北特科技：2015年度非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告.docx

上海北特科技股份有限公司 2015 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 为了进一步提升上海北特科技股份有限公司（以下简称“北特科技”、“公司”）的持续发展能力，促进公司发展，公司第二届董事会第十六次会议审议通过了非公开发行股票相关事宜，公司拟向不超过十名特定投资者非公开发行不超过 33,527,345 股(含本数)人民币普通股（以下简称“本次非公开发行”），现就本次非公开发行所募集资金使用的可行性情况分析如下：一、本次募集资金的使用计划 本次非公开发行计划募集资金总额不超过 83,986 万元（含本数）。扣除发行费用后将以下项目。 单位：万元 序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金金额 1 高精度汽车转向器和减震器零部件产业化项目 40,239 35,824 2 汽车电控转向系统关键零部件优化工艺扩能降耗项目 10,912 10,912 3 汽车用高精度减震器零部件扩产项目 12,250 12,250 4 偿还银行贷款及补充流动资金 25,000 25,000 合计 88,401 83,986 实际募集资金净额不足上述项目拟投入的部分，公司可以通过自筹资金解决。本次募集资金到位之前，公司可根据项目实际进展情况，先行以自筹资金进行投入，并在募集资金到位后，以募集资金置换自筹资金。 二、本次募集资金投资项目可行性分析 本次非公开发行计划募集资金总额不超过 83,986 万元（含本数）。扣除发行费用后将用于： （1） 高精度汽车转向器和减震器零部件产业化项目； （2） 汽车转向系统和减震系统关键零部件优化工艺扩能降耗项目；（3）汽车用高精度减震器零部件扩产项目； （4）偿还银行贷款及补充流动资金。 （一）高精度汽车转向器和减震器零部件产业化项目 1、 项目基本情况 本项目将通过购置新设备，扩大生产线，延伸产品的加工深度，以提高附加值；优化工艺，提高产品的材料利用率，使制造更环保节能；以及开发新产品拓展新市场。 2、 项目的必要性 （1）技术发展的需要 国内转向器市场发展最明显的一个变化趋势是向电子化和集成化发展，产品需求从毛坯件向成品件发展。 减震器市场方面，磁流变体、电流变体可调阻尼减震器和轻量化减震器也在开始推广应用，涉及到项目产品的深孔活塞杆和空心活塞杆的开发和产能准备。 从产品结构来说，每年都在变化，特别是转向器产品。近两年，电动转向器发展迅速，市场份额快速增长，新开发车型 80%以上均配用电动转向器。所以，北特科技的产品结构也发生着变化，电动转向器专用的蜗杆、扭杆等产品的比重将会增加，而输入轴和阀套等液压转向器产品的比重将会下降。 同时，现在国内的 OEM 厂商开始从毛坯件的需求向成品件发展，即 OEM厂商对转向器的大部分零件都采购成品件，自己不加工，只进行装配生产。因而北特科技在转向器产品和减震器产品的加工深度上将有所调整，深化各零部件的加工工序，加大成品零件的投入和开发力度，提高成品零部件在出货量中的比例。 （2） 满足市场发展的需要 汽车配套企业对零件的需求从毛坯和半成品件向成品件转换，因而必须加大技术改造力度，通过延伸加工深度，做到产品的多元化，满足不同客户的需求，在促进自身发展的同时，提高市场竞争能力。 （3） 国家政策的支持 技术改造是节能降耗的有效途径，通过技改降耗也是响应国家节能环保的基本国策，做出企业应有的贡献。 （4） 客户的需要 北特科技开发、供应各类转向机内零部件、减震器内活塞杆，凭借产品优异性能、可靠的质量、富有竞争力的价格满足了客户定点供货要求。和多数客户建立了长期的战略合作伙伴关系，并且是多数客户的独家供应商。每年产品供应量随着客户的增长，对于部分新产品，公司已具备了较好的基础，一些客户希望公司参与相应产品的加工生产。 3、 项目实施的可行性 公司是国家火炬计划重点高新技术企业，拥有一支高水平的技术研发团队和管理团队，拥有先进的生产设施和检测设施，拥有一批领先的自主技术专利，项目产品已通过鉴定认证。