硅宝科技：创业板非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告（2020）.PDF

1 成都硅宝科技成都硅宝科技股份有限公司股份有限公司 创业板创业板非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 为进一步增强综合实力，满足市场需求、完善产品布局，推动业务的快速发展并提升持续盈利能力，成都硅宝科技股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”或“硅宝科技”）拟非公开发行股票，募集资金用于“10万吨/年高端密封胶智能制造项目”、“国家企业技术中心扩建项目”以及“补充流动资金项目”。本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析如下：一、一、本次本次募集资金使用计划募集资金使用计划 本次非公开发行股票的募集资金总额不超过 84,000 万元（含），扣除发行费用后拟投资于以下项目：单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 项目总投资项目总投资 拟投入募集资金金额拟投入募集资金金额 1 10 万吨/年高端密封胶智能制造项目 56,140.00 52,000.00 2 国家企业技术中心扩建项目 8,023.00 8,000.00 3 补充流动资金项目 24,000.00 24,000.00 合计合计 88,163.00 84,000.00 若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟以募集资金投入金额，在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。2 二、二、募集资金投资项目的基本情况募集资金投资项目的基本情况（一）（一）1010 万吨万吨/年高端密封胶智能制造项目年高端密封胶智能制造项目 1、项目概况、项目概况 项目名称项目名称 10 万吨/年高端密封胶智能制造项目 项目实施主体项目实施主体 成都硅宝科技股份有限公司 项目实施地点项目实施地点 成都市新津县新材料产业功能区新材 28 路以北 项目实施土地来源项目实施土地来源 自有，土地证号：新津国用（2013）第 1212 号、新津国用（2014）第1048 号 项目实施厂房来源项目实施厂房来源 租赁全资子公司房产扩建 项目概述项目概述 本项目计划租用硅宝科技全资子公司成都硅宝新材料有限公司（位于新津县新材料产业功能区新材 28 路以北）现有厂区 4、5、9、13、17号车间，投资 56140 万元（其中固定资产投资 51608 万元），进行 10万吨/年高端密封胶智能制造项目的建设。项目无新增用地，通过采购粉体自动化输送计量系统、高速分散机、双螺杆挤出机、静态混合机、全自动包装系统、自动码垛机、智能化控制系统等主要设备 1900 余台套，并改造智能仓库及车间，最终新建 6 条高端密封胶智能生产线，分别用于高端建筑幕墙用硅酮耐候密封胶、硅酮结构密封胶、太阳能用硅酮密封胶、改性硅酮密封胶、电子器件用导热灌封胶等高端密封胶的生产，项目建成后产能将达到 10 万吨/年。2、项目实施的必要性、项目实施的必要性（1）积极响应落实国家产业政策，促进行业优化发展）积极响应落实国家产业政策，促进行业优化发展 2015 年，国务院发布中国制造 2025和七大战略性新兴产业，将新材料列为重点突破发展的战略领域之一。为指明重点领域的发展趋势、发展重点，引导企业的创新活动，2018 年 1 月，国家制造强国建设战略咨询委员会等组织编制了中国制造 2025重点领域技术创新路线图（2017），其中明确提出重点发展硅橡胶、硅油、硅树脂等，充分说明了有机硅材料对国民经济发展的重要性。从国家法律法规及产业政策对有机硅密封胶行业发展的政策导向上来看，国家采取了鼓励和引进新型有机硅深加工产品发展，同时限制和淘汰落后有机硅上游单体产能并举的政策。