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企业企业(qy)(qy)全面风险管理专题全面风险管理专题中南财经政法大学会计学院中南财经政法大学会计学院陈陈 波波l 湖北省内审协会(xihu)培训项目第一页，共71页。2022/11/13主讲人简介主讲人简介(jin ji)(jin ji)2 2武汉大学博士武汉大学博士中南财经政法大学博士后中南财经政法大学博士后中国注册会计师中国注册会计师硕士研究生导师硕士研究生导师中南财经政法大学审计教研室主任中南财经政法大学审计教研室主任中南财经政法大学会计学专业硕士中南财经政法大学会计学专业硕士（MPAccMPAcc）中心主讲教师）中心主讲教师湖北省内审协会湖北省内审协会(xihu)(xihu)、湖北省建、湖北省建设银行、湖北省烟草公司、大冶有色设银行、湖北省烟草公司、大冶有色集团、中国三江航天集团等财务培训集团、中国三江航天集团等财务培训主讲人主讲人第二页，共71页。2022/11/13主要主要(zhyo)(zhyo)内容内容 1.案例(n l)分析：中航油 2.企业(qy)全面风险管理的重要性 3.3.企业全面风险管理框架企业全面风险管理框架 4.4.结论与思考结论与思考3 3第三页，共71页。2022/11/13引例引例(yn l)(yn l)这样的案例这样的案例(n l)层出不穷层出不穷4 4 2011年年2月，江西省鄱阳县财政局股长李华波，与月，江西省鄱阳县财政局股长李华波，与当地信用社主任勾结，从财政专项账户上套取当地信用社主任勾结，从财政专项账户上套取(to q)资金近资金近9400万后出逃至加拿大万后出逃至加拿大 2011年年3月，紫金矿业由于月，紫金矿业由于2010年连续两次发生含年连续两次发生含铜酸性溶液渗漏，造成汀江重大水污染事故，被福建铜酸性溶液渗漏，造成汀江重大水污染事故，被福建省取消高新技术企业资格省取消高新技术企业资格第四页，共71页。2022/11/13引例引例(yn l)(yn l)这样的案例这样的案例(n l)层出不穷层出不穷5 5 2011年年3月，北京国美电器大港店由于销售人月，北京国美电器大港店由于销售人员侵占消费者赠品员侵占消费者赠品(zngpn)及现金券，以及虚及现金券，以及虚假以旧换新销售，被央视假以旧换新销售，被央视315晚会曝光晚会曝光 2011年年2月，阿里巴巴公告称经公司内部调查发现，月，阿里巴巴公告称经公司内部调查发现，在公司在公司B2B对外贸易平台上，对外贸易平台上，2009年和年和2010年连年连续两年分别有续两年分别有1219家和家和1107家的中国供应商涉嫌家的中国供应商涉嫌欺诈全球买家，公司欺诈全球买家，公司CEO卫哲引咎辞职卫哲引咎辞职第五页，共71页。2022/11/13引例引例(yn l)(yn l)这样这样(zhyng)的案例层出不穷的案例层出不穷6 6 2011年年4月，云南上市公司绿大地由于存在月，云南上市公司绿大地由于存在虚增资产、隐瞒负债、隐瞒退货、频繁更改业虚增资产、隐瞒负债、隐瞒退货、频繁更改业绩报告，以及虚报收入及利润绩报告，以及虚报收入及利润(lrn)等问题，等问题，公司董事长何学葵被捕公司董事长何学葵被捕 2011年央视年央视315晚会报道称，记者暗访调查发现晚会报道称，记者暗访调查发现，锦湖轮胎为减少成本不按照比例掺胶，大量使用锦湖轮胎为减少成本不按照比例掺胶，大量使用废料返炼胶，降低了整个轮胎的性能废料返炼胶，降低了整个轮胎的性能第六页，共71页。2022/11/13引例引例(yn l)(yn l)这样的案例这样的案例(n l)层出不穷层出不穷7 7 央央 视在视在315晚会晚会(wnhu)播出了一期播出了一期“健美猪健美猪”真相的特别节目，披露了河南济源双汇公司使真相的特别节目，披露了河南济源双汇公司使用瘦肉精猪肉的事实。针对媒体曝光的用瘦肉精猪肉的事实。针对媒体曝光的“瘦肉精瘦肉精”事件，双汇集团向消费者致歉并表示问题产品将事件，双汇集团向消费者致歉并表示问题产品将全部召回，全部召回，“双汇发展双汇发展”股票则于股票则于2011年年3月月16日日起停牌起停牌侵吞公款、环境污染、欺骗消费者、欺骗买家、侵吞公款、环境污染、欺骗消费者、欺骗买家、财务欺诈、产品质量缺陷，这样的问题为什么总财务欺诈、产品质量缺陷，这样的问题为什么总是会出现？一旦出现这样的问题，企业轻则声誉是会出现？一旦出现这样的问题，企业轻则声誉受损、遭受处罚、业绩下滑，重则陷入危机、资受损、遭受处罚、业绩下滑，重则陷入危机、资金链断裂甚至破产倒闭。