财务报表分析第二章资产负债表解读(164页PPT).ppt

第二章第二章 资产资产(zchn)(zchn)负债表解读负债表解读第一页，共一百六十四页。本章主要介绍了资产负债表的质量本章主要介绍了资产负债表的质量(zhling)分析、分析、趋势分析和结构分析，从考试题型来看，客观趋势分析和结构分析，从考试题型来看，客观题和主观题均可能考核。题和主观题均可能考核。本章教材结构本章教材结构第二页，共一百六十四页。第一节资产负债表质量分析第一节资产负债表质量分析识记：识记：（1）企业货币资金持有量的影响因素）企业货币资金持有量的影响因素（2）存货可变现净值的确定方法）存货可变现净值的确定方法理解：理解：（1）应收账款质量分析方法）应收账款质量分析方法（2）存货质量的分析内容）存货质量的分析内容（3）长期）长期(chngq)股权投资质量的分析方法股权投资质量的分析方法（4）固定资产质量的分析方法）固定资产质量的分析方法（5）无形资产质量的分析方法）无形资产质量的分析方法第三页，共一百六十四页。资产负债表质量分析就是对企业财务状况的质资产负债表质量分析就是对企业财务状况的质量进行分析，即指资产负债表上数据反映企业真量进行分析，即指资产负债表上数据反映企业真实财务状况的程度实财务状况的程度(chngd)。一、资产质量分析一、资产质量分析 资产负债表中，资产按照流动性从强到弱资产负债表中，资产按照流动性从强到弱列示列示（一）（一）货币资金货币资金企业流动性最强的资产，企业流动性最强的资产，包括库存现金、银行存款和其它货币资金包括库存现金、银行存款和其它货币资金第四页，共一百六十四页。企业保持一定货币资金的动机主要是：企业保持一定货币资金的动机主要是：交易动机交易动机 投资动机投资动机 预防动机预防动机货币资金的持有应当适度，持有量过大，则导货币资金的持有应当适度，持有量过大，则导致企业整体盈利能力下降致企业整体盈利能力下降(xijing)，反之，持有量，反之，持有量太小，可能增加企业流动性风险。太小，可能增加企业流动性风险。第五页，共一百六十四页。企业货币资金持有量的影响因素包括：企业货币资金持有量的影响因素包括：1.企业规模企业规模规模越大，所需的货币资规模越大，所需的货币资金数量越大金数量越大2.所在行业特性所在行业特性隶属不同行业的企业，隶属不同行业的企业，日常的货币资金数额可能有较大的差距日常的货币资金数额可能有较大的差距3.企业融资能力企业融资能力融资能力越强，现金融资能力越强，现金持有量越少持有量越少4.企业负债企业负债(f zhi)结构结构负债负债(f zhi)中短期中短期债务占较大比重时，就需要保持较高的货币债务占较大比重时，就需要保持较高的货币资金数额资金数额第六页，共一百六十四页。（二）交易性金融资产（二）交易性金融资产交易性金融资产持有的目的交易性金融资产持有的目的(md)是为了近期是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应按照公内出售获利，所以交易性金融资产应按照公允价值计价。允价值计价。分析时应关注划分为该类别的资产是否分析时应关注划分为该类别的资产是否与上述目的与上述目的(md)相符；关注该资产在分析时的相符；关注该资产在分析时的公允价值与报表上的数据是否一致。公允价值与报表上的数据是否一致。第七页，共一百六十四页。（三）应收票据（三）应收票据因销售商品、提供劳务而因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票收到的商业汇票分析时关注企业持有的票据类型，是商分析时关注企业持有的票据类型，是商业承兑汇票还是银行业承兑汇票还是银行(ynhng)承兑汇票，若是后者，承兑汇票，若是后者，则应收票据的质量是可靠的，但如果是商业则应收票据的质量是可靠的，但如果是商业承兑汇票，应关注企业债务人的信用状况，承兑汇票，应关注企业债务人的信用状况，是否存在到期不能偿付的可能。是否存在到期不能偿付的可能。第八页，共一百六十四页。（四）应收账款（四）应收账款 一般而言，应收账款的数额与企业主营业务收入数额成一般而言，应收账款的数额与企业主营业务收入数额成正相关关系正相关关系对应收账款质量的判断应从以下几方面着手：对应收账款质量的判断应从以下几方面着手：1.应收账款账龄应收账款账龄账龄越长，发生坏账的可能性就越账龄越长，发生坏账的可能性就越大大2.应收账款债务人分布应收账款债务人分布如果企业客户集中，由此形成的应收账款可能具有较大如果企业客户集中，由此形成的应收账款可能具有较大的风险。的风险。