莱茵生物：非公开发行A股股票募集资金运用可行性分析报告（2015）.PDF

证券简称：莱茵生物 证券代码：002166 桂林莱茵生物科技股份有限公司桂林莱茵生物科技股份有限公司（桂林市临桂县西城南路秧塘工业园）（桂林市临桂县西城南路秧塘工业园）非公开发行非公开发行 A 股股票股股票 募集资金运用可行性分析报告募集资金运用可行性分析报告 二一五年十月二一五年十月目 录 目 录 目目 录录.0 释释 义义.1 一、本次非公开发行募集资金使用计划一、本次非公开发行募集资金使用计划.4 二、募集资金投资项目的基本情况二、募集资金投资项目的基本情况.4（一）收购涅生网络 100%股权.4（二）终端产品研发中心建设项目.40（三）偿还金融机构借款.42（四）补充流动资金.42 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 1 释 义 释 义 本报告中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义：一、一般术语：一、一般术语：本公司、公司、发行人、莱茵生物 指 指桂林莱茵生物科技股份有限公司 涅生网络、标的公司、目标公司 指 广州涅生网络科技有限公司，本次非公开发行部分募集资金的收购标的 闪光网络 指 广州闪光网络科技有限公司，为广州涅生网络科技有限公司的全资子公司 本报告、本预案 指 非公开发行 A 股股票预案 交易对方 指 涅生网络的全体股东，包括李先桃、吴军凡 本次发行 指 公司本次向李先桃、吴军凡、秦本军、蒋小三、唐笑波、浙江天堂硅谷奕新股权投资合伙企业、浙江天堂硅谷合行股权投资合伙企业非公开发行不超过 171,250,000 股股票的行为 发行对象、认购方 指 本次交易对方、秦本军、蒋小三、唐笑波、浙江天堂硅谷奕新股权投资合伙企业、浙江天堂硅谷合行股权投资合伙企业 天堂硅谷奕新 指 浙江天堂硅谷奕新股权投资合伙企业（有限合伙）天堂硅谷合行 指 浙江天堂硅谷合行股权投资合伙企业（有限合伙）过渡期 指 评估基准日至股权交割完成日之间的期间 本报告、本可行性分析报告 指 桂林莱茵生物科技股份有限公司非公开发行 A 股股票募集资金运用可行性分析报告 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 实施细则 指 上市公司非公开发行股票实施细则 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 指深圳证券交易所 元 指 指人民币元、人民币万元 二二、专业术语专业术语：电子商务、电商 指 以电子交易方式（包括电视、互联网、移动终端等）进桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 2 行交易活动和相关服务活动，是传统商业活动各环节的电子化、网络化。在本尽职调查报告中主要指 B2C 模式的在线销售业务。B2C 指 B2C（全称为 Business-to-Customer）是商家（Business）直接面向消费者（Customer）的互联网销售模式。C2C 指 C2C（全 称 为Customers-to-Customer）是 消 费 者（Customer）直接面向消费者（Customer）的互联网销售模式。O2O 指 Online To Offline（在线离线/线上到线下），是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台。CRM 指 客户会员关系管理系统，主要用于分析客户销售数据，进行人群筛选，购买习惯分析，二次回购率，购买周期分析，不同人群用户的购买客单价等分析结果。基于分析结果进行会员营销活动；制作销售商品的当期的活动定价及活动主题等营销推广计划等。天猫 指 原名淘宝商城，是阿里巴巴（中国）有限公司运营的国内最大的 B2C 电商购物网站。京东 指 是北京京东世纪贸易有限公司运营的国内第二大的 B2C电商购物网站。电子商务代运营、电商代运营 指 为品牌企业提供整体电商解决方案的第三方电子商务企业。即品牌企业以自身名义在电商平台开设网上店铺，委托第三方电子商务企业代理品牌企业负责该店铺的日常运营，包括网上店铺的开设运营、装修设计、客服管理、营销策划等。终端产品 指 植物提取物的下游应用领域产品，本预案中包括食品、营养保健品、化妆品等。营养保健品 指 具有特定保健功能或者以补充维生素、矿物质为目的的食品。