如何避免？金链断裂甚至破产倒闭。如何避免？第七页，共71页。2022/11/13案例案例(n l)(n l)分析：中航油分析：中航油 案例案例(n l)(n l)概况概况8 8 1997年由于亚洲金融危机，中航油新加坡公司（简称中年由于亚洲金融危机，中航油新加坡公司（简称中航油）陷入风雨飘摇之中，陈久霖临危受命担任董事总航油）陷入风雨飘摇之中，陈久霖临危受命担任董事总经理，第二年即扭亏为盈，自此之后公司营业额和利润经理，第二年即扭亏为盈，自此之后公司营业额和利润年均呈三位数增长，年均呈三位数增长，2003年公司净资产近年公司净资产近1.28亿美元，相亿美元，相比比1997年增长年增长761倍倍 2004年年11月月29日，公司突然宣布石油衍生品（场外期权日，公司突然宣布石油衍生品（场外期权交易交易(jioy)）造成）造成5.5亿美元的巨额亏损，并向新加坡亿美元的巨额亏损，并向新加坡高等法院申请破产保护高等法院申请破产保护第八页，共71页。2022/11/13案例案例(n l)(n l)分析：中航油分析：中航油期权期权(q qun)(q qun)交易简介交易简介9 9 期权交易可用于套期保值、规避风险，也可用于投机期权交易可用于套期保值、规避风险，也可用于投机(tuj)(tuj)，具体包括看涨期权和看跌期权，具体包括看涨期权和看跌期权看涨期权（看涨期权（call option）标的：铜期货标的：铜期货期权执行价格：期权执行价格：1850美元美元/吨吨1.12.1B卖出卖出A买入买入权利金：权利金：5美元美元/吨吨A获得按照获得按照1850美元美元/吨购买铜吨购买铜的权利的权利铜价铜价1905美元美元/吨，期权价格吨，期权价格55美元美元/吨，吨，A赚赚50美美元元/吨，吨，B亏损亏损50美元美元/吨吨铜价铜价1805美元美元/吨，吨，A弃权，亏弃权，亏5美元美元/吨，吨，B赚赚5美美元元/吨吨第九页，共71页。2022/11/13案例案例(n l)(n l)分析：中航油分析：中航油普华永道调查结果普华永道调查结果1010 2003年底至2004年，中航油错误地判断了油价走势，卖出了看涨期权并买入了看跌期权，导致期权盘位到期时面临亏损 为了避免亏损，中航油在2004年1月到9月先后进行了三次挪盘，即买回期权以关闭原先盘位，同时出售(chshu)期限更长、交易量更大的新期权每次挪盘均成倍扩大了风险，该风险在油价上升时呈指数级数的扩大，公司面临不断增长的保证金支付要求，最后终于无力支付，从而导致了公司的财务困境第十页，共71页。2022/11/13案例案例(n l)(n l)分析：中航油分析：中航油普华永道调查结果普华永道调查结果1111 中航油拥有一个由部门领导、风险管理委员会和内部审计部组成的三层“内部控制监督结构”，但这个结构的每个层次在本次事件中都犯有严重的错误，即部门领导越权进行(jnxng)石油衍生品交易、风管委员会未向总裁提供充分准确的风险信息、内部审计部门未对相关风险进行(jnxng)独立评价并预警第十一页，共71页。2022/11/13案例案例(n l)(n l)分析：中航油分析：中航油普华永道调查结果普华永道调查结果1212 作为总裁，陈久霖要负以下四种主要责任作为总裁，陈久霖要负以下四种主要责任 其一，在不了解期权其一，在不了解期权(q qun)(q qun)交易、没有对交易风险做出正确交易、没有对交易风险做出正确评估的情况下就开始期权评估的情况下就开始期权(q qun)(q qun)交易交易 其二，通过挪盘使公司承担了不可接受的巨大风险，最后导致其二，通过挪盘使公司承担了不可接受的巨大风险，最后导致公司的财务灾难公司的财务灾难 其三，未在财务业绩中披露公司的损失其三，未在财务业绩中披露公司的损失 其四，在公司中培养了一种保密文化，向董事会和审计委员会其四，在公司中培养了一种保密文化，向董事会和审计委员会隐瞒期权隐瞒期权(q qun)(q qun)交易交易第十二页，共71页。2022/11/13案例案例(n l)(n l)分析：中航油分析：中航油陈久霖语录陈久霖语录(yl)(yl)1313 我是一个重事业胜过金钱(jnqin)的人，我从不贪恋生活享受。一日三餐，衣食无亏足矣。平时西装革履看似风光，那不过是为了我这个上市公司的门面而已陈久霖平时生活俭朴，中午同员工一陈久霖平时生活俭朴，中午同员工一起吃盒饭，从来不见富豪派头。他太起吃盒饭，从来不见富豪派头。他太太也是一名朴实的职业妇女，缺少时太也是一名朴实的职业妇女，缺少时下那种珠光宝气的行头。