2022年期货从业资格考试期货基础计算题专项练习.docx

精选学习资料 - - - - - - - - - 读书之法 ,在循序而渐进 ,熟读而精思Time will pierce the surface or youth, will be on the beauty of the ditch dug a shallow groove ; Jane will eat rare.A born beauty, anything to escape his sickle sweep .- Shakespeare 单项 1 、某投资者购买了沪深300股指期货合约 ,合约价值为150万元 ,就其最低交易保证金为 万元；A、7.5 B、15 C、18 D、30 答案： C 解析：沪深 300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故此题中最低交易保证金 =150× 12%=18万元 ；故 C 选项正确；页码：考察学问点： 单项 2 、如沪深 300 股指期货于 20XX 年 6 月 3 日（周四）已开头交易 ,就当日中国金融期货交易所可供交易的沪深 300 股指期货合约应当有（）A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012 C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103 答案： B 解析：沪深 300 股指期货合约规定,合约月份为当月、 下月及随后两个季月；故 B 选项正确；页码：考察学问点： 单项 3 、短期国债采纳指数报价法 ,某一面值为 10 万美元的 3 个月短期国债 ,当日成交价为 92 ；报价指数 92 是以 100 减去不带百分号的 方式报价的；A、月利率B、季度利率C、半年利率D、年利率答案： D 解析： P235 页码：考察学问点： 单项 4 、假定年利率为 8%, 年指数股息率 d 为 1.5%,6 月 30 日是 6 月指数期货合约的交割日； 4 月 15 日的现货指数为 1450 点,就 4 月 15 日的指数期货理论价格是 点；A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64 答案： C 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 7 页精选学习资料 - - - - - - - - - 读书之法 ,在循序而渐进 ,熟读而精思解析：页码：考察学问点： 单项 5 、买入 1 手 3 月份敲定价格为 2100 元 / 吨的大豆看涨期权 ,权益金为 10 元/ 吨,同时买入 1 手 3 月份敲定价格为 2100 元/ 吨的大豆看跌期权 ,权益金为 20 元/ 吨 ,就该期权投资组合的损益平稳点为 A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300 答案： A 解析：该投资策略为买入跨式套利,低平稳点 页码：考察学问点：=2100-30=2070 ,高平稳点 =2100+30=2130 ； 单项 6 、某生产企业在 5 月份以 15000 元/ 吨卖出 4 手1 手 25 吨9 月份交割的铜期货合约 ,为了防止价格上涨 ,于是以 500 影吨的权益金 ,买入 9 月份执行价格为 14800 元/ 吨的铜看涨期权合约 4 手；当 9 月份期权到期前一天 ,期货价格涨到 16000 元/ 吨；该企业如执行期权后并以 16000 元/ 吨的价格卖出平仓 4 手 9 月份的期货合约 ,最终再完成 4 手期货合约的交割 ,该企业实际卖出铜的价格是A、15000 B、15500 C、15700 D、16000 答案： C 元/ 吨； 忽视佣金成本 解析：期权合约的获利为：16000-14800 ×4 ×25-500 ×4 ×25=70000元；每吨期权合约的获利为： 70000100=700元；企业实际卖出的铜价为：页码：考察学问点：15000+700=15700 元； 单项 7 、某投机者卖出2 张 9 月份到期的日元期货合约2,每张金额为12500000日元 ,成交价为0.006835美元 / 日元 ,半个月后 , 该投机者将张合约买入对冲平仓,成交价为0.007030美元 / 日元；该笔投机的结果是 A、盈利 4875 美元 B、亏损 4875 美元 C、盈利 5560 美元 D、亏损 5560 美元 答案： B 解析：期货合约上涨7030-6835=195 个点,该投资者亏损195× 12.5 ×2=4875 美元 ；页码：考察学问点： 单项 8 、某日 ,我国银行公布的外汇牌价为1 美元兑 8.32 元人民币 ,这种外汇标价方法为 A、直接标价法 B、间接标价法 C、固定标价法 D、浮动标价法名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 7 页精选学习资料 - - - - - - - - - 读书之法 ,在循序而渐进 ,熟读而精思答案： A 解析： 用 1 个单位或 100 个单位的外国货币作为标准,折算为肯定数额的本国货币,称为直接标价法；页码：考察学问点： 单项 9 、7 月 1 日,某交易所的 9 月份大豆合约的价格是 2000 