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财务报表分析（自学考试(kosh)会计专业 本科）授课(shuk):林荣泽MBA E-mail： QQ：649376742第一页，共四十页。第二章 企业(qy)的收益性和获利能力本章内容以企业的收益性和获利能力为主线，以财务报表为主要信息来源，就企业的收益和收益结构、利润增减变动及其原因、评价企业获利能力的财务比率三个方面，分别阐述各自的含义及其分析的意义，并介绍(jisho)收益结构分析、利润增减变动分析和财务比率分析等衡量、评价企业盈利水平和获利能力的分析方法。第二页，共四十页。第一节 企业的收益(shuy)性和收益(shuy)结构分析企业的收益性收益：取得的好处或利益。（字面理解）收益：是指企业在资产经营活动中的经济流入，包括总收益和净收益。（会计角度的理解）总收益：是指除所有者的出资额和各种为第三方或客户代收的款项以外的各种收入。（各种收入具体有哪些？）净收益：总收益中各项收入超过成本的部分，也称为利润(lrn)（利润(lrn)总额）。（成本具体有哪些？）注意：这里所说的收益需是正面的，即合法经营所得。第三页，共四十页。企业的收益性资产收益：一种潜在(qinzi)收益，需通过资金周转的完成才能实现。此概念的提出，着眼点不是它的计量，而是在于增强企业对资产管理重要性的认识。经营收益：一种现实存在的收益，是资产中潜在收益的实现，是经营活动中获得的利润（与上述净收益定义一致）。第四页，共四十页。企业的收益性收益性：企业必须获取盈利，这是企业的本质要求，受益性正是(zhn sh)体现了这种本质。收益性分资产性收益和经营性收益两个方面。资产性收益：P38经营性收益：P38企业收益性分析的意义四个方面 P39-40第五页，共四十页。企业经营与收益(shuy)结构企业的收益结构收益结构是指收益组成(z chn)项目的搭配及其排列。P40主要有以下几类收益的收支结构（单步式利润表）P41收益的业务结构（多步式利润表）P41收益的主要项目结构：是指为企业总收益做主要贡献的各种类商品、产品或服务项目。P41-42收益的主要项目结构是对业务结构所作的进一步划分和扩展。P42第六页，共四十页。企业经营与收益结构的关系企业经营活动目标、范围(fnwi)和内容的调整变化会引起收益结构发生变化，反之，通过收益结构的分析，又可以了解企业的市场营销战略、发展战略和技术创新战略等是否合理，有无创新。P42企业经营对获利的影响大体有以下几个方面对获利水平的影响；对获利稳定、持久性的影响；对财务安全性的影响。（more P43）第七页，共四十页。损益表收益(shuy)结构分析损益表结构之单步式结构格式 P45 表2-1提供了收益总额(zng)、支出总额(zng)和一次计算而成的利润总额(zng)。适用于规模不大的企业。损益表结构之多步式结构格式 P21 表1-4按照业务性质和门类，分别列示它们各自的收支及成果。会计实务中普遍采用这种结构。（more P45)第八页，共四十页。共同(gngtng)比结构损益表定义：也叫总体结构损益表，简称共同比损益表。是用百分数编制的，用以提供损益表各项目与主营业务收入之间的对比关系。具体做法是将损益表中主营业务收入作为一个总体，以100表示，然后依次计算出各项目占收入总体的百分比。编制方法(fngf)：P22 表1-5作用 P46可以将原本不适宜比较的绝对数，转换为同一基础上的数据，便于比较；将报告期与前一期或前几期的共同比损益表加以比较，从中可以看出各项目共同比数字（也即百分比）的变化，据此找出导致报告期利润构成较前期发生变动的主要项目是哪些？第九页，共四十页。净利润的结构(jigu)变动分析净利润的结构变动有两种具体表现一种是一定数量净利润的构成项目的变动。例子：P46另一种是构成项目一致，但各项目数额在净利润总额中的份量即影响程度有变动。例子：P46-47对净利润结构变动进行分析，可以采用编制(binzh)共同比损益表的方法。例子：P47 表2-2第十页，共四十页。第二节 企业利润增减(zn jin)变动和利润差异的分析利润增减变动分析的内容是就报告期实现的利润与计划期利润、前期(qinq)利润或其他利润指标进行比较，查明它们是否一致、变化如何的分析过程。比较标准前期实现的利润；本期制定的目标利润或计划利润；同行业先进企业同期利润等。利润增减变动分析立足于前后期或企业间的横向比较，称为水平分析法。第十一页，共四十页。利润差异分析的内容是利润增减变动分析的继续，包括两方面的内容。首先是继续计算、确定差异变化的幅度（用绝对数或相对数表示）；继而是对差异变化的原因进行分析（内在影响因素(yn s)及其影响程度）。第十二页，共四十页。净利润增减(zn jin)变动及原因分析差异及变动百分比计算（1）某项目增减差异=某项目报告期数值-前期数值（2）注：前期数值就是选取的用于比较的标准数值，也可以(ky)叫基期数值。例子：益民有限公司 P51 表2-3某项目增减差异变动百分比=某项目增减差异前期数值100%第十三页，共四十页。对比和趋势分析对比分析一般是指与某个比较标准进行对比并分析对比结果。例子：P52-53趋势分析在对比分析的基础上，将连续几期（一般5期）的数据一起(yq)对比，从中找出变化的轨迹以寻求发展的趋势。例子：P53-54第十四页，共四十页。利润增减变动的原因分析既有内部的也有外部的原因，既有主观的也有客观的原因。归纳起来可以分为表层原因和深层原因。表层原因是指利润的构成项目，也即损益表中所列项目。通过(tnggu)两期损益表的对比，可以立即了解引起利润增减变化的表层原因是什么。深层原因是指表层原因背后的影响因素。