夫妻俩住在下那种珠光宝气的行头。夫妻俩住在租来的两房式公寓里，也没有雇请佣租来的两房式公寓里，也没有雇请佣人照顾生活人照顾生活第十三页，共71页。2022/11/13案例案例(n l)(n l)分析：中航油分析：中航油陈久霖语录陈久霖语录(yl)(yl)1414 赌可能是人的天性，我经常会以某种赌的精神，致力于公司的发展。收购本身就是一种(y zhn)赌，但由于中国航油准备工作做得彻底，每次收购都使国有资产大幅增值，所以，中国航油的赌都是有绝对把握的赌那个思路开阔、作风果敢的陈久霖那个思路开阔、作风果敢的陈久霖和那个赌性深重、不肯及早低头直和那个赌性深重、不肯及早低头直面灾难的陈久霖，正是同一人面灾难的陈久霖，正是同一人中国企业家中国企业家第十四页，共71页。2022/11/13案例案例(n l)(n l)分析：中航油分析：中航油陈久霖语录陈久霖语录(yl)(yl)1515 回首过去的这段经历，我感到不寒而栗，犹如噩梦惊醒。面壁反省，我十分后悔、痛心疾首。我对不起党和组织上对我的培养和教育；对不起国资委、商务部等有关部委(b wi)领导对我的关怀和期待；对不起集团和7000多名股东给予我的信任和支持；对不起公司多年与我共同打拼的下属。痛定思痛，无尽疼痛第十五页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理的重要性全面风险管理的重要性风险管理与内部风险管理与内部(nib)(nib)控制的作用控制的作用1616 创新与控制的平衡是企业经营管理者必须面临的根本问题之一，它好比是汽车的油门和刹车，没有创新，企业无法进步；没有控制，企业就会“翻车”良好的控制看似束缚(shf)了经营管理者的手脚，其实它是为经营管理者系上了安全带，当风险来临之时，它更多地起到了保护经营管理者的作用第十六页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理的重要性全面风险管理的重要性风险管理与内部控制风险管理与内部控制(kngzh)(kngzh)重在执行重在执行1717 中航油的风险管理制度是由安永会计师事务所协助制定的，号中航油的风险管理制度是由安永会计师事务所协助制定的，号称集合了安永、摩根斯坦利、壳牌、加德士等经验于一身，并称集合了安永、摩根斯坦利、壳牌、加德士等经验于一身，并结合公司实际情况和规模量身订造结合公司实际情况和规模量身订造 中航油的中航油的“风险管理体系风险管理体系”2004”2004年曾获得中国企业年曾获得中国企业(qy)(qy)联合联合会颁发的会颁发的“第十届全国企业第十届全国企业(qy)(qy)管理现代创新成果管理现代创新成果”一等奖一等奖第十七页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理的重要性全面风险管理的重要性风险管理与内部风险管理与内部(nib)(nib)控制重在执行控制重在执行1818 陈久霖受邀在“2004年全国(qun u)企业管理创新大会”上演讲时，把“风险管理”作为自己发言的主题，用了近三分之一的篇幅对中航油的风险管理系统作全面介绍，他引用“巴林银行”作为前车之鉴 还特别提到“50万美元”的平仓止损线风险管理手册风险管理手册规定，规定，损失损失2020万美元以上的万美元以上的每笔交易要提交风险管理委员会评估，累计每笔交易要提交风险管理委员会评估，累计损失超过损失超过3535万美元的交易必须得到总裁同意才万美元的交易必须得到总裁同意才能继续，而任何将导致能继续，而任何将导致5050万美元以上损失的交万美元以上损失的交易将自动平仓；公司的止损限额是每年易将自动平仓；公司的止损限额是每年500500万美万美元和仓位限额元和仓位限额200200万桶万桶第十八页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理的重要性全面风险管理的重要性居安思危居安思危(j n s wi)(j n s wi)，始终保持高度的风险意识，始终保持高度的风险意识1919 股市有一句名言，暴跌是最好的风险教育，或者说，风险意识是亏出来股市有一句名言，暴跌是最好的风险教育，或者说，风险意识是亏出来的的 事业打拼遂心顺意，初涉期权交易斩获颇丰，由此而造成的过度自信，事业打拼遂心顺意，初涉期权交易斩获颇丰，由此而造成的过度自信，以及不愿承认失败的要强心理，是导致陈久霖最终滑入深渊的内在原因以及不愿承认失败的要强心理，是导致陈久霖最终滑入深渊的内在原因“知人者智，自知知人者智，自知(z