通裕重工：向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告（2020）.PDF

通裕重工股份有限公司向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告 1 证券代码：300185 证券简称：通裕重工 公告编号：2020-062 通裕重工股份有限公司通裕重工股份有限公司 向特定对象发行股票向特定对象发行股票 募集资金运用可行性分析报告募集资金运用可行性分析报告 二二二二 年年 六六 月月 通裕重工股份有限公司向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告 2 目目 录录 释义释义.3 第一节第一节 本次募集资金投资计划本次募集资金投资计划.4 第二节第二节 本次募集资金投资必要性和可行性分析本次募集资金投资必要性和可行性分析.5 第三节第三节 本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响.8 第四节第四节 本次募投项目涉及的立项、环保等报批事项本次募投项目涉及的立项、环保等报批事项.9 第五节第五节 募集资金投资项目可行性结论募集资金投资项目可行性结论.10 通裕重工股份有限公司向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告 1-4-1-2-3 释义释义 除非另有说明，以下简称在本报告中之含义如下：通裕重工、公司、发行人、上市公司 指 通裕重工股份有限公司 发行、本次发行、本次向特定对象发行股票 指 通裕重工股份有限公司本次向特定对象发行股票的行为 本报告 指 通裕重工股份有限公司 2020 年度向特定对象发行股票募集资金运用的可行性分析报告 募集资金 指 本次向特定对象发行股票所募集的资金 深交所 指 深圳证券交易所 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 通裕重工股份有限公司向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告 1-4-1-2-4 第一节第一节 本次募集资金投资计划本次募集资金投资计划 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 943,558,940.94 元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金。通裕重工股份有限公司向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告 1-4-1-2-5 第二节第二节 本次募集资金投资必要性和可行性分析本次募集资金投资必要性和可行性分析 一、本次募集资金投资的背景一、本次募集资金投资的背景 1、公司产品涉及、公司产品涉及的的相关行业保持相关行业保持良好良好发展态势发展态势 公司所属行业为通用设备制造业，公司现已打造形成了集“特钢冶炼/电渣重熔-锻造/铸造/焊接-热处理-机加工-大型成套设备设计制造”于一体的完整制造链条，通过制造链各工序的有机结合、快速反应和协同效应，能够从源头开始控制产品品质。公司依托于三大核心工艺锻造/铸造/焊接，形成了机械制造领域综合性研发制造平台，根据市场需求不断拓展产品系列和应用领域，也规避了单一产品带来的市场风险，这也是公司的经营业绩、订单、产量连续六年保持增长的根本原因。公司经过多年的发展，产品已囊括电力（含风电、水电、火电、核电）、石化、船舶、海工装备、冶金、航空航天、军工、矿山、水泥、造纸等领域，并在高端功能材料、超硬材料的研发制造方面取得了较大突破，在生物质能源开发利用已形成了较强能力。依托于综合性的研发制造平台，公司目前已打造了多个行业龙头产品，公司生产的 MW 级风力发电机主轴、球墨铸铁管管模、水电水轮机轴等产品在成为了行业龙头，形成“隐形冠军”产品序列的同时，以高端需求为导向，瞄准高端市场，开发了如永磁直驱式风力发电机定子机架，转子机壳，60 万千瓦火电汽轮机转子，不锈钢液力端锻件，海工液压、吊装、打桩设备锻件等批量化产品。从行业角度来看，公司涉足的风电行业未来将保持快速发展，风电作为清洁能源的重要利用形式，正在从替代能源向主体能源过渡的关键时期，随着风电装备技术的迭代、成本的降低，储能、特高压技术的发展，以及海上风电未来黄金十年的到来，行业景气度持续向好。公司生产的球墨铸铁管管模广泛用于城镇供排水管道，随着我国城镇化进程的不断深化、对城市供水能力要求的提高、节约水资源的要求不断严格而蓬勃发展。近年来，我国的大型铸锻件行业在电力、冶金、石化等相关产业实施产品结构调整，提高产品附加值，改造和淘汰高污染、高能耗、低效率设备，进行高效、节能、环保的大型设备投资中得到了迅速发展的机遇，产量保持上升的势态。整通裕重工股份有限公司向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告 1-4-1-2-6 个行业的经济效益改善明显，产品产量、新产品开发产数量和主要经济指标均创历史新高。随着国内大型锻件制造企业技术的进步以及产能的提高，大型锻件的供需矛盾有了一定的改善，但因技术水平尚有差距，无法完全满足高端市场的需求，高端产品市场仍然处于供不应求的局面。全球硬质合金产业已经迈入成熟期，行业竞争较为激烈，市场处于相对饱和的状态。硬质合金主要生产国包括中国、美国、瑞典、德国、俄罗斯、日本、英国、法国等。产量方面，近年来全球硬质合金的产量稳步增长。公司的全资子公司济南冶科所已在功能梯度硬质合金领域实现了产业化，济南冶科所生产的矿用齿、油服类耐磨件经过梯度技术处理，性能达国际先进水平已将相关产品应用于耐磨密封产品领域，未来将推广到建筑领域和数控刀具领域，前景广阔。2、公司业务规模扩张，对流动资金的需求也将大幅提升、公司业务规模扩张，对流动资金的需求也将大幅提升 公司自上市以来业务规模迅速扩大，2017 年至 2019 年营业收入分别为317,068.13 万元、353,502.66 万元和 402,745.09 万元，年复合增长率为 12.69%。