如果企业客户分散，众多，由此形成的应收账款风险小，如果企业客户分散，众多，由此形成的应收账款风险小，但管理难度和成本都会增加。但管理难度和成本都会增加。3.坏帐准备的提取比例坏帐准备的提取比例观察坏账计提方法是否在不同观察坏账计提方法是否在不同(b tn)期间保持一致，计期间保持一致，计提比率是否恰当，是否有利用坏账调节利润的行为。提比率是否恰当，是否有利用坏账调节利润的行为。第九页，共一百六十四页。（五）存货（五）存货存货是企业在日常活动中持有以备出售的存货是企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品，处在生产过程中的在产品、在产成品或商品，处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。等。存货的数量应保持一个适当的水平，持有存货的数量应保持一个适当的水平，持有量过多，会降低存货周率，降低资金使用效率，量过多，会降低存货周率，降低资金使用效率，以及增加存货储储藏以及增加存货储储藏(chcng)成本；反之，持有量过成本；反之，持有量过少，会使企业面临缺货的危险。少，会使企业面临缺货的危险。第十页，共一百六十四页。对于存货质量对于存货质量(zhling)的分析应关注：的分析应关注：1.存货的可变现净值与账面金额之间的差存货的可变现净值与账面金额之间的差异异对于存货市价的计量，可以使用重置成对于存货市价的计量，可以使用重置成本与可变现净值，从财务分析的角度，应当本与可变现净值，从财务分析的角度，应当关注存货在未来期间能够为企业带来的经济关注存货在未来期间能够为企业带来的经济资源流入，所以应当采用可变现净值作为市资源流入，所以应当采用可变现净值作为市价比较妥当。价比较妥当。第十一页，共一百六十四页。（1）存货可变现净值的确定方法）存货可变现净值的确定方法可直接出售可直接出售(chshu)的商品存货的商品存货可变现净值可变现净值存货的估计售价估计销售费用和相关税存货的估计售价估计销售费用和相关税费费 需要经过加工的材料存货需要经过加工的材料存货可变现净值可变现净值产品估计售价至完工估计将要发生产品估计售价至完工估计将要发生的成本销售产品估计的销售费用和相关税的成本销售产品估计的销售费用和相关税费费第十二页，共一百六十四页。为执行合同或劳务合同而持有的存货直接出为执行合同或劳务合同而持有的存货直接出售：售：可变现净值存货的合同售价估计销售费用可变现净值存货的合同售价估计销售费用和相关税费和相关税费需要经过加工的材料存货：需要经过加工的材料存货：可变现净值可变现净值合同售价至完工估计将要发生合同售价至完工估计将要发生(fshng)的成的成本销售产品估计的销售费用和相关税费本销售产品估计的销售费用和相关税费第十三页，共一百六十四页。【例题】某企业【例题】某企业207年年3月月31日，乙存货的实际成本日，乙存货的实际成本为为100万元，加工该存货至完工万元，加工该存货至完工(wn n)产成品估计还将发生产成品估计还将发生成本为成本为20万元，估计销售费用和相关税费为万元，估计销售费用和相关税费为2万元，估计用该万元，估计用该存货生产的产成品售价存货生产的产成品售价110万元。则乙存货的可变现净值为（万元。则乙存货的可变现净值为（）万元）万元A.90 B.100 C.108 D.88【答案】【答案】D解析：乙存货的可变现净值解析：乙存货的可变现净值=110202=88（万元）（万元）第十四页，共一百六十四页。（2）出现下列情况的存货，应当关注是否存在）出现下列情况的存货，应当关注是否存在可变现净值低于账面价值的情况：可变现净值低于账面价值的情况：市价持续下跌，并且在可预见的未来无回升市价持续下跌，并且在可预见的未来无回升的希望。的希望。企业使用该原料生产的产品成本大于产品的企业使用该原料生产的产品成本大于产品的售价。售价。企业因产品更新换代，原有库存原材料已不企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应适应(shyng)新产品的需要，而该原料的市场价新产品的需要，而该原料的市场价格又低于其账面成本。格又低于其账面成本。因企业所提供的商品或劳务过时，或消费因企业所提供的商品或劳务过时，或消费者偏好改变而使市场的需求发生变化，导致者偏好改变而使市场的需求发生变化，导致市场价格下跌。市场价格下跌。第十五页，共一百六十四页。存在以上情况时，应当观察企业存在以上情况时，应当观察企业(qy)是否已是否已经计提了相应的存货跌价准备。经计提了相应的存货跌价准备。