zh)(z zh)者明者明”，拥有自知，拥有自知(z zh)(z zh)之明和自省能力，之明和自省能力，敢于直面自身的弱点和前进道路上的挫折失败，始终保持冷静与理性，这敢于直面自身的弱点和前进道路上的挫折失败，始终保持冷静与理性，这是大企业家最重要的素质是大企业家最重要的素质 第十九页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理的重要性全面风险管理的重要性有所为，有所不为有所为，有所不为2020 巴菲特有一条重要的投资原则，那就是永远只投资于自己能够理解巴菲特有一条重要的投资原则，那就是永远只投资于自己能够理解的行业的行业 与知道自己可以做什么相比，知道自己不可以做什么往往更难与知道自己可以做什么相比，知道自己不可以做什么往往更难 企业经营管理者对于企业的竞争优势与局限性，以及企业经营管理者对于企业的竞争优势与局限性，以及(yj)(yj)自身的自身的优势与局限性，均应有清醒的、深刻的认识，对于专长范围以外的事优势与局限性，均应有清醒的、深刻的认识，对于专长范围以外的事项，应心存敬畏，非经充分论证并掌握必要资源，不应轻易进入新的项，应心存敬畏，非经充分论证并掌握必要资源，不应轻易进入新的业务领域，尤其是高风险的业务领域业务领域，尤其是高风险的业务领域第二十页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架企业企业(qy)(qy)全面风险管理的重要文件全面风险管理的重要文件2121 美国美国COSOCOSO组织组织20042004年发布了企业年发布了企业(qy)(qy)风险管理整合框架风险管理整合框架（Enterprise Risk Management Enterprise Risk Management，简称，简称ERMERM）2006 2006年年6 6月月6 6日，国资委正式发布了中央企业日，国资委正式发布了中央企业(qy)(qy)全面风险管全面风险管理指引，明确了以下三点：理指引，明确了以下三点：中央企业中央企业(qy)(qy)要重视和开展全面风险管理要重视和开展全面风险管理 什么是全面风险管理什么是全面风险管理 企业企业(qy)(qy)如何开展全面风险管理工作如何开展全面风险管理工作第二十一页，共71页。2022/11/13企业全面企业全面(qunmin)(qunmin)风险管理框架风险管理框架风险管理和内部控制风险管理和内部控制(kngzh)(kngzh)之间的关系之间的关系2222目标目标要素要素COSO（1992）内控整合框架内控整合框架COSO（2004）风管整合框架风管整合框架五部委（五部委（2008）内控基本规范内控基本规范u 经营目标经营目标u 报告目标报告目标u 合规目标合规目标u 战略目标战略目标u 经营目标经营目标u 报告目标报告目标u 合规目标合规目标u 控制环境控制环境u 风险评估风险评估u 控制活动控制活动u 信息与沟通信息与沟通u 监控监控u 内部环境内部环境u 目标设定目标设定u 事项识别事项识别u 风险评估风险评估u 风险应对风险应对u 控制活动控制活动u 信息与沟通信息与沟通u 监控监控u 战略目标战略目标u 合规目标合规目标u 资产安全资产安全u 报告目标报告目标u 经营目标经营目标u 内部环境内部环境u 风险评估风险评估u 控制活动控制活动u 信息与沟通信息与沟通u 内部监督内部监督第二十二页，共71页。2022/11/13企业全面企业全面(qunmin)(qunmin)风险管理框架风险管理框架国有企业经常国有企业经常(jngchng)(jngchng)存在的问题存在的问题2323问题形式问题形式问题描述问题描述乱投资乱投资贪多求大，对高负债率、低现金流的财务风险缺乏防范措贪多求大，对高负债率、低现金流的财务风险缺乏防范措施，不作投资回报分析，不作投资风险分析施，不作投资回报分析，不作投资风险分析乱担保乱担保对从事证券、期货、股票、外汇等业务的风险防范意识不对从事证券、期货、股票、外汇等业务的风险防范意识不强，对外乱担保因连带责任被冻结资产和强行偿债强，对外乱担保因连带责任被冻结资产和强行偿债乱扩张乱扩张对收购企业的成本和风险估计不足，并购资产的同时引入对收购企业的成本和风险估计不足，并购资产的同时引入了风险，对潜伏问题缺乏了解，甚至引发了危机了风险，对潜伏问题缺乏了解，甚至引发了危机乱理财乱理财盲目进行风险理财，而风险理财手段使用不当，包括策略盲目进行风险理财，而风险理财手段使用不当，包括策略错误和内控失灵，带来巨大的损失错误和内控失灵，带来巨大的损失乱借款乱借款盲目借贷，高负债率带来了较大的财务风险，沉重的利息盲目借贷，高负债率带来了较大的财务风险，沉重的利息负担进一步加剧企业的亏损负担进一步加剧企业的亏损乱放权乱放权没有控制好子企业、境外企业和境外业务的风险，发生了没有控制好子企业、境外企业和境外业务的风险，发生了巨额亏损，给企业造成颠覆性灾难巨额亏损，给企业造成颠覆性灾难第二十三页，共71页。