元/ 吨,11 月份大豆合约的价格是 1950 元/ 吨；假如某投机者采纳熊市套利策略 不考虑佣金因素 , 就以下选项中可使该投机者获利最大的是 A、9 月大豆合约的价格保持不变 ,11 月大豆合约的价格涨至 2050 元/吨B、9 月大豆合约的价格涨至2100 元/吨,11 月大豆合约的价格保持不变C、9 月大豆合约的价格跌至1900 元/吨,11 月大豆合约的价格涨至1990 元/吨D、9 月大豆合约的价格涨至2022 元/吨,11 月大豆合约的价格涨至2150 元/吨答案： D 解析：熊市套利又称卖空套利,指卖出近期合约的同时买入远期合约；A 项中获利100 元/吨； B 项中获利 -100 元/吨； C 项中获利 140 元/吨； D 项中获利 190 元/吨；页码：考察学问点： 单项 10 、王某存入保证金 10 万元 ,在 5 月 1 日买入小麦期货合约 40 手 每手 10 吨 , 成交价为 2000 元 / 吨,同一天他卖出平仓 20 手小麦合约 ,成交价为 2050 元/ 吨 ,当日结算价为 2040 元/ 吨,交易保证金比例为 5%, 就王某的当日盈亏 不含手续费、税金等费用 为 元,结算预备金余额为 元 A、17560;82500 B、17900;90500 C、18000;97600 D、18250;98200 答案： C 解 析 ： 1 按 分 项 公 式 计 算 ： 平 仓 盈 亏 =2050-2000 ×20× 10=10000 元 ； 持 仓 盈 亏=2040-200040-20×10=8000 元；当日盈亏 =10000+8000=18000 元；2按总公式运算：当日盈亏 =2050-2040 ×20 × 10+2040-2000 ×40-20 × 10=18000元；3当日结算预备金余额=100000-2040 20×10 ×5 +18000=97600 元；页码： p110 考察学问点：结算公式与应用 单项 11 、短期国债通常采纳贴现方式发行,到期根据面值进行兑付；某投资者购买面值为100000美元的 1 年期国债 ,年贴现率为6%,1年以后收回全部投资,此投资者的收益率 贴现率；A、小于 B、等于 C、大于 D、小于或等于 答案： C 解 析 ： 1 年 期 国 债 的 发 行 价 格 =100000-100000 ×6 =94000 美 元 ； 收 益 率 =100000-94000 94000=6.4；页码： P235 考察学问点：参加利率期货相关的利率工具名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 7 页精选学习资料 - - - - - - - - - 读书之法 ,在循序而渐进 ,熟读而精思 单项 12 、投资者以96-22的价位卖出1 张中长期国债合约（面值为10 万美元）,后又以 97-10价位买进平仓 ,如不计手续费时,这笔交易（）；A、亏损 625 美元B、盈利 880 美元C、盈利 625 美元D、亏损 880 美元答案： A 解析： “ 96-22” 表示 1000× 96+31.25×22=96687.5 减去 97-10 表示 1000*97+31.25*10 结果等于625 由于是做空价格涨了所以是亏损 625 页码： P237 考察学问点：利率期货的报价及交割方式 单项 13 、某投资者在 5 月 1 日同时买入 7 月份并卖出 9 月份铜期货合约 ,价格分别为63200 元/ 吨和 64000 元/ 吨；如到了 6 月 1 日,7 月份和 9 月份铜期货价格变为 63800元/ 吨和 64100 元/ 吨 ,就此时价差 元/ 吨；A、扩大了 500 B、缩小了 500 C、扩大了 600 D、缩小了 600 答案： B 解析： 5 月 1 日的价差为64000-63200=800 元/吨,6 月 1 日的价差为64100-63800=300 元/吨,可见,价差缩小了500元/吨；页码： PP205-206 考察学问点：价差套利的相关概念 单项 14 、投资者估计大豆不同月份的期货合约价差将扩大 ,买入 1 手 7 月大豆期货合约 ,价格为 8920 美分 / 蒲式耳 ,同时卖出 1 手 9 月大豆期货合约 ,价格为 8870 美分 / 蒲式耳 ,就该投资者进行的是 交易；A、买进套利B、卖出套利C、投机D、套期保值答案： A 解析：假如套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大时,高的一 “边” 同时卖出价格较低的一“ 边” ,这种套利为买进套利；页码： P207 考察学问点：价差套利的相关概念就套利者将买入其中价格较 单项 15 、某纺织厂向美国进口棉花 250000 磅 ,当时价格为 72 美分 / 磅,为防止价格上涨 ,所以买了 5 手棉花期货避险 ,价格为 78.5 美分 / 磅；后来交货价格为 70 美分 / 磅,期货平仓于 75.2 美分 / 磅,就实际的成本为 A、73.3 美分B、75.3 美分C、71.9 美分D、74.6 美分答案： A 解 析 ： 由 于 期 货 对 冲 亏 损78.5-75.2=3.3 美 分 磅 , 所 以 进 口 棉 花 的 实 际 成 本 为名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 