即适宜于特定人群食用，具有调节机体功能，不以治疗疾病为目的、并且对人体不产生任何急性、亚急性或者慢性危害的食品。化妆品 指 以涂抹、喷洒或者其他类似方法，散布于热体表面的任何部位，如皮肤、毛发、唇齿等，以达到清洁、保养、桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 3 美容、修饰或者改变外观、或者修正人体气味、保持良好状态为目的的化学工业品或精细化工产品。桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 4 一、本次非公开发行募集资金使用计划一、本次非公开发行募集资金使用计划 本次发行募集资金总额不超过137,000万元，扣除发行费用后的净额将全部用于以下项目：序号序号 项目名称项目名称 募集资金投入额（万元）募集资金投入额（万元）1 收购涅生网络 100%股权 45,000 2 终端产品研发中心建设项目 2,2000 3 偿还金融机构借款 30,000 4 补充流动资金 40,000 合计合计 137,000 募集资金到位后，如实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公司以自筹资金解决。本次发行募集资金将按上述项目顺序投入，在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。募集资金到位之前，为尽快推动项目的实施，公司可根据项目进展程度，先行以自筹资金进行投入，并在募集资金到位后，以募集资金置换以上项目募集资金到位前的全部先期投入。二、募集资金投资项目的基本情况二、募集资金投资项目的基本情况（一）收购涅生网络 100%股权（一）收购涅生网络 100%股权 本项目为收购涅生网络 100%股权，收购完成后，涅生网络将成为公司的全资子公司。1、涅生网络基本情况、涅生网络基本情况 公司名称：广州涅生网络科技有限公司 注册地址：广州市海珠区新港中路艺苑南路 13-27 号 法定代表人：李先桃 注册资本：500 万元 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 5 成立时间：2012 年 5 月 15 日 营业期限：2012 年 5 月 15 日至长期 企业类型：有限责任公司 经营范围：网络技术的研究、开发；广告业；企业形象策划服务；企业形象策划服务；策划创意服务；摄影服务；信息技术咨询服务；企业管理服务（涉及许可经营项目的除外）；文化艺术咨询服务；会议及展览服务；电子、通信与自动控制技术研究、开发；计算机技术开发、技术服务；票务服务；商品批发贸易（许可审批类商品除外）；商品零售贸易（许可审批类商品除外）；仓储代理服务；仓储咨询服务；其他仓储业（不含原油、成品油仓储、燃气仓储、危险品仓储）。桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 6 2、涅生网络股权结构及控制关系、涅生网络股权结构及控制关系 截至本预案出具之日，涅生网络的股权结构如下：序号序号 股东姓名股东姓名 出资额（万元）出资额（万元）股权比例股权比例 1 李先桃 475 95%2 吴军凡 25 5%合计合计 500 100%3、涅生网络子公司情况、涅生网络子公司情况 截至本报告出具日，涅生网络拥有 1 家全资子公司（广州闪光网络科技有限公司），具体情况如下表所示：公司名称：广州闪光网络科技有限公司 法定代表人：李先桃 注册资本：200 万元 成立时间：2010 年 10 月 26 日 营业期限：2010 年 10 月 26 日至长期 企业类型：有限责任公司 经营范围：软件和信息技术服务业。4、涅生网络所处行业情况分析、涅生网络所处行业情况分析（1）标的公司的主要业务和行业分类）标的公司的主要业务和行业分类 涅生网络主要为品牌企业提供整体电子商务解决方案，涵盖了电商策略制定、电商渠道资源整合、品牌营销、直营店铺托管及运营、视觉设计、策划运营、客户服务、数据服务等环节，同时提供或协同第三方提供仓储服务和系统服务。目前，涅生网络主要有电子商务代运营和电子商务自营经销两种业务模式。涅生网络所处行业为电子商务行业，根据证监会上市公司行业分类指引（2012 年修订），应归类为“信息传输、软件和信息技术服务业”下属的“软件和信息技术服务业”（I65）。桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 7 （2）标的公司所处的行业管理体制、主要法规及行业政策）标的公司所处的行业管理体制、主要法规及行业政策 行业管理体制行业管理体制 涅生网络所处的电子商务行业的主管部门是中华人民共和国工业和信息化部。针对信息产业，工信部主要负责产业政策、产业标准和产业规划的制定和监督实施，指导各地区和国民经济各行业的信息化工作，并对信息产业的发展方向进行宏观调控。除工信部外，商务部、工商总局、食品药品监督管理总局等有关主管部门也在各自职责范围内依法对电子商务涉及的领域或内容实施监督管理。主要法律法规主要法律法规 目前，我国与互联网信息服务业相关的主要法律法规：序序号号 实施实施时间时间 法律法规名称法律法规名称 规范内容规范内容 1 2000 中华人民共和国电信条例 电信及电信相关活动 2 2009 电信业务经营许可管理办法 申请、审批和管理电信业务经营许可证 3 2005 电信服务规范 电信业务经营者提供电信服务活动 4 2000 互联网信息服务管理办法 从事互联网信息服务活动 5 2010 中国互联网络域名管理办法 域名注册服务及相关活动 6 2010 互联网 IP 地址备案管理办法 从国际机构获得IP地址和分配IP地址供他人使用 7 2010 互联网电子公告服务管理规定 电子公告服务和利用电子公告发布信息 8 2007 互联网文化管理暂行规定 网络影像、游戏、动画等文化产品的管理 9 1996 互联网站管理工作细则 互联网站的 ICP、IP 地址及域名信息等管理 10 2014 网络交易管理办法 网络商品交易及有关服务 11 1994 中华人民共和国消费者权益保护法 消费者的权利、经营者的义务、国家对消费者合法权益的保护、争议的解决 主要行业政策主要行业政策 近年来，国家相关部门制定了各种行业政策、发展规划等大力鼓励、支持和保护电子商务行业的发展，具体如下：序序出台时间出台时间 政策文件政策文件 主要内容主要内容 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 8 号号 1 2005 年1 月 国务院办公厅关于加快电子商务发展的若干意见 提出“要积极推进企业信息化建设，推广电子商务应用，加速国民经济和社会信息化进程”。2 2006 年5 月 2006-2020 年国家信息化发展战略 提出“营造环境、完善政策，发挥企业主体作用，大力推进电子商务”“鼓励中小企业利用信息技术，促进中小企业开展灵活多样的电子商务活动”。3 2011 年 3 月 国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要 提出“积极发展电子商务，完善面向中小企业的电子商务服务，推动面向全社会的信用服务、网上支付、物流配送等支撑体系建设”。4 2012 年3 月 电子商务发展“十二五”规划 提出“到 2015 年，电子商务进一步普及深化，对国民经济和社会发展的贡献显著提高。电子 商 务 在 现 代 服 务 业 中 的 比 重 明 显 上升”“电子商务交易额翻两番，突破 18 万亿元”。5 2013 年8 月 关于促进信息消费扩大内需的若干意见 提出“到 2015 年，基于互联网的新型信息消费规模达到 2.4 万亿元，年均增长 30%以上。基于电子商务、云计算等信息平台的消费快速增长，电子商务交易额超过 18 万亿元，网络零售交易额突破 3 万亿元”。6 2015 年5 月 关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见 提出“到 2020 年，统一开放、竞争有序、诚信守法、安全可靠的电子商务大市场基本建成。电子商务与其他产业深度融合，成为促进创业、稳定就业、改善民生服务的重要平台，对工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展起到关键性作用”。7 2015 年5 月“互联网+流通”行动计划 提出“推动电子商务进农村、鼓励电子商务进社区、支持电子商务进中小城市、推广线上线下互动、促进跨境电子商务发展、加快电子商务海外营销渠道建设”。（3）标的公司所处行业概况及趋势）标的公司所处行业概况及趋势 电子商务行业概况电子商务行业概况 电子商务泛指以互联网、移动通信、传真、电话、电视等电子网络进行的各种商务活动。随着信息技术的发展和普及以及网络经济的高速增长，电子商务发展迅猛，并已成为国民经济和社会信息化的重要组成部分。