秋林集团：非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（2018）.PDF

哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 1 哈尔滨秋林集团股份有限公司非公开发行哈尔滨秋林集团股份有限公司非公开发行 A 股股票股股票 募集资金使用可行性分析报告募集资金使用可行性分析报告 为进一步巩固和提升公司核心竞争力，增强公司持续盈利能力，布局战略新兴行业，哈尔滨秋林集团股份有限公司（以下简称“公司”、“秋林集团”或“上市公司”）拟非公开发行 A 股股票（以下简称“非公开发行”）。公司董事会对本次非公开发行募集资金运用的可行性分析如下：一、本次非公开发行的背景和一、本次非公开发行的背景和目的目的 （一）本次非公开发行（一）本次非公开发行股票股票的背景的背景 1、继续推动公司多元化发展战略 公司创建于 1900 年，是中国第一家百货公司，1996 年上市之初至 2015 年主营业务一直为商品零售业、食品加工业和租赁业务。近年来电商经济快速发展，零售百货业受到较大的冲击，为寻找新的利润增长点，2015 年公司制定多元化发展战略，经过重大资产重组增加了黄金制品、珠宝首饰的设计、加工和批发业务，有效抵御了互联网经济发展对公司传统业务的冲击。在多元化发展的战略指导下，公司一直寻求布局国家政策大力支持的新兴优质产业，进一步丰富自身业务结构，改善目前公司收入、利润受黄金市场波动影响较大的情形。本次公司将通过非公开发行股份收购宏润核装 97.54%股权，为公司新增高端制造业务板块，能够有效提升公司的盈利能力，有效降低现有业务的市场风险，实现企业持续、健康的发展。2、高端制造领域、工业金属管道管件行业相继出台政策推动行业发展 高端制造业一直是我国政府重点扶持发展的行业之一，近年来国家出台多项支持、鼓励高端制造行业发展的政策。高端制造业被确认为战略新兴产业，并推出了中国制造 2025将建设制造强国作为国家发展战略目标。“十三五”规划纲要亦鼓励工业金属管道管件行业进行产业升级，生产大口径、复合材料、高性能、特种不锈钢、合金钢工业金属管件，提升产品的科技含量。上述政策充分体现了国家政府对高端制造业的支持力度，也为宏润核装所处的工业金属管道管件高端制造领域的发展建立良好的环境基础。哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 2 3、标的公司宏润核装未来发展的市场空间较大 我国核电行业作为宏润核装高端工业金属管道管件的重要下游客户近年来发展迅速且具备较大的市场增长空间。据中国核能行业协会统计，目前我国投入商业运行的核电机组23台,总装机容量2,139.5千瓦,累计发电量350.69亿千瓦时,占全国累计发电量的 2.68%。根据国际原子能机构（IAEA）统计数据，我国核能发电量占比较美国、俄罗斯、英国等主流核电国家仍有较大差距。根据核电产业“十三五规划”，到 2020 年核电并网装机与在建装机规模合计达到 8,800 万千瓦，目前仍存在 3,700 万千瓦的缺口，预计未来投资至少需要 6,000 亿元。而“一带一路”建设的持续推进也带动核电建设的外需增大，目前全球“一带一路”国家共计划新建 77 座核电机组，是目前国内装机量的近三倍，因此作为核电上游产业的高端工业金属管道管件行业未来具有较为广阔的发展前景。数据来源：中国核电中长期规划（二）本次非公开发行股票的目的（二）本次非公开发行股票的目的 1、完善上市公司业务多元化的战略布局，提高上市公司盈利能力，保护投资者利益 完善多产业的布局对于上市公司来说具有重要的意义。目前公司的主营业务中黄金首饰批发的业务占比较高，盈利情况与黄金价格、宏观经济情况相关度较高，受市场波动的影响较大，因此多元化的业务结构有助于上市公司降低市场风险。在收购宏润核装股权后，上市公司将新增高端制造业务，上市公司业务范畴和收入渠道将有明显拓宽，盈利能力和持续发展能力都将得到较大提升。高端制造将成为上市公司又一重要利润增长点，股东回报水平也将随之持续提升，使得哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 3 投资者利益得到保护。此外，本次募集资金补充流动资金可以增强公司资本实力，改善公司资产负债结构，增强公司抵御风险的能力，实现可持续发展。2、推动标的资产利用资本市场做大做强 宏润核装所属的工业金属管道管件行业作为资金密集型行业对资金需求较大，尤其是高钢级、大口径、高压管道管件的制造需要的流动资金数额更大。与同行业上市公司相比，宏润核装在资金实力上存在明显不足，这在一定程度上影响了宏润核装的发展速度。