瑞重型海洋应用装备工程技术研究中心、苏州市LNG低温装卸设备工程技术研究中心等研发平台，形成了多名博士和高级工程师领衔的多层次技术研发队伍，通过实施技术创新战略，取得丰硕的研究成果，形成了具有自主知识产权的核心技术体系。公司本着“科技创新、品质至上”的经营理念，一贯注重技术研发投入，2018年研发投入7,165万元，占公司当年度营业收入的比例4.96%，2019年度研发投入8,034万元，公司技术人员约180名，占比达13%。截止2020年8月31日，公司通过自主研发共获得已授权国家专利237项，参与若干项国家、行业标准制订工作。公司已形成10,000平方米的研究场所，研发平台组建、完善4个专业研发部：（1）液化装备研发部，主要进行撬装式天然气液化成套装备新技术、新工艺、新装置的研发。（2）气瓶研发部，主要进行LNG车用供气系统及液氢供气系统新技术、新工艺、新装置的研发。（3）阀门研发部，主要低温/深冷系列阀门的研发及相关新技术、新工艺研发。（4）储运装备研发部，主要进行低温储存系统以及大容积高真空LNG运输车新技术、新工艺、新装置的研发。公司在LNG车用供气系统及其配套的低温系列阀门的研发中积累了丰富的经验，近两年阀门研发部已逐步开展氢阀的前期研发，部分35MPa产品已经提供给客户试用，试用工况良好。同时气瓶研发部也在紧锣密鼓的为液氢供气系统的研发开辟通道，包括研发团队、资金筹集、技术调研。本项目的开展实施，公司不仅在资金和人员，场地、设施都作好充分准备，确保项目顺利实施。3、项目投资概算 本项目总投资6,199.36万元，拟使用募集资金6,199.36万元。4、项目涉及报批事项情况 本次发行募集资金投资项目不涉及新增用地，在公司已拥有的土地实施，不动产 权证号为“苏（2017）张家港市不动产权第0057379号”，截至本预案公告之日，氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀研发项目已取得项目备案，备案证号为“张行审投备（2020）441号”，并取得环评批复，批复文号为“苏行审环诺202010068号”。（五）补充流动资金（五）补充流动资金 1、基本情况 公司计划将本次发行募集资金中的4,965万元用于补充流动资金，以满足公司流动资金需求，从而提高公司的抗风险能力和持续盈利能力。2、补充营运资金必要性及可行性分析（1）缓解资金压力，保障公司持续发展 与公司扩大经营规模所带来的在管理、技术、人才投入等方面日益增加的资金需求相比，公司目前的流动资金尚存在缺口。因此，本次发行的部分募集资金补充公司流动资金，能有效缓解公司快速发展的资金压力，有利于增强公司竞争能力，是公司实现持续健康发展的切实保障，具有充分的必要性。（2）提高公司抗风险能力的需要 公司面临宏观经济波动的风险、市场竞争风险等各项风险因素。当风险给公司生产经营带来不利影响时，保持一定水平的流动资金可以提高公司抗风险能力。而在市场环境较为有利时，有助于公司抢占市场先机，避免因资金短缺而失去发展机会。本次发行的部分募集资金用于补充流动资金，符合公司当前的实际发展情况，满足公司经营的资金需求。三三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响（一）本次发行对公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体发展战略，有利于公司把握市场机遇，扩大业务规模，完善产业链，进一步增强公司的核心竞争力和可持续发展能力，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次发行募集资金投资项目完成后，公司综合竞争力将进一步得到提升，符合公司长远发展需要及全体股东的利益。（二）本次发行对公司财务状况的影响 本次发行完成后，公司的总资产及净资产规模均相应增加，资金实力得到进一步提升，财务成本得到进一步降低，并为公司本次募集资金投资项目的顺 利实施提供有力保障，有助于公司竞争实力和盈利能力的提升，帮助公司实现可持续性的发展。四、本次募集资金投资项目可行性分析结论四、本次募集资金投资项目可行性分析结论 综上所述，公司本次发行的募集资金拟投资项目符合国家产业政策及行业发展趋势，符合公司做大做强主营业务的战略目标，有利于提高公司产品的技术含量和市场服务能力，提升公司的综合竞争力和行业地位，对公司的长远发展具有重要的战略意义，符合公司及全体股东的利益。因此，本次发行的募集资金运用是必要且可行的。（本页无正文，为张家港富瑞特种装备股份有限公司2020年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（二次修订稿）之签章页）张家港富瑞特种装备股份有限公司董事会 2021年1月4日