以上条件为项目实施提供了充分的条件。 4、 项目的产品本项目产品为汽车电控助力转向系统、减震系统关键零部件。 项目实施后，自 2016 年投产，至 2020 年达纲，逐年新增产能见下表。 单位：万件 序号 产品名称 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 1 齿条毛坯 85 128 162 170 178 2 齿条半成品 128 187 255 268 281 3 齿条成品 40 70 80 90 100 齿条小计 253 385 497 528 559 4 齿轮半成品 102 153 204 214 225 5 齿轮成品 9 21 38 40 42 齿轮小计 111 174 242 254 267 6 转向轴 102 221 298 312 328 7 蜗 杆 77 111 136 143 150 序号 产品名称 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 8 扭 杆 26 77 136 143 150 9 活塞杆成品 500 800 1,000 1,250 1,500 10 活塞杆电镀及镀后加工 765 850 935 1,318 1,573 活塞杆小计 1,265 1,650 1,935 2,568 3,073 5、 项目投资构成及效益 投资总额 40,239 万元（含 918 万美元），其中建设投资 38,239 万元（含 918 万美元），铺底流动资金 2,000 万元。 建设投资构成如下： 序号 工程名称 投资金额(万元) 投资比例(%) 1 建筑工程 6,385 16.70 2 转向设备 16,549 43.28 2 减震设备 8,350 21.84 3 土地使用权 4,415 11.55 4 工程建设相关费用 1,240 3.24 5 基本预备费 1,300 3.40 合计 38,239 100 项目达产后，预计产生营业收入 48,011 万元（不含增值税），产生净利润 5,320 万元。 （二）汽车转向系统和减震系统关键零部件优化工艺扩能降耗项目 1、 项目基本情况 本项目将在转向器产品和减震器产品的加工深度上进行调整，深化各零部件的加工工序，加大成品零件的投入和开发力度，提高成品零部件在出货量中的比例。 本项目建设的必要性和项目实施的可行性见本预案第一个募集资金投资项目“高精度汽车转向器和减震器零部件产业化项目”的分析。 2、 项目的产品本项目产品为汽车电控助力转向系统、减震系统关键零部件的技术改造及扩能。 项目实施后，自 2016 年投产，至 2019 年达纲，逐年新增产能见下表。 单位：万件 序号 产品名称 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 1 齿条剥皮毛坯件 150 260 420 560 2 齿条成品加工件 20 30 50 70 3 蜗杆半成品 55 80 110 130 4 活塞杆成品 100 200 280 340 5 活塞杆电镀及镀后工序 150 300 450 600 3、 项目投资构成及效益 投资总额 10,912 万元（含 632 万美元），其中：建设投资 10,412 万元，铺底流动资金 500 万元。 建设投资构成如下： 序号 工程名称 投资金额(万元) 投资比例(%) 1 工艺设备 9,912 95.20 2 基本预备费 500 4.80 合计 10,412 100 项目达产后，预计产生营业收入 12,860 万元（不含增值税），产生净利润 1,228 万元。 （三）汽车用高精度减震器零部件扩产项目 1、 项目基本情况 本项目拟由公司的全资子公司天津北特实施，通过引进国内外高精度减震器活塞杆产品加工生产设备，扩大产能，提升工艺水平。 2、 项目建设必要性随着国内轿车市场的增长，节能环保已成为汽车技术发展的重点。高精度的减震器，由于该类减震器的特点，与普通要求相比，活塞杆对材料金相组织和硬度梯度等要求较高；形位公差和尺寸精度要求也较高。