财务盈利能力分析概述(70页PPT).pptx
财务分析财务分析第一节第一节 财务分析概述财务分析概述第二节第二节 基本财务报表基本财务报表第三节第三节 经营能力、盈利能力的分析经营能力、盈利能力的分析第四节第四节 偿债能力分析偿债能力分析第五节第五节 财务综合分析财务综合分析第一节第一节 财务分析概述财务分析概述一、分析的意义：一、分析的意义：财财务务分分析析是是以以企企业业的的财财务务报报告告及及其其有有关关资资料料为为依依据据，运运用用专专门门的的方方法法，对对企企业业的的财财务务情情况况和和经经营营成成果果进进行行剖剖析析、研研究究和和评评价价，为为企企业业内内外外有有关关方方面面的的决决策策和和管理服务的一项管理工作。管理服务的一项管理工作。对对财财务务信信息息使使用用者者来来说说，财财务务分析有下列作用：分析有下列作用：（一一）为为企企业业加加强强和和改改善善内内部部管管理理提提供供依据。依据。（二二）为为投投资资者者、债债权权人人的的投投资资和和信信贷贷决策提供依据。决策提供依据。（三三）为为政政府府经经济济管管理理部部门门实实施施宏宏观观调调控提供依据。控提供依据。二、财务分析的内容二、财务分析的内容（一）经营能力（一）经营能力（二）盈利能力（二）盈利能力（三）偿债能力（三）偿债能力（四）其它财务能力（四）其它财务能力（五）财务综合分析（五）财务综合分析三、财务分析的资料三、财务分析的资料（一）内部资料（一）内部资料1、核算资料、核算资料 三张主表及其附表三张主表及其附表2、计划预算资料、计划预算资料3、调研资料、调研资料4、其它内部资料、其它内部资料（二）外部资料（二）外部资料1、市场资料、市场资料2、同行业资料、同行业资料3、政策资料、政策资料4、其他外部资料、其他外部资料四、财务分析的方法四、财务分析的方法（一）比较分析法（一）比较分析法通通过过财财务务指指标标对对比比确确定定数数量量差差异异，据据以以鉴别和判断的一种分析方法。鉴别和判断的一种分析方法。主要形式有：主要形式有：1、分分析析期期实实际际数数值值与与计计划划（预预算算）指指标标对比对比了解计划完成情况了解计划完成情况财财务务指指标标数数量量差差异异报报表表中中实实际际数数计计划（预算）数划（预算）数2、实际数值与上期（或历史）指标比、实际数值与上期（或历史）指标比 了解发展、变化情况了解发展、变化情况3、实实际际数数与与同同行行业业先先进进（或或平平均均）水水平平对比对比 了了解解本本企企业业在在同同行行业业中中的的位位置置与与差距差距指指标标差差异异本本期期实实际际数数值值同同行行业业先先进进（平均）水平（平均）水平4、与公认（或规定）标准对比、与公认（或规定）标准对比 判断指标合理合规性判断指标合理合规性指指标标差差异异本本期期实实际际数数值值公公认认（规规定定）标准标准选选用用指指标标时时，应应注注意意指指标标在在包包含含内内容容、时时间间长长度度、计计算算方方法法、计计价价标标准准上上的的一一致致性。性。（二）比率分析法（二）比率分析法是是将将两两个个相相互互联联系系的的财财务务指指标标相相除除，计计算算比比率率，用用以以分分析析财财务务状状况况和和经经营营水水平平的一种分析方法。的一种分析方法。财务比率甲指标乙指标财务比率甲指标乙指标如：流动比率流动资产流动负债如：流动比率流动资产流动负债 销售利润率利润销售收入销售利润率利润销售收入（三）结构比率（三）结构比率是是通通过过某某一一综综合合指指标标的的局局部部与与总总体体的的比比率，反映局部占总体比重的分析方法。率，反映局部占总体比重的分析方法。结结构构相相对对数数局局部部指指标标总总体体指指标标100该该方方法法一一般般用用于于对对财财务务报报表表的的整整体体分分析析，计计算算出出各各指指标标在在总总体体指指标标中中的的比比重重，计计算出百分率报表。算出百分率报表。（四）趋势分析法（四）趋势分析法是是通通过过某某项项指指标标不不同同时时期期的的数数值值进进行行对对比比，分分析析其其变变动动趋趋势势的的一一种种分分析析方方法法。一般有两种形式：一般有两种形式：1、定基比率比较期数值固定基期数值、定基比率比较期数值固定基期数值2、环比比率比较期数值前一期数值、环比比率比较期数值前一期数值（五）因素分析法（五）因素分析法是是测测定定各各项项有有联联系系的的部部分分指指标标（有有关关因因素素）与与总总指指标标之之间间关关系系和和影影响响程程度度的的分分析方法。