冯芹开题报告.doc

南京理工大学泰州科技学院毕业设计(论文)开题报告学 生 姓 名:冯芹学 号：专 业:会计学设计(论文)题目:债务重组对上市公司利润操纵的影响指 导 教 师:邓德强 2013 年 4 月 11 日开题报告填写要求1开题报告（含“文献综述”）作为毕业设计（论文）答辩委员会对学生答辩资格审查的依据材料之一。此报告应在指导教师指导下，由学生在毕业设计（论文）工作前期内完成，经指导教师签署意见及所在专业审查后生效；2开题报告内容必须用黑墨水笔工整书写或按教务处统一设计的电子文档标准格式（可从教务处网页上下载）打印，禁止打印在其它纸上后剪贴，完成后应及时交给指导教师签署意见；3“文献综述”应按论文的格式成文，并直接书写（或打印）在本开题报告第一栏目内，学生写文献综述的参考文献应不少于15篇科技论文的信息量，一般一本参考书最多相当于三篇科技论文的信息量（不包括辞典、手册）；4有关年月日等日期的填写，应当按照国标GB/T 740894数据元和交换格式、信息交换、日期和时间表示法规定的要求，一律用阿拉伯数字书写。如“2010年3月15日”或“2010-03-15”。 毕 业 设 计（论 文）开 题 报 告1结合毕业设计（论文）课题情况，根据所查阅的文献资料，每人撰写2000字左右的文献综述：文 献 综 述当企业面临难以偿还的巨额债务时，为了摆脱财务困境，这些企业常常会有两种选择：（1）宣布破产，进入繁琐的破产清算程序；（2）尽量与债权人协商，进行债务重组。上市公司进行债务重组，既受外部金融生态坏境的影响，又受公司内部自身因素的影响。债务重组是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定做出让步的事项。债务重组本是在债务人发生财务困难的情况下，通过债务重组减少债务人的负债金额，降低资产负债率，改善财务状况，使债务人获得新生，从长期来看，债务重组对债务人是利好的。实务中由于债权人做出让步，债务人通常会因债务重组产生收益。因此，一些上市公司利用债务重组进行利润操纵，并将债务重组视为利润操纵的手段之一。我国1998年首次颁布企业会计准则债务重组（1999年1月1日起实施）以来，进行过两次修订，修订的核心问题是关于债务人债务重组利得会计处理问题。其中，1988年颁布的企业会计准则债务重组要求“债务人将债务重组利得计入当期损益”，2001年修订后的企业会计准则债务重组（2001年1月1日起实施）则要求“债务人将债务重组利得计入资本公积”，2006年新修订的企业会计准则第12号债务重组（2007年1月1日起在上市公司范围内实施）又回到了1998年颁布的企业会计准则债务重组的处理思路，允许“将债务重组利得计入当期损益”。1. 对企业间债务重组的研究很多学者从不同方面都对债务重组进行了研究。门晓红，乔训贝，王静楠（2012）对债务重组准则在我国上市公司的应用研究，认为对上市公司利用债务重组操纵利润的现象，虽然证监会已发布相关规定来抑制公司在发现股票、配股时利用债务重组利得等非经常性损益调节利润动机，但监管力度还不够。对于巨额重组收益的确认，财政部等会计准则制定部门应同监管各方协调，积极完善相关规定。这表明目前仍有部分企业可能利用债务重组来提高公司利润1。赵同剪（2010）通过研究债务重组过程原理及会计处理，发现债务重组准则存在两方面的问题，一是债权人无法收回债权的处理不合理，不利于企业进行财务分析和资产管理；二是债务重组的立足点是公允价值，而公允价值的确定是债务重组的难点，也是准则没有考虑到的问题 2。邓巧飞（2008）论述了我国从1988年至2006年三次债务重组准则的修订，体现了会计准则的历史动态性，其对于规范企业债务重组的会计处理，提高会计信息的可靠性和真实性，起了重要的作用 3。钟辉（2009）通过对2007年部分上市公司年报披露的债务重组收益分析，探讨债务重组准则对上市公司利润操纵的影响及应对措施。