发酵水产食品项目库存管理【参考】.docx

泓域咨询/发酵水产食品项目库存管理发酵水产食品项目库存管理xx集团有限公司目录一、 单期库存管理问题描述3二、 单期最优订货量的确定3三、 库存问题的提出4四、 库存的作用5五、 产业环境分析6六、 优化协调发展的产业生态7七、 必要性分析9八、 公司概况9公司合并资产负债表主要数据10公司合并利润表主要数据10九、 投资计划方案11建设投资估算表13建设期利息估算表14流动资金估算表15总投资及构成一览表16项目投资计划与资金筹措一览表17十、 经济效益分析18营业收入、税金及附加和增值税估算表19综合总成本费用估算表20利润及利润分配表22项目投资现金流量表24借款还本付息计划表27一、 单期库存管理问题描述有些物品是易腐的，如新鲜水果、蔬菜、海鲜、鲜花等。有些物品的时效性很强，如报纸、杂志、比赛用的物品等。对于这类物品，如果未能及时售出，将会给卖方带来损失。腐烂的果蔬和过期的面包只能丢弃，过期的报刊只能降价处理。同时，保管和处置这些剩余的物品还会发生相关的费用。这类问题就是单期库存管理问题。单期库存管理要解决的问题是，一次订购多少才是最合适的。由于未来的需求总是存在着不确定性，为了确定单期库存问题的最优订货量，必须对未来的需求做出预测。报纸的销售是典型的单期库存问题，所以，单期库存问题常被称为报童问题。二、 单期最优订货量的确定显然，对于报童问题，最理想的情况是订货量正好等于需求量。但是，需求总是不确定的。需求的不确定性可能是近似于离散的。因为需求的不确定性，为了确定报童问题的最优订货量，可以采用边际经济分析的方法。其基本思路是在对未来需求进行预测的基础上，对欠储成本与超储成本进行估算，然后分析少订购一件物品所带来的损失或多订购一件物品所带来的损失。所谓欠储成本是指因为订货量少于实际需求而带来的损失。具体包括因错过销售机会所造成的直接损失和因信誉降低所带来的间接损失。欠储成本通常用Ce来表示。所谓超储成本是指因订货量超过实际需求而带来的损失。具体包括购买成本与残值的差额和处置过量物品所发生的费用。超储成本通常用C。来表示。1.需求呈现均匀分布的情况2.需求呈现正态分布情况下最优订货量的求解三、 库存问题的提出物料的存储现象由来已久，但是把存储问题作为一门学科来研究，还是进入20世纪以后的事情。早在1915年，哈里斯对银行货币的储备进行了详细的研究，建立了一个确定性的库存费用模型，并确定了最优解，即最佳批量。后来，威尔逊在把这一结果纳入存储管理系统方面做了积极的工作。所以，人们常把经济订货批量的计算公式称为威尔逊哈里斯模型。经济订购批量研究了如何从经济的角度确定最佳订货数量，从根本上改变了人们对库存问题的传统认识，是对库存理论研究的一个重大突破，可以说是现代库存理论的奠基石。第二次世界大战之后，由于运筹学、数理统计等理论与方法的广泛应用，特别是20世纪50年代以来，人们开始应用系统工程理论来研究和解决库存问题，从而逐步形成了系统的库存理论，亦称“存储论”。随着计算机在管理中的普遍应用以及供应链管理理论的发展，库存理论不断完善与成熟起来。四、 库存的作用一般来说，库存是维持正常生产、保持连续、应付意外需求所必需的。库存的作用至少表现在以下六个方面。（1）满足不确定的顾客需求。顾客对产品的需求在时间与空间上均有不确定性，库存可以满足随时发生的顾客需求。这种情况在超市最为常见，特别是对大路货，总会上架足够数量的货物，以满足随时到来的需求。（2）平滑对生产能力的要求。当需求与生产能力不平衡时，企业可以利用库存来调节需求的变化。特别是对于季节性需求，如中秋月饼、圣诞树、新年贺卡、开学时的学生用品等可以在淡季建立库存，以供旺季时销售。这样通过预设库存使生产能力保持均衡，能够更好地利用生产能力。（3）缓解运营过程中不可预料的问题。供应商缺货、运输中断、机器故障、质量问题等都可能造成生产中断。为此，需设置一定的库存（安全库存）来缓解运营过程中这些不，可预料的问题。（4）降低单位订购费用或生产准备费用。订购一批物资的订购费用与订购物资的数量无关或关系不大。生产一批产品的生产准备费用与生产的数量无关或关系不大。因此，增大订购批量会降低订购费用。增加生产批量会降低单位产品的生产准备费用。同时，大批量生产还会减少单位产品的生产准备时间，从而使生产能力得到充分利用。这一点对于瓶颈环节尤为重要。（5）利用数量折扣。通常供应商为了刺激需求，对于达到一定采购量的采购方会提供一定的价格优惠。一次订货量越大，折扣幅度越大。这种情况在大宗原料的供销中最为常见。作为采购方，当数量折扣带来的好处大于增加的保管费用时，就会利用这种数量折扣。（6）避免价格上涨。存储价格即将上涨的物资。因避免价格上涨而保有的库存称为投机性库存。这种情况常见于稀缺资源，如石油、铁矿石等。当然也有反例，如1996年春季，美国的石油公司预计伊拉克的石油会重新进入国际市场，从而抛售了大量石油储备。五、 产业环境分析世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，全球治理体系深刻变革，但国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，全球经济贸易增长乏力，保护主义抬头，地缘政治关系复杂变化，传统安全威胁和非传统安全威胁交织，不稳定不确定因素增多。我国正处于全面建成小康社会决胜阶段，经济发展方式加快转变，新的增长动力正在孕育形成，新技术、新业态、新模式大量涌现，经济长期向好基本面没有改变，但发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出。经济社会平稳健康发展，迎来重大历史机遇。但发展中也存在一些矛盾和问题，主要是：经济转型升级压力较大，新旧动力转换还未完成；自主创新能力不强，束缚创新创业的体制机制障碍较多；城市国际化水平不高，城乡区域发展不够平衡；资源约束趋紧，环境承载力不足，“城市病”显现；人口老龄化压力增大，民生保障任务依然繁重；影响安全稳定的各类风险隐患仍然存在，维护公共安全、促进和谐发展面临的挑战仍然较大。六、 优化协调发展的产业生态提高企业差异化发展水平。聚焦家用电器、电池等行业，支持有条件的企业培育自主生态，发展成为领航企业。实施中小企业创新能力和专业化水平提升工程。鼓励企业通过兼并重组优化资金、技术、人才等生产要素配置，实现做优做强。推动大中小企业在协同制造、供应链管理等方面加强合作，实现融通发展。建设高水平的产业集群。推动现有集群转型升级，构建资源高效利用、绿色低碳环保、产业分工协作、企业共生发展的生态体系。推动一批老年用品产业园区向产业集聚区方向发展。选择主导产业特色鲜明的集群，以产业链强链补链为导向，强化区域协同和国际合作，推动形成若干世界级先进制造业集群。优化产业空间布局。落实区域重大战略、区域协调发展战略，强化生态环境分区管控，防止产能低水平重复建设，推动轻工业形成优势互补、协同发展的空间格局。推动东部地区凝聚全球创新要素资源，建立前沿技术研发中心、设计中心和品牌中心。引导中西部地区有序承接产业转移，培育形成一批特色和优势的制造基地。推进东北地区进一步激发企业活力，巩固提升传统优势轻工产业。在革命老区、民族地区因地制宜发展特色轻工产业。积极融入全球产业体系。发挥轻工业产能优势，加强国际合作，服务共建“一带一路”。提高产品附加值，巩固传统国际市场，开拓新兴市场，鼓励轻工产业“走出去”。做好自由贸易协定原产地证书签证工作，帮助轻工产品在协定伙伴国或地区享受关税减免。推进检验检疫电子证书国际合作，提升贸易便利化水平。完善与国际接轨的标准体系和产品认证制度，提高技术性贸易措施应对能力。七、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。