具体程序为：析方法。具体程序为：1、确定分析指标由哪些因素组成、确定分析指标由哪些因素组成如如：营营业业收收入入（销销售售量量、单单价价）、材材料料总费用（产量、材料单耗、材料单价）总费用（产量、材料单耗、材料单价）2、确确定定各各因因素素与与总总指指标标的的关关系系并并列列成成算算式式（关系式）（关系式）材料总费用产量材料总费用产量单耗单耗单价单价3、确定各因素变动对总指标的影响程度、确定各因素变动对总指标的影响程度某指标某指标Nabc计划指标计划指标N0aob0c0实际指标实际指标N1a1b1c1具具体体分分析析时时，又又可可采采用用连连环环替替代代法法或或差差额分析法。额分析法。（1）连环替代法）连环替代法A、确定分析对象（实际与计划的差异）、确定分析对象（实际与计划的差异）指标差异指标差异N1N0B、进行因素分析、进行因素分析N0=a0b0c0N2=a1b0c0N3=a1b1c0N1=a1b1c1N2N0 a变动影响变动影响N3N2 b变动影响变动影响N1N3 c变动影响变动影响共同影响（应等于分析对象）共同影响（应等于分析对象）（2）差额分析法）差额分析法a的影响（的影响（a1a0）b1c1b的影响的影响a1（b1b0）c1c的影响的影响a1b1（c1c0）共同影响（应等于分析对象）共同影响（应等于分析对象）例：某企业有关材料耗用资料如下：例：某企业有关材料耗用资料如下：要要求求：分分别别用用连连环环替替代代法法和和差差额额分分析析法法分析该厂材料费用超支或节约的原因。分析该厂材料费用超支或节约的原因。解：解：1、列出关系式：、列出关系式：材料总费用产量材料总费用产量单耗单耗单价单价2、确定分析对象：、确定分析对象：材材 料料 总总 费费 用用 超超 支支 9600元元（15360014400）的原因。）的原因。3、因素分析：、因素分析：（1）连环替代法）连环替代法N02002036144000N22402036172800N32401636138240N12401640153600N2N017280014400028800（元）（元）产量影响产量影响N3N213824017280034560（元元）单耗影响单耗影响N1N315360013824015360（元元）单价影响单价影响 共同影响：共同影响：9600元元（2）差额分析法）差额分析法产量影响（产量影响（240200）203628800（元）（元）单单 耗耗 影影 响响 240（16 20）36 34560（元）（元）单单 价价 影影 响响 24016（40 36）15360（元）（元）共同影响：共同影响：9600元元第二节第二节 基本财务报表基本财务报表一、财务报告体系一、财务报告体系 财务分析的主要资料财务分析的主要资料（一）三张主表之间的关系：（一）三张主表之间的关系：（二）报表编制的步骤：（二）报表编制的步骤：1、一一般般报报表表（资资产产负负债债表表、利利润润表表）的的编制编制（1）编制和检查结账前试算平衡表）编制和检查结账前试算平衡表按按借借贷贷平平衡衡原原理理，对对各各总总账账科科目目期期末末余余额进行试算，达到平衡后即可。额进行试算，达到平衡后即可。（2）编制资产负债表）编制资产负债表（3）编制利润表）编制利润表（4）编制利润分配表）编制利润分配表2、现金流量表的编制、现金流量表的编制以收付实现制为基础编制以收付实现制为基础编制二、资产负债表二、资产负债表（一）格式和项目排列顺序（一）格式和项目排列顺序1、格式：、格式：按按“资资产产负负债债所所有有者者权权益益”这这一一基基本会计公式，按账户式格式编制。本会计公式，按账户式格式编制。2、项目排列、项目排列根据流动性（变现性），从大到小排列。根据流动性（变现性），从大到小排列。（二）编制方法（项目填列）（二）编制方法（项目填列）1、直接填列：、直接填列：根根据据有有关关科科目目（总总账账或或明明细细账账）的的期期末末余额直接填列。余额直接填列。2、合并填列：、合并填列：根据几个科目余额相加填列。如存货。根据几个科目余额相加填列。如存货。3、分析填列：、分析填列：根根据据几几个个科科目目余余额额相相抵抵减减后后差差额额填填列列。如固定资产净值。如固定资产净值。