金力永磁：创业板非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（2020）.docx

证券代码：300748 证券简称：金力永磁 江西金力永磁科技股份有限公司 JL MAG RARE-EARTH CO., LTD. （江西省赣州市经济技术开发区工业园） 创业板非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 二零二零年五月 一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行的募集资金总额不超过 71,800.00 万元（含 71,800.00 万元）。扣除发行费用后将全部用于以下项目： 序号 项目名称 总投资总额（万元） 募集资金拟投入金额（万元） 1 年产 3000 吨新能源汽车及 3C 领域高端磁材项目 62,354.17 50,300.00 2 补充流动资金 21,500.00 21,500.00 合计 83,854.17 71,800.00 本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况，利用自筹资金对募集资金投资项目进行先行投入，并在本次募集资金到位后予以置换。在上述募集资金投资项目范围内，公司可根据项目的实际需求情况，按照相关法律、法规的规定对上述单个或多个项目的募集资金投入金额进行适当调整。 若实际募集资金净额低于上述募集资金投资项目拟投入金额，公司股东大会将授权董事会根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金投入的先后顺序及各项目的具体投资金额等使用安排，募集资金不足部分由公司自筹解决。 二、本次募集资金投资项目的可行性分析 （一）年产 3000 吨新能源汽车及 3C 领域高端磁材项目 1、项目实施的背景 （1）高性能钕铁硼永磁材料行业受到政府产业政策大力支持 高性能钕铁硼永磁材料属于国家重点新材料和高新技术产品，一直受到国家相关产业政策的大力支持。 2011 年国家发改委、科技部、工信部、商务部、知识产权局发布的当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）（2011 年 10 号），将高性能稀土（永）磁性材料及其制品归入新材料，作为优先发展的高新技术产业化重点领域。 2016 年国务院发布的“十三五”国家战略性新兴产业发展规划（国发201667 号），强调要促进特色资源新材料可持续发展，推动稀土等特色资源高质化利用，加强专用工艺和技术研发。 2017 年工信部、国家发改委、科技部和财政部发布的新材料产业发展指南（工信部联规2016454 号），强调高性能稀土永磁材料作为关键战略材料，应推动其在高铁永磁电机、稀土永磁节能电机、以及伺服电机等领域的应用。 2019 年，发布关于促进制造业产品和服务质量提升的实施意见（工信部科2019188 号），明确提出加快稀土功能材料创新中心和行业测试评价中心建设，支持开发稀土绿色开采和冶炼分离技术，加快稀土新材料及高端应用产业发展。 2020 年 2 月，江西省政府发布关于促进稀土产业高质量发展的实施意见，明确提出稀土产业的发展目标：到 2023 年，全省稀土产业创新发展能力、绿色发展能力等达到国内领先、国际一流水平，在全球稀土产业分工和价值链中的地位进一步巩固和提升。稀土产业总体保持平稳增长，部分重点细分领域加速成长，稀土新材料及器件产值比重达 30%以上，形成 1-2 家百亿级企业，产业规模突破千亿元；研发投入持续加大，新增 2-3 家国家级科研创新平台，新产品开发和新技术推广应用步伐加快，资源开发利用技术水平不断提高；中国赣州稀金谷成为在国内有地位、国际有影响的中重稀土创新中心和高新技术产业集聚区。 （2）高性能钕铁硼永磁材料应用广阔，市场需求高速增长 高性能钕铁硼永磁材料主要应用于新能源和节能环保领域，如风力发电、新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、节能电梯、机器人及智能制造、3C 等，均符合国家大力倡导的节能环保理念，对国家实现节能减排目标意义重大。 