中青宝：2020年创业板非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告.PDF

1 证券代码：300052 证券简称：中青宝 公告编号：2020-011 深圳中青宝互动网络股份有限公司 2020 年创业板非公开发行 A 股股票 募集资金使用可行性分析报告 二二二二年年三三月月 2 一、一、本次募集资金使用计划本次募集资金使用计划 本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过68,000万元（含68,000万元），扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目：序号序号 项目名称项目名称 总投资额（万元）总投资额（万元）拟使用募集资金投入拟使用募集资金投入金额（万元）金额（万元）1 宝腾互联乐山高新区数据中心 67,000 67,000 合计合计 67,000 67,000 募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公司以自筹资金或其他融资方式解决。二、二、本次募集资金投资项目情况本次募集资金投资项目情况 （一）（一）项目概况项目概况 宝腾互联乐山高新区数据中心项目实施主体为乐山市宝腾互联科技有限公司（发行人全资子公司深圳市宝腾互联科技有限公司的全资子公司），项目实施地点位于乐山市乐山高新技术产业开发区乐山宝德未来城科技园区内，项目计划建设 3000 个 6.6KW 标准 IDC 机柜，项目计划建设期为 12 个月。宝腾互联乐山高新区数据中心项目总投资为 67,000 万元，具体投资明细如下：序号序号 项目项目 投资金额（万元）投资金额（万元）占比占比 一 场地购置费 12,000.00 17.91%二 建设投资 53,862.51 80.39%三 铺底流动资金 1,137.49 1.70%四四 总投资总投资 67,000.00 100.00%（二）（二）项目实施的背景项目实施的背景 1、我国数据中心市场正处于快速扩张阶段，市场空间广阔、我国数据中心市场正处于快速扩张阶段，市场空间广阔 3 数据中心（IDC）作为支撑信息技术产业高速稳定运行的核心基础设施，其需求增长和信息技术的发展密不可分。当前全球信息技术产业在快速发展中，一方面云计算技术不断深入，各种云产品与云服务纷纷上线；另一方面全球范围内的人工智能、5G 等技术创新不断加快，已成为 IDC 市场重要的推动力。因此全球呈稳速扩张态势。2018 年全球 IDC 市场规模达 514.2 亿美元（仅包括数据中心基础设施租赁收入，不包括云服务等收入），较 2017 年同比增长 10.50%。其中，我国数据中心因移动互联网、物联网、大数据等行业的崛起，2018 年同比增长 31.95%，市场规模达 858.2 亿人民币，过去 5 年的复合增长率达到 34.77%。我国 IDC 市场规模增速远高于全球市场，主要原因在于：1）中国近几年互联网行业发展迅速，政策支持、技术升级及商业模式的创新进一步推动行业发展，数据流量迎来爆发式增长；2）我国 IDC 行业发展与美国相比还处于早期阶段，成长速度相对较快，市场空间广阔。随着 5G、大数据、云计算、物联网等技术的发展，我国 IDC 行业市场规模快速增长，公司将抓住市场机会，稳步推进数据中心业务发展，在未来的市场竞争中抢占有利的位置。2、国家政策加强引导绿色数据中心建设、国家政策加强引导绿色数据中心建设 由于数据中心用电量较大且发展迅速，目前我国在不断加强政策引导，北上广深开始以电源使用效率 PUE 指标规范 IDC 绿色发展。