（三）提供财务信息及作用（三）提供财务信息及作用 1、了了解解企企业业拥拥有有的的经经济济资资源源及及其其分分布布状况；状况；2、分析企业资金来源及构成比例；、分析企业资金来源及构成比例；3、分分析析企企业业资资金金的的变变动动能能力力，偿偿债债能能力力和财务实力。和财务实力。三、利润表及利润分配表三、利润表及利润分配表（一）利润表（一）利润表根根据据“收收入入费费用用利利润润”这这一一等等式式，按按报报告告式式编编制制，反反映映净净利利润润的的形形成成过过程程，根据有关科目的本期发生额填列。根据有关科目的本期发生额填列。反映企业主要业务、其他业务、对外投反映企业主要业务、其他业务、对外投资的盈亏情况，可以了解企业一定时期资的盈亏情况，可以了解企业一定时期的生产经营成果，分析预测企业盈利能的生产经营成果，分析预测企业盈利能力，考核企业管理人员的经营业绩。力，考核企业管理人员的经营业绩。（二）利润分配表（二）利润分配表根根据据净净利利润润的的分分配配去去向向或或亏亏损损的的弥弥补补情情况况填填列列。可可据据以以分分析析企企业业对对社社会会的的贡贡献献，及净利润的分配。及净利润的分配。四、现金流量表四、现金流量表根根据据“现现金金流流入入量量现现金金流流出出量量现现金金净净流流量量”的的平衡关系编制，分为基本项目和补充资料两部分。平衡关系编制，分为基本项目和补充资料两部分。按按“经经营营活活动动产产生生的的现现金金流流量量”、“投投资资活活动动产产生生的的现现金金流流量量”、“筹筹资资活活动动产产生生的的现现金金流流量量”、“现现金金及及现现金金等等价价物物增增加加额额”几几部部分分组组成成（基基本本项目）。项目）。补充资料提供基本项目以外的非现金流量及现金补充资料提供基本项目以外的非现金流量及现金流量的重要信息。流量的重要信息。现现金金流流量量表表主主要要揭揭示示了了企企业业下下列列财财务务信信息息：1、企企业业现现金金的的筹筹措措来来源源、使使用用去去向向及及规规模；模；2、各各类类经经济济活活动动产产生生现现金金的的能能力力及及对对现现金的消耗；金的消耗；3、现金收支的平衡情况及现金的余缺；、现金收支的平衡情况及现金的余缺；4、现现金金余余额额增增减减变变动动的的原原因因，资资产产负负债债表某些项目变动的内容；表某些项目变动的内容；5、支付实现制基础的净利润。、支付实现制基础的净利润。第三节第三节 经营能力、盈利能力经营能力、盈利能力的分析的分析一、经营能力的分析一、经营能力的分析经经营营能能力力是是指指企企业业运运用用经经济济资资源源从从事事经经营取得收入的效率和能力。营取得收入的效率和能力。（一）资产周转率分析（一）资产周转率分析资产周转率包括周转次数和周转天数资产周转率包括周转次数和周转天数 评价：周转次数越多越好，周转天数评价：周转次数越多越好，周转天数越少越好。越少越好。（二）存货和应收账款周转率的分析（二）存货和应收账款周转率的分析其中：存货周转额为销售成本其中：存货周转额为销售成本;应收账款周转额为赊销收入净额。应收账款周转额为赊销收入净额。（三）流动资金节约或超支额（三）流动资金节约或超支额流流动动资资金金节节约约（）或或超超支支（）额额（本本期期周周转转天天数数上上期期周周转转天天数数）平平均均每日销售收入每日销售收入二、盈利能力分析二、盈利能力分析（一）利润额的分析（一）利润额的分析利利润润额额变变动动额额本本年年实实际际利利润润本本年年计计划（上年实际）划（上年实际）了了解解企企业业利利润润计计划划的的完完成成情情况况和和比比上上年年增减情况。增减情况。（二）利润构成分析（二）利润构成分析根据公式：根据公式：净净利利润润销销售售收收入入销销售售成成本本销销售售费费用用管管理理费费用用财财务务费费用用营营业业外外收收支支净额投资净收益所得税净额投资净收益所得税分析各因素变动使利润的增减额。分析各因素变动使利润的增减额。（三）利润率分析（三）利润率分析1、一般企业、一般企业正指标，越大越好。正指标，越大越好。如如：营营业业利利润润率率、销销售售利利润润率率、资资金金利利润润率率、资资本本金金利利润润率率、成成本本费费用用利利润润率率、人均利润率等。人均利润率等。2、股份制企业、股份制企业（四）利润分配的分析（四）利润分配的分析1、留存盈余比率、留存盈余比率2、每股股利、每股股利3、股利率、股利率4、每股股利与市价比率、每股股利与市价比率（五）资本保值增值分析（五）资本保值增值分析1、企业保值增值分析、企业保值增值分析资本保值增值分析资本保值增值分析该该指指标标如如等等于于1，说说明明保保值值；大大于于1，说说明明增值。