高鸿股份：2020年度非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告.PDF

1 证券代码：000851 证券简称：高鸿股份 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司大唐高鸿数据网络技术股份有限公司 GOHIGH DATA NETWORKS TECHNOLOGY CO.,LTD.2020 年度年度非公开发行股票募集资金使用非公开发行股票募集资金使用 可行性分析报告可行性分析报告 二二年八月 2 目 录 目 录.2 释 义.3 一、本次募集资金使用计划.5 二、本次募集资金投资项目的实施背景.5（一）车联网有助于提升行驶安全和出行效率.5（二）智能网联汽车被列为国家级发展战略，政府出台多项政策支持车联网产业发展6（三）经过多年发展，我国车联网产业已经具备产业化的基本条件.8（四）公司拥有良好的车联网系列产品研发基础及丰富的部署经验.9（五）公司负债水平较高，财务费用较大，具有优化财务结构和降低财务费用的内在需求.12 三、本次募集资金投资项目实施的可行性分析.12（一）车联网系列产品研发及产业化项目.12（二）偿还银行借款.14 四、本次发行对公司经营管理及财务状况的影响.15 五、结论.16 3 释 义 除非特别说明，下列词语或简称具有如下含义：本公司/公司/上市公司/发行人/高鸿股份 指 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司 国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 中国信科 指 中国信息通信科技集团有限公司，为公司间接控股股东 电信科研院 指 电信科学技术研究院有限公司，公司控股股东 本次非公开发行 指 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司非公开发行不超过26,400 万股人民币普通股（A 股）的行为 公司章程 指 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 5G 指 5th-Generation，即第五代移动电话行动通信标准 车联网（V2X）指 以汽车为主体的物联网的简称，是指在车辆通过无线通信技术或射频技术，实现车辆与信息网络平台之间、车辆与车辆之间、车辆与其他设备之间、车辆与人之间的互联互通，从而实现对车辆的监控、大数据的共享分析、甚至自动驾驶等各类业务。物联网 指 利用局部网络或互联网等通信技术把传感器、控制器、机器、人员和物等通过新的方式联在一起，形成人与物、物与物相联，实现信息化、远程管理控制和智能化的网络。智能网联汽车 指 搭载先进的车载传感器、控制器、执行器等装置，并融合现代通信与网络技术，具备复杂环境感知、智能化决策、自动化控制功能，使车辆与外部节点间实现信息共享与控制协同，实现“零伤亡、零拥堵”，达到安全、高效、节能行驶的下一代汽车。运营商 指 从事基础电信业务的电信运营商 车载终端（VBOX）指 Vehicle-BOX，车联网硬件产品，是安装在汽车上用于实现车辆与外界通信的车载终端，主要由通信模组、车内总线控制器、存储器等部分组成 路测终端（RSU）指 Road Side Unit，路侧单元，安装在车道旁边或车道上方的通信及计算机设备，其功能是与车载终端（VBOX）完成实时高速通信，实施车辆自动识别，特定目标检测及图像抓拍等。它通常由设备控制器、天线、抓拍系统、计算机系统及其他辅助设备等组成 C-V2X 指 Cellular-V2X,，蜂窝车联网，指以蜂窝网络（3G/4G/5G）作为 V2X 的基础的一种车载通信方案 LTE-V2X 指 融合 4G LTE 网络的车载通信方案 董事会 指 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司董事会 4 股东大会 指 大唐高鸿数据网络技术股份有限公司股东大会 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 定价基准日 指 本次非公开发行股票发行期首日 A 股 指 在境内发行并在境内交易所上市的人民币普通股 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 说明：本报告部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上若有差异，则此差异是由于四舍五入造成。