新天药业：2020年非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告.docx

贵阳新天药业股份有限公司 2020 年非公开发行 A 股股票 募集资金使用可行性分析报告 二二年五月 为提升公司的盈利能力，增强公司的核心竞争力，贵阳新天药业股份有限公司（以下简称“公司”或“新天药业”）拟非公开发行 A 股股票（以下简称“非公开发行”）募集资金。对于本次非公开发行募集资金使用的可行性分析如下：一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行 A 股股票拟募集资金人民币不超过 45,000.00 万元（含发行费用），扣除发行费用后募集资金净额用于以下项目： 单位：万元 序号 项目 拟使用募集资金 1 偿还银行借款 15,000.00 2 补充流动资金 30,000.00 合计 45,000.00 如本次发行募集资金到位时间与公司实际偿还相应银行借款的进度不一致， 公司将以自有或自筹资金先行偿还，待本次发行募集资金到位后再予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于项目的拟使用募集资金金额，不足部分由公司自筹资金解决。在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投向及所需金额等进行调整或确定。 二、本次募集资金的必要性和可行性分析 （一）募集资金使用计划的必要性 1、 优化资本结构，降低财务费用，提高公司抗风险能力 本次发行是公司利用资本市场进行股权融资的重要手段，有利于公司调整资产负债结构，进一步增强公司综合竞争力。 截至 2020 年 3 月 31 日，公司资产负债率、负债总额中短期借款的比例与同行业可比上市公司（存在竞争产品）相比较高，短期偿债压力相对较大。具体情况如下： 公司名称 股票代码 短期借款占负债比（%） 资产负债率（%） 益佰制药 600594 30.27 32.70 佐力药业 300181 44.30 31.86 桂林三金 002275 20.25 18.18 康恩贝 600572 44.47 49.64 步长制药 603858 28.74 32.62 可比公司均值 - 33.60 33.00 新天药业 002873 50.78 41.05 本次通过非公开发行股票的方式，募集资金用于偿还银行借款和补充流动资金，将一定程度降低公司负债规模，减少财务费用，优化资本结构，增强财务稳健性并降低公司融资成本，提高公司抗风险能力。 2、 补充营运资金，为公司持续稳定发展奠定良好基础 截至 2020 年 3 月 31 日，公司货币资金总额 16,042.70 万元，其中银行存款为 16,039.98 万元，银行存款中前次募集资金共有 4,446.97 万元。 考虑公司资金周转效率、日常经营付现成本、费用支出等因素，公司在日常经营中需要保有一定量的货币资金用于组织原材料采购、产品生产及支付员工工资等方面。本次融资将更好的保障公司日常运营所需资金的充足，为公司持续稳定发展奠定良好基础。 此外，公司经营不可避免的会面临市场环境变化、信贷政策变化、重大突发事件等多种风险，如近期发生的肺炎疫情导致全国企业不同程度的延迟复工，实体经济普遍存在流动性困难，充足的营运资金将是企业直面危机，平稳度过特殊时期的重要保障。 3、增强资金实力，为公司下一阶段战略布局提供充分保障 当前，公司正处于优化产业布局的关键阶段，补充流动资金对公司战略发展至关重要。公司在资金实力得以增强后，将以资本市场为平台，充分利用现有研究开发优势、市场营销优势和产品优势扩大产品生产规模，进一步增强公司核心竞争力；同时，公司将进一步优化产业布局，提升营销能力和研发实力，抓住当前医药行业发展契机，实现公司的健康、快速、科学和可持续发展。 公司现有小规模在产产品中，调经活血胶囊、欣力康胶囊、龙掌口含液、当归益血口服液等均为公司独家品种，拥有自主知识产权，具有较好的市场前景；已获批进入临床研究的 269 个中药配方颗粒品种相比传统中药饮片拥有高效、便捷的产品优势，具有较为广阔的市场前景。本次融资后，公司将根据市场状况和产能安排，合理选择优势品种加强推广活动，多渠道开拓中药配方颗粒产品市场。 4、 大股东认购本次发行股份，彰显大股东对于公司未来业务发展的信心及支持 本公司控股股东计划认购公司本次发行的股份，体现了控股股东对上市公司予以坚定支持的决心以及对公司未来发展的信心，有利于保障公司的稳定持续发展。随着本次发行募集资金的注入，公司的财务状况将有所改善，抗风险能力将增强，有利于公司业务规模的扩张以及后续经营的持续运作，也有利于维护公司中小股东的利益，实现公司股东利益的最大化。 5、 引入战略投资者，提升公司综合竞争力 本次非公开发行拟引入战略投资者，公司与战略投资者将充分利用各自优势，整合重要战略性资源，谋求双方协调互补的长期共同利益，提高公司质量及内在价值。公司与战略投资者将根据公司及子公司的业务规划布局，全面加大在战略投资者优势领域的资源整合、技术融合。借助战略投资者产业背景、市场渠道、技术领域的资源优势，公司将结合自身的研发能力，发展产业开发和运营能力，为获得更多的客户资源、推动技术创新、成果转化和产业发展，从而实现公司技术实力、盈利能力的提升，以达到公司综合竞争力的提升。 （二）募集资金使用计划的可行性 1、 本次非公开发行募集资金使用符合法律法规的规定 公司本次非公开发行募集资金使用符合相关政策和法律法规规定，具有可行性。本次非公开发行募集资金到位后，将优化公司资本结构，公司净资产和营运资金将有所增加，有利于增强公司资本实力，促进公司在医药领域积极稳妥的进行业务布局，提高公司抗风险能力和持续经营能力，推动公司业务持续健康发展。 2、 发行人治理规范、内控完善 公司已按照上市公司的治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，并通过不断改进和完善，形成了较为规范的公司治理体系和完善的内部控制环境。 在募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了募集资金管理办法，对募集资金的存储、使用、用途变更、检查与监督等进行了明确规定。本次非公开发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储，定期对募集资金进行内部审计、配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用不当的风险。 三、 本次募集资金的运用对公司经营管理和财务状况的影响 （一） 本次非公开发行对公司经营管理的影响 本次非公开发行有利于优化公司的资本结构，增强公司的偿债能力，改善公司的财务状况，进一步提升公司的综合竞争力和抗风险能力。本次募集资金的用途合理、可行，符合本公司及全体股东的利益。 （二） 本次非公开发行对公司财务状况的影响 本次非公开发行后，公司的总资产和净资产规模都将大幅提升，公司抗风险能力和未来盈利能力都将增强，有利于公司未来持续、健康、高速发展，符合公司及全体股东的利益。 本次非公开发行股票将使得公司总股本有所扩大，因此不排除短期内公司即期回报被摊薄的可能。 四、 本次非公开发行股票募集资金运用的可行性分析结论 综上所述，本次非公开发行股票募集资金使用计划符合相关政策和法律法规，以及未来公司整体战略发展规划，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位和投入使用，有利于满足公司业务发展的资金需求，改善公司财务状况，提高公司的核心竞争力，符合公司及全体股东的利益。 贵阳新天药业股份有限公司董事会 2020 年 5 月 19 日