增值。2、国有资产保值增值分析、国有资产保值增值分析国有资产保值增值率国有资产保值增值率该该指指标标如如等等于于1，说说明明保保值值；大大于于1，说说明明增值。增值。3、股份制企业资本保值增值分析、股份制企业资本保值增值分析除上述指标外，还应分析每股净资产。即除上述指标外，还应分析每股净资产。即每股净资产每股净资产三、社会贡献分析三、社会贡献分析（一）社会贡献额分析（一）社会贡献额分析企企业业为为社社会会新新创创造造的的价价值值，包包括括：工工资资奖金、利息、税金等奖金、利息、税金等通通过过会会计计核核算算资资料料计计算算其其总总额额，并并了了解解其增长趋势。其增长趋势。（二）社会贡献率分析（二）社会贡献率分析社会贡献率社会贡献率（三）社会积累率分析（三）社会积累率分析社会积累率社会积累率第四节第四节 偿债能力分析偿债能力分析一、短期偿债能力分析一、短期偿债能力分析流动资产与流动负债的比率分析流动资产与流动负债的比率分析1、流动比率、流动比率是流动资产与流动负债之比。是流动资产与流动负债之比。流动比率流动比率结果说明每元流动负债有多少流动资产结果说明每元流动负债有多少流动资产做偿还的保障。做偿还的保障。指指标标意意义义：衡衡量量企企业业短短期期偿偿债债能能力力，越越高高，说说明明偿偿债债能能力力越越强强，保保过过高高，则则可可能能是是资资产产利利用用率率低低，影影响响获获利利能能力力。一一般以公认标准般以公认标准2:1左右为宜。左右为宜。运用时注意运用时注意：（1）如如过过高高，则则要要结结合合存存货货周周转转率率，应应收收账款周转率，考察流动比率的质量。账款周转率，考察流动比率的质量。（2）防止伪造比率）防止伪造比率如如某某企企业业拥拥有有流流动动资资产产30万万元元，年年终终编编表表时，故意归还时，故意归还10万元，待下年初再借入。万元，待下年初再借入。2、速动比率、速动比率是速动资产与流动负债之比。是速动资产与流动负债之比。速动比率速动比率其中：速动资产流动资产存货其中：速动资产流动资产存货或或速速动动资资产产流流动动资资产产存存货货待待摊摊费费用用该指标强调了资产的变现性，是对流动该指标强调了资产的变现性，是对流动比率的补充，一般以公认标准比率的补充，一般以公认标准1:1为宜。为宜。它它表表明明每每元元流流动动负负债债有有多多少少速速动动资资产产作作为偿还的保障。为偿还的保障。3、现金比率、现金比率是可立即动用资金与流动负债之比。是可立即动用资金与流动负债之比。现金比率现金比率其其中中：可可立立即即动动用用的的资资金金包包括括：库库存存现现金、短期等价物（短期有价证券）等。金、短期等价物（短期有价证券）等。评评价价：越越高高，偿偿债债能能力力越越强强（一一般般与与企企业上年或同行业对比）业上年或同行业对比）二、现金流量分析二、现金流量分析1、经营活动现金流量分析、经营活动现金流量分析2、获取现金效率分析、获取现金效率分析三、长期偿债能力分析三、长期偿债能力分析 分析偿债能力和风险分析偿债能力和风险资资产产、净净资资产产对对负负债债保保障障程程度度的的比比率率分分析析1、资产负债比率、资产负债比率资产负债比率资产负债比率该比率越高，偿债能力越差，反之，则该比率越高，偿债能力越差，反之，则偿债能力越高。偿债能力越高。指标评价的意义：指标评价的意义：（1）对对债债权权人人来来说说，该该比比率率过过高高，说说明明企企业业全全部部资资产产中中，股股东东资资本本比比重重较较低低，企企业业经经营营风风险险将将由由债债权权人人承承担担，贷贷款款安安全性差。全性差。（2）对对企企业业投投资资者者（股股东东）来来说说，则则关关心心投投资资收收益益高高低低，在在投投资资收收入入率率高高于于借借款利率前提下，希望该比率高。款利率前提下，希望该比率高。2、净资产负债率、净资产负债率净资产负债率净资产负债率该该比比率率越越低低，债债权权人人贷贷款款安安全全性性越越强强，企业财务风险越少。企业财务风险越少。经经营营活活动动现现金金净净流流量量对对负负债债保保障障程程度度的的比率分析比率分析（三）付息能力比率分析（三）付息能力比率分析运用利息保障倍数运用利息保障倍数指标指标该该比比率率高高，说说明明企企业业支支付付利利息息的的保保障障程程度度高高。