5 一、本次募集资金使用计划 公司本次非公开发行股票拟募集资金总额（含发行费用）不超过 125,000.00万元（含本数），拟投资于以下项目：序号序号 项目名称项目名称 项目投资总额项目投资总额（万元）（万元）募集资金拟投入金额募集资金拟投入金额（万元）（万元）1 车联网系列产品研发及产业化项目 109,391.32 100,000.00 2 偿还银行借款 25,000.00 25,000.00 合计合计 134,391.32 125,000.00 在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金先行 投入，并在募集资金到位后对前期投入的资金予以置换。公司董事会可根据实际情况，在不改变募集资金投资项目的前提下，对上述项目的募集资金拟投入金额进行适当调整。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决，为满足项目开展需要，公司将根据实际募集资金数额，按照募投项目的轻重缓急等情况，决定募集资金投入的优先顺序及各募投项目的投资额等具体使用安排。二、本次募集资金投资项目的实施背景（一）（一）车联网有助于提升行驶安全和出行效率车联网有助于提升行驶安全和出行效率 根据公安部统计数据，截至2020年6月末，全国机动车保有量达3.6亿辆，其中汽车2.7亿辆；机动车驾驶人4.4亿人，其中汽车驾驶人4亿人。在汽车保有量中，全国新能源汽车保有量达417万辆，占汽车总量的1.37%。与2019年年底相比，增加36万辆，增长9.45%。随着机动车保有量的上升，行车安全和交通拥堵问题日益凸显，根据智研咨询统计的数据，2013年至2018年，我国交通事故发生数量和伤亡人数大体呈逐年上升趋势，每年因交通事故造成的直接财产损失达10亿元以上。由交通拥堵所导致的经济损失更加巨大，中国交通部发布的数据显示，交通拥堵带来的经济损失占城市人口可支配收入的20%，相当于每年国内生产总值（GDP）损失5-8%。交通拥堵时，车辆在道路上的平均时速为15公里/小时以下，北京交通发展研究院的统计数据表明，2018年北京每周道路中度拥堵和严重拥堵时长接近三个小时，较2017年增加十分钟，中国科学院可持续发展战略研究成果表明，包括北京、上海等大城市在内的全国15个大城市中发生的交通拥堵，每天6 的相关处理费用达到10亿元人民币。针对道路安全、城市拥堵等问题，政府管理部门、交通行业、汽车行业一直在探索和实践解决之道。以信息通信技术、人工智能等全新技术为主的第三次、第四次工业革命，为汽车的智能化发展带来了强大推力，车联网技术应运而生。车联网技术能有效解决行车安全问题，有效缓解道路拥堵，提高通行效率，根据美国高速公路安全管理局（NHTSA）提供的统计数据，引入车联网特别是V2X之后，中轻型车辆可避免80%的交通事故，重型车可避免71%的交通事故，交通拥堵时间可减少60%，现有道路通行能力提高2-3倍。（二）（二）智能网联汽车被列为国家级发展战略，政府出台多项政策支持车联智能网联汽车被列为国家级发展战略，政府出台多项政策支持车联网产业发展网产业发展 我国政府已将车联网提升到国家战略高度，国务院及相关部委对车联网产业升级和业务创新进行了顶层设计、战略布局和发展规划，并形成系统的组织保障和工作体系。我国成立的国家制造强国建设领导小组车联网产业发展专项委员会，由20多个部门和单位组成，负责组织制定车联网发展规划、政策和措施，协调解决车联网发展重大问题，督促检查相关工作落实情况，统筹推进产业发展。工业和信息化部、交通运输部、科学技术部、发展改革委、公安部等部委出台了一系列规划及政策，对于推动我国车联网产业发展起到了积极作用，主要车联网产业政策及规划如下：时间时间 发布机构发布机构 政策政策 主要内容主要内容 2016.05 发改委，科技部，工信部，中央网信办 “互联网+”人工智能实行三年行动实施方案 加快智能网联汽车关键技术研发，实行智能汽车试点工程，推动智能汽车典型应用，同时加强智能网联汽车及相关标准化工作 2016.08 发改委，交通运输部 推进“互联网+”便捷交通促进智能交通发展的实施方案 提出了我国智能交通（ITS）总体框架和实施举措 2017.04 工信部，发改委，科技部 汽车产业中长期发展规划 以智能网联汽车为突破口之一，引领整个产业转型升级 2017.04 科技部 