通过本次交易，宏润核装实现同 A 股资本市场的对接，拓宽融资渠道，为其加快业务发展及提高核心竞争力提供充沛资金，有助于其巩固在高端管道、管件制造业的优势地位，同时也有助于实现上市公司股东利益最大化。二、本次募集资金的使用计划二、本次募集资金的使用计划 本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过人民币 81,000 万元，且发行股份总数不超过本次发行前总股本的 20%，即 122,298,147 股（含本数）。最终发行数量提请股东大会授权公司董事会与主承销商（保荐机构）根据具体情况协商确定。本次非公开发行股票扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目：单位：万元 序号序号 项目项目 项目投资项目投资总额总额 募集资金拟投入金额募集资金拟投入金额 1 收购宏润核装 97.54%股权项目 57,353.51 57,000.00 2 对宏润核装增资用于补充其营运资金 12,000.00 12,000.00 3 补充流动资金 12,000.00 12,000.00 合计合计 81,353.51 81,000.00 上述收购宏润核装 97.54%股权项目与对宏润核装增资用于补充其营运资金项目，公司拟通过全资子公司秋林宏润核装（天津）智能制造有限公司实施。公司前述募投项目的实施不以本次非公开发行获得中国证监会核准为前提。鉴于募集资金到位时间与项目实际进度时间不一致，公司拟通过自筹资金先行投入，待募集资金到位后再进行置换。实际募集资金净额不足项目需求部分将由公司自筹资金予以解决。哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 4 三、本次募集资金投资项目基本情况三、本次募集资金投资项目基本情况 （一）收购宏（一）收购宏润核装润核装 97.54%股权项目股权项目 1、宏润核装、宏润核装基本情况基本情况 公司名称 河北宏润核装备科技股份有限公司 注册资本 136,741,250 注册地址 河北省沧州市盐山县工业开发区 法定代表人 刘春海 成立日期 1996-09-15 统一社会信用代码 911309001097189994 经营范围 制造核电管道和管配件、高压容器（A1，仅限单层）、第三类低、中压容器（A2）、A 级锅炉、压力管道元件（A1 级压力管道管子、压力管道管件、压力管道法兰）；球形储罐现场组焊（A3、含球壳板制造）；涉及（A1、A2 级）固定式压力容器第三类压力容器（高压容器限单层）；机电设备安装服务；风电塔筒制造；炼钢水冷设备的生产、销售及咨询服务；企业自产产品及技术的进出口服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）2、宏润核装、宏润核装股权结构股权结构 截至本可行性分析报告出具之日，宏润核装的股权结构如下：序号序号 股东姓名或名称股东姓名或名称 持股数量（股）持股数量（股）持股比例持股比例 1 刘春海 62,440,000 45.66%2 唐山沿海领益投资合伙企业（有限合伙）20,600,000 15.06%3 刘文达 8,430,000 6.16%4 刘强 8,430,000 6.16%5 石家庄红土冀深创业投资有限公司 5,150,000 3.77%6 河北信息产业投资集团有限公司 5,150,000 3.77%7 沧州建投创业投资有限公司 3,906,250 2.86%8 上海津佑投资合伙企业（有限合伙）3,000,000 2.19%9 河北红土创业投资有限公司 2,570,000 1.88%10 赵广振 2,000,000 1.46%11 广发证券股份有限公司 1,500,000 1.10%12 平安证券股份有限公司 1,500,000 1.10%13 李翔宇 1,500,000 1.10%14 李文亮 1,000,000 0.73%15 聂云涛 800,000 0.59%16 唐山同信投资咨询合伙企业（有限合伙）660,000 0.48%17 韩洪刚 500,000 0.37%18 杨印明 500,000 0.37%19 申万宏源证券有限公司 500,000 0.37%20 第一创业证券股份有限公司 500,000 0.37%21 财富证券有限责任公司 500,000 0.37%哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 5 22 刘庆忠 500,000 0.37%23 陈文鑫 357,000 0.26%24 李耀旻 300,000 0.22%25 李耀星 277,000 0.20%26 林玉成 202,000 0.15%27 张丽宾 200,000 0.15%28 谢萍 200,000 0.15%29 孔维麟 160,000 0.12%30 西藏好德创业投资管理合伙企业（有限合伙）20,000 0.01%31 文秋妹 20,000 0.01%32 洪斌 8,000 0.01%33 其他股东 3,361,000 2.46%合计 136,741,250 100.00%刘春海先生持有宏润核装 45.66%股权，并在宏润核装成立以来一直担任其董事长职务，对宏润核装的生产、经营、财务政策有重大影响。