自贸区内银租业务合作业务设想.doc

自贸区银租业务合作设想一、银租合作的意义融资租赁公司作为银行的特殊类客户，与银行合作具有较高的依赖度和合作紧密度，银租合作的积极意义主要体现在以下几方面：  （一）通过间接控制资产所有权，提升风险控制能力   由于融资租赁是一种以物为载体的融资，租赁公司将租赁资产抵押给银行，租赁债权质押或转让给银行后，银行间接控制了租赁资产的所有权，同时银行信贷资金可以通过监管账户，在银行监控下，严格按购买合同的约定一次或分期支付，租金也直接汇入租赁公司在银行开具的监管账户，保障了资金运用和回收的安全。   （二）改善银行信贷资产结构银行可利用租赁公司的经营范围，间接实现混业经营，为客户提供租赁服务。融资租赁公司可以根据未来租金的回流情况，分别在不同时期向银行借不同金额、不同期限的借款，可以在一定程度上，改善银行的信贷资产结构。（三）加快银行信贷资产流动性银行信贷资金通过租赁公司形成租赁资产，租赁公司将资产打包发行租赁资产信托计划获得募集资金并提前偿还银行贷款。由此，银行信贷资产通过租赁资产信托计划可间接实现信贷资产证券化，加速信贷资金周转。（四）有利于开拓中间业务，实现银租优势互补银行与租赁公司合作，开展租赁债权保理、账户监管、代售代付、租赁财产的信托计划发行、委托租赁项目资金投放等等，都可以增加银行的中间业务，提高服务效益。同时，银行引导或扶持有厂商背景的具有专业能力的融资租赁公司，实现银行信贷资金优势与租赁公司对资产的控制能力和客户资源的优势互补。二、自贸区银租合作业务（一）自贸区融资租赁业务政策解读2013年9月，国务院出台中国（上海）自由贸易试验区总体方案；2013年12月，央行出台关于金融支持上海自贸区建设的意见。两项文件对自贸区融资租赁业务开展出具了指导性意见，主要利好政策包括：1、给予税收优惠将试验区内注册的融资租赁企业或金融租赁公司在试验区内设立的项目子公司纳入融资租赁出口退税试点范围。对试验区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司，经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机，享受相关进口环节增值税优惠政策。2、减低行业准入门槛融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制。3、扩大业务经营范围（1）允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。（2）允许和支持各类融资租赁公司在试验区内设立项目子公司并开展境内外租赁服务。取消金融类租赁公司境外租赁等境外债权业务的逐笔审批，实行登记管理。经批准，允许金融租赁公司及中资融资租赁公司境内融资租赁收取外币租金，简化飞机、船舶等大型融资租赁项目预付货款手续。（二）自贸区租赁业务的优势1、利用税收优惠政策，降低客户融资成本针对飞机、船舶等大型租赁设备的融资租赁业务，区内设立的租赁公司可享受进口环节增值税中即征即反的优惠政策，以航空公司为主的各类承租人可从中收益，间接降低了客户的融资成本。2、利用外债审批取消政策，拓宽融资渠道目前区外的融资租赁公司一年期以上的外债需要到发改委进行审批，一年期以下的外债需要到外管局进行审批的政策，而自贸区内设立的融资租赁公司将不再受此外债审批的限制，获取境外融资的渠道更为畅通，境外的长短期融资额度也不再受限。（三）自贸区银租业务的合作意义对于区内的租赁公司来说，扩大了融资渠道，减少自有资金的支付，可以更好的通过杠杆作用扩大受益；对于银行来说，利用区内融资租赁公司的业务优势，为客户提供更多样的融资服务手段的同时也有利于调整信贷资产结构，实现资产的流动性，提升我行的综合金融服务能力；对于客户来说，可以改善企业财务结构和现金流周转压力，合理配置应税资源，降低财务成本。 三、自贸区银租业务合作创新（一）合作方案概述银行与区内租赁公司共同服务目标客户，银行将短期融资的信贷资产转化为区内租赁资产，通过自贸区境外一体化概念，嫁接境内外SPV，募集境外低成本资金，通过境外机构申请QFLP资格，利用上海自贸区政策，实现境外归集的SPV资金合理回流入境，归还银行贷款。（二）方案实施步骤1、区内设立SPV（1）银行、租赁共同发掘融资项目（2）租赁公司在上海自贸区设立与项目对应的SPV（3）银行提供贷款至各项目SPV（4）承租人与SPV签订租赁协议，SPV支付租赁款，形成租赁资产（5）承租人之后定期将租金支付给上海自贸区SPV2、境外SPV购买境内SPV（1）由租赁公司的关联公司在境外设立多个SPV（2）境外SPV反向吸收合并上海自贸区SPV（3）租赁收益权从上海自贸区SPV转移给境外SPV3、境外融资环节（1）境外投行将租赁资产证券化，设计成金融产品（2）境外增信机构可为金融产品提供增信担保（3）境外投行推介路演金融产品（4）投资人出资购买金融产品（5）投行将筹集的资金划付至境外各项目对应的SPV4、实现境外资金入境（1）与租赁公司相关联的境外机构投资者成立用于归集资金的SPV（2）将境外各项目SPV的资金归集于境外机构投资者发起成立的SPV（3）由境外机构投资者申请QFLP资格，利用上海自贸区政策，实现境外归集的SPV资金合理回流入境，并分流至各区内的项目SPV（4）区内项目SPV公司归还银行贷款 （三）方案要点1、项目选择经过前期与境外投行的初步接洽，我行对境外租赁资产证券化的市场偏好和业务流程有所了解，主要偏好于有稳定现金流收入的基础设施及公用事业类的租赁资产或其他有境外机构增信评级的租赁资产。2、操作难点经过与各方沟通，此次合作方案中在“区内设立SPV”、“境外SPV购买境内SPV”、“境外融资环节”（境外资产证券化）三个操作环节上，具备操作可行性，但在“实现境外资金入境”操作环节上，鉴于自贸区的相关政策尚不明晰，“境外归集的SPV资金合理回流入境”的具体操作细节无法明确。