国家产业政策及相关行业的产业政策的支持，给有机硅新材料行业提供了充足的空间。（2）通过募投项目建设，提升公司有机硅密封胶的生产能力，缓解产能压力，通过募投项目建设，提升公司有机硅密封胶的生产能力，缓解产能压力，提升公司盈利水平提升公司盈利水平 公司推行精细化管理，经营计划稳步实施。建筑用胶领域，行业集中度明显提 3 升，公司市场份额稳健增长，目前居行业前列；工业用胶领域进口替代明显加快，公司电子电器、轨道交通、新能源用胶等均实现高速增长。凭借公司稳定高质的产品、完善的市场销售渠道与服务能力、良好的品牌影响力，公司密封胶产品的经营规模增长较快，销量和销售收入稳步增长，公司产能利用趋于饱和。在产品收入方面，公司销售收入从 2017 年的 7.28 亿元，增长至 2019年的 10.18 亿元，年复合增长率达 18.24%；在产品产量方面，公司主要产品产量从2017 年的 4.19 万吨，增长至 2019 年的 6.49 万吨，年复合增长率达 24.38%。报告期内，公司有机硅密封胶产能利用率一直保持在较高水平，产能瓶颈问题不断凸显。因此，公司通过实施本次“10 万吨/年高端密封胶智能制造项目”，提升公司密封胶的生产能力，将有助于公司缓解产能压力，满足市场需求，提升公司盈利水平。（3）主动转型升级，保持与扩大领先优势，积极推动公司“打造有机硅材料主动转型升级，保持与扩大领先优势，积极推动公司“打造有机硅材料国际知名品牌”战略目标的实现国际知名品牌”战略目标的实现 在我国经济社会建设新常态下，一方面，随着国内经济结构不断优化转型，密封胶材料在光伏新能源、5G 通讯、轨道交通、特高压等领域的需求更加旺盛；另一方面，国内环境保护力度的逐年加大、近期国际经济社会出现的贸易摩擦事项，进一步催化了我国强化产品质量与性能，加速实现高端产品进口替代的需求。而密封胶行业竞争格局中处于领先地位的企业具有技术优势、人才优势、工艺优势、品牌优势、规模优势，更能满足客户在产品品质、性能、环保等方面的需求，竞争优势日益明显，在行业发展中处于主导地位。公司通过本次主业产能规模提升，将进一步夯实在有机硅密封胶的行业主导地位，促进公司“打造有机硅材料国际知名品牌”战略目标的实现；同时积极拓展综合性领先的有机硅密封胶产品产能，不断丰富公司产品品种与应用领域，进一步提升公司行业地位。3、项目实施的可行性、项目实施的可行性（1）有机硅密封胶作为应用广泛的工业材料，市场应用与需求空间巨大有机硅密封胶作为应用广泛的工业材料，市场应用与需求空间巨大 随着近几年市场对有机硅密封胶产品认知的普及、深入以及产品质量和稳定性的提高，有机硅密封胶产品的应用领域不断扩大。随着中国经济转型的逐步推进，4 人民收入水平的持续提升，高端制造与进口替代的不断深入，我国有机硅密封胶材料产业将继续保持稳定快速发展，在密封胶材料众多的下游应用领域中，其不断拓展在装配式建筑、新能源、电子通讯、交通运输领域的应用与产品替代；此外，有机硅密封胶产品具有高可靠性、高稳定性，在国家重大工程、特种应用领域的应用具有不可替代性。综上，有机硅密封胶行业的景气度将会因下游需求的旺盛得到持续提升。中国胶粘剂和胶粘带工业协会的年报显示，2018 年有机硅密封胶的消费量为 93万吨。有机硅密封胶主要原材料是 107 室温硫化硅橡胶（简称：107 胶），107 胶的产量及消费量的变化情况，很大程度的反应了有机硅密封胶的市场需求情况。根据SAGSI 统计，2018 年中国聚硅氧烷消费结构中，用于 107 胶领域的占比为 34.70%，对应消费量约 36.09 万吨；同时预计 2023 年用于 107 胶领域的聚硅氧烷消费量为64.10 万吨，2018 年至 2023 年预测年复合增长率为 12.17%，行业保持了较快的增长速度。随着下游应用领域的进一步拓展，行业的景气度将会得到进一步提升。