安居宝：2015年度非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告.docx

可行性分析报告 证券简称：安居宝 证券代码：300155 2015 年度非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告 广东安居宝数码科技股份有限公司二一五年七月 目录 一、本次募集资金使用计划2 二、本次募集资金投资的背景和可行性2 （一）项目建设的背景2 （二）项目建设的可行性5 三、本次募集资金投资项目的基本情况9 （一）项目建设内容10 （二）项目投资概算及效益测算15 （三）项目环保措施及审批情况15 四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响15 （一）本次发行对公司经营管理的影响15 （二）本次发行对公司财务状况的影响16 一、本次募集资金使用计划 本次非公开发行股票募集资金总额不超过19亿元（含本数），扣除发行费用后全部投资于以下项目： 单位：亿元 项目名称 项目总投资额 使用募集资金金额 城市云停车联网系统项目建设与推广 19.18 19.00 注：以下简称“云停车联网项目” 本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。若实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分由公司自筹解决。 二、本次募集资金投资的背景和可行性 （一）项目建设的背景 1、汽车保有量持续增长，停车难问题严重 截至 2014 年底，我国的民用汽车保有量已经超过 1.54 亿辆，虽然部分城市出台了限购的措施，但每年仍以 1,500 万辆左右的净增量增长。北京平均每百户家庭拥有 63 辆私家车，广州、成都等大城市每百户家庭拥有私家车超过 40 辆。中国 35 个城市汽车超过百万辆，北京、成都、深圳等 10 个城市汽车超过 200 万辆。但从每千人汽车保有量来看，美国和日本的每千人汽车保有量分别超过 800 辆、500 辆，巴西和俄罗斯都是超过 250 辆，而中国不到 110 辆，长期看还有很大增长空间。 15,447 数据来源：国家统计局 虽然汽车保有量大幅增长，但停车位却极为稀缺。北京的车位缺口高达 50%，缺口数高达 250 万，北上广深的缺口均在 150 万以上。由于每年新增车位数要远小于新增汽车量，停车需求不足以满足汽车快速增长产生的缺口，停车位缺口仍在不断扩大，车多位少已成为城市顽疾。 城市 车位缺口数量（万个） 北京 250 深圳 200 上海 150 广州 150 停车难成为交通拥堵的一个重要原因，有调查数据显示，城市中约 30% 的交通拥堵由于车主四处寻找停车位导致，由于拥堵造成的经济损失更是高达千亿元以上。停车场的乱收费以及停车位的短缺造成车主乱停车被罚款，给车主造成了经济上的损失；由于导航软件无法及时获取停车场的数据（空车位、停车费等），无法为车主提供准确、完整的停车信息，也造成了消费者的出行不便；此外，物业管理公司也普遍面临着人力成本上升、管理效率较低、停车费存在偷漏情况。 传统的经营方式下，每个停车场均是一个信息孤岛，空车位信息无法及时向外发布，造成车位闲置、运转率不高。一方面，车主面对停车难的问题，另一方面，停车场存在闲置车位的经营问题。要解决停车难的问题，必须运用科学手段，既要合理部署停车点的增量建设，也要盘活现有的车位。通过软硬件改造，升级为智能停车场，让管理者实现联网云端管理，大幅提升停车场管理效率，减少人员配置，减少停车费的偷漏现象，为车主提供诸如车位预订、反向引导等高附加值服务，增加管理者的收入。 2、“互联网+”时代的到来，加速了智能停车的发展 2015 年 3 月 5 日，李克强总理在政府工作报告中首次提出“互联网+”行动计划。“互联网+”是指利用信息通信技术以及互联网平台，让互联网与传统行业进行深度融合，创造新的发展生态。