国家重点研发计划新能源汽车试点专项实施方案 重点布局了电动汽车智能化技术任务 2017.07 国务院 新一代人工智能国家发展规划 将智能网联汽车自动驾驶应用放在重要地位 2018.01 发改委 智能汽车创新发展战略（意见征求稿）将智能汽车发展提升至国家战略层面 2018.03 工信部 2018 年智能网联汽车标准化工作要点 旨在充分发挥标准对智能网联汽车产业供给侧结构性改革的促进作用 2018.04 工信部，交通部，公安部 智能网联汽车道路测试管理规范（试行）明确道路测试的管理要求和职责分工，规范和统一各地方基础性检测项目和测试规程 7 时间时间 发布机构发布机构 政策政策 主要内容主要内容 2018.07 交通部 自动驾驶封闭场地建设技术指南（暂行）国家部委出台的第一部关于自动驾驶封闭测试场地建设技术的规范性文件 2018.11 工信部 车联网（智能网联汽车）直连通信使用5905-5925MHz 频段的频率管理规定 确定了基于 LTE-V2X 技术的车联网（智能网联汽车）直连通信的工作频段及使用要求 2018.12 工信部 车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划 明确以网络通信技术、电子信息技术和汽车制造技术融合发展为主线，充分发挥我国网络通信产业的技术优势、电子信息产业的市场优势和汽车产业的规模优势，推动优化政策环境，加强跨行业合作，突破关键技术，夯实产业基础，形成深度融合、创新活跃、安全可信、竞争力强的车联网产业新生态。2019.07 交通部 数字交通发展规划纲要 推动自动驾驶与车路协同技术研发，开展专用测试场地建设。鼓励物流园区、港口、铁路和机场货运站广泛应用物联网、自动驾驶等技术。2019.09 中共中央、国务院 交通强国建设纲要 明确提出了加强新兴运载工具研发，加强智能网联汽车研发（智能汽车、自动驾驶、车路协同）研发，形成自主可控完整的产业链。2019.12 工信部 新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）征求意见稿 强调推动新能源汽车与交通、信息通信的融合发展，加强跨行业融合标准对接与数据共享，协调推动智慧路网设施建设。2019.12 交通部 推进综合交通运输大数据发展行动纲要（2020-2025 年）推进第五代移动通信技术（5G）、卫星通信信息网络等在交通运输各领域的研发应用。2020.02 发改委、工信部、公安部、财政部等 11 部委 智能汽车创新发展战略 总结了我国车联网目前的发展态势，并从总体要求、主要任务、保障措施几个方面对我国车联网建设提出要求，涵盖了车联网发展的方方面面。2019年9月，中共中央、国务院印发了交通强国建设纲要，建设交通强国是以习近平同志为核心的党中央立足国情、着眼全局、面向未来作出的重大战略决策，是建设现代化经济体系的先行领域，是全面建成社会主义现代化强国的重要支撑，是新时代做好交通工作的总抓手。纲要制定了近期、中期、远期三个阶段目标：2020年，完成决胜全面建成小康社会交通建设任务和“十三五”现代综合交通运输体系发展规划各项任务要；2035年，基本建成交通强国；本世纪中叶，全面建成人民满意、保障有力、世界前列的交通强国。纲要明确提出要“加强智能网联汽车（智能汽车、自动驾驶、车路协同）研发，形成自主可控完整的产业链”。作为智慧交通和车路协同领域的核心技术，可以预见C-V2X产业在我国将取得长足发展。8（三）（三）经过多年发展，我国车联网产业已经具备产业化的基本条件经过多年发展，我国车联网产业已经具备产业化的基本条件 经过近几十年的努力，我国已经从通信弱国蜕变为通信大国和通信强国，成功实现了从“1G空白、2G跟随、3G突破、4G并跑”到“5G引领”的跨越式发展。作为通信领域的重要技术方向，我国企业早在2012年即开始研究和布局C-V2X技术，根据中国通信学会发布的研究报告车联网知识产权白皮书，截止2019年9月，全球车联网领域专利申请累计114,587件，美国占30%，中国占25%，而在关键的C-V2X车联网通信技术专利方面，中国专利申请量占比达到52%，成为C-V2X技术最大的专利原创国家和布局目标国家。在技术标准领域，我国已形成从底层通信到上层应用相对完备的标准体系，为C-V2X技术商用奠定了良好的基础。在频率资源分配方面，为促进LTE-V2X技术的成熟和产业化加速，2016年12月，中国将5905-5925MHz作为LTE-V2X的研究试验工作频段，产业界基于该频段进行了充分的频谱相关验证。