故刘春海先生是宏润核装的控股股东及实际控制人。本次非公开发行前，刘春海先生将与唐山沿海领益投资合伙企业（有限合伙）、石家庄红土冀深创业投资有限公司、河北信息产业投资集团有限公司、上海津佑投资合伙企业（有限合伙）、河北红土创业投资有限公司、唐山同信投资咨询合伙企业（有限合伙）、沧州建投创业投资有限公司、广发证券股份有限公司、平安证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、第一创业证券股份有限公司、财富证券有限责任公司、西藏好德创业投资管理合伙企业（有限合伙）等机构或自然人根据签署的股份受让或回购协议回购部分宏润核装股权。上述股权回购完成后，宏润核装的股权结构如下：序号序号 股东姓名或名称股东姓名或名称 持股数量（股）持股数量（股）持股比例持股比例 1 刘春海 115,020,250 84.12%2 刘文达 8,430,000 6.16%3 刘强 8,430,000 6.16%4 李文亮 1,000,000 0.73%5 杨印明 500,000 0.37%6 其他股东 5,975,000 2.46%合计 136,741,250 100.00%3、宏润核装历史沿革情况、宏润核装历史沿革情况（1）标的公司挂牌上市前历史沿革情况 1996 年 9 月，标的公司设立 哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 6 标的公司前身是盐山宏润特种管件有限责任公司，经盐山县工商局核准，成立于 1996 年 9 月 15 日，领取注册号为 1309251000008 企业法人营业执照，注册资本为人民币 81 万元。盐山宏润特种管件有限责任公司，是经过盐山县人民政府关于县科技局特种管件压力容器厂改制的请示的批复（盐政通字【1996】59 号文）及盐山县科技局关于同意盐山县科技局特种压力容器厂改制为盐山县宏润特种管件有限责任公司（盐科字1996第 2 号文）文件审批，由盐山县科技局所属的盐山县特种管件压力容器厂改制而来的。公司注册资本为 81 万元，。标的公司设立时的股东出资情况如下：股东名称股东名称 出资方式出资方式 认缴金额认缴金额 实缴金额实缴金额 持股比例（持股比例（%）刘春海 货币 350,000.00 350,000.00 43.21 刘强 货币 80,000.00 80,000.00 9.88 刘文达 货币 80,000.00 80,000.00 9.88 赵洪武 货币 45,000.00 45,000.00 5.56 赵广振 货币 35,000.00 35,000.00 4.32 高德敏 货币 20,000.00 20,000.00 2.47 刘家良 货币 20,000.00 20,000.00 2.47 王明栋 货币 10,000.00 10,000.00 1.23 王海通 货币 10,000.00 10,000.00 1.23 李翔宇 货币 10,000.00 10,000.00 1.23 曹玉亮 货币 10,000.00 10,000.00 1.23 刘振松 货币 10,000.00 10,000.00 1.23 许金元 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 魏宝恒 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 许从庆 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 许金来 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 赵凤祥 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 邵明忠 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 孙增强 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 刘春岱 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 刘红梅 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 