“互联网+”已经改造及影响了多个行业，当前大众耳熟能详的电子商务、互联网金融、在线旅游、在线影视、在线房产等行业都是“互联网+”的杰作。 2015 年 7 月 1 日，国务院正式印发了国务院关于积极推进"互联网"行动的指导意见，明确指出了在 11 个领域方面的重点行动计划。在“互联网” 便捷交通中，提出由发改委和交通运输部牵头，加快互联网与交通运输领域的深度融合，通过基础设施、运输工具、运行信息等互联网化，推进基于互联网平台的便捷化交通运输服务发展；并指出在提升交通运输服务品质中，“鼓励互联网平台为社会公众提供实时交通运行状态查询、出行路线规划、网上购票、智能停车等服务，推进基于互联网平台的多种出行方式信息服务对接和一站式服务”。目前，“互联网+”便捷交通已经具备一定的基础，打车软件、导航系统、网上购票、网上值机等应用正在普及，一方面为未来的发展奠定了技术基础，另一方面也培养了消费者的行为习惯。随着云计算、大数据、人工智能等技术与交通进行有效融合，将形成具有“线上资源合理分配，线下高效优质运行”的新业态和新模式。 互联网巨头不断入侵传统行业，停车市场也不例外。自 2014 年以来，以“百度、阿里巴巴、腾讯”为首的互联网巨头，通过合作的方式，将自己的线下能力延伸至停车场，进而提升用户体验和粘性，推进 O2O 运营的生态圈。 5 可行性分析报告 企业 进展 百度 整合“百度导航”和“停车百事通”，在北京、上海、广州、深圳、成都、重庆、南京、苏州、杭州、青岛 10 个城市，向用户提供 3 万多个停车场的实时信息。 阿里巴巴 支付宝与无忧停车等企业合作，在国内购物广场及商业楼宇领域，共同搭建使用支付宝进行停车缴费的“智能停车”环境。 腾讯 目前全国已有 13 个城市，共计 34 座综合物业，超过 3 万个车位转型成为微信智慧停车场，物业类型涵盖住宅区、购物中心及医院公共设施。 依托现有的视频识别技术、传感器识别技术、云服务技术，传统停车场开始转型升级，智能联网停车场发展迅速，为车主提供一体化停车服务平台，并通过移动 APP 向商圈消费、后市场等高附加值服务市场延伸，结合线下资源实现互联网运营，提升产业效率。 （二）项目建设的可行性 1、 停车市场前景广阔 近年来，我国汽车保有量的不断增加，为云停车联网项目的实施提供了广阔的市场前景。2015 年 2 月 26 日国家统计局发布了2014 年国民经济和社会发展统计公报，2014 年末全国民用汽车保有量达到 15,447 万辆，比上年末增长 12.4%。以车主一年 3,000 元的停车花费测算，目前我国停车收费的静态市场空间达到约5,000 亿元。 此外，汽车后市场还可以带来更大的空间。随着掌停宝 App 用户数量的增加，公司可通过整合汽车保险、维修保养、加油等资源，参与到汽车后市场的多个环节，项目面对的将是一个蓝海市场。商务部研究院发布的2015 年消费市场发展报告指出，2015 年整个汽车后市场将攀升至愈 8,000 亿元的规模，维持每年近两位数的增长。 2、 雄厚的技术实力保障业务的推进 公司在智能停车管理系统领域经营多年，一直注重产品的研发，设有研发中心，并建立了认证中心实验室。公司与华南理工大学合作建立科研实验室，通过联合开发设计、技术引进、合作开发等方式，使研发成果得以快速转化。公司荣获“市级创新企业”和“广州市重点软件企业”等荣誉称号。 经过多年积累，公司已成长为具有自主研发和技术创新能力的智能停车场系统集成供应商，具有IC卡应用系统自行设计芯片的能力和丰富的软、硬件开发经验。截至 2015 年 6 月 30 日，共拥有停车场管理系统相关专利 25 项。公司开发的智能停车场系统拥有行业内先进的车牌自动识别系统、车位引导系统等子系统，同时还集合了云停车管理平台系统、车场出入口系统、自助缴费终端系统、微信支付系统等为一体，系统完善，技术先进。