在电子商务正加速与生产、流通、消费等各个领域融合的背景下，电子商务不但创造了新的桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 9 消费需求，而且更已成为提供公共产品、公共服务的新力量及经济发展新的原动力。根据艾瑞咨询发布的2014 年电子商务核心数据，2014 年，我国电子商务市场交易规模达12.3万亿元，2011年至2014年间的增长率超过20%，且预计2015年至2018年仍将保持平稳快速增长，2018年，我国电子商务市场交易规模将达到 24.2 万亿元。2011 年2018 年，国内电子商务市场交易规模如下图所示：根据艾瑞咨询对国内电子商务细分领域的分类，国内电子商务市场主要包括 B2B 电子商务市场、网络购物市场、在线旅游市场、本地生活 O2O 市场。其中，网络购物市场系涅生网络目前主要经营市场。近年来，网络购物市场已成为推动电子商务市场发展的最重要力量，网络购物占电子商务的份额也逐年提升。随着移动购物市场的飞速发展、电商企业向三四线城市甚至农村市场的扩张及国际化战略的布局，未来几年，中国网络购物市场仍将保持快速发展，网络购物在电子商务中的占比将会继续提升。网络购物行业概况网络购物行业概况 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 10 受益于移动互联网的持续高速增长以及网络购物的普及化，国内网络购物市场规模持续快速增长。根据艾瑞咨询发布的2014 年电子商务核心数据，2011 年，国内网络购物市场规模仅为 7,845.3 亿元，而到了 2014 年，国内网络购物市场交易规模已达到 28,145.1 亿元，是 2011 年规模的 3.59 倍；预计 2018年，国内网络购物市场交易规模将达到73,000亿元，是2014年规模的2.59倍。同时，根据国家统计局的数据，2014 年我国社会消费品零售总额为 26.24 万亿，其中，网络购物交易额大致相当于社会消费品零售总额的 10.7%，年度线上渗透率已首次突破 10%。2011 年2018 年，国内网络购物市场规模如下图所示：国内网络购物市场由B2C和C2C构成。根据艾瑞咨询数据显示，2014年中国网络购物市场中 B2C 交易规模达 12,882 亿元，占整体网络购物市场交易规模的比重达到 45.8%，较 2013 年的 40.4%增长了 5.4 个百分点。从增速来看，B2C市场增长迅猛，2014 年中国网络购物 B2C 市场增长 68.7%，远高于 C2C 市场35.2%的增速，B2C市场将继续成为未来网络购物市场发展的主要推动力。2011年2018 年，国内网络购物市场交易规模结构如下图所示：桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 11 网络购物 B2C 市场的市场集中度较高。根据艾瑞咨询数据显示，2014 年，天猫市场份额占比超六成，京东市场份额占比为 18.6%，其余 B2C 市场包括苏宁易购、唯品会、国美、一号店、当当、亚马逊中国等，但其市场份额占比均未超过5%。从自主销售为主的B2C市场来看，京东占比近五成，苏宁易购占比达到8.5%，唯品会占比达到7.7%，其余自主销售为主的B2C市场包括国美、一号店、当当、亚马逊中国等。2014 年，国内 B2C 购物网站交易规模市场份额如下图所示：桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 12 电商代运营行业概况电商代运营行业概况 A、网络购物、网络购物 B2C 市场产业链市场产业链 网络购物 B2C 市场产业链主要包括产品生产商/供应商、电子商务代运营商、网络购物平台和消费者等。产品生产商/供应商处于网络购物市场的上游，负责产品的生产制造或供应环节，其产品质量的优劣、品牌知名度的高低等直接关系到消费者的满意度及消费者对网络购物的认知与接受度。电子商务代运营商是连接产品生产商/供应商与消费者的桥梁。随着网络购物市场交易规模的逐年快速增长和天猫、京东等网络购物平台的崛起，大量传统产品生产商/供应商开始重视和发展线上业务。但是，传统产品生产商/供应商在发展线上业务的过程中往往面临很多发展瓶颈，由于其一直专注于线下业务，缺乏相关的电子商务运营经验和线上营销经验，以及对相关电子商务交易平台的交易规则理解不到位，从而导致其对消费者在线购物的需求和行为模式较为陌生。