如果企业如果企业(qy)存货的可变现净值高于账面存货的可变现净值高于账面价值，在有确凿证据的条件下，在分析中应价值，在有确凿证据的条件下，在分析中应当将两者结合使用，例如在分析存货周转情当将两者结合使用，例如在分析存货周转情况时，使用账面价值数据，在分析发展能力况时，使用账面价值数据，在分析发展能力时，使用可变现净值。时，使用可变现净值。第十六页，共一百六十四页。2.存货的周转状况存货的周转状况判断存货数据质量高低的一个标准判断存货数据质量高低的一个标准(biozhn)就是观察就是观察存货能否在短期内变现。存货能否在短期内变现。一般而言，存货的周转主要是使用存货周转率和一般而言，存货的周转主要是使用存货周转率和存货周转天数，在分析判断时注意：存货周转天数，在分析判断时注意：第一，如果企业的销售具有季节性，应当使用全第一，如果企业的销售具有季节性，应当使用全年各月的平均存货量；年各月的平均存货量；第二，注意存货发出计价方法的差别；第二，注意存货发出计价方法的差别；第三，如果能够得到存货内部构成数据，应当分第三，如果能够得到存货内部构成数据，应当分类别分析周转情况。类别分析周转情况。3.存货构成存货构成4.存货技术构成存货技术构成分析存货的技术竞争力，判断该分析存货的技术竞争力，判断该存货的市场寿命存货的市场寿命第十七页，共一百六十四页。（六）长期金融资产（六）长期金融资产长期金融资产包括长期金融资产包括(boku)：可供出售金融资产、持有至到期：可供出售金融资产、持有至到期投资和长期股权投资投资和长期股权投资1.长期股权投资长期股权投资（1）企业权益性投资包括）企业权益性投资包括(boku)：对子公司的投资对子公司的投资对合营企业投资对合营企业投资对联营企业投资对联营企业投资对被投资单位不具有控制、共同控制和重大影响对被投资单位不具有控制、共同控制和重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资量的权益性投资第十八页，共一百六十四页。（2）长期股权投资的初始计量）长期股权投资的初始计量同一控制下的企业合并（一般发生在同一控制下的企业合并（一般发生在企业集团内部）：以被合并方所有者权益的企业集团内部）：以被合并方所有者权益的账面价值为基础确认企业的长期股权投资，账面价值为基础确认企业的长期股权投资，对于长期股权投资的账面价值与企业为取得对于长期股权投资的账面价值与企业为取得投资而支付的补价之间的差额作为资本投资而支付的补价之间的差额作为资本(zbn)公公积项目处理积项目处理第十九页，共一百六十四页。【例题】甲公司和乙公司同为【例题】甲公司和乙公司同为A集团的子公司，集团的子公司，2007年年6月月1日，甲公司以银行存款取得乙公日，甲公司以银行存款取得乙公司所有者权益的司所有者权益的80%，同日乙公司所有者权，同日乙公司所有者权益的账面益的账面(zhn min)价值为价值为1000万元。若甲公司支付万元。若甲公司支付银行存款银行存款720万元万元。则相关会计处理为：。则相关会计处理为：借：长期股权投资借：长期股权投资800贷：银行存款贷：银行存款720资本公积资本公积资本溢价资本溢价80第二十页，共一百六十四页。非同一控制下的企业合并：长期股权投资非同一控制下的企业合并：长期股权投资的入账价值是合并方支付的入账价值是合并方支付(zhf)的对价的公允价的对价的公允价值值若上例中甲、乙不是同一集团，则长期股权若上例中甲、乙不是同一集团，则长期股权投资的初始入账价值就是投资的初始入账价值就是720万元。万元。第二十一页，共一百六十四页。（3）长期股权投资的后续计量）长期股权投资的后续计量(jling)成本法成本法A:成本法的适用范围成本法的适用范围:对子公司投资，以及对被投资单位不对子公司投资，以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量值不能可靠计量(jling)的长期股权投资。的长期股权投资。B：在初始投资或追加投资时，按照初始投资或追加：在初始投资或追加投资时，按照初始投资或追加投资的成本增加长期股权投资的账面价值。获得被投资投资的成本增加长期股权投资的账面价值。获得被投资单位宣告分派的现金股利应确认投资收益，但是如果该单位宣告分派的现金股利应确认投资收益，但是如果该股利超过了被投资单位在接受投资后产生的累计净利润股利超过了被投资单位在接受投资后产生的累计净利润的部分，应作为清算股利冲减长期股权投资账面价值。的部分，应作为清算股利冲减长期股权投资账面价值。第二十二页，共一百六十四页。