可针对不同客户需求，不同应用环境和场景，针对性的提供完善、高效的整体服务，现已经形成了住宅小区智能化停车场、机关事业单位智能化停车场、大型购物中心智能化停车场、大型物流场智能化停车场等多种场景的成熟系统解决方案。 （1） 安居宝车牌自动识别系统 （2） 安居宝车位智能引导系统 公司启动互联网项目后，提出了云停车场概念，采用互联网技术把传统停车场孤岛式管理提升到广域管理模式，实现了多车场的集中化管理，且随着停车场数据的无边界释放，将彻底解决社会对车场空车位信息获取的难题。 公司成熟先进的智能停车管理系统和广域管理模式下的云停车场系统，为面向互联网的云停车联网项目业务提供了坚实的技术基础。 3、 丰富的客户资源助力新业务的拓展 多年来，公司经营的传统楼宇对讲业务为本项目积累了大量优质社区用户资源。目前，公司传统业务已覆盖超过 13,000 个小区和上千万用户，而且公司覆盖小区多为高端封闭小区，客户资源优质，汽车拥有量和消费能力较高，是公司切入社区互联网业务的基础。随着公司安居门卫产品在全国的推广，将有大量原安居宝产品存量客户转化为公司移动 APP 业务的客户，进而推动云停车联网项目业务的推广。 安居宝在智能停车管理系统领域中，已经覆盖全国市场，并在上千个项目中得到应用，在全国标志性项目有广州天河城、广州正佳广场、广州白云国际会议中心、大连罗斯福购物中心，成都群光广场、海南明珠广场等。 4、 公司拥有一批专业优秀人才团队 自正式进军互联网行业以来，公司高度重视人才团队建设，2014 年起，公司逐步形成了研制、推广、营运、服务四个核心团队。在传统业务研发团队的基础上，引进资深互联网技术人才，组建了一支集硬件研发、智能控制、软件开发及网络技术于一体的综合性研发团队。公司不断调整和完善内部的薪酬激励制度和考核评价体系，持续提升员工的积极性，形成良好的人才梯队和人才培养体系。 近年来公司引进了互联网行业的地推模式，在原有业务积累基础上加强了团队的陌拜能力。以广州的试推广为例，推广团队在一个月内完成全市数百家停车场拜访、数百家停车场确立了合作意向，显示出强大的市场推广能力。目前安居宝已建立起涵盖全国所有省会城市、重点地级市等 118 个营销网点，人数超过600 人的庞大地推团队。 5、前期业务试点提供了良好的业务基础 公司依托自身的硬件、软件、云计算平台，并借助与微信的合作，快速积累用户，积极推动云停车联网项目前期准备和论证。目前云停车联网业务已经取得了初步成果，截至 2015 年 6 月 30 日，使用微信支付功能的停车场一共有 11 个，接入公司智能停车云平台的客户有 38 个，共计 64 个项目。根据公司在试点停车场项目改造前后的统计数据显示，项目的实施有助于提升停车场管理能力，降低管理方成本、提高收入。具体如下： （1） 以拥有 1,500 个车位的某商业广场为例，通过对停车场的改造增加微信支付和视频引导功能，大幅提高车辆通行效率。 项目 改造前 改造后 入场（车牌识别） 510 秒 510 秒 停车 5 分钟 3 分钟 缴费取车 8 分钟 3 分钟 出场（自主收卡） 10 秒 10 秒 合计 13 分 20 秒 6 分 20 秒 （2） 以拥有 50 个车场的某物业公司为例，通过对停车场的改造增加云平台系统，大幅提升了停车场管理效率。 项目 改造前 改造后 总部到达服务中心 1 小时 0 小时 数据整理 1 小时 5 分钟 合计 100 小时 4 小时 10 分钟 前期业务试点的成功为公司在全国 100 个城市进行推广及快速将现有线上业务模块化、标准化奠定了良好的业务基础。 三、本次募集资金投资项目的基本情况 经过多年的发展，公司已经形成了以楼宇对讲、智能家居、监控、停车场系统为主的社区安防整体解决方案供应商。公司抓住我国鼓励发展“互联网+” 应用的机会，拟定了向互联网领域转型的战略，在现有业务所积累的经验和客户基础上，运用云计算、大数据等最新前沿技术，布局“互联网+便捷交通”、 “互联网+益民服务”等领域。