郭庆伟 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 刁洪庆 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 闫国红 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 王俊霞 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 马玉贵 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 李海军 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 杨志强 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 7 股东名称股东名称 出资方式出资方式 认缴金额认缴金额 实缴金额实缴金额 持股比例（持股比例（%）万树青 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 仉长健 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 韩洪刚 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 卞青军 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 蒋有亮 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 赵之江 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 郑连德 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 郝洪月 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 刘宝贤 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 刘玉芳 货币 5,000.00 5,000.00 0.62 合计合计 810,000.00 810,000.00 100.00 2011 年 2 月，股份改制 截至 2010 年 12 月，宏润核装经过多次股权转让、增加注册资本，注册资本达 6,880 万元。2011 年 2 月，标的公司以 2010 年 12 月 31 日为基准日，整体变更设立为股份有限公司。标的公司在沧州市工商行政管理局办理了变更登记事宜，领取企业法人营业执照（注册号为：130000000022974）。截至 2015 年 11 月，股本增加至 13,674.125 万股 截至 2015 年 11 月，经过多次增加股本及股权转让，宏润核装的股本增加至13,674.125 万股，股东的具体持股情况如下：股东名称股东名称 持股数量（股）持股数量（股）持股比例（持股比例（%）刘春海 63,640,000.00 46.54 唐山沿海领益投资合伙企业（有限合伙）20,600,000.00 15.06 刘强 8,430,000.00 6.16 刘文达 8,430,000.00 6.16 鹰潭市海嘉投资有限合伙企业 7,750,000.00 5.67 石家庄红土冀深创业投资有限公司 5,150,000.00 3.77 河北信息产业投资集团有限公司 5,150,000.00 3.77 沧州建投创业投资有限公司 3,906,250.00 2.86 上海津佑投资合伙企业（有限合伙）3,000,000.00 2.19 河北红土创业投资有限公司 2,570,000.00 1.88 赵广振 2,000,000.00 1.46 李翔宇 1,500,000.00 1.10 董俊敏 1,050,000.00 0.77 李文亮 1,000,000.00 0.73 崔岩 905,000.00 0.66 哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 8 股东名称股东名称 持股数量（股）持股数量（股）持股比例（持股比例（%）唐山同信投资咨询合伙企业（有限合伙）660,000.00 0.48 韩洪刚 500,000.00 0.37 杨印明 500,000.00 0.37 合计合计 136,741,250.00 100.00（2）全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让 2016 年 5 月 31 日，经全国中小企业股份转让系统有限责任公司批准，宏润核装股票自该日起在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，证券简称：宏润核装，股票代码：836324，转让方式：协议转让。