（2）公司业内优秀的管理团队和精细化管理模式为项目实施积累了丰富的经公司业内优秀的管理团队和精细化管理模式为项目实施积累了丰富的经验验 公司管理团队有不同工作背景，经验丰富、各具所长，产生良好的协同效应，形成优势互补。公司董事长王有治先生是行业内的领军人物，曾获得国家科技创新创业人才（国家万人计划）等荣誉。公司的全自动化生产线具有国际先进水平（如中国第一条自动化立式有机硅密封胶生产线）。公司利用自身在有机硅密封胶的研发制造上的技术优势和经验优势，在引进吸收国外先进制造工艺基础上，突破了自动化控制和连续化生产线建设的关键技术，建立了精细化生产管理模式。采用连续化生产模式制备的有机硅密封胶产品，通过全自动程序控制配料、预混、加料、灌装和包装等作业，降低了系统误差，大幅提高了产品性能稳定性。公司多年积累的工艺技术与生产经验为本次募投项目实施奠定了坚实的基础，可有力保障项目顺利达产并稳定运行。（3）公司研发能力行业领先，扎实的技术储备为本次项目顺利实施奠定坚实公司研发能力行业领先，扎实的技术储备为本次项目顺利实施奠定坚实的技术基础的技术基础 硅宝科技是国家高新技术企业，公司主导、参与制定国际、国家、行业标准 100 5 余项。公司持续重视技术创新，将不断研发适应市场需要的新产品作为保持公司核心竞争力的重要手段。目前，公司聚集了一大批行业权威技术专家（包括 4 位国家标准化技术委员会专家委员）、知名顾问团队，组建了以博士、硕士为主的中青年研发团队，具有强大的产品研发、技术创新和技术服务能力；公司与中国科学院、清华大学、北京化工大学、四川大学、电子科技大学等科研院校、重点大学开展研发合作；同时，公司聘请院士、国际知名教授等作为公司的技术顾问或客座专家，有效将产学研进行深度融合，极大地加快了公司的创新速度。硅宝科技企业技术中心被国家发展和改革委员会、科学技术部、财政部、海关总署、国家税务总局联合认定为“国家企业技术中心”。公司是国家工业和信息化部、财政部认定的“国家技术创新示范企业”，荣获四川省科技进步一等奖、中国石油和化学工业联合会科技进步一等奖、中国专利优秀奖等称号。2019 年公司持续加强平台建设，获批建设了四川省有机硅橡胶制备技术工程研究中心，并获评为工业企业知识产权运用试点企业。公司技术创新能力和创新成果在行业中起到领军示范作用，其中由公司牵头承担的“十三五”国家重点研发计划“新型功能性复合弹性体制备技术”项目，已顺利通过国家科技部组织的中期检查。项目的实施将有力提升我国有机硅密封胶材料产业技术创新能力，促进产业转型升级，为有机硅密封胶、密封胶基础材料提升和产业化提供强有力的支撑，同时为本次募投项目的实施奠定了坚实的技术基础。（4）公司良好的销售体系和客户基础为项目的产能消化提供强有力的保障公司良好的销售体系和客户基础为项目的产能消化提供强有力的保障 硅宝科技深耕有机硅密封胶主业二十余年，公司坚持以客户为中心、以市场为导向，已经在全国主要区域开发了众多的客户与经销商，拥有良好的客户关系和网络基础，在行业内享有较好的品牌知名度，公司拥有的“硅宝”品牌于 2012 年获得国家工商总局认定的“中国驰名商标”称号。同时公司通过丰富的媒体平台，全方位、多维度展示公司产品和品牌，提升公司品牌形象。公司客户广泛分布于建筑幕墙、中空玻璃、装配式建筑、电力环保、电子电器、汽车制造、轨道交通、新能源等领域。在建筑领域，公司成功入围恒大地产、绿地集团、龙湖地产、世贸地产、万达集团、碧桂园等大型房地产商品牌库。北京大兴国际机场、北京城市副中心、西安丝路国际会议中心、深圳国际会展中心、天府国际机场等众多国家重点标志性工程和地标建筑均使用了硅宝科技的产品，在新冠疫 6 情抗疫期间建设的“火神山医院”和“雷神山医院”也使用了硅宝产品。在电子电器领域，公司为比亚迪、中兴、中国电子科技集团、中国航天科技集团等众多企业提供专业的电子用胶解决方案及技术支持；在轨道交通领域，公司轨道交通用密封胶成功用于国家重要干线铁路商合杭高铁、京雄城际铁路、郑万高铁等。公司研发的轨道交通新产品已在高铁隧道、海外市场成功试用。