依托于公司原有业务发展了云安防和云停车联网项目业务，进一步开发涉及社区商业的“周边优惠”等业务，最终将公司打造成为以社区安防整体方案提供商为基础，社区为核心、云社区、云出行为延伸的安居生态系统，系统内业务之间紧密合作、互为补充和促进、协同发展，以全面提升公司的核心竞争力，实现向智慧社区互联网平台一流综合服务商的战略转型，打造国内社区第一入口。 本次募集资金建设项目的云停车联网项目为公司现有业务的自然延伸，是实现公司战略转型的重要组成部分。通过实施本次募投项目，公司的业务将覆盖社区出行并延伸至整个汽车后市场，进入另一片蓝海。 （一）项目建设内容 1、云停车联网项目系统架构 伴随日益普及的智能终端及移动互联网技术，本项目通过手机APP的方式，以停车场作为入口，整合城市停车场资源，提高停车场的收入，解决车主停车难问题，打造全国最多车主用户的平台。云停车联网系统结构及功能如下： 云停车联网系统由业务应用系统、云端管理平台、以及分布在停车场的智能停车场管理系统构成。 智能停车管理系统是由车库出入闸口及其车牌识别摄像头、车位摄像头及指示灯、停车缴费机、车库管理系统等构成。出入口和车位上的车牌识别摄像头可以将车出入时间和停车位情况实时数字化，用户可以通过微信或者车场内的终端13 可行性分析报告 查找车位和付费。 云管理平台通过互联网和移动互联网技术让各个独立的停车场互连，实现统一管理平台，形成区域性，城市性，甚至全国性的停车业务生态圈。 云停车联网系统通过手机终端等发布各个停车场的车位信息，引导驾驶员查找车位、车场及路线，并为车主提供了车位分享、停车缴费、月租续期、充值、会员车位资源、车位预约、优惠车位等服务。车场管理者则可以通过云平台对车场车位信息进行监控、统计，使停车场车位管理更加规范、有序，提高车位利用率。进而提高城市交通效率，并达到绿色节能环保的目的。微信的应用则可以借助微信的庞大用户群体，让更多用户了解到停车场等相关信息。 云停车联网系统具备以下优势： （1） 实现车辆信息、财务数据的云存储和云管理，提升停车场的管理能力； （2） 实现停车资源的统一分配（各车场车位信息共享、错时停车等），并通过数据的双向传输、汇聚、BI 分析，实现对车流数据变化、收费记录变化、收费人员在线状态、设备状态的实时监控，及时向管理人员提供决策性实时数据； （3） 支持微信支付、银联卡支付、现金自助支付等多种支付方式，减少现金收费的作弊现象，提高停车场的运转能力，最终提升其收入； （4） 减少管理方的人力成本，推动停车场出入口的无人化管理。 2、云停车联网项目运营模式 （1） 动态优惠停车，提高车位出租率 停车场自动上传实时空置车位信息，并根据空置车位数量实时发布停车优惠信息，由车场管理人员控制优惠时段及优惠力度，深度盘活闲置车位，提高车位出租率。 （2） 分享闲置车位，盘活存量车位 为停车场内私人车位、企业车位、月保固定车位的业主提供“拼车位”的平台，通过掌停宝 App 对外发布私家停车位闲置时段的出租信息，盘活存量车位，提高车位资源利用率，为业主、停车场管理处带来可观的经济效益。 （3） 会员停车，多方共赢 安居宝在全国各城市商圈，通过包月方式批量承租停车场闲置车位，向掌停宝 App 会员免费开放。会员停车模式解决了用户停车难、停车贵的痛点，通过差异化的服务为会员提供更好的用户体验。对于安居宝的签约停车场，更是能够马上带来一笔固定收益，效果立杆见影。 （4） “周边优惠”产品，为停车场直接引流、增加广告收入 安居宝向加盟停车场所属商业店铺管理处开放“周边优惠”广告发布管理权限，由管理处自主管理店铺的广告发布，为加盟停车场直接带来“周边优惠”用户的车流，同时获得所属店铺的广告发布收益。 通过将移动互联网技术注入到传统停车场并加以改造成云停车场，借此平台掌控停车场的运营数据并获得数量庞大的车主用户，开展互联网化的全新商业探索。未来，安居宝将通过云停车联网项目平台实现商户优惠云发放、云交易功能，打造停车商业服务体系，提供包括车辆预约、优惠券销售、洗车店联盟服务、各酒家联盟服务等功能，形成车辆生活生态链。 