【例题】【例题】A公司公司2007年年1月月1日，以银行存款购日，以银行存款购入入C公司公司10%的股份，并准备长期持有，采用的股份，并准备长期持有，采用成本成本(chngbn)法核算。法核算。C公司于公司于2007年年5月月2日宣告分日宣告分派派2006年度的现金股利年度的现金股利100000元，元，C公司公司2007年实现净利润年实现净利润400000元。元。2007年年5月月2日宣告发日宣告发放现金股利是投资前累计净利润的分配额，所以放现金股利是投资前累计净利润的分配额，所以应作为清算股利冲减投资成本应作为清算股利冲减投资成本(chngbn)：借：应收股利借：应收股利10000贷：长期股权投资贷：长期股权投资-C公司公司10000第二十三页，共一百六十四页。权益法权益法A：权益法适用范围：对合营企业和联营企业的投资：权益法适用范围：对合营企业和联营企业的投资B:有关会计处理有关会计处理要比较要比较“初始投资成本初始投资成本”与与“应享有被投资单位可辨应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额认净资产公允价值份额”的大小，的大小，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，应按其差额，借记资单位可辨认净资产公允价值份额的，应按其差额，借记“长期股权投资长期股权投资XX公司公司(n s)”科目，贷记科目，贷记“营业外营业外收入收入”科目。科目。在持有投资期间，长期股权投资依据被投资单位在持有投资期间，长期股权投资依据被投资单位所有者权益的变动而相应的变动。所有者权益的变动而相应的变动。第二十四页，共一百六十四页。（4）财务分析）财务分析长期股权投资中的投资收益因为采用不同的会计核长期股权投资中的投资收益因为采用不同的会计核算方法而质量不同。成本法下，投资收益来自于被投资算方法而质量不同。成本法下，投资收益来自于被投资单位的现金股利，而权益法下，确认的投资收益一般大单位的现金股利，而权益法下，确认的投资收益一般大于收到的现金股利，造成最后一定的投资收益没有对应于收到的现金股利，造成最后一定的投资收益没有对应的现金流支撑的现金流支撑(zh chng)。另外关注长期股权投资的减值准备是否充分。对于没有另外关注长期股权投资的减值准备是否充分。对于没有市价的长期股权投资，其价值是否发生减损，应当对被投资市价的长期股权投资，其价值是否发生减损，应当对被投资企业进行综合调查分析，例如观察被投资企业的生产经营是企业进行综合调查分析，例如观察被投资企业的生产经营是否发生变更，是否其产品的市场份额在下降，其现金流是否否发生变更，是否其产品的市场份额在下降，其现金流是否恶化。恶化。第二十五页，共一百六十四页。2.持有至到期投资持有至到期投资持有至到期投资是指到期日固定、回收持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产，一般指长力持有至到期的非衍生金融资产，一般指长期债券投资，质量分析应注意：期债券投资，质量分析应注意：（1）对债权相关条款的履约行为进行）对债权相关条款的履约行为进行(jnxng)分分析析（2）分析债权人的偿债能力）分析债权人的偿债能力（3）持有期内投资收益的确定）持有期内投资收益的确定第二十六页，共一百六十四页。3.可供出售金融资产可供出售金融资产对于公允价值能够对于公允价值能够(nnggu)可靠计量的金融可靠计量的金融资产，企业可以将其直接指定为可供出售的资产，企业可以将其直接指定为可供出售的金融资产。金融资产。可供出售金融资产的计量与交易性金融可供出售金融资产的计量与交易性金融资产的计量相同，都是按照公允价值计量，资产的计量相同，都是按照公允价值计量，区别在于公允价值变动不计入当期损益而直区别在于公允价值变动不计入当期损益而直接计入所有者权益的接计入所有者权益的“资本公积资本公积”项目，排项目，排除了企业据此操纵利润的可能。除了企业据此操纵利润的可能。第二十七页，共一百六十四页。（七）固定资产（七）固定资产 固定资产是同时具有下列特征的有形资产：第固定资产是同时具有下列特征的有形资产：第一，为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而一，为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；第二，使用寿命超过持有的；第二，使用寿命超过1个会计年度。个会计年度。1.固定资产初始计量固定资产初始计量固定资产应当按照成本进行初始计量。