专题财务分析基础知识(45页PPT).pptx

财务分析基础知识财务分析基础知识学习目标学习目标 了解一定的会计学基础知识；对上市公司财务报表有一个整体性认识可以通过本课所学对上市公司的财务报表进行简单分析内容安排内容安排第一节：会计学基础第一节：会计学基础第二节：财务报表第二节：财务报表第三节：财务比率第三节：财务比率 第四节：盈利性和成长性分析第四节：盈利性和成长性分析 第一节：会计学基础第一节：会计学基础一、会计的产生和发展一、会计的产生和发展一、会计的产生和发展一、会计的产生和发展 物质资料的生产是人类社会赖以存在和发展的基础，以尽物质资料的生产是人类社会赖以存在和发展的基础，以尽物质资料的生产是人类社会赖以存在和发展的基础，以尽物质资料的生产是人类社会赖以存在和发展的基础，以尽可能少的劳动消耗生产出尽可能多物质财富则是人类社会进行可能少的劳动消耗生产出尽可能多物质财富则是人类社会进行可能少的劳动消耗生产出尽可能多物质财富则是人类社会进行可能少的劳动消耗生产出尽可能多物质财富则是人类社会进行生产的共同要求。在人类社会发展的初级阶段，人们就通过实生产的共同要求。在人类社会发展的初级阶段，人们就通过实生产的共同要求。在人类社会发展的初级阶段，人们就通过实生产的共同要求。在人类社会发展的初级阶段，人们就通过实际逐步认识到了记录生产过程、计算生产成果数量以及对比际逐步认识到了记录生产过程、计算生产成果数量以及对比际逐步认识到了记录生产过程、计算生产成果数量以及对比际逐步认识到了记录生产过程、计算生产成果数量以及对比“所耗所耗所耗所耗”与与与与“所得所得所得所得”关系的必要性。关系的必要性。关系的必要性。关系的必要性。人们在进行生产活动的同时，必然会产生人们在进行生产活动的同时，必然会产生人们在进行生产活动的同时，必然会产生人们在进行生产活动的同时，必然会产生对生产耗费和对生产耗费和对生产耗费和对生产耗费和生产成果进行观察、计量以至进行记录和比较生产成果进行观察、计量以至进行记录和比较生产成果进行观察、计量以至进行记录和比较生产成果进行观察、计量以至进行记录和比较的要求，这的要求，这的要求，这的要求，这正是会计产生的根本原因。正是会计产生的根本原因。正是会计产生的根本原因。正是会计产生的根本原因。（一）（一）（一）（一）古代会计阶段古代会计阶段古代会计阶段古代会计阶段FF 远古远古远古远古“结绳结绳结绳结绳”、“刻木刻木刻木刻木”记事标志着会计的萌芽记事标志着会计的萌芽记事标志着会计的萌芽记事标志着会计的萌芽FF 我国我国我国我国“会计会计会计会计”一词最早出现在西周，管钱粮的专职官员一词最早出现在西周，管钱粮的专职官员一词最早出现在西周，管钱粮的专职官员一词最早出现在西周，管钱粮的专职官员进行进行进行进行“月计月会月计月会月计月会月计月会”FF 宋朝初期出现了宋朝初期出现了宋朝初期出现了宋朝初期出现了“四柱清册四柱清册四柱清册四柱清册”即即即即“旧管旧管旧管旧管”（上期结存）（上期结存）（上期结存）（上期结存）+“+“新收新收新收新收”（本期收入）（本期收入）（本期收入）（本期收入）“开除开除开除开除”（本期支出）（本期支出）（本期支出）（本期支出）=“=“实在实在实在实在”（本期结存）（本期结存）（本期结存）（本期结存）FF 明朝开始以货币作为统一计量单位明朝开始以货币作为统一计量单位明朝开始以货币作为统一计量单位明朝开始以货币作为统一计量单位FF 明末清初民间商业组织使用明末清初民间商业组织使用明末清初民间商业组织使用明末清初民间商业组织使用“龙门帐龙门帐龙门帐龙门帐”（二）（二）（二）（二）近代会计阶段近代会计阶段近代会计阶段近代会计阶段FF 一是一是一是一是 14941494年，意大利数学家、会计学家卢卡年，意大利数学家、会计学家卢卡年，意大利数学家、会计学家卢卡年，意大利数学家、会计学家卢卡 巴其阿勒巴其阿勒巴其阿勒巴其阿勒所注所注所注所注FF 算术、几何、及比例概要算术、几何、及比例概要算术、几何、及比例概要算术、几何、及比例概要确立了确立了确立了确立了复式记帐法复式记帐法复式记帐法复式记帐法的地位，的地位，的地位，的地位，复式记帐不断完善和推广。复式记帐不断完善和推广。复式记帐不断完善和推广。复式记帐不断完善和推广。FF 二是二是二是二是成本会计成本会计成本会计成本会计的产生和迅速发展。的产生和迅速发展。的产生和迅速发展。的产生和迅速发展。