由于缺乏经营电子商务的实战经验，很多传统企业在发展电子商务之初，考虑到成本、经验、人才等各方面的因素，更倾向于将电子商务业务外桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 13 包，寻求与外包服务商合作或者依托第三方代运营等形式开展电子商务业务。在此背景下，电子商务代运营行业逐渐发展且增长迅速。电子商务代运营商的全产业链服务流程如下图所示：B、国内电子商务代运营市场概况、国内电子商务代运营市场概况 近年来，在国内电子商务市场快速增长、网络购物市场的信任机制和管理机制逐渐完善的背景下，传统品牌商和实体零售企业触网动力强劲而对电商运营环境和规则的不熟悉，国内电子商务代运营商开始崭露头角，且我国电子商务代运营市场规模迅速扩大且发展迅猛。根据艾瑞咨询的统计，2010 年，中国电子商务代运营市场交易规模仅为 108.9 亿元，而到 2014 年，中国电子商务代运营市场交易规模约达2,600亿元，2011年至2014年的年均增长率超过100%。C、国内电子商务代运营行业竞争状况、国内电子商务代运营行业竞争状况 由于较低的行业进入门槛和电子商务代运营市场出现时间较短，目前，国内电子商务代运营市场存在显著的规模普遍偏小、市场份额分散、行业集中度低的现象。市场中的小型或产业链单个环节运营服务的代运营商为数众多，尚未出现对某类服务形成垄断、在规模、资金实力和盈利能力方面具有绝对优势的企业，市场竞争非常激烈。与此形成对比的是，国际上电子商务代运营业中最具影响力的公司美国Global Sports Inc.Commerce（以下简称“GSI”），GSI 成立初期是线下体育运动品牌的经销商，后来慢慢转向外包，主要为客户提供电子商务相关服务、营销服务和高端会员服务，并且在 IT、物流等多方面逐渐完善，以形成自己的核心竞争力。GSI 通过收购同类服务商、B2C 网站，以及呼叫中心、数据挖掘、市桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 14 场营销等专业公司，逐渐整合发展成为全球最大的电子商务代运营企业，其被eBay 于 2011 年收购前的年销售收入已超过 10 亿美元。对于国内近年来刚崭露头角的电子商务代运营商而言，未来几年，对于战略方向正确、有较强技术服务能力、具备品牌、营销和全产业链运营服务优势、拥有较强市场把握能力和资金实力的电子商务代运营商，存在迅速做大规模并成长为行业领导者的机会，甚至出现在某些行业或细分市场形成垄断的机会。与此同时，大部分小型或以提供单个环节为主业而又缺乏足够资金支持的低端代运营商会逐步被市场淘汰。目前，公司主要竞争对手包括上海宝尊电子商务有限公司、上海丽人丽妆化妆品有限公司、杭州悠可化妆品有限公司、瑞金麟网络技术服务有限公司、广东小冰火人网络科技有限公司、乐其网络科技有限公司等。（4）影响行业发展的重要因素）影响行业发展的重要因素 影响行业发展的有利因素影响行业发展的有利因素 A、国家产业政策对电子商务产业发展的大力扶持和鼓励、国家产业政策对电子商务产业发展的大力扶持和鼓励 随着国内整体网民规模的持续扩大及互联网普及率的持续提高，电子商务正加速渗透到生产、流通、消费等各个领域，并已成为提供公共产品、公共服务的新力量及经济发展新的原动力。中国政府对信息产业和电子商务的发展给予了高度的重视，积极出台一系列政策法规大力扶持和鼓励电子商务长期、健康、有序的发展。早在 2004 年年底，国务院办公厅信息化领导小组第四次会议上通过了关于加快电子商务发展的若干意见（国办发20052 号）。该意见阐明了发展电子商务对我国国民经济和社会发展的重要作用，提出“要积极推进企业信息化建设，推广电子商务应用，加速国民经济和社会信息化进程”。2006 年 5 月，2006-2020 年国家信息化发展战略 将电子商务的发展作为我国信息化发展的战略重点之一。2006 年颁布的中华人民共和国第十一个五年规划、2011 年颁布的 国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要 和 2012年颁布的电子商务发展“十二五”规划均提出要积极发展电子商务。桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 15 2015 年 5 月，国务院下发的关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见（国发201524 号）直接指出电子商务已成为经济发展新的原动力，并提出到 2020 年，电子商务要与其他产业深度融合，成为促进创业、稳定就业、改善民生服务的重要平台，对工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展起到关键性作用。