2022/11/13企业全面企业全面(qunmin)(qunmin)风险管理框架风险管理框架全面风险管理指引内容全面风险管理指引内容(nirng)(nirng)概要概要2424章节章节标题标题第一章第一章总则（总体要求和原则）总则（总体要求和原则）第二章第二章风险管理初始信息风险管理初始信息第三章第三章风险评估风险评估第四章第四章风险管理策略风险管理策略第五章第五章风险管理解决方案风险管理解决方案第六章第六章风险管理的监督与改进风险管理的监督与改进第七章第七章风险管理组织体系风险管理组织体系第八章第八章风险管理信息系统风险管理信息系统第九章第九章风险管理文化风险管理文化第十章第十章附则附则第二十四页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架总则(zngz)(zngz)2525 风险风险定定义义及分及分类类 企企业风险业风险，指未来的不确定性，指未来的不确定性对对企企业实现业实现其其经营经营(jngyng)(jngyng)目目标标的影响的影响纯纯 粹风粹风 险险 机机 会会 风风 险险 企业开展全面风险管理工作，应注企业开展全面风险管理工作，应注重防范和控制风险可能给企业造成重防范和控制风险可能给企业造成损失和危害，也应把机会风险视为损失和危害，也应把机会风险视为企业的企业的特殊资源特殊资源，通过对其管理，为企，通过对其管理，为企业创造价值，促进经营目标的实现业创造价值，促进经营目标的实现第二十五页，共71页。2022/11/13企业全面企业全面(qunmin)(qunmin)风险管理框架风险管理框架总则(zngz)(zngz)2626 风险风险定定义义(dngy)(dngy)及分及分类类风险类型风险类型涵义涵义战略风险战略风险是指企业在战略的制订和实施上出现错误，或因未能随是指企业在战略的制订和实施上出现错误，或因未能随环境的改变而作出适当的调整，而导致经济上的损失环境的改变而作出适当的调整，而导致经济上的损失财务风险财务风险指融资安排、会计核算与管理以及会计或财务报告失误指融资安排、会计核算与管理以及会计或财务报告失误而对企业造成的损失而对企业造成的损失市场风险市场风险市场风险是指因市场价格等外界条件变化而使企业产生市场风险是指因市场价格等外界条件变化而使企业产生经济损失的风险经济损失的风险营运风险营运风险指企业内部流程和信息系统、人为因素或外部事件而给指企业内部流程和信息系统、人为因素或外部事件而给企业造成的经济损失企业造成的经济损失法律风险法律风险指企业因违反法律、法规或规定，或侵害其他利益相关指企业因违反法律、法规或规定，或侵害其他利益相关者的权益，而导致企业遭受经济或声誉损失的风险者的权益，而导致企业遭受经济或声誉损失的风险第二十六页，共71页。2022/11/13企业全面企业全面(qunmin)(qunmin)风险管理框架风险管理框架总则(zngz)(zngz)2727 风险风险定定义义(dngy)(dngy)及分及分类类：战战略略风险风险、财务风险举财务风险举例例 被称为被称为“三九教父三九教父”的赵新先掌舵三九长达的赵新先掌舵三九长达1919年，将三九集团从一个军队年，将三九集团从一个军队药厂缔造为一家庞大的企业集团：超过药厂缔造为一家庞大的企业集团：超过200200亿元的总资产、亿元的总资产、400400余家子公余家子公司和三家上市公司，涉足药业、农业、房地产、食品、汽车、旅游司和三家上市公司，涉足药业、农业、房地产、食品、汽车、旅游等八大产业等八大产业 20042004年年4 4月月1414日，三九集团及其下属公司遭遇银行逼债，财务危日，三九集团及其下属公司遭遇银行逼债，财务危机全面爆发。五级公司管理体系中三级以下公司财务严重失控，整机全面爆发。五级公司管理体系中三级以下公司财务严重失控，整个三九系贷款和贷款担保余额约为个三九系贷款和贷款担保余额约为180180亿元亿元 2004 2004年年5 5月月1616日，赵新先被免去三九的一切职务。