（3）截至本报告出具之日，宏润核装股权结构情况详见本节“宏润核装股权结构”。4、宏润核装宏润核装主营业务情况主营业务情况（1）所处行业基本情况 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）规定，宏润核装所属行业为“金属制品业”，其行业代码为 C33；根据国家统计局 2011年 8 月颁布实施的国家经济行业分类国家标准（GB/T 4753-2011），标的公司所属行业为“金属结构制造”，其行业代码为 C3311。宏润核装主要从事的是金属结构制造中的工业金属管件制造业务，并且主要从事高端金属管件的制造。管件作为管道系统的连接配件，广泛应用于工业的各个领域。根据管件的抗压性、耐腐蚀性等性能，工业金属管件又可以被分为高端金属管件和普通金属管件。高端金属管件通常具有大口径，应用高钢级、合金钢、钛材、锆材、双金属复合材料等高性能材料，能够适应高压、高温或低温、强腐蚀性等环境等特性。工业金属管件行业在我国已有 30 年的发展历史，而高端金属管件制造起步于 21 世纪初。从目前发展的情况看，行业内的二八现象较为明显，大部分中小企业为民营企业，规模偏小，生产能力与技术含量均偏低，仅能生产普通金属管件，而约 35%的可以生产高级管件的大型企业创造了 65%的行业总产值。而高端金属管件行业也存在准入门槛高，进入壁垒明显等特点，资质认证壁垒、项目经验壁垒、技术工艺壁垒、供应商资格获取壁垒等往往是其他竞争对手进入行业需要解决的问题。哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 9 大口径工业管件的主要生产工艺包括锻造法、冲孔拔伸法、压制法和挤压法，其中挤压法是目前最先进的生产大口径厚壁管件的技术，具有生产效率高、产品一致性好、无混晶现象等特点。此类高端金属管件可以适用于苛刻的环境，因此下游应用领域广泛，涉及石化、核电、火电和军工等众多领域，其中核电是高端金属管件未来应用的主要领域。核电行业的主要应用产品有核电管道、核主泵、稳压器封头与核电小堆堆壳，这类核电产品对于使用寿命、安全性与可靠性的要求较高，目前仅有大口径厚壁管道可以满足此类这些要求。与此同时，国家层面出台了电力发展“十三五”规划，提出 2020 年核电装机量达到 8800 万千瓦，预计每年新开工机组 6-8 个，每年市场空间约千亿。核电发展中长期规划、能源发展“十三五”规划、钢铁行业“十三五”规划 等一系列支持产业发展的政策和措施陆续出台，对于高端金属管件行业也将是一次巨大的市场机遇。此外，在一带一路、全面深化改革开放的背景下，核电走出去的计划预期将顺利推进，亦将会给行业创造新的增长机会。（2）主营业务情况 主要业务概况 标的公司主营业务为大口径高等级无缝钢管、中高压管件、压力容器、风电塔筒、锅炉产品、冶金水冷设备的研发、设计、生产、销售，标的公司产品广泛应用于核电、军工、航天、油气、电力、化工、高铁、海洋工程等行业。标的公司的主营业务突出，其相关产品研发、生产管理与运营环节始终围绕主营业务展开，主营业务收入占比在全部业务收入中占比超 99%，其他业务系金属管件材料的销售。主要产品或服务 标的公司主要产品包括：大口径高等级合金钢管、高压管件、压力容器、风电塔筒、锅炉设备、冶金水冷产品等。风电塔筒，主要应用于风电行业，标的公司已形成了一支具有独立转化、设计、制造陆上和海上风电塔筒能力的专业团队，自 2007 年至今，承接并完成1.5MW、2MW、3MW、5MW 风电机组数百台，已投入运行的风电机组均运行良好。哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 10 高压管件产品，主要有热压无缝管件、钢板制管件、锻造管件、热推制弯头、弯管等，广泛用于火电、核电、石油、化工等行业。高等级合金钢管产品，主要为 P91、P92、316LN、304H、34CrNi3MoA、TU48C、P280GH、SA106、镍基钛基等难形变高合金材料等材质为代表的大口径高等级无缝钢管，满足核电、火电、石油、煤化工、航空航天、军工、海洋工程等高温、高压、耐酸碱等特殊要求。锅炉类产品，既包括整体锅炉设备，也生产锅炉集箱、水冷壁、蛇形管、配管、冷弯管等锅炉配套设备。压力容器产品，自 1993 年起，标的公司已经制造各类压力容器、球罐几千台套，广泛用于化肥、石油、天然气、化工、水泥、焦化、环保、电力、炼钢、煤化工等行业。水冷件产品，主要包括电弧水冷炉盖、炉壳、炉壁、燃烧室、烟道、转炉汽化烟道、钢包精炼炉盖等，标的公司有完善的水冷产品设计、制造和质量保证能力。