（三）（三）（三）（三）现代会计阶段现代会计阶段现代会计阶段现代会计阶段FF 二十世纪五十年代到目前二十世纪五十年代到目前二十世纪五十年代到目前二十世纪五十年代到目前FF 19531953年电子计算机在会计中开始运用，出现年电子计算机在会计中开始运用，出现年电子计算机在会计中开始运用，出现年电子计算机在会计中开始运用，出现“会计电算会计电算会计电算会计电算化化化化”FF 会计分为会计分为会计分为会计分为财务会计财务会计财务会计财务会计和和和和管理会计管理会计管理会计管理会计两个分支两个分支两个分支两个分支二、会计的概念二、会计的概念 会计是以会计是以货币货币为主要计量单位，以为主要计量单位，以凭证凭证为为依据，借助于专门的依据，借助于专门的技术方法技术方法，对一定主体，对一定主体的经济活动进行全面、综合、连续、系统的经济活动进行全面、综合、连续、系统的的核算核算与与监督监督，并向有关方面提供会计信息的，并向有关方面提供会计信息的一种一种经济管理活动经济管理活动。三、三、会计的基本职能会计的基本职能T 会计的两个基本职能：会计的两个基本职能：核算核算 监督监督 （一）核算职能（一）核算职能1、以货币为计量单位、以货币为计量单位2、从数量上核算以发生或已完成的经济活动、从数量上核算以发生或已完成的经济活动3、记录只是会计核算的基础而不是全部、记录只是会计核算的基础而不是全部4、会计核算具有连续性、完整性、系统性、会计核算具有连续性、完整性、系统性（二）（二）监督职能监督职能 利用会计核算的信息对经济活动全过程的利用会计核算的信息对经济活动全过程的合法性、合理性和有效性进行的控制和指导。合法性、合理性和有效性进行的控制和指导。1、会计监督是对经济活动全过程的监督、会计监督是对经济活动全过程的监督 2、会计主要利用货币计价进行监督，也要进、会计主要利用货币计价进行监督，也要进行实物监督。行实物监督。3、会计监督是单位的内部监督，是外部监督、会计监督是单位的内部监督，是外部监督不可替代的。不可替代的。四、会计对象四、会计对象四、会计对象四、会计对象 会计对象是会计核算和监督的内容。会计对象是会计核算和监督的内容。会计对象是会计对象是企业企业、行政行政、事业事业等单位在社等单位在社会再生产过程中发生的能以货币表现的经济活会再生产过程中发生的能以货币表现的经济活动。（即经济业务）动。（即经济业务）五、会计假设五、会计假设QQ 会计假设会计假设会计假设会计假设是指会计机构和会计人员对那些未经确认或无法正面论证的经济业务或会计事项，根据客观的正常情况或变化趋势所做出的合乎情理的判断。公认的基本会计假设有四个：1234会计主体假设会计主体假设 持续经营假设持续经营假设 会计分期假设会计分期假设 货币计量假设货币计量假设（一）（一）（一）（一）会计主体会计主体会计主体会计主体（会计实体、会计个体）（会计实体、会计个体）（会计实体、会计个体）（会计实体、会计个体）指会计所核算和监督的特定单位，界定了会计工作的空间范围。指会计所核算和监督的特定单位，界定了会计工作的空间范围。指会计所核算和监督的特定单位，界定了会计工作的空间范围。指会计所核算和监督的特定单位，界定了会计工作的空间范围。1 1、意义：、意义：、意义：、意义：（1 1）区分了主体与主体所有者（投资人）的经济活动）区分了主体与主体所有者（投资人）的经济活动）区分了主体与主体所有者（投资人）的经济活动）区分了主体与主体所有者（投资人）的经济活动 （2 2）区分了主体与其他与之有联系的单位的经济活动）区分了主体与其他与之有联系的单位的经济活动）区分了主体与其他与之有联系的单位的经济活动）区分了主体与其他与之有联系的单位的经济活动（二）（二）（二）（二）持续经营持续经营持续经营持续经营 意义：建立在非清算的基础上，可解决资产的计价和费用的分摊问题意义：建立在非清算的基础上，可解决资产的计价和费用的分摊问题意义：建立在非清算的基础上，可解决资产的计价和费用的分摊问题意义：建立在非清算的基础上，可解决资产的计价和费用的分摊问题（三）（三）（三）（三）会计分期会计分期会计分期会计分期 意义：界定了会计信息的时间段，为权责发生制、可比性原则等奠定了理论与实意义：界定了会计信息的时间段，为权责发生制、可比性原则等奠定了理论与实意义：界定了会计信息的时间段，为权责发生制、可比性原则等奠定了理论与实意义：界定了会计信息的时间段，为权责发生制、可比性原则等奠定了理论与实务基础，为编制财务表报界定了时间。务基础，为编制财务表报界定了时间。务基础，为编制财务表报界定了时间。务基础，为编制财务表报界定了时间。