2018年6月，工信部公开征求对车联网（智能网联汽车）直连通信使用5905-5925MHz频段的管理规定（征求意见稿）的意见。2018年11月，工信部无线电管理局正式发布车联网（智能网联汽车）直连通信使用5905-5925MHz频段的管理规定（暂行），规划5905-5925MHz频段作为基于LTE-V2X技术的车联网（智能网联汽车）直连通信的工作频段，标志着我国LTE-V2X正式进入产业化阶段。C-V2X产业链从狭义上来说主要包括通信芯片、通信模组、终端与设备、整车制造、测试认证以及运营服务等环节，这其中包括了芯片厂商、设备厂商、主机厂、方案商、电信运营商等众多参与方。此外，若考虑到完整的C-V2X应用实现，还需要若干产业支撑环节。目前，我国车联网产业化进程逐步加快，产业链上下游企业已经围绕LTE-V2X形成包括通信芯片、通信模组、终端设备、整车制造、运营服务、测试认证、高精度定位及地图服务等完整的产业链生态。9 C-V2X 产业地图（来源：产业地图（来源：IMT-2020（5G）推进组）推进组C-V2X 白皮书）白皮书）2019年10月22日，全球首次“跨芯片模组、跨终端、跨整车、跨安全平台”的C-V2X应用展示在上海汽车会展中心举行，该次实验展示由中国5G推进组C-V2X工作组、中国智能网联汽车产业创新联盟、中国汽车工程学会等牵头，聚集了整车企业（一汽、上汽、东风汽车、宝马、奥迪等20余家中外车企），芯片模组厂商（华为、中兴、大唐、国汽智联等30余家）、终端设备提供商（华为、万集科技等）、安全厂商和位臵服务提供商参与验证，验证了国内C-V2X 全链条技术标准能力，展现了国内 V2X 企业在全球的引领地位。“跨芯片模组、跨终端、跨整车、跨安全平台”，意味着我国已经形成包括通信芯片、通信模组、终端设备、整车制造、运营服务、测试认证、高精度定位及地图服务等为主导的完整C-V2X产业链生态。根据全球移动通讯系统协会（GSMA）2019年9月的统计，在中国，10个省的100公里道路上正在进行20多个C-V2X试验和试点项目。根据5GAA联盟发布的数据，已有15家汽车制造商宣布计划向中国推出支持C-V2X的汽车，从2020年下半年开始进入市场。（四）（四）公司拥有良好的车联网系列产品研发基础及丰富的部署经验公司拥有良好的车联网系列产品研发基础及丰富的部署经验 公司自2012年开始介入车联网技术研发与产业化工作，一直致力于推动车联网产业的发展，在标准和产品方面保持着业界领先水平。公司于2019年成立车联10 网事业部，并持续加大研发投入，截至2020年6月末，公司已取得车联网相关发明专利36件。1、拥有丰富的车联网产品 公司拥有车路协同解决方案设计/交付能力，拥有完整的端到端产品集合，产品涵盖通信模组、车载终端（VBOX）、路侧终端（RSU）、C-V2X云控子系统、C-V2X安全认证解决方案等，目前相关产品主要用于全国范围内的测试示范场地中部署。公司车联网部分相关产品如下：产品名称产品名称 产品产品图片图片 产品描述产品描述 C-V2X 通信模组 2017 年公司发布业界首款 LTE-V2X 商用通信模组DMD31，2019 年发布车规级模组 DMD3A，目前月产能已达万片。采用“all in one”设计，可用于前装/后装车载终端和路侧终端集成，应用接口丰富，集成度高，能够满足客户多样化需求。C-V2X 路侧终端 RSU 4G/5G+PC5 双模路侧单元，基于自研模组研发，采用 IP65 级结构设计，支持 HSM 硬件加密，广泛应用于智能网联汽车先导区、智慧交通、自动驾驶等领域，支持多种 C-V2X 车路协同场景。C-V2X 车载终端 OBU 基于自研模组研发，内置 4 核 A7 处理器，Linux 操作系统，支持亚米级高精度定位，广泛应用于车辆后装，小尺寸，低功耗，高可靠，易安装，抗振动，支持多种 C-V2X 场景。SDK 开发工具包 提供 C-V2X 车路协同应用二次开发平台；借助 SDK 工具包，客户可以基于自身的产品设计进行二次开发，加速客户的产品交付。车路协同云控平台 对 C-V2X 设备采集信息进行收集、汇总和分析，支撑丰富的交通管理应用，同时可以实现对 C-V2X 设备的集中管控，进而对整个道路进行实时动态管控。云控平台主要提供设备、交通对象、道路状况监控功能及管理功能，可实现智能路网可视化、交通事件大数据分析、车辆实时监控、设备远程管理及交通信息动态管控。