由于债务重组损益具有偶然性和非经常性，当将该部分损益计入营业外收支项目，这样可能就导致了上市公司迅速改善财务状况和经营成果 4。 Dewatripont和Maskin(1990)的研究对象中选择银行作为债权人,以一家长期项目融资的企业作为借款者,得出结论:债务重组的发生是因为银行存在最大化回收贷款的目标和借款者有着最小化破产声誉成本的动机3。田莉（2012）根据对会计准则下债务重组的定义进行了阐述，分析了现行会计准则中债务重组的方式及会计处理方法，并对债务重组披露中存在的问题进行了剖析，力求完善债务重组这一会计难题的理论研究6。陈羽桃（2011）利用主要数据制作图表分析方法，对20072010年中国科健股份有限公司的主营业务收入、净利润和扣除非经常性损益的净利润。截止2010年12月31日，该公司合并净资产为-120,202万元，为了改善经营能力，该公司采用重组方式，从而彻底改善了公司的资产质量和盈利能力。从这个案例中不难发现一个发展前景不好的企业可以利用债务重组让自己起死回生，继续在市场上圈钱7。2. 对债务重组准则实施案例的研究许多学者在债务重组准则的基础上，利用数据和图表以及案例研究对上市公司的债务重组状况进行了分析。许文静，颜钢厂（2012）运用图表和案例研究对*ST沧化进行了分析，研究认为*ST沧化的债务重组仅仅是完成了外部的“输血”，并通过确认债务重组利得扭亏为盈，两次避免了公司暂时停止上市的风险8。楚国同（2010）运用矩阵对ST华龙进行风险评估，从2007年2009年ST华龙利用债务重组进行盈余管理，ST华龙通过债务重组确认巨额收益而实现扭亏达到避市，说明债务重组会计准则又一次成为亏损上市公司扭亏的重要手段 9。宋光磊（2008）对2008年中国资本市场债务重组进行了案例分析。*ST美雅的利润暴增最为引人注目，*ST美雅2008年债务重组实现收益约为1.9亿元，当扣除这些非经常损益后，*ST美雅2008年的净利润为-1.25亿，除了利润暴增外，*ST美雅还获得了实现产业转型。通过重组后，*ST美雅摆脱了连续亏损的纺织产业，从而转向肉类食品。还分析了ST华龙也是利用债务重组使公司没有退市。不仅是国内，国外企业的债务重组也在进行着，美国的福特汽车公司也利用了债务重组10。韩福恒（2012）着重以*ST西轴6500万元债务重组利得计入营业外收入着手分析，发现了中国长城资产管理公司借款本金2.37亿元，中报前夕突然公告称欠下的90%滚存利息（6500 万元）被免除，不仅如此，公司聘任的会计师事务所称这笔“飞来的巨资”属于债务重组利得，可以计入营业外收入 11。马晨佳（2010）研究发现债务重组有利于*ST公司摘星成功，并用多元线性回归对55家*ST公司债务重组损益进行分析，不佳的经营业绩和较高的资产负债率会导致部分*ST公司通过债务重组可以达到降低资产负债率和提高营业利润的目的12。吴玉红（2010）以我国两大股市中在2005至2008年中发生过债务重组的所有A股上市公司的相关事项数据为研究对象，得出以下结论：部分上市公司有可能通过债务重组收益进行造假以达到延缓或避免退市的目的。2006年再次修订的债务重组准则，使部分上市公司可能利用债务重组收益进行造假，增加了监管部门的监管难度13。3. 债务重组与公司绩效关系的研究 一些学者通过研究发现，ST公司和亏损公司具有进行盈余管理的最大动机。研究还发现扭亏的公司比未扭亏的公司进行债务重组的显著性水平更高，在利润表中，“营业利润”这一指标更能体现上市公司进行债务重组的动机。许文静（2008）通过对沪市96家ST公司2007年年报资料的研究发现，ST公司扭亏的主要考虑方法是运用债务重组准则，并且大部分ST公司通过此方式来改善当期的经营业绩14。