如如企企业业每每期期均均能能及及时时足足额额支支付付利利息息，则则可可借借新新偿偿还还老老债债，不不需需要要归归还还本本金金。一一般般说说，该该比比率率至至少少要要大大于于1，否否则则难难以举债经营。以举债经营。第五节第五节 财务综合分析财务综合分析一、主要财务指标的综合分析一、主要财务指标的综合分析（一）主要财务指标（一）主要财务指标按财政部规定，一般包括按财政部规定，一般包括10项财务指标：项财务指标：1、销售利润率、销售利润率2、总资产报酬率、总资产报酬率3、资本收益率（资本金利润率）、资本收益率（资本金利润率）4、资本保值增值率、资本保值增值率5、资产负债率、资产负债率6、流动比率或速动比率、流动比率或速动比率7、应收账款周转率、应收账款周转率8、存货周转率、存货周转率9、社会贡献率、社会贡献率10、社会积累率、社会积累率（二）主要财务指标的趋势分析（二）主要财务指标的趋势分析根根据据十十项项主主要要指指标标的的实实际际数数值值与与标标准准数数值值（公公认认标标准准及及同同行行业业平平均均值值）对对比比，采采用用评评分分法法，确确定定企企业业财财务务和经营状况。和经营状况。具体步骤：具体步骤：1、确定标准值、确定标准值2、根据指标重要性，确定各指标的权数分值。、根据指标重要性，确定各指标的权数分值。3、计算综合实际分值、计算综合实际分值4、汇总实际分数，做出综合分析、汇总实际分数，做出综合分析合计分数各项目实际分数之和合计分数各项目实际分数之和三三、财财务务指指标标朴朴素素关关系系的的综综合合分析分析 杜邦分析系统杜邦分析系统核心指标：权益利润率核心指标：权益利润率对（权益利润率）指标进行分解：对（权益利润率）指标进行分解：第一层次第一层次联系资产联系资产权益利润率权益利润率 总资产利润率总资产利润率权益总资产率（权益乘数）权益总资产率（权益乘数）对（总资产利润率）指标进行分解：对（总资产利润率）指标进行分解：第二层次第二层次联系销售收入联系销售收入权益利润率权益利润率 销售利润率销售利润率总资产周转率总资产周转率权益乘数权益乘数第三层次第三层次将公式展开将公式展开1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。11月-2211月-22Monday,November 7,20222、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。15:06:0515:06:0515:0611/7/2022 3:06:05 PM3、每天只看目标，别老想障碍。11月-2215:06:0515:06Nov-2207-Nov-224、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。15:06:0515:06:0515:06Monday,November 7,20225、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。11月-2211月-2215:06:0615:06:06November 7,20226、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。07 十一月 20223:06:06 下午15:06:0611月-227、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。十一月 223:06 下午11月-2215:06November 7,20228、业余生活要有意义，不要越轨。2022/11/7 15:06:0615:06:0607 November 20229、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。3:06:06 下午3:06 下午15:06:0611月-2210、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。11/7/2022 3:06:06 PM15:06:0607-11月-2211、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。11/7/2022 3:06 PM11/7/2022 3:06 PM11月-2211月-22谢谢大家谢谢大家