（四）（四）（四）（四）货币计量货币计量货币计量货币计量 意义：确认了以货币为主要的、统一的计量单位。意义：确认了以货币为主要的、统一的计量单位。意义：确认了以货币为主要的、统一的计量单位。意义：确认了以货币为主要的、统一的计量单位。五、会计原则五、会计原则 会计原则会计原则会计原则会计原则是从会计实践中逐渐发展起来的，被公认为公正、妥是从会计实践中逐渐发展起来的，被公认为公正、妥是从会计实践中逐渐发展起来的，被公认为公正、妥是从会计实践中逐渐发展起来的，被公认为公正、妥善、有用的系统化的善、有用的系统化的善、有用的系统化的善、有用的系统化的惯例惯例惯例惯例，是会计人员据以辨认、计量和记录经，是会计人员据以辨认、计量和记录经，是会计人员据以辨认、计量和记录经，是会计人员据以辨认、计量和记录经济业务、提供财务报告的指南。济业务、提供财务报告的指南。济业务、提供财务报告的指南。济业务、提供财务报告的指南。我国财政部发布的我国财政部发布的我国财政部发布的我国财政部发布的企业会计准则企业会计准则企业会计准则企业会计准则规定的一般原则包括规定的一般原则包括规定的一般原则包括规定的一般原则包括1313个方面：客观性原则、实质重于形式原则、相关性原则、可比性原个方面：客观性原则、实质重于形式原则、相关性原则、可比性原个方面：客观性原则、实质重于形式原则、相关性原则、可比性原个方面：客观性原则、实质重于形式原则、相关性原则、可比性原则、一贯性原则、及时性原则、明晰性原则、权责发生制、配比原则、一贯性原则、及时性原则、明晰性原则、权责发生制、配比原则、一贯性原则、及时性原则、明晰性原则、权责发生制、配比原则、一贯性原则、及时性原则、明晰性原则、权责发生制、配比原则、谨慎性原则、历史成本原则、收益性支出和资本性支出划分原则、谨慎性原则、历史成本原则、收益性支出和资本性支出划分原则、谨慎性原则、历史成本原则、收益性支出和资本性支出划分原则、谨慎性原则、历史成本原则、收益性支出和资本性支出划分原则以及重要性原则。则以及重要性原则。则以及重要性原则。则以及重要性原则。2345谨慎性原则（谨慎性原则（Prudence Concept）历史成本原则（历史成本原则（Historical Cost Accounting Convention）收益性和资本性支出划分原则收益性和资本性支出划分原则(Distinction Between Capital And Revenue Expenditure)实质重于形式原则（实质重于形式原则（Substance Over Form Convention）指在对上市公司不确定的经济业务进行处理时应持保守态度，其运用建立在会计人员主观判断基础之上，因而有可能成为上市公司管理当局操纵利润、玩弄数字的工具。指在对上市公司的经济活动进行计量时，应以交易发生时的实际价格作为记录依据，然而随着公司经营环境的深刻改变，其合理性受到越来越多的争议。在实际操作中，在两者之间很难确定一个明显的界线，上市公司往往通过将收益性支出资本化来虚增利润。该原则要求上市公司应按照交易或经济事项的实质进行会计核算，然而现实中公司仍可以采用各种手段扭曲报表。此时就需要我们按照该原则来调整报表以便进行分析。1对报表分析有重大影响的几个原则：对报表分析有重大影响的几个原则：对报表分析有重大影响的几个原则：对报表分析有重大影响的几个原则：权责发生制（权责发生制（Accruals Concept）其含义是根据权责发生关系按实际发生的和影响的期限来确认公司的收支和收益，给财务报表分析带来的最大影响就是损益与现金流转的相分离。1六、会计核算方法与程序六、会计核算方法与程序一、设置帐户一、设置帐户 是对会计对象具体内容进行分类核算和监督的一种方法，是对会计对象具体内容进行分类核算和监督的一种方法，二、复式记帐二、复式记帐 对每一笔经济业务的发生，都必须以相等的金额在两个或两个以上相互联系的帐户中加以记录，借以完整地反映一项经济业务的方法。对每一笔经济业务的发生，都必须以相等的金额在两个或两个以上相互联系的帐户中加以记录，借以完整地反映一项经济业务的方法。三、填制和审核凭证三、填制和审核凭证 会计凭证是记录经济业务、明确经济责任的书面证明，是登记帐簿的依据。会计凭证是记录经济业务、明确经济责任的书面证明，是登记帐簿的依据。四、登记帐簿四、登记帐簿 帐簿是用来连续、系统、完整地记录各项经济业务到簿籍，是帐户的集合，是保存数据的重要工具。帐簿是用来连续、系统、完整地记录各项经济业务到簿籍，是帐户的集合，是保存数据的重要工具。