企业财务报表与筹资需求(40页PPT).ppt

小企业管理小企业管理电子教案电子教案第八章第八章 责任教师责任教师(jiosh)(jiosh)：赖凌云：赖凌云：赖凌云：赖凌云第一页，共四十页。第八章第八章 财务报表与筹资需求财务报表与筹资需求(xqi)现代企业经营中永远无法避免的一个问题现代企业经营中永远无法避免的一个问题(wnt)就是就是资金的问题资金的问题(wnt)，按照现代管理思想的说法，在一，按照现代管理思想的说法，在一个企业的经营中存在着三个流，即物流、资金流个企业的经营中存在着三个流，即物流、资金流和信息流。资金是一个企业经营的命脉，对于小和信息流。资金是一个企业经营的命脉，对于小企业而言就更是如此。企业而言就更是如此。第二页，共四十页。第一节第一节 主要主要(zhyo)财务报表财务报表 财务报表，也称会计报表，是会计报告的主要组成部分，它是财务报表，也称会计报表，是会计报告的主要组成部分，它是以百年之报表企业的会计凭证、会计帐簿以及其他相关以百年之报表企业的会计凭证、会计帐簿以及其他相关(xinggun)会计资料为依据，按照规定的格式、内容和填报要求按会计资料为依据，按照规定的格式、内容和填报要求按期编制，以货币为计量单位，反映企业财务状况、经营期编制，以货币为计量单位，反映企业财务状况、经营成果和现金流量的总括性书面文件。成果和现金流量的总括性书面文件。小企业的主要财务报表有资产负债表、利润表和现金小企业的主要财务报表有资产负债表、利润表和现金流量表。流量表。第三页，共四十页。资产负债表是用来总括地反映会计主体在一定日期的财务资产负债表是用来总括地反映会计主体在一定日期的财务状况的财务报表。状况的财务报表。资产负债资产负债(f zhi)表是一种静态的报表，通过资产负债表是一种静态的报表，通过资产负债(f zhi)表，报表，报表使用者能够简要地了解企业在报表日的财务状况、长期和短期表使用者能够简要地了解企业在报表日的财务状况、长期和短期偿债能力，资产、负债偿债能力，资产、负债(f zhi)和所有者权益结构情况，以及企业和所有者权益结构情况，以及企业资本结构状况等财务信息。资本结构状况等财务信息。资产负债表有三大要素：资产，负债和所有者权益。资产负债表有三大要素：资产，负债和所有者权益。一资产一资产(zchn)负债表负债表 第四页，共四十页。1资产负债表的格式资产负债表的格式(g shi)国际上有两种格式：帐户式和报告式。我国采国际上有两种格式：帐户式和报告式。我国采用帐户式格式。用帐户式格式。2资产负债表的内容和结构资产负债表的内容和结构请参见书请参见书177180页页第五页，共四十页。二利润表二利润表 利润表，或叫损益表，是企业的又一张重利润表，或叫损益表，是企业的又一张重要的财务报表，用来反映企业在某一特定要的财务报表，用来反映企业在某一特定期间内利润或亏损总额。期间内利润或亏损总额。利润表的三大要素为收入利润表的三大要素为收入(shur)，费用和利，费用和利润。润。第六页，共四十页。1利润表的作用利润表的作用(zuyng)（1）利润表能够表明企业生产经营的成果）利润表能够表明企业生产经营的成果（2）利润表是考核企业计划完成）利润表是考核企业计划完成(wn chng)情况的重要情况的重要依据依据（3）利润表是分析和预测企业收益能力的重要资）利润表是分析和预测企业收益能力的重要资料料2利润表的格式利润表的格式我国会计制度规定企业的利润表采用我国会计制度规定企业的利润表采用(ciyng)多步式结构。多步式结构。第七页，共四十页。三现金流量表三现金流量表1现金流量表的编制基础现金流量表的编制基础现金流量表是以现金为基础编制的，这里现金流量表是以现金为基础编制的，这里(zhl)的现金是指企的现金是指企业库存现金、可以随时用于支付的存款（包括银行存款业库存现金、可以随时用于支付的存款（包括银行存款和其他货币资金），以及现金等价物。具体包括：和其他货币资金），以及现金等价物。具体包括：（1）库存现金）库存现金（2）银行存款）银行存款（3）其他货币资金）其他货币资金（4）现金等价物）现金等价物第八页，共四十页。