下面通过两个具体应用场景说明云停车联网系统的主要功能： 小安，男，35 岁，掌停宝 APP 会员，约客户 18:00 在 X 饭店吃饭。由于知道 X 饭店在 18:00 吃饭时间停车紧张，小安通过掌停宝 APP 查看饭店周边的停车场信息及车场优惠信息。 经过掌停宝 APP 信息的对比，选中车场 B会员停车免费 1 小时，并同时预约到 B 车场 B01 车位。通过掌停宝 APP 的导航功能，轻松指引到达 B 车场，云数据车场入口自动识别放行，小安把车停到了指定车位。18:00 小安准时在 X 饭店与客户见面。与客户分开后，小安通过掌停宝 APP 周边优惠功能实时查看附近商家最新优惠信息，愉快购物后还可获得商家提供的停车场停车优惠券。小安进入 B 车场通过车场引导及反向寻车系统，轻松找到停放在 B01 车位上的车，并使用微信支付交了剩余的停车费用，通过车场自带的车牌识别系统，轻松的离场返回。 小安，男，35 岁，掌停宝 APP 会员，住在 O 大厦，拥有固定月保车辆位置，车位月租费用 400 元/月，每天上班时间为 8:3018:00，车位空闲时间为 9:00 17:00，故小安的车位每天将有 8 个小时的空置时间。小安每天可以通过掌停宝APP 把车位的闲置时段对外发布出租信息。 小美，女，32 岁，掌停宝 APP 会员，O 大厦某公司职员，通过掌停宝 APP 看到小安分享的车位，以低于市场价的价格成功临时租到小安分享的车位，每天只需支付一小笔费用，即可轻松让爱车有固定车位停靠。 小安下班回来后继续使用他自己的车位，该停车位获得的额外收益由业主小安、小区物业、掌停宝三方共同分享。 （二）项目投资概算及效益测算 本项目运营总部设在广州，将主要利用公司现有办公场地开展相关工作。项目总投资 19.18 亿元，主要用于软硬件设备购置，构建硬件基础平台，扩大云平台和数据中心的规模；扩充研发团队对系统进行升级改进；扩充营销团队，开展线下地推线上广告等营销推广工作；作为项目铺底流动资金帮助项目前期顺利启动。项目主要投资内容和经济技术指标如下： 项目 投资额（亿元） 软硬件设备 9.01 研发投入 0.44 团队建设及推广费 4.74 铺底流动资金 5.00 合计 19.18 本项目投资回收期所得税前为 3.48 年，所得税后为 3.70 年；投资内部收益率所得税前为 38.55%，所得税后为 31.68%。 （三）项目环保措施及审批情况 本项目不涉及土建工程等，不产生废气废水等污染物，符合国家相关环保标准和要求。该项目的备案尚在办理中。 四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 （一）本次发行对公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目符合国家产业政策、顺应了国家互联网发展规划以及公司整体战略发展方向，具有良好的市场前景和经济效益。通过云停车联网项目的实施，公司将成为国内领先的社区移动互联网服务商。本次募投项目的建设将与公司现有停车场设备形成线上线下、软硬件的互补，提升公司主营业务的竞争力。 本次非公开发行将大幅度降低公司的经营风险，补充资本实力，有利于公司现有业务的开展及新业务的拓展，并有助于降低流动性风险，增强公司抗风险能力及竞争能力。 本次非公开发行募集资金的到位，将为公司持续发展提供有力保障，为公司技术研发、市场拓展、业务布局等各项经营活动提供资金支持，有利于公司不断优化产业布局，保证公司持续健康发展。 （二）本次发行对公司财务状况的影响 本次非公开发行完成后，公司将进一步降低资产负债率，公司财务结构更加安全、合理，有利于公司提高偿债能力，增强融资能力。 同时，本次非公开发行完成后，不考虑发行费用的影响，公司将获得不超过 19 亿元（含本数）的募集资金流入，筹资现金流入将大幅增加，公司资金实力将得到加强。 广东安居宝数码科技股份有限公司董事会 2015 年 7 月 17 日 21