日，赵新先被免去三九的一切职务。20052005年年1111月月2121日，日，赵新先被刑事拘留，开始了自己的囚徒生涯赵新先被刑事拘留，开始了自己的囚徒生涯第二十七页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架总则(zngz)(zngz)2828 全面全面风险风险管理定管理定义义 企企业风险业风险管理是一个管理是一个过过程，它由一个程，它由一个实实体的董事会、管理当局体的董事会、管理当局和其他和其他(qt)(qt)人人员实员实施，施，应应用于用于战战略制定并略制定并贯贯穿于企穿于企业业之中，旨之中，旨在在识别识别可能会影响可能会影响实实体的潜在事体的潜在事项项，管理，管理风险风险以使其在以使其在该该主体主体的的风险风险容量（容量（risk appetiterisk appetite）之内，并）之内，并为实为实体目体目标标的的实现实现提供提供合理保合理保证证（reasonable assurancereasonable assurance）（）（COSO,2004COSO,2004）第二十八页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架总则(zngz)(zngz)2929 全面全面风险风险管理定管理定义义 全面全面风险风险管理，指企管理，指企业围绕总业围绕总体体经营经营目目标标，通，通过过在企在企业业管管理的各个理的各个环节环节和和经营过经营过程中程中执执行行风险风险管理的基本流程，培育管理的基本流程，培育良好的良好的风险风险管理文化，建立健全全面管理文化，建立健全全面风险风险管理体系，包括管理体系，包括风风险险管理策略、管理策略、风险风险理理财财措施、措施、风险风险管理的管理的组织职组织职能体系、能体系、风风险险管理信息系管理信息系统统和内部控制系和内部控制系统统，从而，从而(cng r)(cng r)为实现风险为实现风险管理的管理的总总体目体目标标提供合理保提供合理保证证的的过过程和方法程和方法第二十九页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架总则(zngz)(zngz)3030 全面全面风险风险管理目管理目标标 确保确保(qubo)(qubo)将将风险风险控制在与控制在与总总体目体目标标相适相适应应并可承受的范并可承受的范围围内内 确保确保(qubo)(qubo)内外部，尤其是企内外部，尤其是企业业与股与股东东之之间实现间实现真真实实、可靠的信、可靠的信息沟通，包括息沟通，包括编编制和提供真制和提供真实实、可靠的、可靠的财务报财务报告告 确保确保(qubo)(qubo)遵守有关法律法遵守有关法律法规规 确保确保(qubo)(qubo)企企业业有关有关规规章制度和章制度和为实现经营为实现经营目目标标而采取重大措施而采取重大措施的的贯彻执贯彻执行，保障行，保障经营经营管理的有效性，提高管理的有效性，提高经营经营活活动动的效率和效果，的效率和效果，降低降低实现经营实现经营目目标标的不确定性的不确定性 确保确保(qubo)(qubo)企企业业建立建立针对针对各各项项重大重大风险发风险发生后的危机生后的危机处处理理计计划，划，保保护护企企业业不因灾害性不因灾害性风险风险或人或人为为失失误误而遭受重大而遭受重大损损失失第三十页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架总则(zngz)(zngz)3131 全面全面风险风险管理基本管理基本(jbn)(jbn)流程流程 收集风险管收集风险管理初始信息理初始信息风险评估风险评估制定风险管制定风险管理策略理策略提出和实施提出和实施风险管理解风险管理解决方案决方案风险管理监督风险管理监督与改进与改进高层重视与参与高层重视与参与第三十一页，共71页。2022/11/13企业全面企业全面(qunmin)(qunmin)风险管理框架风险管理框架总则(zngz)(zngz)3232 全面全面风险风险管理三道管理三道(sn do)(sn do)防防线线 职能部门和业务单位职能部门和业务单位风险管理职能部门和董事会下风险管理职能部门和董事会下设风险管理委员会设风险管理委员会内部审计部门和董事会下设审计内部审计部门和董事会下设审计委员会委员会报告报告评价、监督评价、监督报告报告评价、监督评价、监督第三十二页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架风险管理初始风险管理初始(ch sh)(ch sh)信息信息3333 基本要求基本要求(yoqi)(yoqi)企企业应业应广泛、持广泛、持续续不断地收集与本企不断地收集与本企业风险业风险和和风险风险管理相管理相关的内部、外部初始信息，包括关的内部、外部初始信息，包括历历史数据和未来史数据和未来预测预测 应应把收集初始信息的把收集初始信息的职责职责分工落分工落实实到各有关到各有关职职能部能部门门和和业业务单务单位位第三十三页，共71页。