B、持续提高的国内消费者消费能力、庞大的国内网民规模和持续增加的互联网普及率、持续提高的国内消费者消费能力、庞大的国内网民规模和持续增加的互联网普及率 持续提升的国内消费者消费能力、庞大的网民规模基数和持续增加的互联网普及率不仅为我国网络购物及其附属行业的发展奠定了坚实的消费基础，也是我国网络购物及其附属行业迅速发展的核心原因。随着我国经济的发展和居民收入的提高，我国消费者消费能力持续提高，根据艾瑞咨询的统计，2014 年，国内网络购物市场交易规模已达到 2,8145.1 亿元，预计2018年将达到73,000亿元。根据国家统计局的统计，2014年，国内社会消费品零售总额占 GDP 的比例为 41.2%，但是仍远低于其他发达国家（例如美国国内消费品零售消费总额占 GDP 的比例达 67.2%）。因此，持续提高的国内消费者消费能力未来将极大推动网络购物及附属产业的发展。根据中国互联网络信息中心发布的第 35 次中国互联网络发展状况统计报告 显示，截止2014年12月，中国网民规模达64,875万人，比2005年的11,100万人增长 4.84 倍；中国互联网普及率达到 47.9%，比 2005 年的 8.5%提高了 39.4个百分点。虽然网民规模和互联网普及率快速增加，但是与发达国家仍有较大差距，结合中国庞大的人口基数，中国互联网网民规模和互联网普及率未来仍有较大的提升空间，从而为网络购物等电子商务行业提供更多的潜在客户。C、互联网及配套产业的基础设施和信息技术持续发展、完善、升级和创新、互联网及配套产业的基础设施和信息技术持续发展、完善、升级和创新 互联网及配套产业的基础设施和信息技术的不断发展、完善、升级和创新为电子商务各细分行业未来持续发展的推动力。网络宽带环境的优化、技术开发的进步、电脑、手机等终端硬件技术性能的提升能够让消费者更加便捷、更桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 16 加愉悦的接触网络购物等电子商务市场，吸引更多的网络购物用户；行业配套的仓储物流平台、第三方网络购物平台、便捷支付平台等的日渐丰富和完善，使得线上交易的产品或服务种类、价格透明性、交易安全性和配送效率不断提升，保证了消费者便利的购物体验和建立了良好的购买信心，从而奠定了消费者对于电子商务虚拟消费模式的认可。与此同时，数据处理系统、客户关系管理系统、物流配送管理系统等新信息管理技术的不断成熟也将有效推动了电子商务代运营商提升运营管理效率，为网络购物等电子商务行业导入更多的用户，有力地推动行业的持续发展。影响行业发展的不利因素影响行业发展的不利因素 A、综合性人才相对缺乏、综合性人才相对缺乏 电子商务代运营工作集创意策划、软件技术、营销推广、用户管理和仓储物流管理于一体，必然需要一大批拥有策划、编程、美术、运营、市场营销和仓储物流管理等多方面知识的综合性人才。随着线上市场规模不断扩大，商品种类的丰富，服务的品牌商和消费者增加和销售渠道的拓展，对电子商务代运营商的商品采购、多渠道协同销售、订单处理能力、物流配送提出更高的要求，虽然通过使用不断完善和创新的新信息管理技术能够提高运营效率，但是目前人才的缺乏尤其是高水平的综合性人才的缺乏将对电子商务代运营行业未来的可持续发展造成不利影响。B、整体技术服务能力有待提高、整体技术服务能力有待提高 国内网购购物市场的良好发展前景和传统品商和实体零售企业强劲的触网现实需求，电子商务代运营商纷纷涌入该行业。由于较低的行业进入门槛及行业还处在发展初期的客观情况，行业内各电子商务代运营商的运营能力良莠不齐，大多数电子商务代运营商的技术服务能力相对较差，在线上营销、品牌产品网站建设等能力方面也相对较弱，部分电子商务代运营商因夸大宣传给部分传统品牌商和消费者对电子商务代运营行业留下了负面印象。即使是国内较优桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 17 秀的电子商务代运营商，在技术服务能力方面与美国 Global Sports Inc.Commerce（以下简称“GSI”）等国外知名电子商务代运营商仍有一定的差距。（5）行业季节性、区域性和周期性）行业季节性、区域性和周期性 电子商务代运营行业的发展直接受网络购物行业的影响，其季节性、区域性和周期性特征与网购购物行业一致。