2019 年 2 月 12 日，工业和信息化部、国家机关事务管理局、国家能源局联合印发关于加强绿色数据中心建设的指导意见，明确提出要建立健全绿色 IDC 标准评价体系和能源资源监管体系，打造一批绿色数据中心先进典型。政策对数据中心规模和能耗（PUE）的严格限制，有利于大型以上绿色节能型 IDC 企业发展。北京、上海、深圳为控制能耗指标均纷纷加大了限建政策的执行力度，使大型以上数据中心逐渐向西部以及北上广深周边城市转移。公司本次的募投项目选址为四川乐山，地处西部，建设标准为绿色节能标准的数据中心，符合相关国家政策的引导方向。4 3、中青宝云服务及数据中心业务发展迅速、中青宝云服务及数据中心业务发展迅速 中青宝在保持传统游戏业务稳步前进的前提下，大力发展云服务业务，实现了游戏业务和云服务业务两大板块的双轮驱动模式。2017 年宝腾互联正式并入中青宝，为中青宝注入数据中心业务，并完善了中青宝云服务业务结构。目前宝腾互联在深圳观澜拥有一座自建自运营的数据中心，同时承接了泸州城市政务云数据中心、深圳盐田政务服务中心、国家工程实验室大楼数据中心等多个政府领域的数据中心运维服务，另外与世纪互联、唯一网络、名气通、尚航、网银互联等业务知名的 IDC 企业都有基于数据中心和云计算等方面的合作。2016-2018 年，中青宝云服务业务营收实现了 29.54%的年均复合增长，到 2019 上半年，中青宝云服务业务营业收入达 5,418.93 万元，同比增长 61.19%。在管理方面，深圳宝腾互联具有专业高效的数据中心运维团队，卓越的资源整合能力，可利用深圳宝腾互联闲置的存储资源、计算资源、承包电力和非峰值冗余带宽资源，为客户提供安全、稳定的云服务。此外，深圳宝腾互联自主研发的易维通运维管理平台，采用数字化运维管理，基于二维码与 RFID射频识别技术，配合移动终端及后台管理系统对数据进行高效分析，助力用户提升数据中心运维管理水平。综上所述，公司数据中心业务发展较快，结合目前国家鼓励绿色数据中心的建设政策，互联网、云服务、5G 等行业快速增长的流量需求进一步激发了市场对于数据中心的需求，公司利用自身的数据中心运维经验以及资源整合能力，在未来的数据中心市场中抢占行业优势资源，拓展自身的业务规模。（三）（三）项目项目实施的必要性实施的必要性 1、抓住我国政策上大力发展云计算产业的良好机遇、抓住我国政策上大力发展云计算产业的良好机遇 随着以互联网、云计算和大数据为代表的信息经济的迅速发展，数据中心作为信息社会重要基础设施迎来了快速发展期，国内外纷纷布局发展数据中心，我国在数据中心的布局建设上也不遗余力，从标准、规划以及鼓励扶持措施等方面提出相关政策。其中，2015 年 3 月，工业和信息化部、国家机关事务管理局、国家能源局联合印发关于国家绿色数据中心试点工作方案，提出到 2017 年，围绕重点领域创建百个绿色数据中心试点，试点数据中心能效平均提高 8%以上。5 2017 年 1 月，工信部发布工业和信息化部关于清理规范互联网网络接入服务市场的通知，加强经营许可和接入资源的管理，强化网络信息安全管理。构建权责明确、透明高效的 IDC 事中事后监管机制，有利于维护公平竞争的市场秩序，有利于进一步优化 IDC 企业经营环境，使市场机制的作用得到充分发挥。2017 年 4 月，工信部印发云计算发展三年行动计划（2017-2019 年）提出，到 2019 年我国云计算产业规模达到 4,300 亿元，提升云计算在制造、政务领域的应用水平。2018 年 8 月，工信部又印发了 推动企业上云实施指南（2018-2020年），提出到 2020 年云计算在企业生产、经营、管理中的应用广泛普及，全国新增上云企业 100 万家的目标。