注意：固定资产应当按照成本进行初始计量。注意：（1）购买固定资产的价款超过正常信用条）购买固定资产的价款超过正常信用条件（通常在件（通常在3年以上）延期支付，实质上具有融年以上）延期支付，实质上具有融资性质的，固定资产的成本以所有付款资性质的，固定资产的成本以所有付款(f kun)额的额的现值之和为基础确定。现值之和为基础确定。第二十八页，共一百六十四页。（2）对于存在）对于存在弃置义务弃置义务的固定资产，在初的固定资产，在初始确认时还应考虑弃置费用：始确认时还应考虑弃置费用：弃置费用是根据国家法律和行政弃置费用是根据国家法律和行政(xngzhng)法规、国际公约等规定，企业承担的环境法规、国际公约等规定，企业承担的环境保护和生态恢复等义务所确定的支出。保护和生态恢复等义务所确定的支出。在固定资产初始确认时将弃置费用的在固定资产初始确认时将弃置费用的现值计入固定资产的账面价值，同时确认现值计入固定资产的账面价值，同时确认一笔预计负债。一笔预计负债。第二十九页，共一百六十四页。2.固定资产质量分析时应注意的问题：固定资产质量分析时应注意的问题：（1）应当关注固定资产规模的合理性）应当关注固定资产规模的合理性（2）固定资产的结构）固定资产的结构（3）固定资产的折旧）固定资产的折旧(zhji)政策政策第三十页，共一百六十四页。（八）在建（八）在建(zi jin)工程工程 是指企业正在建是指企业正在建(zi jin)造过程中的，未来将形造过程中的，未来将形成自有固定资产的工程，包括固定资产新建工程、成自有固定资产的工程，包括固定资产新建工程、改建扩建工程等。改建扩建工程等。1.对在建工程进行质量分析时，应当慎重对在建工程进行质量分析时，应当慎重对待资本化的借款费用，仔细分析企业是否对待资本化的借款费用，仔细分析企业是否将不能资本化的借款费用挤入了在建工程。将不能资本化的借款费用挤入了在建工程。注：注：允许资本化的借款包括专门借款和一般借款允许资本化的借款包括专门借款和一般借款第三十一页，共一百六十四页。（1）为购建或者生产符合资本化条件的资）为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，应当以专门借款当期产而借入专门借款的，应当以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得款资金存入银行取得(qd)的利息收入或者进行的利息收入或者进行暂时性投资取得暂时性投资取得(qd)的投资受益后的金额，确定的投资受益后的金额，确定为专门借款利息费用的资本化金额为专门借款利息费用的资本化金额第三十二页，共一百六十四页。【例题】【例题】A公司为建造厂房于公司为建造厂房于2007年年7月月1日从银行借入日从银行借入2000万元专门借款，借款期限为万元专门借款，借款期限为2年，年利率为年，年利率为6%，不，不考虑借款手续费。该项专门借款在银行的存款利率为年考虑借款手续费。该项专门借款在银行的存款利率为年利率利率3%，2007年年7月月1日，日，A公司采取出包方式委托公司采取出包方式委托B公公司为其建造该厂房，并预付了司为其建造该厂房，并预付了1000万元工程款，厂房实万元工程款，厂房实体建造工作于当日开始。该项厂房建造工程在体建造工作于当日开始。该项厂房建造工程在2007年度年度(nind)应予资本化的利息金额为多少？应予资本化的利息金额为多少？2007年度应予资本化的利息金额年度应予资本化的利息金额20006%6/1210003%6/1245（万元）。（万元）。第三十三页，共一百六十四页。（2）一般借款的资本化金额应当根据累计资产支出超过）一般借款的资本化金额应当根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出的加权平均数乘以所占用一般借专门借款部分的资产支出的加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率得出。款的资本化率得出。2.如果企业自建的固定资产价值因为资本化借款费用如果企业自建的固定资产价值因为资本化借款费用而高于其公允价值，则这部分借款费用应考虑是否剔除。而高于其公允价值，则这部分借款费用应考虑是否剔除。例如：企业建造相同的固定资产，如果一种使用权例如：企业建造相同的固定资产，如果一种使用权益资金，另一种使用债务资金，则后者的价值大于前者，益资金，另一种使用债务资金，则后者的价值大于前者，但是这部分超出的价值完全是由于融资方式的不同造成但是这部分超出的价值完全是由于融资方式的不同造成的，不会的，不会(b hu)在未来使企业得到额外的补偿，因此这部分在未来使企业得到额外的补偿，因此这部分借款费用资本化的价值在财务分析时应剔除出去。