良好的客户基础为公司下游持续稳定的需求带来有利的保障。4、项目投资估算、项目投资估算 本项目预计总投资56,140.00万元人民币，包括土地和厂房建设费8,100.00万元、设备购置费 43,508.00 万元、前期建设和测试费 490.00 万元、预备费 1,042.00 万元、铺底流动资金 3,000.00 万元。项目名称项目名称 项目投资金额（万元）项目投资金额（万元）1、土地和厂房建设、土地和厂房建设 8,100.00 1.1 土地费用-1.2 厂房建设费 8,100.00 2、设备购置费用、设备购置费用 43,508.00 3、前期建设和测试费、前期建设和测试费 490.00 3.1 方案设计费用等 390.00 3.2 环评、安评、职评费 100.00 4、预备费、预备费 1,042.00 5、铺底流动资金、铺底流动资金 3,000.00 合计合计 56,140.00 5、项目经济效益评价、项目经济效益评价 项目建设期为三年，运营期为 10 年（包含建设期），项目于运营期第五年（包含建设期）达产，达产后实现年销售收入 163,190.48 万元，年净利润为 18,808.59万元，项目财务内部收益率 24.46%（税后），具有良好的经济效益。6、相关部门的审批情况、相关部门的审批情况 公司已于 2020 年 4 月 28 日取得了新津县行政审批局核发的四川省技术改造投资项目备案表（项目代码：川投资备【2020-510132-26-03-454574】JXQB-0097 7 号），正积极办理环评手续。（二）国家企业技术中心扩建项目（二）国家企业技术中心扩建项目 1、项目概况、项目概况 项目名称项目名称 国家企业技术中心扩建项目 项目实施主体项目实施主体 成都硅宝科技股份有限公司 项目实施地点项目实施地点 成都市高新区新园大道 16 号 项目实施土地来源项目实施土地来源 自有土地，不动产权证编号：川（2019）成都市不动产权第 0130733 号 项目实施厂房来源项目实施厂房来源 自有房产，不动产权证编号：川（2019）成都市不动产权第 0130733 号 项目概述项目概述 硅宝科技拟在现有生产基地（成都高新区新园大道 16 号）投资 8,023 万元，进行国家企业技术中心扩建项目的建设。项目无新增用地，通过改造部分厂房（面积约 4,000 平方米），采购进口实验用双螺杆挤出机、真空高温脱挥装置、预混合机、扫描电镜、色谱仪、动静态疲劳试验仪等实验及检测设备仪器，共计 200 余台套，进行有机硅材料关键技术开发、应用场景模拟，以及智能化工艺技术开发研究，开发新型有机硅橡胶产品，重点拓展有机硅材料在 5G 通讯、医疗器械、锂电池等领域的开发和应用。2、项目实施的必要性、项目实施的必要性（1）项目是落实公司发展战略的必然选择）项目是落实公司发展战略的必然选择 公司立足于新材料行业，坚持以有机硅材料行业为主、其他新型材料为辅的业务板块，产品主要应用于建筑、汽车、新能源、轨道交通、工业防腐、动力电池等领域。在上述战略指引下，公司通过研发，在有机硅材料领域取得了显著的成绩。公司的企业技术中心是中国有机硅密封胶行业第一家、也是唯一一家国家企业技术中心。公司牵头的新型功能性复合弹性体制备技术是“十三五”国家重点研发计划项目。2016 年，公司成为工信部、财政部联合认定的国家技术创新示范企业。2017年公司成为住建部认定的第一批装配式建筑产业基地。2018 年，“硅宝防雾车灯用有机硅密封胶”、“有机硅电子披覆胶”通过四川省新产品鉴定，填补了国内外行业空白，防雾性能达到国际领先水平。同年，公司获得四川省科技进步一等奖。2019年，“汽车车灯用反应型聚氨酯热熔胶”、“高比容量锂离子电池硅/碳复合负极材料”通过四川省经济和信息化厅组织的成果鉴定，达到国际先进水平。截至 2019年 12 月 31 日，公司已获得授权 56 项发明专利，并有多项研究成果达到了国内领先、国际先进水平。随着业务的发展，公司将继续加大锂电池材料、轨道交通材料、新能源材料等领域的研发投入，丰富公司产品品种和提高公司技术竞争力的战略发展 8 计划。