宏润核装最近一年的营业收入构成情况如下：单元：万元 收入收入构成构成 2017 年度年度 金额金额 占比占比 管件 12,474.89 34.22%钢管 5,247.28 14.39%风电塔筒 17,318.45 47.50%管炉 576.59 1.58%容器 372.94 1.02%水冷 109.65 0.30%检测费 31.38 0.09%材料 329.05 0.90%合计合计 36,460.23 100.00%（3）主要业务流程 研发流程 标的公司研发流程主要由研发中心和技术部负责，旨在强化新产品研发流程管理，规范研发控制流程。哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 11 具体的研发流程如下：采购流程 采购部根据技术部提供的报料单，编制采购计划，在公司合格供应商体系中查找对应的厂家进行前期的询价、招投标等，选择价格合理的一家签订采购合同，采购入厂后进行报验，验收合格后办理入库。编制、审批产品研发计划书 组建产品研发管理小组 可行性研究报告 形成产品研发试制方案 确定最终产品研发试制方案 图纸设计 样品试制、测试 投入批量生产 新产品试制 产品鉴定 哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 12 销售流程 根据项目进行招投标流程，由市场部、技术部、生产部、采购部联合进行合同评审后，交由销售部门签订相应合同。合同签订后，生产部门根据合同要求，进行生产制作，按期、按量完成交付用户。哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 13 （4）标的公司主要产品的生产流程 主要生产设备五万吨垂直热挤压机组介绍 1）机组概述 宏润核装特有的五万吨垂直热挤压机组由 5 万吨垂直热挤压机和 1.6 万吨制坯压力机组组成，由宏润核装自主研发建造，是目前世界上最大的垂直挤压液压机组。机组于 2012 年 6 月底热试车成功投入生产，目前已申报并获得多项国家专利，并且通过了国家工信部新产品的鉴定。五万吨机组的特点是立式压机、下推式垂直施压，它挤压能力大，工作台面宽，开口尺寸大，用途范围广，效率高，质量好，适合于各种材质的挤压及模锻件生产，特别适用于难变形高等级材料的挤压成型。五万吨机组最大可以一次挤压出外径 1,320 毫米、长度为 13 米的无缝钢管。单根钢管重量最大可达 25 吨。哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 14 五万吨机组建设，着眼于大型难变形金属管材、型材的挤压成型，弥补冲孔-拔伸锻造生产线能力及可适用品种的不足，目的是为实现 P91、P92、不锈钢、镍基合金、钛合金等特种金属的产业化大批量生产，打破西方国家的垄断，扭转长期依赖进口的局面。2）生产能力 五万吨垂直热挤压机组建成投产后，与宏润核装公司原有的电加热井式炉、2,000 吨矫直机、各种镗床车床磨床，组成了强大的挤压产品生产线。通过上述产品生产线，宏润核装使用宝钢特钢优质的原材料并辅以各种严格的检测试验手段，生产产品合格率可以达到 99%。宏润核装采用垂直热挤压工艺方法，生产大口径无缝钢管、型材、棒材的生产能力在产能完全释放后为年产量 3 至 5 万吨。五万吨垂直热挤压机组的产品定位于难变形金属大型挤压锻件市场，挤压产品材质主要是不锈钢、合金钢、镍基合金、鈦合金、镁合金等。通过五万吨机组制造的挤压件和模锻件可以满足国家电力、航空航天、海洋工程、石化、军工等领域需要，打破国外对难变形金属大型挤压件、模锻件的垄断，实现国家进口替代战略发展目标。五万吨机组生产的钢管产品规格尺寸范围为外径 4061,320 毫米，壁厚15240 毫米，长度 4,00013,000 毫米。五万吨机组可挤压各种截面形状的型材、棒材，挤压产品的内在质量和外形尺寸精度均能够满足各有关标准或客户的技术要求。3）设备优势 当今世界上只有为数不多的国家拥有垂直挤压机组。主要参数比较如下：美国美国 英国英国 俄罗斯俄罗斯 北方重工北方重工 宏润核装宏润核装 挤压机最大吨位 3.15 万吨 3 万吨 2.0 万吨 3.6 万吨 5.0 万吨 制坯压机吨位 1.4 万吨 0.9 万吨 1.5 万吨 1.6 万吨 制管最大直径 1.2 米 1.1 米 1.2 米 1.32 米 挤压机重量 7,180 吨 3,900 吨 10,000 吨 宏润核装的 5 万吨垂直热挤压机组，是当前世界上吨位最大、挤压能力最强的立式热挤钢管液压机组。其特别适用于高温变形抗力大、挤压温度限制严格、难变形、依靠变形细化晶粒的高级合金钢、高温合金、鈦合金、不锈钢等金属的哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 15 成型。