五、成本计算五、成本计算 是按照一定的成本计算对象来归集发生的各项费用，计算各对象的总成本和单位成本的一种方法。是按照一定的成本计算对象来归集发生的各项费用，计算各对象的总成本和单位成本的一种方法。六、财产清查六、财产清查 是通过盘点实物，核对帐目，查明各项资产的实有数，以保证帐户记录真实可靠的一种方法。是通过盘点实物，核对帐目，查明各项资产的实有数，以保证帐户记录真实可靠的一种方法。七、编制会计报表七、编制会计报表以书面报告形式定期总括反映各单位一定时期财务状况、经营成果、现金流量的一种专门方法。以书面报告形式定期总括反映各单位一定时期财务状况、经营成果、现金流量的一种专门方法。七、会计要素七、会计要素 会会计计要要素素是是对对会会计计对对象象的的内内容容所所作作的的基基本本分分类类，会计对象基本要素分为：会计对象基本要素分为：资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益 收入收入 费用费用 利润利润一、资产一、资产 过过去去的的交交易易、事事项项形形成成并并由由企企业业拥拥有有或或控控制制的的资资源源，该该资资源源预预期期会会给给企企业带来经济利益。包括各种财产、债权和其他权利。业带来经济利益。包括各种财产、债权和其他权利。(一一)资产的特征资产的特征 资资产产要要素素是是六六大大要要素素的的核核心心要要素素，是是企企业业存存在在的的基基础础。按按照照企企业会计制度业会计制度的规定，作为资产，一般应同时具有以下几个基本特征：的规定，作为资产，一般应同时具有以下几个基本特征：（1）资产必须由过去的交易或事项所形成的。）资产必须由过去的交易或事项所形成的。（2）资资产产是是由由企企业业所所拥拥有有或或控控制制的的。“拥拥有有”是是指指企企业业对对某某项项资资产产具具有有所所有权，有权，“控制控制”是指企业对某项资产具有支配权。是指企业对某项资产具有支配权。（3）资资产产预预期期会会给给企企业业带带来来经经济济利利益益。这这是是资资产产最最重重要要的的特特征征。所所谓谓“经济利益经济利益”是指直接或间接流入企业的现金或现金等价物。是指直接或间接流入企业的现金或现金等价物。(二二)资产的分类资产的分类 企企业业的的资资产产按按其其流流动动性性和和存存在在形形态态不不同同，分分为为流流动动资资产产、长长期期投投资资、固固定定资资产产、无无形资产和其他资产。形资产和其他资产。流流动动资资产产：在在一一年年或或超超过过一一年年的的一一个个营营业业周周期期内内变变现现或或耗耗用用的的资资产产。包包括括货货币币资金、短期投资、应收及预付款项。资金、短期投资、应收及预付款项。长期投资长期投资：不准备在一年内变现的投资，包括股票、债券、其他投资。：不准备在一年内变现的投资，包括股票、债券、其他投资。固固定定资资产产：使使用用年年限限在在一一年年以以上上，单单位位价价值值在在规规定定限限额额以以上上，在在使使用用过过程程中中保保持持实实物物形形态态不变的资产。不变的资产。无无形形资资产产：是是指指企企业业长长期期使使用用而而没没有有实实物物形形态态的的资资产产，包包括括专专利利权权、非非专专利利技技术术、商商标标权、著作权、土地使用权、商誉等。权、著作权、土地使用权、商誉等。其其他他资资产产：是是指指除除以以上上各各项项以以外外的的资资产产，如如长长期期待待摊摊费费用用。长长期期待待摊摊费费用用，是是指指企企业业已已经经支支出出，但但摊摊销销期期限限在在一一年年以以上上（不不含含一一年年）的的各各项项费费用用，包包括括固固定定资资产产大大修修理理支支出出，租租入入固固定定资资产产的改良支出等。的改良支出等。二、负债二、负债 过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。(一一)负债的特征负债的特征 按照按照企业会计制度企业会计制度的规定，作为负债，一般应同时具有以下基本特征：的规定，作为负债，一般应同时具有以下基本特征：（1）负债是企业过去的交易或事项所形成的结果）负债是企业过去的交易或事项所形成的结果 （2）负债的清偿预期会导致企业经济利益的流出负债的清偿预期会导致企业经济利益的流出。(二二)负债的分类负债的分类 企业的负债按其企业的负债按其流动性流动性或或偿还期偿还期的长短，分为流动负债和长期负债。的长短，分为流动负债和长期负债。