因此，本项目的实施成为公司落实发展战略的必然选择。（2）项目是增强公司研发能力、保持竞争优势的必需路径）项目是增强公司研发能力、保持竞争优势的必需路径 作为高新技术企业，公司非常重视研发工作。公司研发投入始终处于较高水平，并建设拥有国家企业技术中心。近年来，公司每年均有多款新产品完成开发推向市场。通过研发，公司在国内率先开拓了多个应用领域，拓宽行业市场，提升了应用领域产品价值。在市场对于产品技术要求越来越高的情况下，研发创新在行业竞争中将发挥越来越重要的作用。只有通过持续不断的研发投入和技术创新，才能保持公司在行业中的技术领先地位，提升公司的核心竞争力。（3）项目是改善公司现有研发条件，满足经营发展的迫切需要）项目是改善公司现有研发条件，满足经营发展的迫切需要 近年来，随着有机硅行业市场需求的不断扩张需要。同时，随着经营规模的扩大以及研发任务的增加，公司国家企业技术中心的现有条件已难以满足未来研发创新所需，突出表现为研发场地相对有限，部分研发设备难以满足研发项目需求，研发人员配置不足等方面。因此，公司迫切需要扩大研发场地，增添满足未来研发所需的先进研发设备，引进高端研发技术人员，从而提升公司整体研发能力，以满足公司经营发展和下游市场发展创新所需。3、项目实施的可行性、项目实施的可行性（1）公司拥有实施项目的经验和技术）公司拥有实施项目的经验和技术 公司自成立之初就开始重视科技创新工作。2005 年，公司正式成立企业技术中心，同年被认定为市级企业技术中心。2009 年，公司技术中心被认定为省级企业技术中心。2016 年，公司技术中心被国家发改委、科技部等 5 部委联合认定为国家企业技术中心。公司是以技术为主导的高新技术企业，拥有较强的自主创新能力，经过多年研发积累，公司在新材料领域形成了丰富的产品体系和技术储备，并具备丰富的研发经验。公司主导、参与制订了多项国际、国家、行业标准。公司获得了中国专利优秀奖、四川省科技进步一等奖、中国石油和化学工业联合会科学技术进步一等奖、中国工业防腐蚀技术协会科技进步一等奖等多项奖项。公司的“防雾车灯用有机硅密封胶技术”、“有机硅电子披覆胶”、“汽车车灯用反应型聚氨酯热熔胶”、“高比容量锂离子电池硅/碳复合负极材料”等技术，先后在省部级科技成果鉴定会议上获得“产品达到国际先进水平”“填补国内空白”的鉴定结论。公司成为工信部、财政部联合认定的国家技术创新示范企业，公司是“国家重大专项”的 9 研究参与企业，具有丰富的研发和科技成果转换实力。因此，本项目实施具备技术与经验的可行性。（2）公司拥有实施项目的人员基础）公司拥有实施项目的人员基础 经过多年的发展与积累，公司已建立了一支专业门类配套、行业经验丰富、研发能力较强的复合型研发技术团队。截至 2019 年 12 月 31 日，公司拥有 4 位国家标准化管理委员会技术委员会专家委员，硅宝技术研发团队中博士、硕士占比近 30%。公司制定了具有竞争力的薪酬政策、激励制度以及与技术研发岗位相适应的培训计划，选拔、培养并留住了一批具有丰富研发经验的技术人员。此外，为保证本项目的顺利实施，公司将通过内部培养和外部引进相结合的方式扩充项目所需的研发人员。因此，本项目实施具备人才可行性。4、项目投资估算、项目投资估算 本项目预计总投资 8,023.00 万元人民币，包括土地和建设费用 1,240.00 万元、设备购置费 6,633.00 万元、前期建设和测试费 150.00 万元。项目名称项目名称 项目投资金额（万元）项目投资金额（万元）1、土地和建设费用、土地和建设费用 1,240.00 1.1 土地费用-1.2 实验室改建工程费用 1,240.00 2、设备购置费用、设备购置费用 6,633.00 3、前期建设和测试费、前期建设和测试费 150.00 3.1 设计费 100.00 3.2 科研管理软件系统 50.00 合计合计 8,023.00 5、相关部门的审批情况、相关部门的审批情况 公司已于2020年4月26日取得了成都高新区发展改革和规划管理局核发的 四川省技术改造投资项目备案表（项目代码：川投资备【2020-510109-26-03-454693】JXQB-0209 号），正积极办理环评手续。