2现金流量的分类现金流量的分类(fn li)按照企业经营业务发生的性质，通常把企业按照企业经营业务发生的性质，通常把企业一定期间内产生的现金流量划分为三类一定期间内产生的现金流量划分为三类(sn li)：（1）经营活动产生的现金流量）经营活动产生的现金流量（2）投资活动产生的现金流量）投资活动产生的现金流量（3）筹资活动产生的现金流量）筹资活动产生的现金流量第九页，共四十页。3现金流量表的格式现金流量表的格式(g shi)与作用与作用 小企业现金流量表的基本格式以报告式的结构小企业现金流量表的基本格式以报告式的结构给出，它是动态的财务报表，其主要作用包括给出，它是动态的财务报表，其主要作用包括三点：分析企业动态的财务状况、分析评价三点：分析企业动态的财务状况、分析评价(pngji)企业的偿债能力和支付能力、分析评价企业的偿债能力和支付能力、分析评价(pngji)企企业的利润智力以及预测企业未来的现金流量等。业的利润智力以及预测企业未来的现金流量等。第十页，共四十页。四主要四主要(zhyo)财务报表间的区别与联系财务报表间的区别与联系 资产负债表、利润表和现金流量表是主要的财务报表，他们之间既资产负债表、利润表和现金流量表是主要的财务报表，他们之间既有区别又有联系。有区别又有联系。1区别区别（1）资产负债表是静态报表，而利润表和现金流量表都是动态报）资产负债表是静态报表，而利润表和现金流量表都是动态报表表（2）资产负债表反映）资产负债表反映(fnyng)的是企业在某一特定时点的财务状况，利的是企业在某一特定时点的财务状况，利润表则反映润表则反映(fnyng)了企业在某一特定时期内的经营成果，而现金流量了企业在某一特定时期内的经营成果，而现金流量表则反映表则反映(fnyng)了企业在一定时期的现金流入和流出，反映了企业在一定时期的现金流入和流出，反映(fnyng)的的是动态财务状况。是动态财务状况。（3）报表的格式不同）报表的格式不同2联系联系请参见书请参见书184185页。页。第十一页，共四十页。第二节第二节 企业获利能力企业获利能力(nngl)预测预测 一影响企业获利水平的因素一影响企业获利水平的因素1主营业务收入主营业务收入2主营业务成本主营业务成本(chngbn)3经营费用经营费用4财务费用财务费用5税费税费第十二页，共四十页。二预测企业二预测企业(qy)利润利润本部分采用具体案例分析的形式进行，具体本部分采用具体案例分析的形式进行，具体情况请参见书情况请参见书186188页。页。第十三页，共四十页。第三节第三节 预计新办企业预计新办企业(qy)所需资产和筹资需求所需资产和筹资需求 一预测新办企业的资产需求一预测新办企业的资产需求预测新办企业资产需求的起点是销售预测。小企业的预测新办企业资产需求的起点是销售预测。小企业的企业家要预测新办一家企业的资产需求通常采用销售企业家要预测新办一家企业的资产需求通常采用销售百分比法。百分比法。运用销售百分比法准确预测创办企业所需资产的关键，是准确理运用销售百分比法准确预测创办企业所需资产的关键，是准确理解和掌握解和掌握(zhngw)计划销售收入和需要的资产之间的关系。可以说，计划销售收入和需要的资产之间的关系。可以说，企业的销售工作是资产需求的推动力。企业的销售工作是资产需求的推动力。同时，企业家预测资产需求是一定要注意自己所采用的行业标准同时，企业家预测资产需求是一定要注意自己所采用的行业标准是否恰当。同时要注意资产构成的流动性。是否恰当。同时要注意资产构成的流动性。第十四页，共四十页。第四节第四节 筹资前的技术筹资前的技术(jsh)准备内部财务分析准备内部财务分析 内部财务分析内部财务分析(fnx)，又称为财务比率分析，又称为财务比率分析(fnx)，是以企业，是以企业的资产负债表、利润表和利润分配表为基础，为了解的资产负债表、利润表和利润分配表为基础，为了解企业的变现能力、负债能力、获利能力和资产管理能企业的变现能力、负债能力、获利能力和资产管理能力等进行的分析力等进行的分析(fnx)。