借款费用资本化的价值在财务分析时应剔除出去。第三十四页，共一百六十四页。（九）无形资产（九）无形资产无形资产是指企业拥有或者控制的没有无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态实物形态(xngti)的可辨认非货币性资产。的可辨认非货币性资产。e.g.专利权、商标权、非专利技术、特许权、专利权、商标权、非专利技术、特许权、著作权、土地使用权著作权、土地使用权第三十五页，共一百六十四页。1.无形资产会计无形资产会计(kui j)处理的特殊问题处理的特殊问题（1）无形资产的初始确认和计量）无形资产的初始确认和计量企业自企业自行研究开发的无形资产行研究开发的无形资产企业内部研究开发项目所发生的支出应区企业内部研究开发项目所发生的支出应区分研究阶段支出和开发阶段支出分研究阶段支出和开发阶段支出。研究研究是指为获取并理解新的科学或技术知是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性有计划的调查；识而进行的独创性有计划的调查；企业内部研究开发项目研究阶段的支出，企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益应当于发生时计入当期损益 第三十六页，共一百六十四页。开发开发(kif)是指在进行商业性生产或使用前，将研是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。产品等。开发阶段的支出，同时满足下列条件的，开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产才能确认为无形资产：（一）完成该无形资产以使其能够使用或（一）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性。出售在技术上具有可行性。（二）具有完成该无形资产并使用或出售（二）具有完成该无形资产并使用或出售的意图。的意图。第三十七页，共一百六十四页。（三）无形资产产生经济利益的方式，包括能（三）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用无形资产生产的产品存在市场或够证明运用无形资产生产的产品存在市场或无形资产资产自身存在市场，无形资产将在无形资产资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性。内部使用的，应当证明其有用性。（四）有足够的技术、财务资源（四）有足够的技术、财务资源(zyun)和其他资和其他资源源(zyun)支持，以完成该无形资产的开发，并有能支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产。力使用或出售该无形资产。（五）归属于该无形资产开发阶段的支出能够（五）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。可靠地计量。第三十八页，共一百六十四页。（2）无形资产的后续计量）无形资产的后续计量企业应当于取得无形资产时分析判断其企业应当于取得无形资产时分析判断其使使用寿命用寿命。使用寿命有限的使用寿命有限的无形资产应在无形资产的无形资产应在无形资产的寿命期内寿命期内进行进行(jnxng)摊销摊销。对于。对于受技术陈旧受技术陈旧因素因素影响较大的无形资产，可以采用影响较大的无形资产，可以采用类似固定资产类似固定资产加速折旧加速折旧的方法进行摊销；有的方法进行摊销；有特定产量限制特定产量限制的的特许经营权或专利权，应采用特许经营权或专利权，应采用产量法产量法进行摊进行摊销。销。使用寿命不确定使用寿命不确定的无形资产，企业的无形资产，企业不进行不进行摊销摊销，只是在每个会计期间进行，只是在每个会计期间进行减值测试减值测试第三十九页，共一百六十四页。2.无形资产质量分析无形资产质量分析（1）无形资产账面价值大于实际价值的情况，）无形资产账面价值大于实际价值的情况，分析内容：分析内容：是否有扩大资本化的倾向是否有扩大资本化的倾向检查企业无形资产的摊销政策检查企业无形资产的摊销政策(zhngc)，对于，对于采用加速摊销的，是否使用了直线法摊销，是采用加速摊销的，是否使用了直线法摊销，是否多计了无形资产的残值否多计了无形资产的残值（2）无形资产账面价值小于实际价值的情形：）无形资产账面价值小于实际价值的情形：分析时注意是否形成账外无形资产。