10 （三）补充流动资金项目（三）补充流动资金项目 1、项目概况、项目概况 2017、2018 及 2019 年度，公司分别实现营业收入 72,823.06 万元、87,057.30万元及 101,803.50 万元，呈高速增长态势。公司预计未来流动资金需求较大，有必要通过直接融资的方式进行营运资金的补充。本次发行拟募集 24,000.00 万元用于补充公司流动资金，以满足公司未来业务规模持续发展带来的资金需求，从而优化公司资本结构，降低财务风险，提升公司持续盈利能力。2、项目实施的必要性、项目实施的必要性（1）提高公司的抗风险能力）提高公司的抗风险能力 公司在日常生产经营中可能面临市场环境变化、市场竞争加剧等各项风险因素，未来若公司所处行业出现重大市场不利变化或其他不可抗力因素，将对公司的生产经营造成重大不利影响，保持一定水平的流动资金有助于提高公司的抗风险能力。同时，当市场环境对公司生产经营具有促进作用时，保持一定水平的流动资金能够帮助公司抢占市场先机，避免因资金短缺而错失良机。（2）满足公司业务规模扩张的资金需求）满足公司业务规模扩张的资金需求 2017、2018 及 2019 年度，公司分别实现营业收入 72,823.06 万元、87,057.30万元及 101,803.50 万元，呈高速增长态势。未来，随着公司技术实力不断提升、产品结构不断丰富、业务规模稳步增长，公司对流动资金的需求将日益增加，现有的流动资金在维持现有业务发展的资金需求后，难以满足公司未来业务发展对营运资金的需求。因此，公司本次募集资金部分用于补充流动资金有助于缓解公司日常经营的资金压力，为未来公司业务规模扩张提供保障，进一步提高公司的持续盈利能力。三三、本次、本次募集资金使用募集资金使用对公司经营管理、财务状况的影响对公司经营管理、财务状况的影响（一）（一）本次募集资金使用对本次募集资金使用对公司经营管理的影响公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及公司整体战略发展规划，是公司综合考虑当前经济形势、行业竞争格局以及公司发展战略后做出的项目投资规划，市场前景广阔，经济效益良好。从公司经营管理的情况来看，募集资金投资项 11 目围绕公司的主营业务展开，项目建成后将进一步完善公司的产业布局，强化公司的技术优势，提高市场占有率，有助于公司市场地位、品牌价值的提升。本次非公开发行有利于公司更快、更好的推进现有优质项目，促进公司可持续健康发展。（二）（二）本次募集资金使用对本次募集资金使用对公司财务状况的影响公司财务状况的影响 本次非公开发行募集资金到位后，公司资产总额与净资产总额将同时增加，资金实力将得到有效提升；另一方面，由于本次发行后总股本将有所增加，募集资金投资项目产生的经营效益在短期内无法体现，因此公司的每股收益在短期内存在被摊薄的可能性。但是，本次募集资金投资项目将为公司后续发展提供有力支持，未来将会进一步增强公司的可持续发展能力。四、四、本次非公开发行股票募集资金使用的可行性结论本次非公开发行股票募集资金使用的可行性结论 综上所述，本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策、行业发展趋势和公司未来发展规划，具有良好的市场前景和经济效益，有利于提升公司的盈利能力。因此，本次募集资金投资项目合理、可行，符合公司及公司全体股东的利益。特此说明。（以下无正文）12 （本页无正文，为成都硅宝科技股份有限公司创业板非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告之签章页）成都硅宝科技股份有限公司 董 事 会 2020 年 5 月 6 日