流动负债：流动负债：在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付及预收款项、预提费用等。包括短期借款、应付及预收款项、预提费用等。长长期期负负债债：偿偿还还期期限限在在一一年年或或超超过过一一年年的的一一个个营营业业周周期期以以上上的的债债务务。包包括括长长期期借借款款、应应付债券、长期应付款等。付债券、长期应付款等。三、所有者权益三、所有者权益 所所有有者者权权益益是是指指投投资资人人对对企企业业净净资资产产的的所所有有权权。其其数数额额为为资产减去负债后的余额资产减去负债后的余额。(一一)所有者权益的特征所有者权益的特征 相对负债而言，所有者权益具有以下特征：相对负债而言，所有者权益具有以下特征：（1）不不具具有有偿偿还还性性。所所有有者者权权益益不不像像负负债债那那样样需需要要到到期期偿偿还还，除除非非企企业业减资、清算，企业不需要偿还其所有者的投资。减资、清算，企业不需要偿还其所有者的投资。（2）企业破产清算时，负债优先清偿。）企业破产清算时，负债优先清偿。（3）可可分分享享企企业业利利润润。所所有有者者凭凭借借所所拥拥有有的的所所有有者者权权益益能能够够分分享利润，而债权人则不能参与利润的分配。享利润，而债权人则不能参与利润的分配。(二二)所有者权益的分类所有者权益的分类 所所有有者者权权益益按按其其形形成成方方式式不不同同可可分分为为实实收收资资本本（或或股股本本）、资资本本公公积积、盈余公积和未分配利润。盈余公积和未分配利润。（1）实实收收资资本本是是指指投投资资者者按按照照企企业业章章程程或或合合同同、协协议议的的约约定定，实实际际投入企业的资本。投入企业的资本。（2）资资本本公公积积是是指指投投资资者者或或其其他他人人投投入入到到企企业业，所所有有权权归归属属于于投投资资者者并并且且金金额额超超过过法法定定资资本本部部分分的的资资本本或或者者资资产产。包包括括资资本本（或或股股本本）溢溢价价、法法定定财产重估增值、接受捐赠的资产价值等。财产重估增值、接受捐赠的资产价值等。（3）盈余公积盈余公积是指按国家有关规定从利润中提取的各种公积金。是指按国家有关规定从利润中提取的各种公积金。（4）未分配利润未分配利润是企业留于以后年度分配的利润或待分配的利润。是企业留于以后年度分配的利润或待分配的利润。四、收入四、收入 企企业业在在销销售售商商品品、提提供供劳劳务务及及他他人人使使用用本本企企业业资资产产等等经经营营活活动动中中所所形形成成的的经经济济利利益益的的总总流流入入。包包括括主主营营业业务务收收入入和和其其他他业业务务收收入入。收收入入不不包包括括为为第第三三方方或或者者客客户代收的款项。户代收的款项。(一一)收入的特征收入的特征作为会计要素的收入具有如下的特征：作为会计要素的收入具有如下的特征：（1）收入是从日常经营活动中产生的，而不是偶发交易或事项中产生的。）收入是从日常经营活动中产生的，而不是偶发交易或事项中产生的。（2）收入可以表现为企业资产的增加，或负债的减少，或两者兼而有之。）收入可以表现为企业资产的增加，或负债的减少，或两者兼而有之。（3）收入能导致企业所有者权益的增加。）收入能导致企业所有者权益的增加。（4）收收入入只只包包括括本本企企业业经经济济利利益益的的流流入入，而而不不包包括括为为第第三三方方或或客客户户代代收收的的款款项项，如如销销售售商商品时收取的销项税额、代收利息等。品时收取的销项税额、代收利息等。(二二)收入的分类收入的分类 按按照照企企业业经经营营业业务务的的主主次次分分类类，可可以以把把收收入入分分为为主主营营业业务务收入和其他业务收入。收入和其他业务收入。（1）主主营营业业务务收收入入，亦亦称称基基本本业业务务收收入入，是是指指企企业业从从事事主主要要经经营营活活动动取取得得的的收收入入。如如在在工工业业企企业业主主要要是是销销售售产产成成品品、自自制制半半成成品品等取得的收入；商业企业主要是销售商品取得的收入。等取得的收入；商业企业主要是销售商品取得的收入。（2）其其他他业业务务收收入入，亦亦称称为为附附营营业业务务收收入入，是是指指企企业业从从事事主主营营业业务务以以外外的的经经营营活活动动所所取取得得的的收收入入。如如销销售售材材料料、出出租租固固定定资资产产和和包包装物、转让无形资产以及从事运输等非工业性劳务取得的收入。装物、转让无形资产以及从事运输等非工业性劳务取得的收入。五、费用五、费用 企企业业在在销销售售商商品品、提提供供劳劳务务等等日日常常经经验验活活动动所所发发生生的的经经济济利利益益的流出的流出。