在政策的支持下，以数据中心、云存储、云平台等为代表的云服务市场规模将不断扩大。本次乐山数据中心项目的建设实施，将有助于公司抓住业务发展的政策机遇、增强公司在数据中心服务市场上的竞争力，为公司进一步发展打下坚实基础。2、满足国内流量不断激增、满足国内流量不断激增带来的数据中心市场需求带来的数据中心市场需求 据工信部数据，截至 2019 年上半年 100Mbps 及以上接入速率的用户达 3.35亿户，占总用户数的 77.1%，较 2018 上半年增长 66.61%。2018 年我国移动互联网接入流量消费达711 亿GB，同比增长189.1%，从2013年至今增长将近60倍。高带宽的广覆盖和移动互联网的流量爆发带来了视频、直播、游戏等行业的蓬勃发展，驱动互联网数据流量高速增长。另一方面，近年来“互联网+”推动传统行业信息化进程，全面来临的产业互联网时代和商用在即的 5G 技术将加速更多工业企业的网络和数据流量需求。2020 年初，受新冠肺炎疫情影响，各地政府和企业鼓励弹性办公模式，“云办公”被迅速接受。当前疫情下，协同管理、在线文档、视频会议被广泛使用，再次催化了产业互联网的普及发展。数据中心作为海量数据的承载实体，已经发展成为互联网流量计算、存储及流量吞吐的核心基础资源。据预测，未来三年中国 IDC 市场有望保持高速增长，2020 年市场规模可达 1,494.2 亿元。然而，公司现有数据中心产能的提高远远跟不上市场需求的快速增长，并已6 成为公司进一步发展的重要制约因素。扩大数据中心生产经营基础设施已成为公司扩张业务的当务之急。本项目的建设实施，将使得公司数据中心产能得以扩张，以更好地满足国内市场对数据中心不断增长的市场需求。3、优化中青宝业务结构，进一步增强中青宝抗风险及持续盈利能力、优化中青宝业务结构，进一步增强中青宝抗风险及持续盈利能力 目前，中青宝传统主营业务游戏市场竞争白热化，面对高速发展的互联网行业环境，公司必须跟上行业发展的脚步，为了有效保持中青宝的竞争优势并发展新的利润来源，需要根据不断变化的市场需求以及公司战略规划开拓业务领域。在中青宝的未来发展战略规划中，将依托于游戏行业的沉淀，优化业务结构，并持续延伸产业链。2017 年，中青宝完成了对深圳宝腾互联的收购，是深耕产业链上下游的重要举措，亦是其战略转型的重要引擎。宝腾互联为中青宝注入了数据中心业务及服务器业务，为中青宝拓宽了新的业务发展方向，成为中青宝新增的稳定盈利点。本次乐山数据中心项目的建设实施，是基于中青宝未来发展战略及实际经营需要的重要举措，有利于进一步深化中青宝在云服务业务领域的发展步伐，完善中青宝“游戏+云”的产业链布局。项目建设完成后，中青宝数据中心业务资产规模将进一步扩大，业务结构将得到进一步优化，对于增强中青宝盈利能力和抗风险能力，实现中青宝的跨越式发展具有重要的意义。同时，有助于中青宝更好地提升云服务领域的技术优势和服务能力，提高公司的行业地位。（四）（四）项目项目实施的可行性实施的可行性 1、云计算市场景气为数据中心需求提供坚实支撑、云计算市场景气为数据中心需求提供坚实支撑 云计算是目前 IDC 市场的首要需求方。据中国信通院数据，2018 年我国云计算整体市场规模达 962.8 亿元，增速 39.2%。其中公有云市场规模达到 437 亿元，相比 2017 年增长 65.2%，预计 2019-2022 年仍将处于快速增长阶段，到 2022年市场规模将达到1,731亿元；私有云市场规模达525亿元，较2017年增长23.1%，预计未来几年将保持稳定增长，到 2022 年市场规模将达到 1,172 亿元。受益于云计算产业的长周期和高景气度影响，我国 IDC 市场将获得坚实的支撑。