7 页精选学习资料 - - - - - - - - - 读书之法 ,在循序而渐进 ,熟读而精思70+3.3=73.3 美分磅 ；页码：考察学问点： 单项 16 、某投资者 4 月 5 日买入 7 月份小麦看跌期权 ,执行价格为 9S0 美分 / 蒲式耳 ,权 利金为 30 美分 / 蒲式耳 ,其次天以 20 美分 / 蒲式耳的权益金平仓；就盈亏情形为 A、不盈不亏 B、无法判定 C、盈 10 美分 /蒲式耳 D、亏 10 美分 /蒲式耳 答案： D 解析：页码：考察学问点： 单项 17 、某投资者花100 点买入指数看涨期权1 份 ,执行价为 1500点,就行权会盈利的指数交割价区间是 A、1400 点到 1500 点 B、1500 点到 1600 点 C、小于 1400 点 D、大于 1600 点 答案： D 解析：页码：考察学问点： 单项 18 、某投资者在恒生指数期货为 22500 点时买入 3 份恒生指数期货合约 ,并在恒生 指数期货为 22800 点时平仓；已知恒生指数期货合约乘数为 50, 就该投资者平仓后 A、盈利 45000 元 B、亏损 45000 元 C、盈利 15000 元 D、亏损 15000 元 答案： A 解析：页码：考察学问点： 单项 19 、10 年期国债期货合约的报价为97-125,就该期货合约的价值为 美元；A、97125 B、97039.01 C、97390.63 D、102659.36 答案： C 解析：页码：考察学问点： 单项 20 、某 1 年期国债 ,面值 10 万元 ,年贴现率6%, 就其到期收益率为（）A、6% 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 7 页精选学习资料 - - - - - - - - - 读书之法 ,在循序而渐进 ,熟读而精思B、12.78% C、1.5% D、6.38% 答案： D 解析：页码：考察学问点： 单项 21 、2 月 1 日,投资者买入 1 份 3 月份期货合约 ,价格为 1280 元/ 吨,同时卖出 1 份5 月份期货合约 ,价格为 1310 元 / 吨;2 月 24 曰,3 月份期货合约的价格为 1250 元/ 吨,5 月份期货合约的价格为 1295 吨；就该价差投资策略的盈亏情形为（）元 / 吨；A、净亏损 15 B、净盈利 15 C、净盈利 45 D、净亏损 45 答案： A 解析：3 月份期货合约平仓盈亏 1250 元 -1280 元=-30 元5 月份期货合约平仓盈亏 1310 元 -1295 元=15 元（-30）元 +15 元=-15 元A 是对的；页码：考察学问点： 单项 22 、3 月 1 日,投资者买入价格为 1450 元/ 吨的 1000 吨现货 ,同时卖出 5 月份期货合约 100 手（ 1 手 10 吨） ,价格为 1990 元/ 吨； 4 月 1 日,投资者以 1420 元/ 吨的价格卖现货 ,同时在期货市场以 1950 元/ 吨的价格平仓；就此投资策略的盈亏情形为（）A、期货市场盈利 3 万元 ,现货巿场缺失 4 万元 ,净亏损 1 万元B、期货市场盈利 4 万元 ,现货市场缺失 3 万元 ,净盈利 1 万元C、期货市场亏损 3 万元 ,现货市场盈利 4 万元 ,净盈利 1 万元D、期货市场亏损 4 万元 ,现货巿场盈利 3 万元 ,净亏损 1 万元答案： B 解析：期货市场盈利四万元,即（1990-1950） *100*10=40000 元现货市场缺失 3 万元,即（ 1420-1450）*100*10=30000 元40000 元-30000 元=10000 元页码：考察学问点： 单项 23 、大豆的现货价格为 5100 元/ 吨,无风险利率为 4%, 仓储费为 0.6 元/ 吨天 ,就 3月 17 日买入的 3 个月后交割的理论期货价格为 元/ 吨；A、5151 B、5206.2 C、5154.6 D、5103.6 答案： B 解析：页码：名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页,共 7 页精选学习资料 - - - - - - - - - 读书之法 ,在循序而渐进 ,熟读而精思考察学问点： 单项 24 、6 月 5 日,某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约 40 手 ,成交价为 2220元/ 吨,当日结算价为 2230 元/ 吨,交易保证金比例为 5% ；就该客户当天须缴纳的交易保证金为 元；A、44600 B、22200 C、44400 D、22300 答案： A 解析： 手数乘以结算价再乘以每手合约的吨数,得出合约的总价值,然后用总价值乘以保证金比例,得出所要上交的保证金；40*2230*10*0.05=44600 页码：考察学问点： 单项 25 、某投机者估计 9 月份白糖价格上升 ,买入 10 手白糖期货 ,成交价 3700 元/ 吨,但白糖价格不升反降 ,白糖期货价格降至 3660 元/ 吨,于是再买 10 手；就价格应反弹到 元/ 吨才能恰好防止缺失；A、3690 B、3680 C、3710 D、3670 答案： B 解析：页码：名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 7 页