分析时注意是否形成账外无形资产。第四十页，共一百六十四页。（十）商誉（十）商誉(shn y)商誉商誉(shn y)是指企业在购买另一个企业时，是指企业在购买另一个企业时，购买成本大于被购买企业可辨认净资产公允价购买成本大于被购买企业可辨认净资产公允价值的差额。值的差额。对于企业报表上的商誉对于企业报表上的商誉(shn y)，财务分析人，财务分析人员应当仔细分析企业合并时的出价是否合理，员应当仔细分析企业合并时的出价是否合理，对于被合并企业的可辨认净资产的公允价值对于被合并企业的可辨认净资产的公允价值的确认是否恰当，以及商誉的确认是否恰当，以及商誉(shn y)价值在未来的价值在未来的可持续性，判断商誉可持续性，判断商誉(shn y)减值准备是否充分。减值准备是否充分。第四十一页，共一百六十四页。（十一）递延所得税资产（十一）递延所得税资产递延所得税资产是因为企业可抵扣暂时性差异导致的。递延所得税资产是因为企业可抵扣暂时性差异导致的。1.暂时性差异：是指资产或负债的账面价值与其计税基暂时性差异：是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额。包括应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。础之间的差额。包括应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。以资产为例：资产的计税基础就是将来以资产为例：资产的计税基础就是将来(jingli)收回资产时收回资产时可以抵税的金额。即该项资产在未来使用或处置时，允许作可以抵税的金额。即该项资产在未来使用或处置时，允许作为成本或费用在税前列支的金额。为成本或费用在税前列支的金额。资产的账面价值大于其计税基础，产生应纳税暂时性差资产的账面价值大于其计税基础，产生应纳税暂时性差异，计入递延所得税负债；异，计入递延所得税负债；资产的账面价值小于其计税基础，产生可抵扣暂时性差资产的账面价值小于其计税基础，产生可抵扣暂时性差异，计入递延所得税资产。异，计入递延所得税资产。第四十二页，共一百六十四页。固定资产固定资产2007年底账面年底账面(zhn min)价值是价值是400万元，万元，而计税基础是而计税基础是450万元，说明将来收回资产时万元，说明将来收回资产时可以抵税的费用是可以抵税的费用是450万元，所以产生将来可万元，所以产生将来可抵减所得额的差异抵减所得额的差异50万元，将来会导致所得万元，将来会导致所得税减少，因此将该差异称为可抵扣暂时性差税减少，因此将该差异称为可抵扣暂时性差异。异。第四十三页，共一百六十四页。2.可抵扣暂时性差异是指在确定未来收回资产可抵扣暂时性差异是指在确定未来收回资产或清偿负债期间或清偿负债期间(qjin)的应纳税所得额时，将导的应纳税所得额时，将导致产生可抵扣金额的差异，该差异在未来期致产生可抵扣金额的差异，该差异在未来期间间(qjin)转回时会减少转回期间转回时会减少转回期间(qjin)的应纳税所得的应纳税所得额，在可抵扣暂时性差异发生当期，应当确额，在可抵扣暂时性差异发生当期，应当确认相关的递延所得税资产。认相关的递延所得税资产。财务分析人员应当分析企业在以后期间财务分析人员应当分析企业在以后期间(qjin)能否取得足够的可以利用当期可抵扣暂时能否取得足够的可以利用当期可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，否则应当减少递延性差异的应纳税所得额，否则应当减少递延所得税资产的确认。所得税资产的确认。第四十四页，共一百六十四页。【例题【例题多选题】企业货币资金持有量的影响因素包括（多选题】企业货币资金持有量的影响因素包括（）。）。A.企业规模企业规模 B.所在行业特性所在行业特性 C.企业融资能力企业融资能力 D.企业负债结构企业负债结构 E.货币资金的构成货币资金的构成答案：答案：ABCD解析：企业货币资金持有量的影响因素包括：解析：企业货币资金持有量的影响因素包括：企业规模企业规模规模越大，所需的货币资金数量越大规模越大，所需的货币资金数量越大所在行业特性所在行业特性隶属不同隶属不同(b tn)行业的企业，日常的货币资金数额行业的企业，日常的货币资金数额可能有较大的差距可能有较大的差距企业融资能力企业融资能力融资能力越强，现金持有量越少融资能力越强，现金持有量越少企业负债结构企业负债结构负债中短期负债比重大，就需要保持较高的货币资金数负债中短期负债比重大，就需要保持较高的货币资金数额额第四十五页，共一百六十四页。