证券投资学课件之技术指标分析(33页PPT).pptx

第八章第八章 技术指标分析技术指标分析第一节第一节 移动平均线（移动平均线（MOVING AVERAGE,MOVING AVERAGE,MA)MA)分析分析一、移动平均数的计算二、移动平均数的意义 1、每日股价波动大，不容易看出趋势，移动平均线可过滤偶然变动。2、道.琼斯理论（原始波动、次级波动、日常移动）的数字化。三、移动平均线的种类 1、短期移动平均线：5日、10日移动平均线。2、中期移动平均线：20日、30日、60日移动平均线。3、长期移动平均线：120日、250日移动平均线。四、买进卖出时机研判（葛南维尔Granville移动平均线法则）Pt12345678移动平均线每日收盘价连线五、助涨与助跌 对买方来说，股价回落至移动平均线附近，表示股价接近持股成本，若不奋力托起，必将套牢，因此，移动平均线具有助涨功能。对卖方来说，股价弹升回到移动平均线附近，表示股价接近卖出股票的价格，如不压下去，将面临踏空危险，故移动平均线具有助跌功能。同时，股价回升到平均线附近，急于解套的投资者杀出，也会强化卖方阵营。六、乘离率（BIAS）利用BIAS操作，应注意BIAS的历史变化情况，单纯从绝对值来看，不容易判断。对短线来说，BIAS有重要参考价值。BIAS=(P2P1)P1100 移动平均线P2P1七、注意事项：1、既然建立移动平均线，就要相信它发出的信号。2、要注意观察扣减的数字。3、移动平均线趋于平缓时，行情可能产生重要变化。4、移动平均线在盘局时，其信号意义不大。八、MACD及其研判（Convergence and Divergence Moving Average,指数平滑异同平均线)指数平滑异同移动平均线是通过计算两条不同速度的平滑移动平均线之间的差值来研判股市行情的一种技术方法，它是在BIAS的基础上发展起来的。MACD的基本原理是利用快速移动平均线与慢速移动平均线聚合与分离的征兆特征，加以双重平滑计算，用以研判买进与卖出股票的时机，它是一种长期指标。DIF 股价短期移动平均线EMA12长期移动平均线EMA26DIF0 多头市场DIF0 空头市场1、计算方法 今日EMA（12）=2/（12+1）今日收盘价+11/（12+1）昨日EMA(12)今日EMA（26）=2/（26+1）今日收盘价+25/（26+1）昨日EMA(26)DIF（离差）=EMA(12)EMA(26)MACD(DEA)=九天DIF的平均值2、研判规则 DIF0或MACD0，为牛市趋向；DIF0或MACD0，为熊市趋向。DIF向上突破MACD时，若DIF0为买入信号，若DIF0为空头平仓（空头回补）信号。DIFMACD买进信号平仓买进DIF向下跌破MACD时，若DIF0为卖出信号，若DIF0为多头平仓（多头卖出）信号。卖出信号平仓卖出多头平仓平仓买进卖出信号平仓买进多头平仓多头平仓买进信号第二节第二节 相对强弱指标（相对强弱指标（RSIRSI）一、相对强弱指标RSI原理与计算 RSI是分析师J.W.威尔德（J.Wells.Wilder,Jr.)于70年代首先提出的技术分析理论。RSI是Relative Strength Index的缩写。1、原理：从市场价格变化来观察买卖双方的力量变化，其中以价格上涨幅度代表买方力量，以价格下跌幅度代表卖方力量，以涨跌幅度的对比代表买卖双方力量的对比，通过对比预测未来股价的运行方向。2、计算过程：选定RSI的计算周期，一般选9、14天。n日RSI=n日涨幅之和（n日涨幅之和n日 跌幅之和绝对值）1000n日涨幅之和n日 跌幅之和二、RSI的数值范围和作图 RSI数值固定在100-0之间，属摆动指标。501000三、RSI的买卖信号 从RSI的计算方法可知，RSI50，说明在一段时间内，上涨之和大于下跌之和，股价相对上升，属多头市场；RSI200卖出。2、AR400，卖出信号 ；BR40，买进；BR 100，后市不明。四、不足 1、范围不固定，难以把握。2、单独使用效果不好。注：如果把参照系换为昨日的中间价，就变为CR。100040400第七节第七节 动量指标（动量指标（MTMMTM）一、原理与计算方法1、原理：以股价涨跌速度作为判断市场强弱的标准（匀速，加速上涨，减速上涨，加速下跌，减速下跌）O中心线，即过带中心线上部股价上升地带中心线下部股价下跌地带2、公式：MTM=CCn C当日收市价 CnN日前收市价二、周期、数值范围 周期：5、10、15、20日 范围：围绕0摆动。三、买卖信号 1、跌破中心线，卖出；向上突破中心线买进。2、MTM与股价出现顶背驰，慎防股价反转下跌。3、MTM与股价出现底背驰，慎防股价反转上升。0第八节第八节 涨跌比率（涨跌比率（ADRADR）一、ADR（Advance-Decline Ratio)的原理与计算 1、原理：以全部市场中的股票涨跌个数作为研究对象，进行市场整体趋势的预测。2、计算：ADR=n日内上涨股票个数之和/n日内下跌股票个数之和 ADR=1，多空力量相等；ADR1，多方占优；ADR1，空方占优。二、周期、数值范围和作用周期：6、10、15、20日范围：以1为平衡点，一般在零点几至二点几之间。三、ADR的买卖信号 一般以位置高低作为买卖信号。四、不足：高低点的位置不易把握1第九节第九节 超买超卖指标（超买超卖指标（OBOSOBOS）一、OBOS（Over buy and over sell）的原理与计算 原理：以股票涨跌家数作为判断多空力量的依据 OBOS=n日上涨股票个数之和n日下跌股票个数之和二、周期、范围周期：8，10，15，20日范围：0为平衡点，。三、买卖信号1、以位置高低作为买进卖出信号。2、背离信号四、不足1、没有固定变动范围。2、大势指标与股价联系不紧密。第十节 腾落指数ADL（Advance-Decline line）一、原理与计算原理：以每天上涨股票个数减下跌股票个数反映当天的多空力量。为了克服加权股价指数设计的。二、数值范围、周期周期：无限累加；范围：三、买卖信号1、背离信号。2、形态信号与股价形态信号一致。四、不足无数值界限，不能单独使用，误差愈来愈大。第十一节第十一节 逆市操作系统（逆市操作系统（CDPCDP）一、原理与计算1、原理：以前一天的平均价作为买进、卖出的基础，与前一天相比，当日价格较低，买进；较高，卖出。2、计算：CDP=(H+L+C)/3 H、L、C前一日的高、低、收盘价 计算当日股价的五个档次HLCDP 最高值AH=CDP+HL=CDP+(HL)最低值AL=CDP+LH=CDP(HL)近高值NH=CDP2L=CDP+(CDPL)近低值NL=CDP2H=CDP(HCDP)二、理论要点 1、主要用于盘整区（高抛低吸）2、CDP为平衡点，NL买，NH卖。3、CDP一般为当天进出。第十二节第十二节 逆时钟曲线逆时钟曲线一、原理和计算 1、原理：把股价与成交量结合起来，使用图形进行分析的指标。2、计算：1、选定周期，如20、25、30天 2、计算周期内平均收盘价和平均成交量。二、作图股价成交量上升下降三、买卖信号（归纳为标准的八角形循环图）股价成交量底部信号买入继续买入持股观察顶部信号卖出继续卖出持币观察