11 公司部分车联网相关解决方案产品如下：（1）自动驾驶园区解决方案 公司自动驾驶园区解决方案主要内容包括V2X安全预警、道路状况融合感知、道路动态管控、信控装置动态协同、设备远程运维和高精定位等。（2）智能网联公交解决方案 公司自动驾驶园区解决方案主要内容包括泛在自组网通信、信控装置动态协同、道路状况融合感知、V2X安全预警、高精定位、公交通行保障等。（3）智慧高速解决方案 公司智慧高速解决方案主要内容包括V2X安全预警、交通大数据分析、道路动态管控、道路异常状况感知、危险驾驶行为监控、重点区域通行保障、隧道通信、重点车辆车路协同、设备远程运维等。12 2、丰富的部署经验 公司在上海、重庆等 10 余个智能网联汽车示范区实际场景成功进行部署，相关解决方案陆续在福州琅岐岛车路协同项目、深圳智慧公交等项目中落地，拥有丰富的车联网项目落地经验。以公司参与承建的北京市智能网联汽车示范运行区（位于首钢园区）为例，该运行区在 2019 年 2 月正式启动，目前已经推出了无人接驳、编队行驶、分时租赁、无人快递、无人清扫、无人配送、无人售卖、无人巡检共 8 种 20 多辆无人车，成为北京市无人车集中测试的实验田，走在了全国前列。（五）（五）公司负债水平较高，财务费用较大，具有优化公司负债水平较高，财务费用较大，具有优化财务财务结构和降结构和降低财务低财务费用的内在需求费用的内在需求 近年来，随着业务和资产规模的不断扩张，公司资产负债率维持较高水平。2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末，公司资产负债率分别为57.65%、55.21%、58.09%和61.09%，2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司财务费用分别为11,358.39万元、11,299.30万元、12,804.78万元和5,614.65万元，占公司利润总额的比例分别为46.48%、119.45%、379.23%和-58.28%。公司资产负债率较高，财务费用较大，公司有着改善资产负债结构、减少财务费用、降低财务风险的迫切需求。三、本次募集资金投资项目实施的可行性分析（一）车联网系列产品研发及产业化项目（一）车联网系列产品研发及产业化项目 1、项目基本情况 13 本次募集资金投资项目基于公司在车联网行业的技术积累及行业经验，重点部署开展车联网系列产品研发及产业化项目。项目总投资估算109,391.32万元，拟使用募集资金100,000.00万元。2、项目的必要性和可行性（1）本项目建设的必要性 响应国家政策号召 2019年9月，中共中央、国务院印发交通强国建设纲要，交通强国建设纲要提出要加强智能网联汽车（智能汽车、自动驾驶、车路协同）研发，形成自主可控完整的产业链。通过本项目的实施，有助于公司推动车联网产业链共同发展，为我国实现交通强国战略助力。符合技术及行业发展趋势，有助于抓住车联网市场发展机会 随着5G基础设施建设的完善，下游应用将迎来加速发展期。车联网作为对网络通讯的低时延、超高速的要求，5G的落地将极大加速车联网应用的产业化进程。全球车联网市场在宏观政策支撑、技术创新驱动、基础设施建设不断完善的大背景下，车联网市场规模保持高速增长。中国汽车市场巨大，保有量不断增长，新车搭载智能网联终端的比例不断提升，网联汽车比例将不断提高，车联网市场规模快速增长。本次非公开发行募投项目的建设对于公司车联网业务的发展至关重要，有助于公司抓住产业发展机遇，完成产能、技术的布局，锁定先发优势，在未来的市场竞争中处于有利的地位。符合公司的战略规划，有助于提升公司经营效益 近年来，公司持续开展LTE-V车联网技术的研究及预商用产品的研制，参与相关标准制定，LTE-V技术及产品处于业内领先地位，2018年公司成立了车联网事业部，并将车联网业务作为未来转型方向。为了实现公司未来发展战略，公司需要不断引进尖端人才和加强研发方面的投入，从而增强公司核心竞争力，相应需要投入较大的资金。（2）本项目建设的可行性 广阔的市场前景为本次募投项目提供良好的市场基础 根据前瞻产业研究院发布的 中国车联网行业市场前瞻与投资战略规划分析报告 统计数据，截至2017年，全球车联网市场规模约为525亿美元，预计到202214 年将增加至1,629亿美元，复合年均增长率为25.4%；我国车联网市场规模将从2017年的114亿美元增长到2022年的530亿美元，复合年均增长率为36.0%。