(一一)费用的特征费用的特征 费费用用是是和和收收入入相相对对应应的的，企企业业为为取取得得营营业业收收入入必必须须付付出出代代价价，发发生生一定的耗费。一定的耗费。费用具有以下特点：费用具有以下特点：（1）费用是企业日常经营活动中产生的经济利益的流出。）费用是企业日常经营活动中产生的经济利益的流出。（2）费费用用可可以以表表现现为为资资产产的的减减少少或或负负债债的的增增加加，或或者者两两者者兼兼而而有之。有之。（3）费用将引起企业所有者权益的减少。）费用将引起企业所有者权益的减少。(二二)费用的分类费用的分类 直接材料直接材料 记入产品成本的费用记入产品成本的费用 直接人工直接人工 直接费用直接费用 制造费用制造费用 间接费用间接费用 费用费用 管理费用管理费用 不记入产品成本的费用不记入产品成本的费用 财务费用财务费用 期间费用期间费用 营业费用营业费用六、利润六、利润 企企业业在在一一定定期期间间生生产产经经营营活活动动的的财财务务成成果果。它它是是收收入入与与费费用用配配比比后的差额后的差额。(一一)利润的特征利润的特征 （1）利利润润是是收收入入和和费费用用两两个个会会计计要要素素配配比比的的结结果果。当当某某一一会会计计期期间间的的收收入入大大于于费费用用时时，表表现现为为企企业业利利润润，反反之之则则表表现现为为企业亏损。企业亏损。（2）利利润润的的形形成成导导致致所所有有者者权权益益的的增增加加，亏亏损损的的发发生生则则造造成成所所有有者者权益的减少。权益的减少。(二二)利润的分类利润的分类 企业利润包括企业利润包括营业利润营业利润、利润总额利润总额和和净利润净利润三种。三种。（1）营营业业利利润润是是指指主主营营业业务务收收入入减减去去主主营营业业务务成成本本和和主主营营业业务务税税金金及及附附加，加上其他业务利润，减去营业费用、管理费用和财务费用后的金额。加，加上其他业务利润，减去营业费用、管理费用和财务费用后的金额。（2）利利润润总总额额是是指指营营业业利利润润加加上上投投资资收收益益、补补贴贴收收入入、营营业业外外收收入入，减去营业外支出后的金额。减去营业外支出后的金额。（3）净利润净利润是指利润总额减去所得税后的金额。是指利润总额减去所得税后的金额。八、会计等式八、会计等式（一）会计基本等式一）会计基本等式 资产和权益是同一事物（经济资源）的两个侧面，有一定量的资资产和权益是同一事物（经济资源）的两个侧面，有一定量的资产，就必定有其相应的资金来源；反之，有一定的资金来源，也必然产，就必定有其相应的资金来源；反之，有一定的资金来源，也必然表现为等量的资产。也就是说，资产和权益相互依存，金额相等。这表现为等量的资产。也就是说，资产和权益相互依存，金额相等。这种客观存在的、必然相等的关系，称为会计等式。用公式表示为：种客观存在的、必然相等的关系，称为会计等式。用公式表示为：资产资产=权益权益权益包括权益包括债权人权益债权人权益（即企业的负债）和（即企业的负债）和所有者权益所有者权益，所以，上式具，所以，上式具体表示为：体表示为：资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益 以上会计等式是以上会计等式是静态等式静态等式，它反映企业在某一时日的资产、负，它反映企业在某一时日的资产、负债和所有者权益三者之间存在的恒等关系。债和所有者权益三者之间存在的恒等关系。2收入、费用、利润之间的恒等关系收入、费用、利润之间的恒等关系企业的资产投入营运后，随着企业经济活动的进行，企业一方面会取得企业的资产投入营运后，随着企业经济活动的进行，企业一方面会取得收入，另一方面，企业会发生各种各样的费用。收入大于费用的差额称收入，另一方面，企业会发生各种各样的费用。收入大于费用的差额称为利润，反之，差额为亏损。公式表示为为利润，反之，差额为亏损。公式表示为(动态公式动态公式)：收入收入 费用费用=利润利润（二）会计基本等式的转化形式（二）会计基本等式的转化形式1定义：由静态会计等式和动态会计等式综合而成的全面反映企业定义：由静态会计等式和动态会计等式综合而成的全面反映企业的财务状况和经营成果的等式。的财务状况和经营成果的等式。2组合方式：组合方式：资产费用资产费用=负债所有者权益收入负债所有者权益收入3 对扩展会计等式的理解对扩展会计等式的理解 第一第一,资金两个不同侧面的扩展资金两个不同侧面的扩展:资金存在形态资金存在形态与与资金来源渠道资金来源渠道。