根据彭博新能源财经公布的 2019 年中国风电整机制造商新增吊装容量数据，中国风电市场新增吊装容量达到历史第二高水平，其中海上风电发展提速， 2019 年海上风电新增 2.7GW，增速高达 57%，预计 2020 年，国内风电新增吊装容量仍将维持较高水平，风电领域对于高性能钕铁硼磁钢的需求仍然较大。 2019 年，国家发改委、工信部等七部门联合发布关于印发<绿色高效制冷行动方案>的通知（发改环资20191054 号），明确到 2022 年，家用空调能效准入水平提升 30%、多联式空调提升 40%、冷藏陈列柜提升 20%、热泵热水器提升 20%。到 2030 年，主要制冷产品能效准入水平再提高 15%以上。未来，随着新能效标准的实施，高效能的变频空调逐步取代传统低效能的定频空调成为市场主流，而高性能钕铁硼磁钢作为变频空调压缩机核心材料，未来需求增长可期。新能源汽车作为高性能钕铁硼永磁材料应用的主要领域之一，现阶段受疫情的影响，叠加全球汽车行业下行、国内新能源汽车补贴面临退坡等压力，新能源汽车行业受到一定影响，但从长远发展来看，新能源汽车行业整体向好的局面不变。一方面，在全球节能减排的浪潮下，积极发展各类新能源汽车已成为全球共识，不少国家已经制定了明确的燃油车退出时间表，鼓励积极发展新能源汽车。另一方面，全球各主流车企纷纷转向电动化，持续加码投资推动向电动化转型，覆盖的电动平台、车辆类型等将不断扩大，全球新能源汽车的市场需求尚未真正完全释放。 国家近期出台一系列政策，支持新能源汽车产业高质量发展，促进新能源汽车消费。4 月 29 日，国家发展改革委、科技部等 11 部门公布关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知。4 月 23 日，财政部等部门联合发布关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知。规定新能源汽车购置补贴政策将延续至2022 年底，并平缓 2020-2022 年补贴退坡力度和节奏，加快补贴资金清算速度。加快推动新能源汽车在城市公共交通等领域推广应用。将新能源汽车免征车辆购置税的优惠政策延续至 2022 年底。 目前，3C 智能终端产品的兴起加快了消费电子行业产品更新换代的速度，对 3C 领域磁材及磁组件产生了巨大的需求。智能手机存量市场巨大，5G 技术刺激换机需求，IDC 预计 5G 手机在 2019 年内的总体出货量将只有 670 万部，约占当前全球总市场 0.5%的份额，而到 2023 年 5G 手机出货量将会占据全球总出货量的 26%，增长空间巨大。可穿戴设备市场迅速成长，未来增长可期，根据IDC 的数据，2019 年第四季度可穿戴设备出货量达到 1.2 亿台，同比增长超 80%，2019 年全年出货量达到 3.4 亿台，较 2018 年增长 97%。平板电脑市场在经历了快速发展和激烈调整之后，重新找到了产品定位，随着二合一平板电脑、专业平板电脑的推出，平板电脑细分市场需求反弹，平板用户仍然保持增长。 2、项目实施的必要性 （1） 有利于丰富产品种类，推动收入持续增长 我国是钕铁硼磁性材料的生产大国，为实现差异化竞争，保持公司在市场中的竞争力，提高产品的毛利率，公司亟需开发新产品种类，调整产品结构。公司主要从事稀土永磁材料的研发、生产和销售，产品被广泛应用于风力发电、新能源汽车及汽车零部件、变频节能空调、节能电梯、机器人及智能制造和 3C 消费类电子等领域。近年来，公司紧跟下游市场和客户需求，进行前瞻性研究，开发符合下游需求的新产品。 随着本项目建设完成，公司钕铁硼产品种类及规格将更加丰富，能满足下游不同客户的需求。多层次的产品结构以及丰富产品种类和规格，将推动公司收入的持续增长。 （2） 扩张产能规模，实现规模效应 面对巨大的市场需求，公司在经营过程中不断进行产能扩充，并通过购买、替换部分设备，重新改造车间布局等方式，实现技术改造，提升生产效率。为应对紧张的生产任务和高标准的产品质量要求，公司有必要新建生产场地，实现产能扩张。 本次项目建设完成后，可以实现新能源汽车、3C 消费类电子领域产品产能的提升。此外，随着公司产能规模的扩大，规模效应逐渐体现，实现各类产品的定线生产，有利于提高产品质量的稳定性和一致性，提高材料利用率，进一步降低生产成本，提高产品竞争力。 