第六章-商业银行经营管理理论ppt优秀PPT.ppt

商业银行经营管理理论的发展n依据经验的过程，分为资产管理思想阶段，负债管理思想阶段和资产负债综合管理思想阶段资产管理思想n20世纪60年头以前，商业银行所强调的都是单纯的资产管理理论，该理论是与当时银行所处的经营环境相适应的。在资产管理理论的发展过程中，先后出现了三种不同的主要理论思想-商业贷款理论、资产转移理论和预期收入理论；以及三种主要的资产管理方法-资金总库法、资金安排法和线性规划法。n中心思想：在满足流淌性的前提下追求盈利性，故要重点管理资产n沿革：商业性贷款理论，资产可转换性理论，预期收入理论n资产管理方法：资金总库法，资金安排方法，线性规划方法nn商业贷款理论认为商业银行的资金来源主要是流淌性很强的活期存款，因此商业银行在安排资金时应着重考虑保持高度的流淌性。n资产转移理论的基本思想是：银行流淌性强弱取决于资产快速变现实力，因此保持资产流淌性的最好方法是持有可转换的资产。n预期收入理论认为，商业银行的流淌性状态从根本上讲取决于贷款的按期还本付息，这与贷款人将来预期收入和银行对贷款的合理支配亲密相关。n资金总库法n首先保证一级储备n其次保证二级储备n再次各类贷款n最终长期证券资金总库法示意图资金总库thePoolofFundn资金安排法n把现有的资金安排到各类资产上时，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系。资金安排法示意图资金安排法示意图n线性规划法建立目标函数选择模型变量确定约束条件求解线性模型n假设某银行有5000万美元的资金来源，这些资金可用作贷款（X1）和二级储备即短期债券（X2），贷款收益率为12%，短期证券收益率为8%，存款成本忽视不及。再假设银行管理短期资产的流淌性标准为投资资产的25%，即短期证券与总贷款的比例至少为25%。用线性规划法，求解银行的最佳资产组合。n解：首先确定目标函数及约束条件：目标函数定义nMax（Y）=0.12X1+0.08X2利润目标n约束条件nX1+X25000万美元总资产负债约束nX20.25X1流淌性约束nX10与X20非负约束条件下面以直观的几何图示来表示，见下图所示：n单位：万美元短期证券X2贷款X1n目标函数表示了各种盈利性资产对银行总盈利的贡献。图中，目标函数表现为一条常数利润线，给定Z函数上的每一点都代表产生同样收益的贷款和短期证券的不同组合点。第一个约束条件X1+X25000万美元，表明银行的贷款与短期证券的组合受资金来源总量的制约，可行的资产选择必需在AB线及其下。其次个约束条件X20.25X1表明，用来作为二级储备的短期证券必需等于或大于总贷款的25%，以符合流淌性标准，因此可行的资产组合应在OD线及其上。第三个约束条件X10与X20表明，贷款和短期证券不行能为负数。三角形AOE区域表示满足三个约束条件的全部组合点。n为了确定最佳资产组合，通过反复验证，利润函数Z向右上方移动代表更高的总利润水平。只有在E点，所选择的贷款和二级储备金组合在同时满足了三个约束条件，才能使银行利润最大化，这个点被称为最佳资产组合点。在这一点上，银行资金管理者在短期证券上投资1000万美元，贷款4000万美元，目标函数Z*代表总的收益560万美元。n以上假定的是银行在一组约束条件下单独运用一个目标函数达到最大值，而实际中的状况要困难得多，银行往往要求实现多重目标最优。因此，运用线性规划模型的资产管理方法要求银行拥有一批专业技术人员。该方法只在一些大银行中获得成功，而一些小银行因缺乏专业技术人才，其运用的效果并不令人满足。负债管理思想n负债管理理论（TheLiabilityManagementTheory）兴起于20世纪五六十年头。该理论主见商业银行资产应当依据既定的目标增长，主要通过调整资产负债表负债方项目，通过在货币市场上的主动负债，或者购买资金来支持资产规模扩张，实现银行三性原则的最佳组合。负债管理理论产生的背景负债管理理论产生的背景激烈竞争激烈竞争银行既要在激烈的竞争中占据和保持市场份额又要避银行既要在激烈的竞争中占据和保持市场份额又要避开流淌性压力，只有选择负债经营。开流淌性压力，只有选择负债经营。金融管制金融管制政府制定了银行法尤其是规定了存款利率的上限，政府制定了银行法尤其是规定了存款利率的上限，使银行界出现了脱媒的现象。使银行界出现了脱媒的现象。金融创新金融创新1961年花旗银行大额可转让定期存单引导的金融创年花旗银行大额可转让定期存单引导的金融创新潮流，扩大了银行资金来源新潮流，扩大了银行资金来源存款保险制度存款保险制度加强了存款人的信念，同时也激发了银行的冒险精神加强了存款人的信念，同时也激发了银行的冒险精神和进取意识。和进取意识。n负债管理的方法：负债管理的方法：储备头寸负债管理方法全面负债管理方法储备头寸负债管理方法示意图储备头寸负债管理方法示意图存款提取一级储备二级储备存款贷款资本账户投资资产资产负债负债借入资金全面负债管理方法示意图全面负债管理方法示意图一级准备存款二级储备贷款资本账户投资资产资产负债负债贷款增加借入资金资产负债管理思想n20世纪70年头中期起，由于市场利率大幅上升，负债管理在负债成本及经营风险上的压力越来越大，商业银行迫切须要一种新的更为有效的经营管理指导理论。