科华控股：关于2020年度非公开发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告.PDF

1 科华控股股份有限公司科华控股股份有限公司 2020 年度非公开发行年度非公开发行 A 股股股票股票 募集资金使用的可行性分析报告募集资金使用的可行性分析报告 科华控股股份有限公司（以下简称“公司”）为贯彻实施公司整体发展战略，顺应国家政策趋势，做强做优公司主业，进一步巩固和提升竞争优势，拟非公开发行 A 股股票（以下简称“本次非公开发行”或“本次发行”）。公司对本次非公开发行募集资金使用的可行性分析如下：一、本次募集资金使用计划一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行募集资金总额预计不超过 84,000.00 万元，扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：序号序号 项目名称项目名称 项目投资总额项目投资总额（万元）（万元）拟使用拟使用募集资金金额募集资金金额（万元）（万元）1 汽车涡轮增压器部件生产项目 115,500.00 59,000.00 2 补充流动资金 25,000.00 25,000.00 合计合计 140,500.00 84,000.00 若本次非公开发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额，公司将根据实际募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，确定各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自筹资金或通过其他融资方式解决。在本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后按照相关法规规定的程序予以置换。二、本次募集资金使用计划的必要性和可行性分析二、本次募集资金使用计划的必要性和可行性分析（一）（一）汽车涡轮增压器部件生产项目汽车涡轮增压器部件生产项目 1、基本情况基本情况 公司作为国内领先的涡轮增压器零部件生产商，为满足日益增长的市场需求，保持和提高公司行业竞争优势，公司拟通过本项目建设进一步提高产能，巩固公司在涡轮增压器关键零部件产业的核心竞争力。本项目规划总投资 115,500.00 万元，拟建设地点为江苏中关村科技产业园汽车零部件产业园内，建设期 48 个月，实施主体为本公司。项目完全达产后将形2 成年产涡轮增压器关键零部件 945 万件的生产能力。2、项目必要性、项目必要性（1）项目有利于公司把握产业发展机遇，夯实长期成长基础 随着我国汽车产业的迅速发展，中国已成为全球最大的汽车产销国，我国汽车零部件企业的技术水平、产业规模也在不断提升。近年来，尽管国内汽车产销量有所下降，但保有量仍保持稳步增长，汽车后市场对零部件需求不断提升，从而促使汽车零部件行业市场总体规模呈现稳定增长态势。报告期内，公司凭借先进的技术优势、良好的品质优势保持了与行业内大客户的稳定合作，并积极开拓新客户，产品销售收入增长较快，2017 年至 2019 年，公司的营业收入年均复合增长率为 33.06%，下游市场需求旺盛。本项目建设有利于公司顺应行业发展趋势，为公司未来持续发展夯实基础。（2）项目有利于公司提高市场占有率，进一步提升盈利能力 目前，全球范围内的下游涡轮增压器市场已形成寡头竞争局面，存在Honeywell（霍尼韦尔）、BorgWarner（博格华纳）、MHI（三菱重工）、IHI（石川岛播磨）、Cummins（康明斯）等五大巨头，其占据了全球大部分市场份额，并都在中国市场通过建立独资或合资企业，参与中国市场的竞争。公司在行业内率先开始生产涡轮增压器关键零部件，凭着多年的技术积累和稳定的产品质量，已占据一定的市场份额。由于下游客户资源总体较为稳定，因此，较大的生产规模和较强的供货能力将成为赢得市场竞争的关键。目前，公司的涡轮壳、中间壳的市场占有率在同行业中处于前列。本项目建设有利于公司提升产能规模，控制产品成本，强化规模效应，提高市场占有率，从而进一步提升盈利能力。（3）项目有利于公司提高设备自动化水平，完善智能生产建设 中国制造 2025明确指出：“加快推动新一代信息技术与制造技术融合发展，把智能制造作为两化深度融合的主攻方向；着力发展智能装备和智能产品，推进生产过程智能化，培育新型生产方式，全面提升企业研发、生产、管理和服务的智能化水平。”中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议中关于“十三五”时期社会经济发展主要目标时指出：“工业化和信息化融合发展水平进一步提高，产业迈向中高端水平，先进制造业加快发展。”3 随着行业不断发展，目前公司面临产品制造精度与性能要求日益严格、人力成本不断上涨等多重压力。本项目主要通过引进涡轮壳产品自动生产线、中间壳产品自动生产线、自动制芯中心等自动化设备，有效改善公司生产效率、提升产品质量、缓解成本上涨的压力，进一步完善公司智能化生产建设。3、项目可行性、项目可行性（1）优质的客户资源为本项目实施提供了市场保障 公司在扎实推进市场国际化的进程中取得了优异的成绩，公司主营产品已通过世界五百强客户全球战略供应商的资格审核，产品广泛运用于大众奥迪、奔驰、宝马、通用福特、标致等国际知名品牌以及长城、吉利、东风、广汽等国内品牌乘用车。