3、项目实施的可行性 （1） 公司在新能源和节能环保领域具有较为领先的市场地位，将为项目的实施提供了市场及客户支撑 公司目前是全球领先的风电应用领域磁钢供应商，并且是我国最早参与制定风力发电机低速永磁同步发电机国家标准的磁钢供应商之一。全球永磁直驱风力发电的整机厂商主要是金风科技、西门子-歌美飒等，公司在 2015-2019 年连续五年获得金风科技质量信用 5A 级供应商的称号，同时，公司 2019 年荣获中车株洲电机有限公司“十年行”战略合作奖。公司也是西门子-歌美飒风电磁钢的重要供应商。 公司积极布局新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、节能电梯、机器人及智能制造、3C 等领域，并陆续成功进入博世、美的、比亚迪、三菱、通力电梯等各领域顶尖客户的供应体系，在这些领域销售收入快速增长，2015-2019 年对博世集团供货的不合格率连续五年保持 0PPM，荣获 UAES-2019 年度“最佳合作奖”、2019 美的集团机电事业部“技术创新奖”及“年度优秀供应商”称号、三菱电机(广州)压缩机有限公司 2019 年度“质量表彰奖”、上海海立电器有限公司 2019 年度“最佳诚信贡献奖”，具有较为领先的市场地位，将为项目的实施提供了市场及客户支撑。 （2） 丰富的技术积累保障项目实施 公司自成立以来一直重视技术研发与创新，在产品配方和生产工艺方面具备一定的核心能力。公司能够通过自建的配方数据库和积累的专业经验设计不同牌号产品的合金成分，在保证磁体性能条件下降低重稀土含量；公司对现有的气流磨工艺进行改进，能够在保证良好的粒度分布条件下，制造更加细小的颗粒；公司在取向压型方面掌握了一次成型技术，能压制出瓦形或者其他异形产品，减少后续机械加工成本和产品磨削量；公司在表面处理工艺方面开发出了耐高温、耐腐蚀的新型涂层，各项指标优于环氧镀层；公司掌握了利用晶界渗透工艺进行批量生产及高牌号产品开发的能力，将部分重稀土的添加从坯料工序后置到成品工序，以降低重稀土添加量，开发出 54SH、54UH 等高牌号产品；该技术已申请获得了四项国内发明专利，一项美国发明专利授权，一项欧盟发明专利授权以及一项日本发明专利授权。截止 2019 年年底，公司共有 30 项专利，其中发明专利14 项，实用新型专利 16 项。在技术支出方面，公司 2019 年度研发支出总额为 64,307,709.38 元，占营业收入的比重为 3.79%。公司深厚的技术积累将为项目的实施提供了技术支撑。 （3）与重要的稀土原材料供应商建立了稳定的合作关系 稀土特别是重稀土是我国的战略资源。公司位于重稀土主要生产地江西赣州，与当地重稀土生产企业建立了稳定的合作关系。根据工业和信息化部 自然资源部关于下达 2019 年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标及钨矿开采总量控制指标的通知、江西省自然资源厅关于下达 2019 年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标及钨矿开采总量控制指标的通知，2019 年赣州当地企业离子型稀土（以中重稀土为主）开采配额约占全国 44%。公司与赣州稀土集团子公司南方稀土国际贸易有限公司在履行完 2019 年度合作协议的基础上，签署了 2020 年度的合作协议，能够保障公司稀土原材料特别是重稀土的长期稳定供应。 （二）补充流动资金 1、募集资金使用计划概述 为增强资金实力以支持公司业务的发展，公司拟使用本次募集资金中的21,500.00 万元用于补充流动资金。 2、项目实施的必要性和可行性 （1） 公司业务规模的扩张使得对流动资金的需求增大。 公司 2017 年度、2018 年度及 2019 年度的营业收入分别为 91,242.72 万元、128,933.99 万元及 169,683.85 万元，最近三年营业收入的增长率分别为 13.16%、41.31%和 31.61%。近年来，公司业务取得快速发展，营业收入逐年递增。随着业务规模的不断增长，公司对营运资金的需求也将随之扩大，营运资金缺口需要填补。