2、公司掌握领先数据中心节能及运维管理技术、公司掌握领先数据中心节能及运维管理技术 7 经过多年实践和相关技术的积累，公司逐渐掌握了一系列业内领先的节能技术，以（深圳 观澜）云计算数据中心为例，该计算中心应用了包括封闭冷通道、精密空调风量控制、冷水机组群控、水泵电机变频控制、水蓄冷（削峰填谷）在内的一系列领先节能技术，并采用了绿色节能型模块化 UPS、高性能离心式变频冷水机组、环保节能冷却塔、精密空调及湿膜加湿器等，有效地减少了数据中心能耗，从而降低了数据中心电费成本，让机房更加节能、环保、高效。运维管理技术方面，公司为创新简化数据中心运维管理，自主研发了 DCOP（易维通）运维管理平台，采用数字化运维管理，基于二维码与 RFID 射频识别技术，配合移动终端及后台管理系统对机房各类数据进行高效分析，系统全面集成了人员管理、设备管理、告警管理、移动巡检、数据分析及 KPI 考核系统等功能模块，彻底改变错综无序的运维现状，同时整合业内先进的智能建筑管理技术，助力用户提升数据中心运维管理水平和优化能耗指标。通过不断总结（深圳观澜）云计算数据中心等数据中心节能管理经验，将有力地推动绿色数据中心建设，为本次数据中心项目建设实施提供关键技术基础。DCOP（易维通）运维管理平台实现了大型高等级数据中心的智能化、体系化、规范化管理，从而保障客户数据中心安全、稳定、可靠运行，降低数据中心总体运营成本。综合所述，本次乐山数据中心建设项目具备技术上的可行性。3、公司拥有专业数据中心项目团队及丰富运营经验、公司拥有专业数据中心项目团队及丰富运营经验 多年来，公司通过为大量的企业提供专业的 IDC 基础服务和维护，具备了运营 IDC 的大量经验人才储备，建立起一支具有专业高效的数据中心运维能力的团队。公司现有数据中心运维团队具有卓越的资源整合能力，可充分利用闲置的存储资源、计算资源、承包电力和非峰值冗余带宽资源，为客户提供安全、稳定、高效、信息不可篡改的 IaaS 层云服务。目前，公司在深圳观澜拥有一座自建自运营的数据中心，同时承接了泸州城市政务云数据中心、深圳盐田政务服务中心、国家工程实验室大楼数据中心等多个政府领域的数据中心运维服务，另外与世纪互联、唯一网络、名气通、尚航、网银互联等业务知名的 IDC 企业都有基于数据中心和云计算等方面的合作。其中公司自建自运营的（深圳观澜）云计算数据中心自 2014 年投产以来，已连8 续五年保持安全、稳定运行。专业高效的数据中心运维团队，将为本项目的建设和后期运维管理提供人才保障。过往数据中心建设及运营方面的成功经验，将选择性复制并移植到本次项目中，对减少项目建设时间有着重要作用。因此，本次乐山数据中心建设项目具备人员组织上的可行性。4、公司拥有丰富客户资源和良好业内口碑、公司拥有丰富客户资源和良好业内口碑 公司通过多年数据中心行业耕耘，积累了丰富的数据中心客户资源，与运营商、政府机构、互联网、金融、教育、云计算、游戏等多领域建立了合作。公司和中国移动、中国电信、中国联通等协作服务于阿里巴巴、腾讯、华为等知名企业，是北京银行、华夏银行、中国平安等客户信赖的合作伙伴。数据中心强大的技术保障能力不仅使公司得到了客户的高度认可，更为中国数据中心行业树立了标杆。自成立以来，公司先后通过 ISO27001 信息安全管理体系认证和 ISO20000IT 服务管理体系认证，并获得“互联网数据中心服务商服务能力等级 4A 认证”、“网络安全三级等保”、“中国可信云认证”等资质，荣获“2018-2019 年度优秀数据中心”、“数据中心绿色节能项目 4 星级”、“2018 年度数据中心节能减排先进单位”、“2016-2017 年度优秀数据中心”等多项荣誉。丰富的客户资源和前期良好的业内口碑，将对项目建设完成后快速实现销售收入产生重要作用。