杜娟（2010）根据2008年沪市ST公司公布的年报数据,针对新修订债务重组准则对上市公司的影响情况进行研究,以期能对此准则的修订做一个比较全面和客观的评价。搜集了2008年沪市ST公司年报中相关数据,分析研究准则对上市公司债务重组行为的影响,包括重组方式、重组损益处理以及避税等。在前人研究的基础上,对我国债务重组准则的沿革和上市公司债务重组的发展历程进一步研究,并根据研究数据分析现阶段上市公司债务重组的特点和问题。最后,根据研究结果,提出应加强盈利质量信息披露,完善公允价值计量模型,加大对债务重组行为的监管力度等具体改进建议15。闫露（2009）通过对2007-2008年进行债务重组的上市公司进行了线性回归分析，经研究发现80%以上的公司通过债务重组进行盈余管理，其中，ST公司及长期处于亏损状况的公司，为了提高财务安全、改善经营状况或者避免摘牌的目的而进行盈余管理16。王雁庆,迟程(2008)通过比较新旧债务重组准则差异,从理论上讲认为我国采用公允价值计量,一是能合理真实反映企业的财务状况和经营成果,进而有利于我国企业资本保全；二是考虑与国际接轨。虽然在实际工作中有公司利用公允价值来操纵利润,但这并不是公允价值本身不公允,而是一些环境和人为因素造成的 17。黄海珍,王虹,任佩瑜(2009年)利用亏损公司的数据进行分析,研究债务重组所产生的经济后果。该文根据债务重组收益计入的不同科目,按时间顺序分为三个时间阶段1999年到即00年,2001年到2006年以及2007年,分析了1999年一2007年间扭亏上市公司营业外收入平均数!营业外收入占利润总额百分比!剔除营业外收入后亏损公司占扭亏公司百分比的变化趋势"研究证明,在债务重组收益计入利润的两个时间段,发生亏损的上市公司均充分利用债务重组进行盈余管理,以达到扭亏为盈的目的 18。 夏裕,彭环等(2008)以ST类上市公司为例,在对比新旧会计准则的基础上,分析债权债务人损益的变化,以及债务重组对企业盈余管理和利润调节的影响,证明了新会计准则下债务重组所带来的虚假繁荣对上市公司进行盈余管理和扭亏为盈具有重要影响19。Hart和Moore(1989)同样以一家为长期项目融资的企业为研究对象,他们认为借款者不能影响企业破产的概率,债务重组的发生是因为借款者追求项目而承担风险的行为并不会改变。这是因为在进行清算时,企业的资产价值会变得很低,银行为了避免遭受损失会接受企业债务重组这一条件,借款者无法预见或对将来是否能够足额还清债务的承诺,这一做法使得企业在进行清算时效率依然无法提高20。尹行(2011) 运用实证研究的方法,选取新准则发布后A股市场2007年实施债务重组的ST类上市公司作为主要研究样本,并选取该类公司2008、2009年相同数据作为比较,分析新准则对发生债务重组的ST上市公司在短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和获利能力以及公司业绩的影响。最后,针对我国上市公司的具体情况,提出了债务重组准则实施过程中的具体政策建议21。上述学者主要以债务重组理论为基础，利用案例分析法以及搜集数据，并且结合上市公司的年报来进行深入剖析债务重组对上市公司操作利润的影响，而且债务重组中公允价值的计量不够公允，把债务重组利得计入“营业外收入”，这就给了企业一个很好的粉刷财务报表的手段之一。债务重组准则的不断修改，市场经济的不断发展，上市公司就如雨后春笋般的发展起来。有些公司就是利用债务重组的方式来达到不退出市场，继续在市场上圈钱的目的。