小企业的内部财务分析一般涉及三个方面的分析，分别是小企小企业的内部财务分析一般涉及三个方面的分析，分别是小企业偿债能力分析、小企业获利能力分析和小企业资产管理能力业偿债能力分析、小企业获利能力分析和小企业资产管理能力分析。分析。第十五页，共四十页。一小企业偿债一小企业偿债(chn zhai)能力分析能力分析 小企业偿债能力分析分为小企业偿债能力分析分为(fn wi)短期偿债能短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。力分析和长期偿债能力分析。第十六页，共四十页。1短期偿债能力短期偿债能力(nngl)分析分析短期偿债能力分析是指对小企业偿还短期短期偿债能力分析是指对小企业偿还短期到期债务的能力进行到期债务的能力进行(jnxng)的分析，也称为变的分析，也称为变现能力分析。衡量小企业短期偿债能力的比现能力分析。衡量小企业短期偿债能力的比率主要包括流动比率和速动比率。率主要包括流动比率和速动比率。第十七页，共四十页。（1）流动比率）流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比值，表明企业在短期内偿还流动比率是流动资产与流动负债的比值，表明企业在短期内偿还流动负债的能力，其计算公式为：流动负债的能力，其计算公式为：流动比率流动资产流动比率流动资产流动负债流动负债运用流动比率判断小企业的短期偿债能力时必须注意一下两个问题：运用流动比率判断小企业的短期偿债能力时必须注意一下两个问题：第一，根据第一，根据(gnj)中小企业的经验，流动比率为中小企业的经验，流动比率为2是最佳的。是最佳的。第二，虽然流动比率越高越好，但是不能为此就追求过高的流动第二，虽然流动比率越高越好，但是不能为此就追求过高的流动比率比率第十八页，共四十页。（2）速动比率）速动比率(bl)速动比率，也称为酸性测试比率，是扣除存货部分的流动资产与流动负速动比率，也称为酸性测试比率，是扣除存货部分的流动资产与流动负债的比率。速动比率的计算公式为：债的比率。速动比率的计算公式为：速动比率（流动资产存货）速动比率（流动资产存货）流动负债流动负债速动比率是比流动比率更客观、更直接、更准确速动比率是比流动比率更客观、更直接、更准确(zhnqu)地反映小企业短期地反映小企业短期偿债能力的指标。它为偿债能力的指标。它为1是最佳的。低于是最佳的。低于1的速动比率通常被认为是的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低的表现，高于短期偿债能力偏低的表现，高于1的速动比率又会是现金及应收账款的速动比率又会是现金及应收账款占用过多而导致企业资金的闲置。占用过多而导致企业资金的闲置。第十九页，共四十页。2长期长期(chngq)偿债能力分析偿债能力分析 长期偿债能力长期偿债能力(nngl)分析是指对小企业偿还长期到期债务的能力分析是指对小企业偿还长期到期债务的能力(nngl)进进行分析，进行这一分析的工具是负债比率，即债务和资产、净资产之间行分析，进行这一分析的工具是负债比率，即债务和资产、净资产之间的关系。反映小企业长期偿债能力的关系。反映小企业长期偿债能力(nngl)的负债比率有四种。的负债比率有四种。（1）资产负债率。资产负债率是指企业负债总额与资产总额的百分）资产负债率。资产负债率是指企业负债总额与资产总额的百分比。公式为比。公式为“资产负债率（负债总额资产负债率（负债总额资产总额）资产总额）100（2）产权比率。是指负债总额与所有者权益总额之间的比率，）产权比率。是指负债总额与所有者权益总额之间的比率，也叫做债务股权比率。其公式为：也叫做债务股权比率。其公式为：产权比率（负债总额产权比率（负债总额所有者权益）所有者权益）100这这一一比比率率越越低低，表表明明企企业业的的长长期期偿偿债债能能力力越越强强，债债权权人人把把资资金金借借给企业所承担的风险越小。给企业所承担的风险越小。第二十页，共四十页。（3）有形净值负债）有形净值负债(f zhi)率。是指负债率。是指负债(f zhi)总额与有总额与有形净值的百分比。其公式为：形净值的百分比。