因此，有力提高了本次乐山数据中心建设项目在市场上的可行性。5、本项目选址乐山地区区位优势较为明显、本项目选址乐山地区区位优势较为明显 数据中心作为高能耗产业，需要大量电力、水力及空间资源。一线城市电力、水力资源紧张，碳排放、标煤等考核指标严格，新建数据中心数量逐步减少。如今，数据中心产业的发展开始由经济发达地区向中西部等能源丰富，自然条件优越的地区发展。本次募投项目选址位于乐山国家高新技术产业开发区，地处乐山市中心城区大渡河南岸，是乐山“两航、五铁、十高速”综合立体交通网络的重要节点，区位交通优越。近年来，乐山市积极发展清洁能源产业，有序推进水电资源开发，9 加快把资源优势转变为产业优势，截至目前，全市累计建成发电装机容量达 695.7万千瓦，其中水电装机容量 527.2 万千瓦，水电资源极为丰富。同时乐山市已将数字经济纳入全市高质量发展决策部署，加快制定乐山数字经济发展规划，不断完善发展数字经济的相关支持政策体系，出台了“企业上云”3 年行动计划，从企业扶持、新项目引进、科技创新、平台建设、人才引育、要素保障、环境打造等各环节，强化数字经济发展支撑，促进数字经济规模化、集聚化发展。综上所述，便捷的交通运输网络、丰富的水电资源、完善的配套政策、良好的网络基础设施，以及快速发展中的数字经济产业集群，能够为规模化数据中心产业发展提供较低的运营成本以及向外服务的有利条件。（五五）项目备案及其他手续）项目备案及其他手续 2020 年 2 月 17 日，项目实施主体乐山宝腾完成了宝腾互联乐山高新区数据中心项目的备案工作，备案机关为乐山高新技术产业开发区总部经济发展局，备案号为川投资备【2020-511199-64-03-423792】FGQB-0009 号。本募投项目涉及的环评事项正在办理中。三三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 （一）（一）本次发行对经营管理的影响本次发行对经营管理的影响 本次募集资金投资宝腾互联乐山高新区数据中心项目符合公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目将为公司优化业务结构、加速业务转型打开良好的局面。项目有助于公司抢占行业优势资源，巩固公司的行业地位，提升市场占有率，提高公司的抗风险能力与可持续盈利水平，为公司实现中长期战略发展目标奠定基础。（二二）本次发行对财务状况的影响本次发行对财务状况的影响 本次非公开发行股票募集资金到位后，公司总资产及净资产将相应增加，公司的资金实力、资产负债结构、抗风险能力将得以优化。同时，本次发行拟实施10 的募投项目均具有良好的社会效益、经济效益以及市场前景，符合国家相关的产业政策和未来公司整体战略发展方向。在募集资金到位后，由于募集资金投资项目的实施和产生效益需要一定的过 程和时间，因此短期内公司净利润可能无法与股本和净资产保持同步增长，从而 导致公司每股收益和净资产收益率等指标相对本次发行前有所下降。但是随着募投项目的逐步建设和完工，公司的业务收入水平将稳步增长，盈利能力和利润水平将得到进一步提升，公司的整体竞争实力、可持续发展能力和抗风险的能力将得到增强，符合全体股东的利益。四四、结论结论 公司本次非公开发行股票募集资金投资宝腾互联乐山高新区数据中心项目符合国家的产业政策和公司的战略发展规划，市场前景良好、盈利能力较强，通过本次募集资金投资项目的实施，将进一步扩大公司业务规模，增强公司的核心竞争力，促进公司的可持续发展，符合公司及全体股东利益。综上所述，本次发行募集资金的运用合理、可行，符合本公司及全体股东的 利益。深圳中青宝互动网络股份有限公司 董事会 2020 年 3 月 2 日