参 考 文 献1 门晓红，乔训贝，王静楠债务重组准则在我国上市公司的应用研究基于深沪市上市公司2010年年报分析J吉林工商学院学报， 2012，28（2）：48-522 赵同剪刍议债务重组原理与准则完善J财会通讯，2010（1）：77-783 邓巧飞浅论债务重组准则的变迁J经济论坛，2008（5）：138-1404 钟辉浅析债务重组对上市公司利润操纵的影响及应对措施JCommercial Accounting，2009（2）：55-565Dewatripont,M.and E.Maskin.Eontraet Renegotiation in Models of Asymmetric InformationJ.European Eeonomie Review,1990(34):31一32.6 田莉对债务重组若干问题的研究J财务会计，2012（4）：21-227 陈羽桃试论债务重组对企业发展的影响J企业管理，2011（2）：134-1398 许文静，颜钢厂债务重组：“输血”还是“造血”？基于“*ST沧化”债务重组案例分析J会计之友，2008（3）：26-289 楚国同ST华龙债务重组案例分析J合作经济与科技，2010（9）：49-5010 宋光磊聚焦重组：拨开利润暴增的炼金迷雾对2008年中国资本市场债务重组的案例分析J会计师，2008（3）：7-811 韩福恒“活雷锋”助*ST西轴咸鱼翻身 J宁波工程学院学报，2009（9）：27-3012 马晨佳.基于2006年债务重组准则的盈余管理D.山西：山西大学.2010.13 吴玉红.债务重组准则的变更对上市公司盈余管理行为的影响研究.苏州大学.201014 许文静.我国债务重组准则的变革分析及实施效果评价基于沪市ST公司2007年年报分析J.中央财经大学学报,2008(9):93一96.15 杜娟.债务重组:会计准则、实施效果基于沪市ST公司2008年年报分析.天津财经大学.2010.16 闫露.新债务重组准则下的盈余管理实证研究J. 科学技术与工程. 2009(03).17 王雁庆,迟诚.  刍议我国债务重组准则的演进J. 财会研究. 2008(01).18 黄海珍,王虹,任佩瑜.债务重组准则变迁对盈余管理的影响研究一来自扭亏上市公司的经验数据7J8.商场现代化,2009年4月(下旬刊)总第573期.19 夏裕,彭环,徐莹.新准则下债务重组对盈余管理的影响一基于上市ST公司的分析J.西南农业大学学报(社会科学版),2008(5):26一29.20 HartO.D.&Moore J.Default and Renegotiation :A Dynamic Model of DebtJ. Quarterly Journal of Eeonomics,1989(l):141.21 尹行.债务重组准则对ST类上市公司的影响研究D.天津：天津财经大学.2011. 毕 业 设 计（论 文）开 题 报 告本课题要研究或解决的问题和拟采用的研究手段（途径）：本课题要研究或解决的问题：论文只要是根据深沪两市A股上市公司2010年至2012年利用债务重组来影响利润，研究这些上市公司是如何运用债务重组来粉饰报表和操纵利润，以达到持续经营，欺骗投资者和债权人的目的，并且他们还可以不用退市，继续在市场上正常运作和圈钱。拟解决如何减少利用债务重组操纵利润，以期可以来完善市场经济活动。拟采用的研究手段：（1）线性回归分析法对于债务重组对利润操纵的影响程度究竟有多大，把利润操纵程度用债务重组比利润总额作为因变量。然后设置了几个自变量和控制变量来看看这些变量之间的关系，以期可以从中发现规律。由于有了缺失的数据，这样使得线性回归分析没有那么准确。（2） 定量分析法通过瑞思金融数据网数据，利用所设定的条件查找2010年至2012年上市公司利用债务重组的金额和净利润来进行定量分析。（3） 比较分析法为了更好地了解债务重组中把重组收益计入“营业外收入”来虚增利润，本文把利润总额和净利润进行比较分析。 毕 业 设 计（论 文）开 题 报 告指导教师意见：1对“文献综述”的评语：2对本课题的深度、广度及工作量的意见和对设计（论文）结果的预测： 指导教师： 2013年4月11日所在专业审查意见： 负责人： 2013年4月11日