季节性季节性 网络购物市场交易规模受天猫、京东等网络购物网站或产品供给商促销活动的影响。在天猫商城、京东商城等网络购物网站打折大促期间，例如“天猫11.11大促”、“天猫年中大促”、“京东6.18大促”等，由于线上产品打折促销力度大，会极大刺激销售额的提高，因此体现出一定的季节性特征。根据艾瑞咨询的统计，国内 1 至 4 季度的网络购物市场交易规模逐季递增。区域性区域性 网络购物消费者的消费能力取决于其收入状况，因此网络购物行业的市场区域性分布与经济发展水平及互联网计算机硬件设施水平密切相关。总体而言，国内网络购物市场主要分布在华东、华南等东部发达地区，西北、东北的市场份额相对较低，体现出一定的地域性特征。周期性周期性 网络购物行业的发展与国民经济发展和居民收入的增长水平密切相关。国内经济的增长、居民收入水平的提高对行业的发展当然有促进作用，但是经济不景气时需求并不会出现明显减少。近年来，虽然国内经济景气度有所波动，但是国内网络购物市场交易规模一直保持着持续快速上涨的态势，体现出明显的抗周期性特征。5、涅生网络主营业务情况、涅生网络主营业务情况（1）业务概况）业务概况 涅生网络成立于 2012 年 5 月，是一家集品牌营销、线上渠道资源整合、产品运营、CRM数据搜集、IT 系统研发和仓储物管理的全产业链全渠道电子商务代运营商，具有丰富的线上网络购物营销经验，并与丸美、春纪、丁家宜、九美子、美的空调、中国电信、云南白药等知名品牌建立了长期稳定的合作关系。目前，涅生网络在美妆、轻奢及 3C 家电代运营服务取得市场和客户的高度认可，美妆类代运营服务更是位居行业前茅，并获得 2014 年天猫认证的运营服务美妆类银牌淘拍档。桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 18 （2）涅生网络主要业务流程）涅生网络主要业务流程 电子商务代运营流程电子商务代运营流程 涅生网络的电子商务代运营业务流程图如下：电子商务代运营业务流程的具体说明如下：a、与品牌方商谈合同内容，确认合作模式；b、根据合同要求在第三方线上平台开设店铺或接手品牌方的店铺开展全方位运营；c、消费者通过各种方式进入店铺选购产品，然后进行下单操作，下单主要填写收货的信息和配送要求，然后通过支付宝或其他相关的支付途径支付产品货款；d、消费者支付货款之后，订单将同步到店铺后台和仓库的系统，涅生网络的订单审核人员进行订单审核后流转至物流部门；e、物流部门根据审核后的订单进行打单、拣货、打包配送等工作，最后由快递进行揽收配送；f、消费者确认收货之后进行检查然后确认订单，产品货款到达店铺后台的支付宝，品牌方定期提取支付宝的金；g、品牌方与涅生网络财务每月核对店铺的订单、物流订单以及支付宝明细，双方确认无误后由涅生网络开具服务（佣金）发票，品牌方支付服务费（佣金）。电商自运营流程电商自运营流程 涅生网络的电子商务自营经销业务流程图如下：桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 19 电子商务自营经销业务流程的具体说明如下：a、涅生网络联系供货商（厂商）进行产品的筛选（生产）和价格的谈判；b、双方达成共识之后，供货商安排寄送产品，涅生网络根据合同要求支付货款，涅生网络仓库进行入库工作。c、入库确认后，涅生网络进行产品上架销售，消费者通过各种方式进入店铺选购产品，选择适合的产品后进行下单操作，下单主要填写收货的信息和配送要求，然后通过支付宝或其他相关的支付途径支付产品货款，订单将同步到店铺后台和仓库的系统；d、涅生网络安排人员进行订单审核后将订单流转至物流部门，物流部门根据审核后的订单进行打单，拣货、打包配送等工作，最后由快递进行揽收配送；e、消费者确认收货之后确认订单付款，产品货款进入店铺后台的支付宝，财务定期提取支付宝的金额。桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 20 （3）涅生网络主要经营模式）涅生网络主要经营模式 电子商务代运营经营模式电子商务代运营经营模式 目前，电子商务代运营是涅生网络最主要经营业务。在电子商务代运营模式下，品牌企业以自身名义在淘宝、天猫、京东、苏宁易购等第三方网络购物平台申请开设网上店铺，网上店铺的销售活动均以品牌企业自身名义进行，产品的定价、收款、售后服务等事项均由品牌企业自主负责；而涅生网络则全面负责网上店铺的日常运营，包括网上店铺的店铺设计、产品上架、广告策划、营销推广、日常运营维护、在线客户服务、线上产品仓储物流等服务。