八、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：秦xx3、注册资本：770万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-10-77、营业期限：2013-10-7至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额20906.1016724.8815679.57负债总额7793.796235.035845.34股东权益合计13112.3110489.859834.23公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入77396.0861916.8658047.06营业利润14176.7911341.4310632.59利润总额11778.249422.598833.68净利润8833.686890.276360.25归属于母公司所有者的净利润8833.686890.276360.25九、 投资计划方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资36567.57万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计32416.16万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为14096.60万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为17228.54万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1091.02万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3193.51万元。（五）预备费本期项目预备费为957.90万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用14096.6017228.541091.0232416.161.1建筑工程费14096.6014096.601.2设备购置费17228.5417228.541.3安装工程费1091.021091.022其他费用3193.513193.512.1土地出让金1133.121133.123预备费957.90957.903.1基本预备费544.33544.333.2涨价预备费413.57413.574投资合计36567.57（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款16455.25万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息403.15万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息403.15403.150.001.1.1期初借款余额16455.251.1.2当期借款16455.2516455.250.001.1.3当期应计利息403.15403.150.001.1.4期末借款余额16455.2516455.251.2其他融资费用1.3小计403.15403.150.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计403.15403.150.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为12393.51万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产48114.5960143.2464152.7980190.991.1应收账款21651.5727064.4628868.7636085.951.2存货16840.1121050.1422453.4828066.851.2.1原辅材料5052.036315.046736.048420.051.2.2燃料动力252.60315.75336.80421.001.2.3在产品7746.459683.0610328.6012910.751.2.4产成品3789.024736.285052.036315.041.3现金3849.174811.465132.226415.281.4预付账款5773.757217.197698.349622.922流动负债40678.4950848.1154237.9867797.482.1应付账款14644.2518305.3219525.6724407.092.2预收账款26034.2332542.7934712.3143390.393流动资金7436.119295.139914.8112393.514流动资金增加7436.111859.03619.682478.705铺底流动资金14434.3818042.9719245.8424057.30（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资49364.23万元，其中：建设投资36567.57万元，占项目总投资的74.08%；建设期利息403.15万元，占项目总投资的0.82%；流动资金12393.51万元，占项目总投资的25.11%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资49364.23100.00%1.1建设投资36567.5774.08%1.1.1工程费用32416.1665.67%1.1.1.1建筑工程费14096.6028.56%1.1.1.2设备购置费17228.5434.90%1.1.1.3安装工程费1091.022.21%1.1.2工程建设其他费用3193.516.47%1.1.2.1土地出让金1133.122.30%1.1.2.2其他前期费用2060.394.17%1.2.3预备费957.901.94%1.2.3.1基本预备费544.331.10%1.2.3.2涨价预备费413.570.84%1.2建设期利息403.150.82%1.3流动资金12393.5125.11%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资49364.23万元，其中申请银行长期贷款16455.25万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资49364.23100.00%1.1建设投资36567.5774.08%1.2建设期利息403.150.82%1.3流动资金12393.5125.11%2资金筹措49364.23100.00%2.1项目资本金32908.9866.67%2.1.1用于建设投资20112.3240.74%2.1.2用于建设期利息403.150.82%2.1.3用于流动资金12393.5125.11%2.2债务资金16455.2533.33%2.2.1用于建设投资16455.2533.33%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入109700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入65820.0082275.0087760.00109700.002增值税2462.103235.723493.594525.072.1销项税8556.6010695.7511408.8014261.002.2进项税6094.507460.037915.219735.933税金及附加295.45388.28419.23543.003.1城建税172.35226.50244.55316.753.2教育费附加73.8697.07104.81135.753.3地方教育附加49.2464.7169.8790.50（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=4525.07万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用88257.18万元，其中：可变成本74896.66万元，固定成本13360.52万元。