主客观因素常常共同发生作用。内部管理问题 P55外部环境问题 P55-56第十五页，共四十页。营业(yngy)利润主要项目的因素分析营业利润的主要项目营业利润的基础部分是主营业务利润，主要项目包括主营业务收入；主营业务成本和费用；主营业务税金及附加。影响营业利润的因素业务(yw)数量；单位售价；单位成本费用；销售税金和其他因素。第十六页，共四十页。主要项目因素(yn s)分析产品销售数量变动对销售利润的影响(yngxing)公式其中例子：P61（1）a、b销 售 数 量 变动对销售利润的影响额=基期产品销售利润销售数量完 成 率-1（）销售数量完 成 率=（报告期产品销售数量基期单价）（基期产品销售数量基期单价）100%第十七页，共四十页。产品销售成本和销售费用变动对销售利润的影响公式(gngsh)例子：P61（4）销售成本变动对利润的 影 响 额=报告期产品销 售 数 量基 期 产 品单位生产成本）（-报告期产品单位生产成本销 售 费 用 变动对利润的影响额=基期销售费用-报告期销售费用第十八页，共四十页。产品销售价格变动对销售利润(lrn)的影响政策原因导致价格变动的公式如果产品要交消费税，且是实行从价定率计征，则公式变为：价 格 变 动 对利润的影响额=报告期产品销 售 数 量（报告期产品单 位 售 价-基期产品单位售价）价 格 变 动 对利润的影响额=报告期产品销 售 数 量（报告期产品单 位 售 价-基期产品单位售价）（1-基期消费税率）第十九页，共四十页。属于等级品价格调整的公式 P58其中(qzhng)例子：P61（3）P62-63价 格 变 动 对利润的影响额=等 级 品销售数量（实 际 等 级 的实际平均单价-实 际 等 级 的基期平均单价）实 际 等 级 的实际平均单价（各等级销售数量-该等级实际单价）=各等级销售数量之和实 际 等 级 的基期平均单价（各等级销售数量-该等级基期单价）=各等级销售数量之和第二十页，共四十页。产品等级构成变动(bindng)对销售利润的影响（质量指标）公式如果产品要交消费税，且是实行从价定率计征，则公式变为：其中，基期等级构成的基期平均单价计算公式P59例子：P62-63等 级 构 成 变动对利润的影响额报 告 期 等 级产品销售数量实际等级构成的基 期 平 均 单价基期等级构成的基 期 平 均 单价=（-）等 级 构 成 变动对利润的影响额报 告 期 等 级产品销售数量实际等级构成的基 期 平 均 单价基期等级构成的基 期 平 均 单价=（-）（1-基期消费税率）第二十一页，共四十页。产品销售结构变动对销售利润的影响公式例子：P61（2）消费税率变动对销售利润的影响公式一（适用于从价定率计征）消费税率变动对利润的影响额=报告期产品销售收入（基期消费税率 实际消费税率）公式二（适用于从量定额(dng)计征）单位消费税额变动对利润的影响额=报告期产品销售数量（基期单位消费税额 实际单位消费税额）例子：P61（5）销售结构变动对利 润 的 影响额=（报告期产品销售数量基期产品单位利润）-基期产品销售利润销售数量完成率第二十二页，共四十页。第三节 企业获利能力的比率(bl)分析获利能力，即赚取利润(lrn)的能力。获利能力的重要性对投资人而言 P64对债权人而言 P64对政府而言 P64对企业员工而言 P65第二十三页，共四十页。评价企业(qy)获利能力的财务比率有限责任公司投资回报比率长期资本报酬率公式此公式说明，每百元长期资金可以赚取多少利润；利润总额+利息费用就是息税前利润；公式中的利息费用只应包括长期负债的利息；公式中的长期负债不应包括与经营(jngyng)活动无关的内容，例如住房公积金；此指标越高越好。长期资本报 酬 率利润总额+利息费用长期负债平均值+所有者权益平均值=100%第二十四页，共四十页。有限责任公司投资回报比率资本金收益率公式 资本金收益率=净利润/资本金总额100%资本金指注册资金总额；说明每百元投入资本能赚取多少(dusho)利润；此比率越高越好。第二十五页，共四十页。股份有限公司(yu xin n s)投资回报率股东权益报酬率公式 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均值100%有优先股的情况下，公式变为普通股股东权益报酬率=（净利润 优先股股利）/（股东权益平均值 优先股股东权益平均值）100%该比率数值越高说明(shumng)股东投资的收益水平越高。例子：P67 例1第二十六页，共四十页。普通股每股收益公式(gngsh)普通股每股收益=（净利润 优先股股利）/流通在外普通股股数表明在某一时期内，每股普通股能获得多少净利润。注意流通在外的股数不同于已发行股数；股数发行时间不等，需计算加权平均股数；还应考虑“约当普通股”的情况。P68例子：P69 例2第二十七页，共四十页。市盈率公式市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益说明投资人为获取每1元的收益愿意付出多高的价格(jig)。该比率越高，说明市场对公司的未来越看好。例子：P70第二十八页，共四十页。普通股每股股利公式普通股每股股利=普通股股利总额/流通在外普通股股数表明在某一时期内每股普通股能够(nnggu)分享多少股利收益。该指标的数值越高不仅能够体现出公司具有较强的获利能力，而且能引起股东的关注。例子：P70第二十九页，共四十页。普通股每股账面价值公式普通股每股账面价值=（股东权益总额-优先股股东权益）/流通在外普通股股数表明每股普通股所代表的账面净资产有多少。数值越高，说明(shumng)企业发展潜力和股票投资的价值越大，间接地表明了企业获利能力的大小。例子：P71第三十页，共四十页。