2022/11/13企业全面企业全面(qunmin)(qunmin)风险管理框架风险管理框架风险管理初始风险管理初始(ch sh)(ch sh)信息信息3434 案例：力拓（案例：力拓（Rio TintoRio Tinto）间谍门）间谍门 2009 2009年年7 7月月7 7日晚，力拓上海首席代表胡士泰等四人被日晚，力拓上海首席代表胡士泰等四人被上海公安局拘留，理由是涉嫌从事间谍活动和窃取国家上海公安局拘留，理由是涉嫌从事间谍活动和窃取国家机密（后改为窃取商业秘密）机密（后改为窃取商业秘密）有报道称，中方钢铁企业（绝大部分为国有企业）自有报道称，中方钢铁企业（绝大部分为国有企业）自20032003年在中外进出口铁矿石谈判中，由于底线频频被刺年在中外进出口铁矿石谈判中，由于底线频频被刺探、曝光以致屡战屡败，各相关探、曝光以致屡战屡败，各相关(xinggun)(xinggun)企业累计企业累计多支付了约多支付了约70007000亿元人民币亿元人民币第三十四页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架资料：企业老总平常要看哪些资料：企业老总平常要看哪些(nxi)(nxi)财务资料财务资料3535销售销售(xioshu)日报表日报表销售回款表销售回款表资金日报表资金日报表销售毛利月报销售毛利月报应收应付周报应收应付周报库存变动周报库存变动周报第三十五页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架风险风险(fngxin)(fngxin)评估评估3636 风险评估风险评估(pn)(pn)流程流程风险辨识风险辨识风险分析风险分析及评价及评价重大吗？重大吗？持续监控持续监控内控有效吗？内控有效吗？什么会妨碍企业达到什么会妨碍企业达到战略目标？战略目标？考虑风险潜在的影考虑风险潜在的影响及发生的可能性响及发生的可能性是是持续监控持续监控是是实施应对方实施应对方案案否否否否第三十六页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架风险(fngxin)(fngxin)评估估3737 风险辨识：识别有可能给企业带来风险的事项风险辨识：识别有可能给企业带来风险的事项 风险分析：分析风险事项发生的概率和后果大小风险分析：分析风险事项发生的概率和后果大小(dxio)(dxio)风险评价：判断风险是否重大风险评价：判断风险是否重大后果后果大小大小低低中中高高小小中中大大第三十七页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架风险(fngxin)(fngxin)评估估3838 课堂讨论课堂讨论 请列举出贵公司请列举出贵公司(n s)(n s)最重大的三项风险因素最重大的三项风险因素第三十八页，共71页。2022/11/13企业全面企业全面(qunmin)(qunmin)风险管理框架风险管理框架3939 资料资料(zlio)(zlio)：烟草专卖公司的风险列表：烟草专卖公司的风险列表风险序号风险序号风险描述风险描述烟草专卖制度结束，烟草市场对外资和民营资本放开烟草专卖制度结束，烟草市场对外资和民营资本放开我国已签署我国已签署烟草控制框架公约烟草控制框架公约，卷烟产品需求面临长期下，卷烟产品需求面临长期下滑趋势滑趋势 投资机会受限制，巨额资金可能闲置或由于舞弊而被侵占投资机会受限制，巨额资金可能闲置或由于舞弊而被侵占烟草品质定级风险烟草品质定级风险垄断企业的高利润和高薪酬，可能导致承担更大的社会责任垄断企业的高利润和高薪酬，可能导致承担更大的社会责任假冒伪劣商品的冲击假冒伪劣商品的冲击行业内品牌竞争可能会导致市场份额下降和盈利能力降低行业内品牌竞争可能会导致市场份额下降和盈利能力降低国外品牌对国内品牌的冲击国外品牌对国内品牌的冲击管理不严格导致成本、费用失控的风险管理不严格导致成本、费用失控的风险第三十九页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架风险风险(fngxin)(fngxin)评估评估4040 