目前国内市场对减震器活塞杆的需求大量增加，而市场的生产能力有限，根据目前国内汽车工业的发展情况以及对高精度乘用车减震器活塞杆的市场需求，以及公司的发展规划，天津北特汽车零部件有限公司决定投资建设本项目，以扩大产能，深化加工深度，提高公司效益和技术能级。 公司以本项目为契机，使企业向高新技术产品专业化、产业化方向发展，产品结构进一步优化。天津北特产能的形成，将使公司发展为高精度减震器活塞杆的专业供应商，通过公司的技术和市场优势，逐步扩大在国内汽车市场的产品占有率。 3、 项目实施的可行性 公司拥有一支高水品的技术研发团队和管理团队，天津北特依托母公司技术研发能力，将母公司开发的产品在天津进行产业化。天津北特拥有先进的生产设施和检测设施，本项目的产品己通过鉴定认证。 天津北特公司生产的高精度减震器活塞杆的产品规格在 11.3mm 22. 3mm，产品是根据 GB 标准及客户的要求进行加工生产。项目采用全新的生产设备和新的工艺技术，其中热处理工序采用最新的生产工艺技术，使得产品淬火层均匀，一致性好，具有良好的机械性能；采用在线自动校直机，确保产品的直线度；机械加工设备，采用钻冲孔专机，实现钻孔和冲六角内孔在一工序内完成，节省了时间，提高生产效率；采用高精度磨床，使产品的加工尺寸精度得到保证。 项目引进德国安美特公司制造的快速电镀线，此电镀线专门为活塞杆镀铬而设计，具有高效、节能及环保等特点。 本项目市场前景好，天津北特已与多家潜在客户联络，均有意向从公司采购高精度减震器活塞杆成品，同时母公司已有制造相关产品的经验，可以降低技术风险，减少成本支出。 4、 项目的产品项目实施后，自 2016 年投产，至 2019 年达纲，逐年新增产能见下表。 序号 产品名称 产能（万支） 2016 2017 2018 2019 1 活塞杆成品 200 350 480 600 2 活塞杆电镀工序 400 600 900 1,200 5、 项目投资构成及效益 本项目投资总额为 12,250 万元，其中，建设投资，11,250 万元，铺底流动资金，1,000 万元。 建设投资构成如下： 序号 工程名称 投资金额（万元） 投资比例（%） 1 机器设备 8,200 72.89 2 厂房及公用配套设施 2,500 22.22 3 工程建设其它费用 550 4.89 4 合计 11,250 100 项目 2019 年达产，预计 2019 年项目实现营业收入 12,000 万元（不含增值税），净利润 1,470 万元。 （四）偿还银行贷款及补充流动资金项目 1、 偿还银行贷款及补充流动资金的金额和用途 公司拟将本次募集资金不超过 25,000 万元用于偿还银行贷款及补充流动资金，主要用于公司主营业务发展，提高持续盈利能力。 2、 偿还银行贷款及补充流动资金的必要性及对公司的影响 截至 2015 年 3 月末，公司流动比率、速动比率、资产负债率分别为 1.16、0.85 及 52.68%，与同行业上市公司相比，偿债能力仍有改善空间。募集资金偿还银行贷款及补充流动资金，将显著改善公司的资本结构，降低资产负债率，降低利息支出，增强抗风险能力，提高盈利能力。同时，也将增强公司资本实力，为公司业务发展提供有效保障。 三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响 （一）对公司经营管理的影响 本次非公开发行，将扩大现有生产规模，满足业务量快速发展的需要；提高产品附加值，提高产品品质，顺应市场需求的变化；优化工艺，提高材料利用率；研究开发新产品。项目达产后，公司业务体系更加完善，工艺更加先进，有利于公司增强技术装备实力，承接新的业务及提高市场占有率。 从公司经营管理的情况来看，本次发行募集资金的运用合理、可行，有利于促进公司可持续健康发展。 （二）对公司财务状况的影响 本次发行后，公司总资产与净资产规模将同时增加，资产负债率水平将有所下降，有利于增强公司抵御财务风险的能力，进一步优化资产结构，降低财务成本和财务风险，增强未来的持续经营能力。同时，随着募集资金投资项目的完成，现有主营业务进一步完善升级，可有效扩宽客户渠道及稳步提升营业收入，项目效益将逐步显现，进一步改善公司财务状况。 上海北特科技股份有限公司董事会 2015 年 5 月 12 日