公司的主要客户均为行业巨头，公司已与霍尼韦尔、博格华纳、上海菱重、宁波丰沃等著名汽车涡轮增压器制造商建立了长期稳定的合作关系。下游知名客户对其供应商的质量要求较高，前期考核周期较长、评审认证体系复杂，一旦建立合作关系则不会轻易变更供应商，具备较强的业务粘性。公司积累的优质客户资源将为本项目的顺利实施提供重要的市场保障。（2）长期的技术管理经验积累为本项目实施提供了有力支持 涡轮增压器关键零部件的制造精度与产品性能具备较高的技术门槛。公司通过自主研发、配合客户定制式研发等方式提升技术储备，积累了大量的研究成果和工艺技术。随着公司研发和工艺的持续推进，公司的技术成果仍在不断产出。公司在长期与国际顶尖跨国公司的业务往来中，接受了客户严苛的技术能力和管理能力的持续监督审核。公司已逐步积累起与国际市场接轨的管理运行能力以及丰富的技术经验，以上均为本项目的实施提供了有力支持。（3）丰富的人才储备为本项目实施打下了坚实基础 公司主要从事涡轮壳及其装配件、中间壳及其装配件和其他机械零部件的研发、生产和销售，对涡轮增压器关键零部件相关人才储备的需求较高。经过多年持续发展，公司现已形成企业管理、技术专家、营销精英等互补的人才梯队，保证公司高效、有序运转。同时，公司制定了规范的人力资源管理制度，建立了行之有效的绩效管理系统和具有竞争力的员工薪酬福利体系，确保了员工队伍的健康稳定发展，为本项目的顺利实施打下了坚实的基础。4、项目报批事项、项目报批事项 4 2018 年 4 月 17 日，溧阳市发展和改革委员会出具企业投资项目备案通知书（溧发改备201865 号），核准公司开展汽车涡轮增压器部件生产项目。2018 年 9 月 20 日，常州市环境保护局出具市环保局关于科华控股股份有限公司汽车涡轮增压器部件生产项目环境影响报告表的批复（常溧环审2018147 号），同意公司在江苏中关村科技产业园汽车零部件产业园进行项目建设。（二）（二）补充流动资金补充流动资金 1、基本情况基本情况 公司拟将本次募集资金中的 25,000.00 万元用于补充流动资金，以满足公司流动资金需求，从而提高公司的抗风险能力和持续盈利能力。2、项目必要性、项目必要性（1）公司处于战略发展的重要时期，需要充足的资金支持 公司力争提升公司产品在国内和国际市场中的占有率，并发展成为具有一定国际竞争力的汽车涡轮增压器零部件生产商，为国内外整机厂配套市场提供高质量的涡轮壳及其装配件、中间壳及其装配件产品。为了实现公司的发展目标，制定了一系列发展规划，重点对产能扩张、兼并收购、市场开拓与营销、技术开发与创新等进行具体规划和部署。公司战略发展的不断推进，需要充足的资金支持。（2）公司业务快速发展，营运资金需求不断增长 近年来公司业务发展迅速，营业收入持续增长。随着公司业务规模的持续扩大，随之相关的经营性支出也不断上升。未来发展过程中公司需要大量的流动资金，会带来较大的资金压力。利用本次非公开发行部分募集资金补充公司流动资金，有助于缓解公司的流动资金压力。（3）优化资本结构，提高公司抗风险能力 涡轮增压器零部件产业是资金密集型行业，且公司正处于快速发展期。随着行业发展和自身规模壮大，公司资金需求量不断加。公司资产负债率较高，短期偿债压力较大。通过本次非公开发行募集资金补充营运资金，能在一定程度上优化公司资本结构，降低公司负债水平，增强公司的资本实力，提高公司抗风险能力。3、项目可行性、项目可行性 5 本次非公开发行的部分募集资金用于补充流动资金符合目前的行业现状和行业发展，符合相关的产业政策，符合公司当前的实际发展情况，有利于公司经济效益持续提升和健康可持续发展，有利于增强公司的资本实力，满足公司经营的资金需求，实现公司跨越式发展。三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响（一）本次发行对公司经营管理的影响（一）本次发行对公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目符合国家产业政策以及公司主体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次非公开发行有利于提高公司主营业务能力和市场地位，有利于进一步增强公司的核心竞争力和抵御风险的能力，实现公司的长期可持续发展，维护股东的长远利益。（二）本次发行对公司财务状况的影响（二）本次发行对公司财务状况的影响 本次发行完成后，公司资产总额与净资产额将同时增加，资产负债率也将明显下降，资产负债结构得到进一步优化。本次发行有利于公司提高总体资金实力，增强财务稳健性和抗风险能力，为未来持续稳健发展奠定坚实基础。四四、可行性分析结论可行性分析结论 综上所述，本次非公开发行股票募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及公司战略发展的需要，具有良好的市场前景和经济效益。募集资金投资项目实施后将有利于公司把握行业发展趋势和市场机遇，进一步强化公司竞争优势，促进公司健康长远发展，符合本公司及全体股东的共同利益。因此，经过审慎分析论证，本次募集资金投资项目具有必要性和可行性。科华控股股份有限公司 董事会 二二年八月二十七日