电子商务自营经销经营模式电子商务自营经销经营模式 除了经营电子商务代运营外，涅生还在逐步推动电子商务自营经销。在电子商务自营经销模式下，涅生网络以自身名义在淘宝、天猫、京东、苏宁易购等第三方网络购物平台申请开设网上店铺，除了负责自主品牌的店铺设计、产品上架、广告策划、营销推广、日常运营维护、在线客户服务等服务外，还要负责产品定价、收款、售后服务等事宜，由此形成对自主经销品牌全方位的运营管理，主要包括产品采购、网上店铺运营维护、产品销售三个环节。在电子商务自营经销模式下，涅生网络主要赚取买卖差价。（4）涅生网络主要盈利模式）涅生网络主要盈利模式 电子商务代运营电子商务代运营 电子商务代运营业务模式主要通过收取销售分成、仓储服务等方式获取收入。具体说明如下：a、品牌代运营销售分成：收取合作品牌线上所有渠道销售收入的销售分成，分成比例可根据销售目标梯度而有所递增，年度完成目标会有年度额外返点。b、品牌代运营固定月费：为每一个合作的品牌配备专业专门的运营团队，视品牌销售预测规模人数不等，收取合作品牌月度固定费用。c、品牌互联网营销服务费：基于品牌销售目标的品牌传播部分，品牌在线上渠道更需要与用户和消费者链接。涅生网络承担了品牌市场部和广告公司的部分职能，会基于线上渠道的销售节奏制定互联网营销传播策略，并给予线上传播执行。此部分模式体现为公关营销、媒介资源购买、创意设计等三部分，一般为某一个阶段的一笔固定费用。d、IT 系统开发及运维费用：基于前后台对接，以及不同销售渠道的系统端口对接，以及移动客户端 APP 的开发，开发完成后续的运营维护，涅生网络会收取一笔固定的开发费用，运营维护费用按月度或年度收取。e、仓储服务费用：为品牌提供专业的仓储一揽子解决方案，主要包括仓内系统建设、货物仓储、订单处理、分拣货品、包装发货等合作方式，为此会收取相应的仓储服务费用。桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 21 电子商务自营经销电子商务自营经销 电子商务自营经销模式主要赚取产品售价与采购价之间的差价。（5）涅生网络主要经营品牌的运营情况）涅生网络主要经营品牌的运营情况 丸美、春纪丸美、春纪 丸美（MARUBI），国内领先的本土护肤品品牌，年零售额超过 40 亿元，包括“丸美”和“春纪”两个品牌系列，涅生网络是“丸美”品牌、“春纪”品牌电商直营渠道的唯一指定代运营商。2012 年起，丸美公司将“丸美”品牌在天猫、淘宝、京东、一号店、当当、亚马逊、工商银行、建设银行等电商直营店铺（官方旗舰店）的日常经营服务全部交给涅生网络运营。因“丸美”品牌优秀的线上经营业绩，丸美公司于 2015 年又将“春纪”品牌的电商直营店铺（官方旗舰店）交给涅生网络运营。涅生网络从产品研发到套装组合、促销推广到营销活动、客户服务到 CRM 管理、产品销售到品牌打造、直营运营到全电商渠道体系的搭建等为“丸美”品牌、“春纪”品牌提供完整的电子商务体系服务。2013 年，涅生网络推动丸美公司制定出 12 款电商专供款产品，以解决线上渠道与线下渠道的产品线冲突问题，目前，丸美电商专供款产品的线上销量占总销量比例已超过 50%，成为线上渠道的主力产品。同时，随着电商专供款产品所起到的用户年龄下探作用，涅生网络更是成功的为丸美公司拓宽了产品受众的年龄层覆盖面，解决“丸美”品牌形象老化的问题。2014 年，涅生网络为“丸美”品牌制作的“丸美宠爱（EYE）就要日日夜夜”营销案例被誉为国内电商界“奥斯卡”的 2014 年金麦奖评选为彩妆护肤类银奖。根据天猫商城的统计，在涅生网络团队的运作下，近一年（2014 年 8 月 1 日至 2015 年 7 月 31 日），“丸美”品牌在天猫商城的成交规模已位居美妆品牌类销售前五名，眼部护理类产品的成交规模更是位居第一位。桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 桂林莱茵生物科技股份有限公司 募集资金运用可行性分析报告 22 九美子九美子 九美子（SERKUR），国内美白护肤品领域著名本土品牌，年零售额超过 10 亿元，涅生网络是“九美子”品牌电商直营渠道的唯一指定代运营商。2014 年起，涅生网络为“九美子”品牌提供天猫、京东等电商直营店铺（官方旗舰店）的全面托管及互联网销售渠道的推广、营销与运营服务。双方合作前，“九美子”品牌并未建立线上直营销售渠道，涅生网络从零开始为“九美子”品牌铺设、开