尤其是普通设备难以完成挤压的高端产品，如 AP1000 核电用 TP316LN主管道、航空优质钛合金棒材、带大法兰的风电空心主轴等。通过五万吨挤压机组挤压的产品质量优良。由于挤压过程金属经受巨大的三向压应力，有效地破碎铸造组织，使其形成的金相组织更加致密、均匀，可以有效改善钢管的各向异性，使钢管具有更好的综合力学性能。5 万吨垂直热挤压机组生产的钢管外形偏差小、内外表面质量好、组织致密、晶粒细小、综合性能很好、强度持久、耐腐蚀性高。宏润核装生产的 P91、P92、304H、TP304L 等型号挤压钢管，经国家钢铁材料检测中心检测结果显示，其力学性能、金相组织结构等已完全满足美国 ASME 规范的要求 此外，宏润核装 5 万吨垂直热挤压机组生产效率高，节约能源。上述机组在短短几分钟内即可挤压完成一根钢管，对生产原材料的利用率高，生产过程中加热火次少，即能高效生产又能节约能源。主要产品加工流程 1）无缝钢管加工工艺流程 垂直挤压钢管工艺流程如下图所示：2）管道管件产品加工工艺流程 哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 16 3）风电塔筒加工工艺流程 4）锅炉产品加工工艺流程 哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 17 5）压力容器加工工艺流程 哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 18 6）水冷件产品加工工艺流程 （5）经营概况 销售情况 宏润核装采用直接销售的经营模式，因为宏润核装所售产品绝大多数涉及重大的工程，订单一般是通过投标方式获得。宏润核装目前已建立多个营销事业部，按照行业领域进行划分，专门从事市场销售工作。市场部和销售事业部通过中石油、中石化网络招投标平台、中国招标与采购网以及合作方推荐等渠道获取产品需求信息并组织参与投标，经过市场部初步项目筛选与评审后交由技术部分析项目技术指标需求及设备特点。市场部负责并联合制造部、采购部、技术部等编制技术和商务标书，由市场部和销售事业部进行投标或议标。客户同意签订合同的，经过市场部、技术部、生产制造部、采购部等部门集中评审后，签订产品销售合同，并按照合同约定组织生产、发货、验收、结算、回款，提供相应的售前、售中和售后服务。采购情况 宏润核装目前采购量比较大的原材料按形状主要分为钢锭、钢管、钢板，按材质主要分为碳钢、不锈钢、合金钢等。为降低采购成本、监控采购质量、提高采购效率，宏润核装采取准时化采购模式，即由采购部根据技术部的报料单、生哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 19 产计划安排以及供应商能力和供货情况制定“采购计划”并集中采购。主要原材料的采购均通过正规的招投标流程，采用向大型钢厂和钢材贸易商采购相结合的采购模式，严格评标定标以寻找合适的供应商。企业同时也与长期合作的供应商建立战略合作伙伴关系，共享库存和需求信息，共同抵御市场风险。货到后，宏润核装质保部将负责质量检测，检测合格后方才签收入库。生产情况 目前宏润核装的生产模式采用以销定产的模式，宏润核装绝大部分产品为自主生产，只有部分风电塔筒产品采用外协加工方式，由宏润核装提供原材料、图纸及技术方案，由外协厂商加工后交付宏润核装，由宏润核装负责运达到下游客户处。1）自主生产模式 宏润核装下设钢管厂、管件厂和锅炉容器厂三个制造分厂，绝大部分产品为自主生产，宏润核装市场部根据客户订单需求及市场近期预测、原材料库存情况，向生产制造部下达订单，生产制造部根据客户产品要求和产品交货时间制定生产计划及出运计划，并将生产计划下达各生产分厂，各生产分厂按生产计划进行领取原材料和生产准备，同时对不同产品品种按照技术部制定的工艺安排生产。在生产的同时，宏润核装下设质保部和检验部负责监控产品的质量，产品验收合格后方可入库。不同产品的生产周期因产品种类、工艺要求、数量不同而不同，差异较大。2）外协生产模式 宏润核装部分风电塔筒产品采用外协加工方式，由宏润核装提供原材料、图纸及技术方案，由外协厂商加工后交付宏润核装，由宏润核装负责运达到下游客户处。由于风电塔筒产品的客户一般位于新疆甘肃等较偏远地区，长途运输对宏润核装的费用负担较重，故部分风电塔筒采取外协的生产模式。具体生产过程一般由宏润核装技术部根据客户要求，制定技术方案，采购部根据外包产品的技术哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 20 要求、加工的难易程度选择合适外协厂家进行询价，通过对外协厂家的报价进行比较，同时对外协厂家的生产周期和交货能力进行综合评审，确定中标厂家后履行报批程序并负责与外协厂家签订合同，外协厂家按照技术及时间要求进行加工、供货。