风险评估应注意的几个问题风险评估应注意的几个问题 信息的可靠性问题信息的可靠性问题 信息传递渠道是否通畅的问题信息传递渠道是否通畅的问题 风险评估的频率问题风险评估的频率问题 风险评估的定性方法风险评估的定性方法(fngf)(fngf)与定量方法与定量方法(fngf)(fngf)问题问题第四十页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架风险风险(fngxin)(fngxin)管理策略管理策略4141 风险偏好与风险承受度风险偏好与风险承受度 企业应根据不同业务特点统一确定风险偏好和风险企业应根据不同业务特点统一确定风险偏好和风险承受度，即企业愿意承担承受度，即企业愿意承担(chngdn)哪些风险，明确哪些风险，明确风险的最低限度和不能超过的最高限度，并据此确定风险的最低限度和不能超过的最高限度，并据此确定风险的预警线及相应采取的对策风险的预警线及相应采取的对策风险偏好风险偏好（risk appetite）风险承受度风险承受度（risk tolerance）主体在追求价主体在追求价值过值过程中愿意承受的程中愿意承受的广泛意广泛意义义的的风险风险的数量的数量对对于目于目标标的的实现实现而言所能接受的偏离而言所能接受的偏离程度程度第四十一页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架风险风险(fngxin)(fngxin)管理策略管理策略4242 风险管理工具风险管理工具(gngj)名称名称涵义涵义适用条件及举例适用条件及举例风险承担风险承担对所面临的风险不采对所面临的风险不采取任何措施，从而承取任何措施，从而承担风险带来的后果担风险带来的后果未能识别的风险显然只能承担；未能识别的风险显然只能承担；发生概率极低，或后果极小，或发生概率极低，或后果极小，或采取其他应对措施不经济。例如，采取其他应对措施不经济。例如，核战争风险核战争风险风险规避风险规避企业回避、停止或退企业回避、停止或退出蕴含某风险的商业出蕴含某风险的商业活动或商业环境活动或商业环境发生概率大、后果严重且缺乏降发生概率大、后果严重且缺乏降低风险的能力。例如，西门子退低风险的能力。例如，西门子退出手机业务出手机业务风险转移风险转移企业通过合同将风险企业通过合同将风险转移到第三方转移到第三方发生概率较小，后果严重。例如，发生概率较小，后果严重。例如，投保，资产证券化等投保，资产证券化等第四十二页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架风险风险(fngxin)(fngxin)管理策略管理策略4343 风险管理工具风险管理工具(gngj)名称名称涵义涵义适用条件及举例适用条件及举例风险转换风险转换通过战略调整等手段通过战略调整等手段将企业面临的一种风将企业面临的一种风险转换为另一种风险险转换为另一种风险风险转换成本较低。例如，企业风险转换成本较低。例如，企业通过放宽信用标准降低了销售收通过放宽信用标准降低了销售收入下滑的风险，但增大了发生坏入下滑的风险，但增大了发生坏账的风险账的风险风险对冲风险对冲采取各种手段，引入采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险因素或承担多个风险，使得这些多个风险，使得这些风险的影响互相抵消风险的影响互相抵消在相同条件下，不同的风险具有在相同条件下，不同的风险具有相反的经济后果。例如，分散投相反的经济后果。例如，分散投资以达到资以达到“东方不亮西方亮东方不亮西方亮”的的结果，套期保值等结果，套期保值等风险补偿风险补偿企业主动承担风险，企业主动承担风险，并采取措施以补偿可并采取措施以补偿可能的损失能的损失例如，企业计提风险准备金，与例如，企业计提风险准备金，与银行签订应急资本协议等银行签订应急资本协议等第四十三页，共71页。2022/11/13企业企业(qy)(qy)全面风险管理框架全面风险管理框架风险风险(fngxin)(fngxin)管理策略管理策略4444 风险管理工具风险管理工具(gngj)名称名称涵义涵义适用条件及举例适用条件及举例风险控制风险控制控制风险事件发生的控制风险事件发生的动因、环境、条件等，动因、环