第二第二,等式双方是在数量增加基础上的新的相等。等式双方是在数量增加基础上的新的相等。第二节第二节 财务报表财务报表YY 财务报表分析相对于其他基本面分析的重要性财务报表分析相对于其他基本面分析的重要性财务报表分析相对于其他基本面分析的重要性财务报表分析相对于其他基本面分析的重要性 财务报表数据财务报表数据 宏观经济形势宏观经济形势公司行业背景公司行业背景公司基本素质公司基本素质历史价格运行历史价格运行第二节第二节 财务报表财务报表制约上市公司财务报表编制的法规体系制约上市公司财务报表编制的法规体系制约上市公司财务报表编制的法规体系制约上市公司财务报表编制的法规体系 会计法会计法会计法会计法企业会计准则企业会计准则上市公司会计制度上市公司会计制度上市公司会计制度上市公司会计制度 上市公司信息披露制度上市公司信息披露制度上市公司信息披露制度上市公司信息披露制度 Financial StatementsFinancial Statements第二节第二节 财务报表财务报表财务报表的组成财务报表的组成 现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表(Statement of Cash Flow)(Statement of Cash Flow)反映了公司一定会计期间内现金和现反映了公司一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息。金等价物流入和流出的信息。经营活动的现金流经营活动的现金流+投资活动的现金流投资活动的现金流+筹资活动的现金流筹资活动的现金流=现金的变化量现金的变化量 资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表 (Balance Sheet)(Balance Sheet)反映了公司在某一个时点上的静态财务状况。反映了公司在某一个时点上的静态财务状况。资产资产=负债负债+股东权益股东权益损益表损益表损益表损益表 (Income Statement)(Income Statement)记录上市公司某一会计期间财务记录上市公司某一会计期间财务 成果成果 的报表，反映了的报表，反映了 经营活动如何造成股经营活动如何造成股 东权益的增加或减少东权益的增加或减少。净利润净利润=收入收入费用费用附附附附 表表表表 一般包括：资产减值准备明细表、股东权益一般包括：资产减值准备明细表、股东权益表、应交增值税明细表、分部报表（业务分表、应交增值税明细表、分部报表（业务分部和地区分部）等。部和地区分部）等。报表附注报表附注报表附注报表附注对报表主体的形成以及重要对报表主体的形成以及重要报表项目的明细说明。报表项目的明细说明。审计报告审计报告审计报告审计报告资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表损益表损益表损益表损益表现金流流量表现金流流量表现金流流量表现金流流量表股东权益表股东权益表股东权益表股东权益表第三节第三节 财务比率财务比率 财务比率财务比率是将同一报表的不同项目或不同是将同一报表的不同项目或不同报表的相关项目进行比较，并用比率来反映它报表的相关项目进行比较，并用比率来反映它们的相互关系。们的相互关系。借助财务比率我们可以进行不同规模公司借助财务比率我们可以进行不同规模公司的风险和收益比较，它为我们提供了一幅公司的风险和收益比较，它为我们提供了一幅公司的剖面图，使我们了解其经济特征、竞争战略的剖面图，使我们了解其经济特征、竞争战略以及运营、财务和投资方面的特点。以及运营、财务和投资方面的特点。第三节第三节 财务比率财务比率 财务比率一般比较原则财务比率一般比较原则资产负债表资产负债表 按其占按其占总资产总资产的百分比表示的百分比表示损益表损益表 按其占按其占销售收入销售收入的百分比表示的百分比表示现金流量表现金流量表（直接法）（直接法）按其占按其占按其占按其占销售商品或劳务所收到的现金销售商品或劳务所收到的现金销售商品或劳务所收到的现金销售商品或劳务所收到的现金的百分比表示的百分比表示的百分比表示的百分比表示第三节第三节 财务比率财务比率盈利能力盈利能力 常用财务比率常用财务比率常用财务比率常用财务比率 偿债能力偿债能力 经营效率经营效率 