公司通过本次非公开发行募集资金补充相应流动资金，可以有效缓解公司业务发展和技术更新所面临的流动资金压力，为公司未来经营提供充足的资金支持，从而提升公司的行业竞争力，为公司的健康、稳定发展夯实基础。 （2） 巩固公司主营业务的发展，实现主营业务的延伸。 公司是高性能稀土永磁材料领域的领先供应商，随着新能源与节能环保行业的快速发展，新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调、节能电梯、机器人及智能制造、3C 等国家鼓励发展的领域已成为公司未来的战略发展方向。公司通过本次非公开发行补充流动资金，可以更好的满足公司业务迅速发展所带来的资金需求，为公司未来经营发展提供资金支持，从而巩固公司的行业地位，提升公司的竞争力，为公司的健康、稳定发展夯实基础。 三、本次募集资金投资项目的基本情况 （一）年产 3000 吨新能源汽车及 3C 领域高端磁材项目 1、建设内容 本项目拟新建毛坯生产车间、加工大楼等主体建筑，引进先进软硬件生产设备，依托公司现有技术基础，通过本项目投建，扩大公司高端稀土磁材产品的生产规模，丰富产品种类，强化公司技术转化能力，增强公司产品市场竞争力。本项目建成后将新增 3,000 吨/年新能源汽车及 3C 领域高端磁材生产能力。本项目实施主体为江西金力永磁科技股份有限公司。 2、项目投资概算 单位：万元 序号 工程或费用名称 投资额 募集资金拟投入金额 1 建设投资 50,354.17 50,300.00 1.1 建筑工程费用 13,134.46 1.2 设备购置费用 32,089.00 1.3 工程建设其他费用 2,732.89 1.4 预备费用 2,397.82 2 铺底流动资金 12,000.00 合计 62,354.17 50,300.00 4、项目实施进度 本项目建设期为 2 年。 5、项目选址 本项目建设地点位于江西省赣州市经济技术开发区金岭西路 81 号公司现有厂区内部。 6、项目效益分析 根据测算，本项目建成后将新增 3,000 吨/年新能源汽车及 3C 领域高端磁材生产能力，预计项目财务内部收益率为 21.57%（税后），项目预期效益良好。 （二）补充流动资金 为增强公司的资本实力、优化资产结构，为公司未来的业务发展提供可靠的流动资金保障，拟使用募集资金补充流动资金不超过 21,500.00 万元。 四、募集资金投资项目涉及报批事项情况 （一） 土地使用权 本项目的建设地点位于公司现有厂区内部，不涉及新增用地。 （二） 立项备案 本项目已于 2020 年 5 月 8 日取得赣州经济技术开发区经济发展局出具的江西省企业投资项目备案通知书立项备案文件。 （三） 环评批复 本项目涉及的环评事项正在办理中。 五、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响 （一）本次非公开发行对公司经营管理的影响 本次发行募集资金投资的项目是公司对主营业务的拓展和完善，本次募集资金投资项目的实施是公司完善产业布局、进一步夯实核心竞争力及拓展行业市场的重要举措，符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，有利于进一步扩大公司的业务规模，提升公司的行业地位和抗风险能力，增强公司综合实力。 （二）本次非公开发行对公司财务状况的影响 本次发行完成后，公司的总资产和净资产将增加，流动资产特别是货币资金比例将上升，有利于增强公司的资本实力，财务结构将更加稳健合理，经营抗风险能力将进一步加强。 本次非公开发行股票募集资金投资项目，其经营效益需要一定时间才能体现，因此短期内可能导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下降。但随着相关项目效益的实现，未来公司的盈利能力和经营业绩将会得到提升。六、本次非公开发行募集资金使用可行性分析结论 本次非公开发行的募集资金投向符合国家产业政策及行业发展方向，募集资金投资项目具有良好的发展前景和盈利能力，有利于有效推进公司的发展战略，有利于进一步扩大公司的业务规模，提升公司的行业地位和抗风险能力，增强公司综合实力，符合公司及全体股东的利益。 江西金力永磁科技股份有限公司董事会 2020 年 5 月 25 日