较强的技术研发实力以及健全的组织保障为募投项目实施保驾护航 公司自2012年开始介入车联网技术研发与产业化工作，并于 2019年成立独立的车联网事业部，拥有比较完整的产品研发体系，培养和储备了一批理论知识扎实、研发实力强、经验丰富的管理人员和研发人员。截至2020年6月末，公司拥有车联网相关的发明专利36项，具有丰富的技术储备。较强的技术研发实力以及健全的组织保障为募投项目实施保驾护航。（3）项目的主要建设内容 本项目实施主体为公司全资子公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司和大唐高鸿信息通信（义乌）有限公司，北京大唐高鸿数据网络技术有限公司负责技术研发和营销服务体系建设，大唐高鸿信息通信（义乌）有限公司负责生产。本项目建设期为2.5年，项目建设主体分为两个部分，技术研发部分在北京市海淀区学院路40号科研综合楼，机房、研发实验及办公用房通过租赁方式取得，生产基地位于浙江省义乌市苏溪镇苏福路126号进行。生产用厂房为大唐高鸿信息通信（义乌）有限公司租赁其控股子公司大唐高鸿信安（浙江）信息科技有限公司现有空余厂房。建设内容主要为厂房、实验室及仓库装修改造，购置研发生产及测试的软硬件设备、搭建测试平台等。（4）项目经济效益测算 经测算，本项目具有较好的经济效益。（5）项目备案与环境保护评估情况 截至本报告出具日，该募投项目生产部分已完成浙江省投资项目备案，项目代码：2020-330782-39-03-116309，并且取得金华市环境生态局出具的“金环建义区备【2020】41号”环保批文。截至本报告出具日，本项目研发部分的相关审批手续正在办理过程中。（二（二）偿还银行借款偿还银行借款 1、项目概况 本次募集资金不超过12,5000.00万元，扣除发行费用后，拟将不超过25,000.00万元的募集资金用于偿还银行借款。本项目的实施主体为公司全资子公司北京大15 唐高鸿数据网络技术有限公司。2、项目实施的必要性和可行性（1）资产负债率处于较高水平 近年来，虽然公司积极采取措施，降低资产负债率，但公司总体资产负债率一直处于较高水平。截至2020年6月30日，公司合并口径下资产负债率为61.09%，较高的资产负债率在一定程度上削弱了公司的抗风险能力，制约了公司的融资能力，使公司面临较高的财务风险。（2）财务负担影响经营业绩 截至2020年6月30日，公司总体有息负债规模已达到258,383.19万元。尽管借款为公司生产经营提供了良好的支持和保障，但大量的有息负债加重了公司的财务成本，导致公司利息支出长期处于高位，直接影响到公司的经营业绩。（3）偿还借款能够增强公司持续经营能力 近年来，公司为谋求业务转型，持续加大对车联网、可信云计算等领域的研发投入并取得了显著成效，当前公司处于业务转型的关键时期，以募集资金偿还借款，是公司正常经营的需要，有助于降低公司财务风险，增强公司持续经营能力。以募集资金偿还借款，能够有效的降低公司资产负债率，增强公司偿债能力，有助于提高公司在银行的融资能力，为后续公司根据业务发展需要及时向银行借款创造条件，促进公司的发展。四、本次发行对公司经营管理及财务状况的影响（一）对公司经营管理的影响（一）对公司经营管理的影响 本次发行募集资金投资项目符合国家产业政策以及公司的发展战略，具有良好的发展前景和经济效益。募投项目的实施有利于公司战略转型与车联网产业布局，有助于提升公司在车联网行业的地位、研发实力、生产规模以及竞争优势。本次项目紧贴国内车联网市场的发展，与市场需求相适应，有利于提升公司的市场占有率及盈利水平，实现并维护股东的长远利益。（二）对公司财务状况的影响（二）对公司财务状况的影响 本次非公开股票的发行将进一步扩大公司的资产规模，资本实力进一步增强，有利于提升公司抗风险能力。募集资金到位后，公司的总资产和净资产规模均会有所增长，公司的资产负债率将有所降低。本次募集资金将会得到有效使用，16 通过募投项目的顺利实施，项目效益的逐步释放将为公司和投资者带来较好的投资收益，从而促进公司健康发展。五、结论 综上所述，公司非公开发行股票符合国家产业政策以及未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，募集资金的使用将会为公司带来良好的收益，为股东带来良好的回报。本次募投项目的实施，将进一步壮大公司生产经营规模，提升公司生产经营效率，促进公司的持续发展，增强公司的竞争力。本次发行募集资金的运用合理可行，符合公司及公司全体股东的利益。大唐高鸿数据网络技术股份有限公司 董事会 2020 年 8 月 24 日