其公式为：有形净值负债率有形净值负债率负债总额负债总额（所有者权益（所有者权益无形资产净值）无形资产净值）100（4）利息周转倍数）利息周转倍数利息周转倍数，也叫利息保障倍数，是指企业息税前利息周转倍数，也叫利息保障倍数，是指企业息税前利润。其公式为：利润。其公式为：利息周转倍数息税前利润利息周转倍数息税前利润利息费用利息费用第二十一页，共四十页。二小企业获利二小企业获利(hu l)能力分析能力分析 通常通常(tngchng)采用的指标有四种，见下：采用的指标有四种，见下：1销售毛利率销售毛利率销售毛利率销售毛利率（主营业务收入主营业务成本）（主营业务收入主营业务成本）主营主营业务收入业务收入1002销售净利率销售净利率销售净利率（净利润销售净利率（净利润主营业务收入）主营业务收入）100第二十二页，共四十页。3投资报酬率投资报酬率投资报酬率（净利润投资报酬率（净利润资产平均总额）资产平均总额）1004所有者权益所有者权益(quny)报酬率报酬率所有者权益报酬率净利润所有者权益报酬率净利润年度末股东权益年度末股东权益100所有者权益报酬率指标是企业获利能力指标的核心，反映企业所有者权益报酬率指标是企业获利能力指标的核心，反映企业的经营管理者运用鼓动投入企业的资本赚取利润的能力。的经营管理者运用鼓动投入企业的资本赚取利润的能力。第二十三页，共四十页。三小企业资产管理能力三小企业资产管理能力(nngl)分析分析 小企业的资产管理能力是指有效的管理小企业小企业的资产管理能力是指有效的管理小企业的各项资产包括流动资产、固定资产和总资的各项资产包括流动资产、固定资产和总资产，以获取尽量大的利润的能力，小企业资产产，以获取尽量大的利润的能力，小企业资产管理能力分析的指标是各项资产管理比率，这管理能力分析的指标是各项资产管理比率，这些比率又称为营运效率些比率又称为营运效率(xio l)比率，这些比率比率，这些比率以资产周转次数和天数来表示。以资产周转次数和天数来表示。第二十四页，共四十页。1流动资产管理流动资产管理(gunl)能力分析能力分析（1）应收账款周转率。是指年度）应收账款周转率。是指年度(nind)内应收账款转化内应收账款转化为现金的平均次数，它表明应收账款的流动速度。为现金的平均次数，它表明应收账款的流动速度。应收账款周转率（次数）主营业务收入应收账款周转率（次数）主营业务收入应收账款平均余额应收账款平均余额应收账款周转天数应收账款周转天数360应收账款周转率（应收账款平均余应收账款周转率（应收账款平均余额额360）主营业务收入主营业务收入 第二十五页，共四十页。（2）存货周转率。是衡量和评价企业采购、储存、生产、销售等各）存货周转率。是衡量和评价企业采购、储存、生产、销售等各环节管理工作状况环节管理工作状况(zhungkung)好坏的综合性指标。好坏的综合性指标。存货周转率（次数）主营业务成本存货周转率（次数）主营业务成本存货平均余额存货平均余额存货周转天数存货周转天数360存货周转率（存货平均余额存货周转率（存货平均余额360）主营业务成本主营业务成本（3）流流动动资资产产周周转转率率。是是主主营营业业务务收收入入与与全全部部流流动动资资产产平平均均占用额的比率。占用额的比率。流动资产周转率主营业务收入流动资产周转率主营业务收入流动资产平均占用额流动资产平均占用额第二十六页，共四十页。2固定资产管理能力分析固定资产周转率固定资产管理能力分析固定资产周转率是用来分析企业的固定资产管理能力的，是指主是用来分析企业的固定资产管理能力的，是指主营业务收入与固定资产平均余额营业务收入与固定资产平均余额(y)之间的比值。之间的比值。固定资产周转率主营业务收入固定资产周转率主营业务收入固定资产平均固定资产平均净值净值第二十七页，共四十页。3总资产周转率总资产周转率是用来分析企业的总资产管理能力的，是指主是用来分析企业的总资产管理能力的，是指主营业务收入与平均资产总额的比值。营业务收入与平均资产总额的比值。总资产周转率主营业务收入总资产周转率主营业务收入平均资产总额平均资产总额这五个比率有一个共同点，就是周转率越高越这五个比率有一个共同点，就是周转率越高越好，较高的资产周转率表明好，较高的资产周转率表明(biomng)资产的利用效资产的利用效果较好。