而在此时，电脑技术有了很大的发展，在银行业务与管理上的运用越来越广泛，银行经营管理的观念渐渐变更，由负债管理转向更高层次的系统管理-资产负债综合管理。早期的资产负债综合管理是分别管理银行业务账户和交易账户的风险，以获得资本性收益为目的。银行资产负债管理集中于对冲业务账户风险，扩展为包括业务账户和交易账户的广义风险管理，在对利率进行预料的基础上，主动调整资产负债组合。最近，一些商业银行进一步探讨发展其资产负债综合管理方法，从限制与资产负债有关的市场风险转变为综合管理业务账户和交易账户市场风险和信用风险。n资产负债综合管理的方法资产负债综合管理的方法融资缺口模型n目的：依据对利率波动趋势的预料，相机调整利率敏感资金的配置结构，以实现利润最大化目标或扩大净利息差额率。利率敏感性资金（Rate-SensitiveFund）n浮动利率或可变利率资金，是指在确定期间内展期或依据协议依据市场利率定期重新定价的资产或负债。nRSAnRSLn利率敏感性缺口管理技术Rate-sensitiveGapManagementn利率敏感性缺口Gap由利率敏感性资产RSA和利率敏感性负债RSL的差额来表示。即：Gap=RSA-RSLn假如利率敏感性资产和利率敏感性负债不相等，就会产生缺口。在支配期内，若利率敏感性资产大于利率敏感性负债，那么银行存在正缺口和资产敏感；反之，若利率敏感性资产小于利率敏感性负债，那么银行存在负缺口和负债敏感。n敏感性比率（SensitiveRatio，SR）是缺口的另一种表达方式，它用利率敏感性资产和利率敏感性负债的比率表示。即：n敏感性比率与缺口的基本关系为：当银行存在正缺口，SR大于1；当银行存在负缺口，SR小于1；当银行缺口为零，SR等于1。n当银行存在正缺口和资产敏感的状况下，假如利率上升，由于资产收入的增加多于借入资金成本的上升，银行的净利息差扩大，其他条件不变，则银行净利息收入增加；假如利率下降，由于银行资产收入的下降多于负债利息支出下降，则净利息差削减，银行净利息收入削减。n当银行存在负缺口和负债敏感的状况下，假如利率上升，利率敏感性负债的成本上升会超过利率敏感性资产的收入增加，净息差缩减，银行净利息收入削减；假如利率下降，利率敏感性负债成本的下降多于利率敏感性资产收入的下降，净息差扩大，银行净利息收入增加。持续期缺口模型n通过对银行综合资产和负债持续期缺口调整的方式，来限制和管理在利率波动中，由总体资产负债配置不当给银行带来大风险。n涵义n运用n久期缺口管理技术n久期指的是一种把到期日按时间和价值进行加权的衡量方式，它考虑了全部盈利性资产的现金流入和全部负债现金流出的时间限制。它衡量了银行将来现金流量的平均期限，事实上，久期衡量的是用来补偿投资所需资金的平均时间。n在计算中，某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现值与金融工具现值的商。n式中，D代表久期；t代表金融工具现金流量所发生的时间；Ct代表金融工具第t期现金流量；r为市场利率。可以看出上述公式的分母与这一金融工具的市场价值P0相等即：n因此，久期公式可以简写为：n久期还有一种近似的表达：n式中，P为金融工具购买时市场价格；为金融工具价格变动；r为金融工具购入时的市场利率；为市场利率的变动。n该公式为金融工具的价格弹性，即市场利率变动的百分比所引起金融工具价格变动的百分比。前面的负号表示金融工具市场价格与利率成反方向变更。经变形，可得出金融工具价格变动的近似表达式：n从第3章我们可知银行的净值（NW）等于其资产价值减去负债价值：n当利率发生变动，银行的资产及负债的价值同时发生变动，所以净值也相应变更：n可见，市场利率波动的环境下，利率风险不仅来自浮动利率资产与浮动利率负债的配置状况，也来自固定利率资产和负债的市场价值下降，市场利率上升时，银行资产和负债的期限越长，其市场价值下降越多。n市场利率变动时银行发生净值的变动，依据资产或负债的相对期限不同而不同。而久期是到期日的衡量方式，当利率上升，资产久期大于负债久期的银行所遭遇的净值损失会大于资产久期相对较短的或资产与负债久期相匹配的银行。因此，久期分析能用于稳定银行净值的市场价值。久期缺口管理就是相机调整资产和负债结构，使银行限制或实现一个正的权益净值。久期缺口（DurationGap）定为：n式中，DGap为久期缺口；DA为总资产久期；DL为总负债久期；u为资产负债率，即L/A。n银行总资产久期由银行各项资产久期加权和构成，即：式中，表示第i项资产占总资产权重n同理，银行总负债的久期由各项负债久期加权和构成，即：式中，表示第j项负债占总负债权重。n又因为总资产等于总负债与净值之和，以DN表示净值久期，则有：n即：n该公式说明市场利率变更引起固定收入金融工具价值的相反变更。因此，当久期缺口为正，银行净值价格随利率上升而下降，随利率下降而上升；当久期缺口为负，银行净值价值随市场利率变更而同方向变更。当缺口为零时，银行净值的市场价值不受利率风险影响。