企业经营与利润(lrn)比率总资产利润率毛利率营业利润率销售(xioshu)净利率成本费用利润率第三十一页，共四十页。总资产利润率公式(gngsh)总资产利润率=（利润总额+利息支出净额）/平均资产总值 100%说明每百元资产能够获取多少利润。第三十二页，共四十页。毛利率公式(gngsh)毛利率=毛利润/销售收入100%说明每百元销售收入能为企业带来多少毛利润。与毛利率相联系的是销售成本率 销售成本年率=销售成本/销售收入100%第三十三页，共四十页。营业(yngy)利润率也称销售利润率。公式营业利润率=（营业利润+利息支出净额）/销售收入 100%说明每实现百元销售收入可带来多少营业利润。比率越高，说明企业获利能力越强。如果本企业营业利润高于行业平均利润率是企业经营管理良好(lingho)的标志。第三十四页，共四十页。销售(xioshu)净利率公式 销售净利率=净利润/销售收入100%说明每实现百元销售收入最终给企业(qy)带来多少净利润。销售净利率低，表明企业经营管理者未能创造出足够多的销售收入也激活未能控制好成本费用，或者两方面兼有。第三十五页，共四十页。成本费用利润率指企业在营业环节上发生的全部成本费用与营业利润的对比关系。公式 成本费用率=营业利润/（销售成本+销售费用+管理费用+财务费用）100%说明每发生百元营业成本费用能够取得多少营业利润。数值越高说明企业为取得收益而付出的代价(diji)越小，企业获利能力越强。第三十六页，共四十页。企业获利能力(nngl)比率有限责任公司投资回报比率股份有限责任公司投资回报比率企业经营与利润比率1、长期资本报酬率1、股东权益报酬率1、总资产利润率2、资本金收益率2、普通股每股收益2、毛利率3、市盈率3、营业利润率4、普通股每股股利4、销售净利率5、普通股每股账面价值5、成本费用利润率第三十七页，共四十页。获利能力比率的分析(fnx)举例P75 例3第三十八页，共四十页。1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2022/11/72022/11/7Monday,November 7,20222、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2022/11/72022/11/72022/11/711/7/2022 7:35:37 AM3、越是没有本领的就越加自命不凡。2022/11/72022/11/72022/11/7Nov-2207-Nov-224、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2022/11/72022/11/72022/11/7Monday,November 7,20225、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2022/11/72022/11/72022/11/72022/11/711/7/20226、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。07 十一月 20222022/11/72022/11/72022/11/77、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。十一月 222022/11/72022/11/72022/11/711/7/20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/72022/11/707 November 20229、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2022/11/72022/11/72022/11/72022/11/710、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。11/7/2022 7:35:38 AM2022/11/707-11月-2211、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。11/7/2022 7:35 AM11/7/2022 7:35 AM2022/11/72022/11/712、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。07-Nov-2207 November 20222022/11/713、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异(w y)纸上画饼充饥，无补于事。Monday,November 7,202207-Nov-222022/11/714、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。2022/11/72022/11/707 November 202207:35谢谢谢谢(x i x i e)(x i x i e)大大家家第三十九页，共四十页。内容(nirng)总结财务报表分析（自学考试 会计专业 本科）。提供了收益总额、支出总额和一次计算而成的利润总额。继而是对差异变化的原因进行分析（内在影响因素及其影响程度）。=基期销售费用-报告期销售费用。（各等级销售数量-该等级实际单价(dnji)）。（各等级销售数量-该等级基期单价(dnji)）。资本金收益率=净利润/资本金总额100%。股东权益报酬率=净利润/股东权益平均值100%。流通在外的股数不同于已发行股数。谢谢大家第四十页，共四十页。