宏润核装会对外协厂商进行外协质量管理监测和定期考核，以确保其生产的产品质量符合客户要求。研发情况 目前宏润核装已建立了一支高水平、稳定的技术研发团队，宏润核装内主要研发人员有 16 人，具有中级职称及以上的 13 人。同时，宏润核装与国内多家高校、科研机构建立了长期、稳定的合作关系，有助于宏润核装完善研发体制，加大研发投入，促进成果转化。宏润核装已被批准为中国管道装备制造基地研发中心、中国管道装备制造基地培训中心、科技专家企业工作站、河北省企业技术中心、河北省高新技术企业、河北省核电管道装备工程实验室、河北省管道装备工程技术研究中心，拥有盐山县唯一一家省级院士工作站，北京科技大学博士后流动工作站，拥有河北省核电管道装备工程实验室，拥有国家级 CNAS 认证实验室。迄今宏润核装已完成新产品开发和技术改造任务 40 余项，其中 24 项取得国家专利及实用新型证书，形成了一大批宏润核装未来发展的知识产权。5、主要资产的权属状况、对外担保情况和主要负债情况、主要资产的权属状况、对外担保情况和主要负债情况（1）主要资产权属情况 宏润核装具备与生产经营有关的场地、生产设备和配套设施；拥有独立完整的生产所需的房屋及建筑物、机器设备、辅助设施及其他资产；拥有与生产经营有关的土地使用权、商标等无形资产。宏润核装的资产中存在部分资产抵押用于银行贷款的情形，截止 2017 年 12 月 31 日，固定资产存在抵押情形的账面金额32,572.40 万元，无形资产存在抵押情形的账面金额为 2,247.65 万元。土地及房屋 截至 2017 年 12 月 31 日，宏润核装及其合并范围内子公司自有土地及房屋建筑物情况如下：A、房屋所有权 序号序号 所有权人所有权人 房产证号房产证号 房屋坐落房屋坐落 建筑面积建筑面积（m2）用途用途 1 宏润核装 房权证盐权字第 F150101 号 东帽圈工业开发区，沧乐路西 38,925.31 办公 哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 21 2 宏润核装 房权证盐权字第 F150111 号 盐山县工业开发区（南环路南）9,533.97 宿舍 3 宏润核装 房权证盐权字第 F150105 号 盐山县五里窑 18,342.72 车间 4 宏润核装 房权证盐权字第 F150121 号 盐山县五里窑 7,930.10 办公 5 宏润核装 房权证盐权字第 F160026 号 盐山县沧庆路东，帽圈开发区 62,219.82 办公、车间、其他 B、土地使用权 序号序号 所有权人所有权人 权证号权证号 地址地址 使用权面使用权面积（积（m2）终止日期终止日期 用途用途 1 宏润核装 盐土国用（2016字）第 005 号 盐山县沧乐路东侧 131,722.82 2059 年 10月 25 日 工业用地 2 宏润核装 盐土国用（2015字）第 048 号 盐山县沧乐路西 36,866.62 2059 年 10月 25 日 工业用地 3 宏润核装 盐土国用（2015字）第 047 号 盐山县沧乐路西，蒲洼城工业区内 17,055.53 2063 年 01月 29 日 工业用地 4 宏润核装 盐土国用（2015字）第 039 号 盐山县沧乐路西侧 68,314.28 2056 年 08月 29 日 工业 5 宏润核装 盐土国用（2015字）第 044 号 盐山县南环路南，中原公司东侧 16,121.18 2054 年 08月 02 日 工业用地 6 宏润核装 盐土国用（2015字）第 040 号 盐山县沧盐公路北，石油公司西侧 32,533.36 2054 年 12月 30 日 工业 7 宏润核装 盐土国用（2015字）第 041 号 盐山县沧盐公路北，石油公司西侧 39,883.31 2054 年 12月 30 日 工业 上述房屋所有权及土地使用权均处于抵押状态，用于宏润核装经营所需的银行贷款。无形资产 截至 2017 年 12 月 31 日，宏润核装及子公司拥有的无形资产主要为土地使用权、商标、专利等具体情况如下：A、土地使用权 哈尔滨秋林集团股份有限公司 非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告 22 截至 2017 年 12 月 31 日，宏润核装及子公司拥有的土地使用权情况见本节“（1）主要资产权属情况”之“、土地及房屋建筑物情况”。B、商标 截至 2018 年 3 月 31 日，宏润核装及其子公司拥有的商标情况如下：序号序号 商标图样商标图样 所有者所有者 证书号码证书号码 核定使用商品核定使用商品类别类别 权利期限权利期限 1 宏