公司所处风电装备制造行业属资金密集型行业，其发展需依赖资本的持续支持。公司日常生产经营活动对流动资金要求较高。因此随着公司未来业务的进一步发展及产业链的巩固，公司对流动资金的需求也将大幅提升。二、本次募集资金投资的必要性二、本次募集资金投资的必要性 1、公司业务规模扩张、日常生产经营活动对流动资金要求较高、公司业务规模扩张、日常生产经营活动对流动资金要求较高 公司自上市以来业务规模迅速扩大，2017 年至 2019 年营业收入分别为317,068.13 万元、353,502.66 万元和 402,745.09 万元，年复合增长率为 12.69%。同时，公司应收账款规模也不断增长，应收账款账面余额由 2017 年末的124,188.67 万元增长至 2019 年末的 162,232.22 万元。2017 年、2018 年和 2019年，公司经营活动现金流出分别为 285,399.66 万元、292,768.05 万元和 402,616.60万元，表明公司日常生产经营活动对流动资金要求较高。因此随着公司未来业务的进一步发展及产业链的巩固，公司对流动资金的需求也将大幅提升。公司本次采用向特定对象发行股票方式融资补充流动资金，符合公司目前的实际财务状况和未来业务发展的资金需求，有助于促进公司的长远健康发展，有通裕重工股份有限公司向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告 1-4-1-2-7 利于实现公司和全体股东的利益最大化，具备必要性。2、有利于公司优化资本结构，提高抗风险能力、有利于公司优化资本结构，提高抗风险能力 近年来，公司业务规模不断扩张，对资金需求日益增长。通过本次向特定对象发行股票，公司资产负债率会有所下降，偿债能力得到提高，公司资本实力和抗风险能力将进一步增强。同时，通过补充流动资金可以减少公司的短期贷款需求，从而降低财务费用，减少财务风险和经营压力，进一步提升公司的盈利水平，增强公司长期可持续发展能力。三、补充流动资金的合理性和可行性三、补充流动资金的合理性和可行性 1、本次向特定对象发行股票募集资金使用符合法律法规的规定、本次向特定对象发行股票募集资金使用符合法律法规的规定 公司本次向特定对象发行股票募集资金使用符合相关政策和法律法规，具有可行性。本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司资产负债率将有所下降，有利于降低公司财务风险，改善资产质量，提高盈利水平，为公司经营发展提供充足的资金保障。2、本次向特定对象发行股票募集资金投资、本次向特定对象发行股票募集资金投资项目的实施主体治理规范、内控项目的实施主体治理规范、内控完善完善 公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，并通过不断改进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控制环境。在募集资金管理方面，公司制定了募集资金管理制度，按照最新监管要求对募集资金专户存储、投向变更、管理与监督等进行了明确规定。本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。通裕重工股份有限公司向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告 1-4-1-2-8 第三节第三节 本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 一、本次发行对公司一、本次发行对公司经营管理的影响经营管理的影响 本次向特定对象发行股票募集资金用途符合国家相关的产业政策以及上市公司整体战略发展方向。本次募集资金用于补充流动资金，有助于解决公司业务不断拓展和升级过程中对资金的需求，进一步提升公司的资本实力，增强公司风险防范能力和竞争能力，提升公司的主营业务实力，有利于实现并维护全体股东的长远利益，对公司长期可持续发展具有重要的战略意义。二、本次发行对公司财务状况的影响二、本次发行对公司财务状况的影响 本次向特定对象发行股票募集资金到位后，将提高公司的资产总额与资产净额，显著增加公司的资产规模；同时，可减少公司未来可能发生的债务融资的财务费用，使公司财务结构得到优化，未来盈利能力进一步提高，整体实力得到有效提升。通裕重工股份有限公司向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告 1-4-1-2-9 第四节第四节 本次募投项目涉及的立项、环保等报批事项本次募投项目涉及的立项、环保等报批事项 本次向特定对象发行股票募集资金扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金，不涉及投资项目的报批事项。通裕重工股份有限公司向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告 1-4-1-2-10 第五节第五节 募集资金投资项目可行性结论募集资金投资项目可行性结论 综上所述，本次向特定对象发行股票募集资金使用计划符合未来公司整体战略发展规划，以及相关政策和法律法规，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位和投入使用，有利于满足公司业务发展的资金需求，提升公司整体实力及盈利能力，增强公司后续融资能力和可持续发展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。通裕重工股份有限公司向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告 1-4-1-2-11（本页无正文，为通裕重工股份有限公司向特定对象发行股票募集资金运用可行性分析报告之盖章页）通裕重工股份有限公司 董 事 会 2020 年 6 月 29 日