存货周转率存货周转率平均存货周转天数平均存货周转天数应收账款周转率应收账款周转率平均应收账款回收期平均应收账款回收期应付账款周转率应付账款周转率平均应付账款偿还期平均应付账款偿还期营运资本周转率营运资本周转率固定资产周转率固定资产周转率总资产周转率总资产周转率权益周转率权益周转率 经营风险经营风险 投资收益投资收益 销售毛利率销售毛利率 营业利润率营业利润率 息税前利润率息税前利润率 税前利润率税前利润率 净利润率净利润率 边际贡献率边际贡献率总资产收益率总资产收益率净资产收益率净资产收益率 普通股权益收益率普通股权益收益率销售现金比率销售现金比率 总资产现金回收率总资产现金回收率 现金周转周期现金周转周期 流动比率流动比率 速动比率速动比率 现金比率现金比率 经营性现金流比率经营性现金流比率 防御区间防御区间 资产负债率资产负债率 股东权益比率股东权益比率 债务权益比率债务权益比率 长期资产负债比率长期资产负债比率 利息保障倍数利息保障倍数 固定财务费用保障倍数固定财务费用保障倍数 现金债务比率现金债务比率 利息现金保障倍数利息现金保障倍数 固定财务费用现金保障倍数固定财务费用现金保障倍数 资本支出比率资本支出比率 营业利润变化率营业利润变化率 销售收入变化率销售收入变化率净利润变化率净利润变化率经营杠杆比率经营杠杆比率 财务杠杆比率财务杠杆比率 总杠杆比率总杠杆比率 普通股每股收益普通股每股收益 普通股每股现金流普通股每股现金流 每股净资产每股净资产 市盈率市盈率 市净率市净率 派息率派息率 股利保障倍数股利保障倍数 股利报酬率股利报酬率 第三节第三节 财务比率财务比率运用财务比率时需要注意的问题：运用财务比率时需要注意的问题：1.1.2.2.1 1、孤立的看待财务比率是毫无意义的。只有通过比、孤立的看待财务比率是毫无意义的。只有通过比、孤立的看待财务比率是毫无意义的。只有通过比、孤立的看待财务比率是毫无意义的。只有通过比较分析（与行业、其它公司或公司自己的历史数据）才能看较分析（与行业、其它公司或公司自己的历史数据）才能看较分析（与行业、其它公司或公司自己的历史数据）才能看较分析（与行业、其它公司或公司自己的历史数据）才能看到比率所蕴含的意义。到比率所蕴含的意义。到比率所蕴含的意义。到比率所蕴含的意义。3.3.2 2、在对公司进行分析时，我们不能仅仅依赖某一、在对公司进行分析时，我们不能仅仅依赖某一、在对公司进行分析时，我们不能仅仅依赖某一、在对公司进行分析时，我们不能仅仅依赖某一个或某一方面的比率，而是需要系统地综合地考虑各方面的个或某一方面的比率，而是需要系统地综合地考虑各方面的个或某一方面的比率，而是需要系统地综合地考虑各方面的个或某一方面的比率，而是需要系统地综合地考虑各方面的比率，从而得出一个完整一致的结果。例如，一家公司可能比率，从而得出一个完整一致的结果。例如，一家公司可能比率，从而得出一个完整一致的结果。例如，一家公司可能比率，从而得出一个完整一致的结果。例如，一家公司可能有短期流动性问题，但它的盈利能力非常好，这意味着随着有短期流动性问题，但它的盈利能力非常好，这意味着随着有短期流动性问题，但它的盈利能力非常好，这意味着随着有短期流动性问题，但它的盈利能力非常好，这意味着随着时间的流逝它的流动性问题会逐步缓解。时间的流逝它的流动性问题会逐步缓解。时间的流逝它的流动性问题会逐步缓解。时间的流逝它的流动性问题会逐步缓解。第三节第三节 财务比率财务比率运用财务比率时需要注意的问题：运用财务比率时需要注意的问题：1.3、财务比率是建立在公司所公布的报、财务比率是建立在公司所公布的报表数据的基础上的。数据的真实性、完整性直表数据的基础上的。数据的真实性、完整性直接决定了比率的有效性。接决定了比率的有效性。2.4、财务比率只能帮我们发现问题，但、财务比率只能帮我们发现问题，但不能回答问题。不能回答问题。第三节第三节 财务比率财务比率运用财务比率时需要注意的问题：运用财务比率时需要注意的问题：1.5、投资者使用财务比率，关键不在于、投资者使用财务比率，关键不在于使用了多少比率，而是要选择对自己投资决策使用了多少比率，而是要选择对自己投资决策有帮助的比率，建立一个全面的分析评价指标有帮助的比率，建立一个全面的分析评价指标体系。体系。杜邦财务分析体系（杜邦财务分析体系（杜邦财务分析体系（杜邦财务分析体系（The DuPont SystemThe DuPont System）是分析公司盈利能力的一种非常实用和）是分析公司盈利能力的一种非常实用和）是分析公司盈利能力的一种非常实用和）是分析公司盈利能力的一种非常实用和有效的手段。它最早是由美国杜邦