果较好。第二十八页，共四十页。第五节第五节 负债负债(f zhi)筹资和权益筹资筹资和权益筹资小企业发展所需要小企业发展所需要(xyo)的外部资金，的外部资金，既可以采用负债融资又可以选择权益既可以采用负债融资又可以选择权益融资，或者这两者的结合。其选择，融资，或者这两者的结合。其选择，必须考虑企业的潜在获利能力、筹资必须考虑企业的潜在获利能力、筹资的风险和表决控制权的问题。的风险和表决控制权的问题。第二十九页，共四十页。一潜在获利能力一潜在获利能力用案例解析。得出一般性规则为：即只要资产收益率比借用案例解析。得出一般性规则为：即只要资产收益率比借款成本高，借款越多，则净资产收益率越高。款成本高，借款越多，则净资产收益率越高。二筹资风险二筹资风险同样同样(tngyng)用案例解析，详见书用案例解析，详见书200201页。页。三表决控制权三表决控制权案例解析，详见书案例解析，详见书201202页。页。第三十页，共四十页。第六节第六节 银行贷款、商业信用、政府银行贷款、商业信用、政府(zhngf)资助资助 一银行贷款一银行贷款1银行贷款的种类银行贷款的种类小企业常遇到的有：小企业常遇到的有：（1）流动资金）流动资金(lidngzjn)贷款贷款（2）固定资金贷款）固定资金贷款（3）抵押贷款）抵押贷款（4）票据贴现）票据贴现第三十一页，共四十页。2选择选择(xunz)适合的银行适合的银行应遵循的原则有：应遵循的原则有：（1）根据）根据(gnj)银行的业务特点选择银行的业务特点选择（2）根据对称原则进行选择）根据对称原则进行选择（3）根据银行经理的能力进行选择）根据银行经理的能力进行选择（4）地点因素会限制银行的范围）地点因素会限制银行的范围第三十二页，共四十页。二商业二商业(shngy)信用信用 商业信用是小企业流动资金的一个重要来源。商业信用是小企业流动资金的一个重要来源。商业信用，通常是指供货商（卖方）将商品卖给购货企业，商业信用，通常是指供货商（卖方）将商品卖给购货企业，买方买方(mi fn)开立一个应付账款帐户记录应付金额，一定期限开立一个应付账款帐户记录应付金额，一定期限后再付款。后再付款。小企业可获得的商业信用有：小企业可获得的商业信用有：1应付账款应付账款2商业票据商业票据3预收账款预收账款第三十三页，共四十页。三政府三政府(zhngf)资助资助 我国政府出台的支持我国政府出台的支持(zhch)小企业的政策和措小企业的政策和措施有：施有：1设立支持科技型中小企业技术创新的设立支持科技型中小企业技术创新的政府专项基金政府专项基金2各省、自治区、直辖市、计划单列市各省、自治区、直辖市、计划单列市成立了中小企业融资担保机构成立了中小企业融资担保机构3建立中小企业信用担保体系建立中小企业信用担保体系第三十四页，共四十页。第七节第七节 筹资中的注意事项筹资中的注意事项一负债融资和权益融资的特点一负债融资和权益融资的特点1权益融资的特点权益融资的特点（1）优点）优点权益融资所筹集的资本具有永久性，没有到期日的要求，且不需要企业归权益融资所筹集的资本具有永久性，没有到期日的要求，且不需要企业归还，有利于保证企业对资本的最低需要和维持企业长期稳定的发展，没有还，有利于保证企业对资本的最低需要和维持企业长期稳定的发展，没有固定的股利负担，权益资本是企业最基本的资金固定的股利负担，权益资本是企业最基本的资金(zjn)来源，并且权益融资来源，并且权益融资容易吸收资金容易吸收资金(zjn)。（2）缺点）缺点成本较高，转移企业的控制权。成本较高，转移企业的控制权。第三十五页，共四十页。2长期负债融资长期负债融资(rn z)的特点的特点（1）优点）优点可以满足企业可以满足企业(qy)长期发展资金的不足，还债长期发展资金的不足，还债压力小，因而风险相对较小。压力小，因而风险相对较小。（2）缺点）缺点成本较高，限制较多。成本较高，限制较多。第三十六页，共四十页。3短期负债短期负债(f zhi)融资的特点融资的特点（1）优点）优点资金到位快，容易取得资金到位快，容易取得(qd)。