达产年项目经营成本85435.86万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费42016.5152520.6356022.0170027.512工资及福利费4869.154869.154869.154869.153修理费1318.611318.611318.611318.614其他费用9220.599220.599220.599220.594.1其他制造费用860.42860.42860.42860.424.2其他管理费用818.00818.00818.00818.004.3其他营业费用7542.177542.177542.177542.175经营成本57424.8667928.9871430.3685435.866折旧费1992.351992.351992.351992.357摊销费22.6622.6622.6622.668利息支出806.31806.31806.31806.319总成本费用60246.1870750.3074251.6888257.189.1其中：固定成本13360.5213360.5213360.5213360.529.2可变成本46885.6657389.7860891.1674896.66（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加543.00万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=20899.82（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=20899.82×25.00%=5224.95（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额20899.82万元，缴纳企业所得税5224.95万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=20899.82-5224.95=15674.87（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入65820.0082275.0087760.00109700.002税金及附加295.45388.28419.23543.003总成本费用60246.1870750.3074251.6888257.184利润总额5278.3711136.4213089.0920899.825应纳所得税额5278.3711136.4213089.0920899.826所得税1319.592784.113272.275224.957净利润3958.788352.319816.8215674.878期初未分配利润0.003562.9010723.6918486.469可供分配的利润3958.7811915.2120540.5134161.3310法定盈余公积金395.881191.522054.053416.1311可供分配的利润3562.9010723.6918486.4630745.2012未分配利润3562.9010723.6918486.4630745.2013息税前利润7404.2714726.8417167.6726931.08（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=23.23%。本期项目投资财务内部收益率23.23%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=21905.73（万元）。以上计算结果表明，财务净现值21905.73万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.50年。本期项目全部投资回收期5.50年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0065820.0082275.0087760.00109700.001.1营业收入0.0065820.0082275.0087760.00109700.002现金流出36567.5765156.4270176.2879905.3890316.582.1建设投资36567.570.002.2流动资金7436.111859.028055.794337.722.3经营成本57424.8667928.9871430.3685435.862.4税金及附加295.45388.28419.23543.003所得税前净现金流量-36567.57663.5812098.727854.6219383.424累计所得税前净现金流量-36567.57-35903.99-23805.27-15950.653432.775调整所得税1851.073681.714291.926732.776所得税后净现金流量-36567.57-656.019314.614582.3514158.477累计所得税后净现金流量-36567.57-37223.58-27908.97-23326.62-9168.15计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：31.23%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：23.23%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：41997.46万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：21905.73万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.82年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.50年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为33.40。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为29.42。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额16455.2516455.2516455.2516455.251.2当期还本付息403.15806.31806.31806.31806.311.2.1还本1.2.2付息403.15806.31806.31806.31806.311.3期末借款余额16455.2516455.2516455.2516455.2516455.252利息备付率33.403偿债备付率29.42（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入109700.00万元，综合总成本费用88257.18万元，税金及附加543.00万元，净利润15674.87万元，财务内部收益率23.23%，财务净现值21905.73万元，全部投资回收期5.50年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。