二、负债的质量分析二、负债的质量分析 负债是指过去的交易或者事项形成的、负债是指过去的交易或者事项形成的、预期预期(yq)会导致企业经济利益流出企业的现时会导致企业经济利益流出企业的现时义务。义务。按照债务的到期时间是否在按照债务的到期时间是否在1年或一个营年或一个营业周期内业周期内，可以划分为，可以划分为流动负债流动负债和和长期负债长期负债。（一）流动负债分析（一）流动负债分析 流动负债按照不同的标准，可以进行如流动负债按照不同的标准，可以进行如下分类下分类第四十六页，共一百六十四页。按照偿付按照偿付(chn f)手段不同手段不同货币性货币性流动负债流动负债(f zhi)e.g.短期借款、应付账款短期借款、应付账款非货币非货币(hub)性性流动负债流动负债e.g.预收账款预收账款偿付金额偿付金额是否确定是否确定金额确定金额确定的流动负债的流动负债金额需要估计金额需要估计的流动负债的流动负债e.g.预计负债、预提费用预计负债、预提费用第四十七页，共一百六十四页。按照按照(nzho)形成方式形成方式分类分类融资活动形成的融资活动形成的流动流动(lidng)负债负债e.g.e.g.短期借款和短期借款和预提的借款利息预提的借款利息营业活动形成营业活动形成的流动负债的流动负债(f zhi)e.g.e.g.应付账款、应付票据、应付账款、应付票据、应付职工薪酬等应付职工薪酬等第四十八页，共一百六十四页。【例题【例题单选题】下列项目中属于非货币性流动负债的是单选题】下列项目中属于非货币性流动负债的是（）。（）。A.短期借款短期借款B.应付账款应付账款C.预收账款预收账款D.应付票据应付票据答案：答案：C解析：预收账款是企业在销货之前预先购买收取的款解析：预收账款是企业在销货之前预先购买收取的款项，应在项，应在1年内使用产品或劳务来偿还。预收账款清偿年内使用产品或劳务来偿还。预收账款清偿(qngchng)时：时：借：预收账款借：预收账款贷：主营业务收入贷：主营业务收入应交税费应交增值税应交税费应交增值税所以预收账款的清偿所以预收账款的清偿(qngchng)并不需要使用货币，所并不需要使用货币，所以属于非货币性流动负债以属于非货币性流动负债第四十九页，共一百六十四页。【例题【例题多选题】下列项目中属于金额需要估计的流动多选题】下列项目中属于金额需要估计的流动负债有（）。负债有（）。A.应付职工薪酬应付职工薪酬 B.预计负债预计负债 C.应付账款应付账款 D.预提费用预提费用E.短期借款短期借款答案：答案：BD解析：金额需要估计的流动负债是指没有确切的债解析：金额需要估计的流动负债是指没有确切的债权人和偿付日期，或虽然有确切的债权人和偿付日期但权人和偿付日期，或虽然有确切的债权人和偿付日期但其偿付金额需要估计的流动负债，主要其偿付金额需要估计的流动负债，主要(zhyo)包括预计负包括预计负债，预提费用等。债，预提费用等。第五十页，共一百六十四页。具体项目分析具体项目分析1.短期借款：短期借款：财务分析人员应检查企业短期借款的到财务分析人员应检查企业短期借款的到期期(do q)期限。查验短期借款与可用于偿还的资产期限。查验短期借款与可用于偿还的资产数额之间的匹配关系，初步评价短期偿债能力。数额之间的匹配关系，初步评价短期偿债能力。第五十一页，共一百六十四页。2.应付票据：应付票据：财务财务(ciw)分析人员应关注应付票据是否带分析人员应关注应付票据是否带息，企业是否发生过延期支付到期票据的情息，企业是否发生过延期支付到期票据的情况以及企业开具的是商业承兑汇票，还是银况以及企业开具的是商业承兑汇票，还是银行承兑汇票。行承兑汇票。如果商业汇票居多，应当进一步分析企如果商业汇票居多，应当进一步分析企业是够存在信用状况下降和资金匮乏的问题。业是够存在信用状况下降和资金匮乏的问题。如果是关联方交易，是否存在使用票据方式如果是关联方交易，是否存在使用票据方式进行融资的行为。进行融资的行为。第五十二页，共一百六十四页。3.应付账款应付账款 企业在正常的生产经营过程中因购进货物企业在正常的生产经营过程中因购进货物或接受劳务应在或接受劳务应在1年内偿付的债务年内偿付的债务(zhiw)。分析人员应关注企业应付账款的发生是否分析人员应关注企业应付账款的发生是否与企业购货之间存在比较稳定的关系，是否与企业购货之间存在比较稳定的关系，是否存在应付账款发生急剧增加以及付款期限拖存在应付账款发生急剧增加以及付款期限拖延的情况。延的情况。第五十三页，共一百六十四页。4.预收账