融资富有弹性。融资富有弹性。成本较低。成本较低。（2）缺点）缺点资金安排如果不当，容易陷入财务危机，资金安排如果不当，容易陷入财务危机，因此风险很高。因此风险很高。第三十七页，共四十页。二小企业筹集资金的原则二小企业筹集资金的原则(yunz)1最佳资本最佳资本(zbn)结构结构2合理性原则合理性原则第三十八页，共四十页。1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2022/11/72022/11/7Monday,November 7,20222、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2022/11/72022/11/72022/11/711/7/2022 7:38:47 AM3、越是没有本领的就越加自命不凡。2022/11/72022/11/72022/11/7Nov-2207-Nov-224、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2022/11/72022/11/72022/11/7Monday,November 7,20225、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2022/11/72022/11/72022/11/72022/11/711/7/20226、意志坚强的人能把世界(shji)放在手中像泥块一样任意揉捏。07十一月20222022/11/72022/11/72022/11/77、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。十一月222022/11/72022/11/72022/11/711/7/20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/72022/11/707 November 20229、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2022/11/72022/11/72022/11/72022/11/710、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。11/7/2022 7:38:47 AM2022/11/707-11月-2211、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。11/7/2022 7:38 AM11/7/2022 7:38 AM2022/11/72022/11/712、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。07-Nov-2207 November 20222022/11/713、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Monday,November 7,202207-Nov-222022/11/714、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。2022/11/72022/11/707 November 202207:38谢谢谢谢(x i x i e)(x i x i e)大大家家第三十九页，共四十页。内容(nirng)总结小企业(qy)管理。国际上有两种格式：帐户式和报告式。预测新办企业(qy)资产需求的起点是销售预测。有形净值负债率负债总额（所有者权益无形资产净值）100。2固定资产管理能力分析固定资产周转率。固定资产周转率主营业务收入固定资产平均净值。11、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。14、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。谢谢大家第四十页，共四十页。