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    废旧机动车再生制品公司存货管理_参考.docx

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    废旧机动车再生制品公司存货管理_参考.docx

    泓域/废旧机动车再生制品公司存货管理废旧机动车再生制品公司存货管理目录一、 营运资金的管理原则2二、 流动资金的概念3三、 最佳现金持有量的确定4四、 现金概述9五、 存货概述10六、 存货成本11七、 公司基本情况12八、 项目基本情况14九、 进度规划方案16项目实施进度计划一览表17十、 经济效益评价18营业收入、税金及附加和增值税估算表19综合总成本费用估算表20利润及利润分配表22项目投资现金流量表24借款还本付息计划表27十一、 投资计划方案28建设投资估算表30建设期利息估算表30流动资金估算表32总投资及构成一览表33项目投资计划与资金筹措一览表34一、 营运资金的管理原则企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重,而且周转期短,形态易变,所以是企业财务管理工作的一项重要内容,企业进行营运资金管理,必须遵循以下原则。(一)认真分析生产经营状况,合理确定营运资产的需要数量企业营运资金的需要数量与企业生产经营活动有直接关系,当企业产销两旺时,流动资产会不断增加,流动负债也会相应增加;而当企业产销里不断减少时,流动资产和流动负债也会相应减少,因此,企业财务人员应认真分析生产经营状况,采用一定的方法预测营运资金的需要数量,以便合理使用营运资金。(二)在保证生产经营需要的前提下,节约使用资金在营运资金管理中,必须正确处理保证生产经营需要和节约合理使用资金二者之间的关系,要在保证生产经营需要的前提下,遵守勤俭节约的原则,挖掘资金潜力,精打细算地使用资金。(三)合理安排流动资产与流动负债的比例关系,保证企业有足够的短期偿债能力流动资产、流动负债以及二者之间的关系能较好地反映企业的短期偿债能力。流动负债是在短期内需要偿还的债务,而流动资产则是在短期内可以转化为现金的资产。因此,如果一个企业的流动资产比较多,流动负债比较少,说明企业的短期偿债能力较强,反之,则说明短期偿债能力较弱,但如果企业的流动资产大多,流动负债太少,也并不是正常现象,这可能是因流动资产闲置,流动负债利用不足所致,因此,在营运资金管理中,要合理安排流动资产和流动负债的比例关系,以便既节约使用资金,又保证企业有足够的偿债能力。二、 流动资金的概念流动(营运)资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。流动(营运)资金有广义和狭义之分,广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额;狭义的营运资金是指流动资产减流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理,也包括流动负债的管理。本书采用的是狭义营运资金的概念。从会计角度看,营运资金是指流动资产和流动负债的差额。它反映企业短期债务的偿还能力。从财务管理角度看,则营运资金反映的是流动资产和流动负债关系的总和,是对企业所有短期性财务活动的统称,并且它与诸多财务指标密切相关,是整体财务结构的组成部分。所谓流动资产,是指可以在1年内或长于1年的一个营业周期内变现的资产。按照流动资产的变现速度(速度越快,流动性越高,反之亦然)划分,流动性最高的资产属货币资金;其次是短期投资;再次是应收账款;最后是存货。同样地,流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。又称短期融资,主要包括以下几类项目:短期借款、应付账款、应付工资、应交税金及应付利润(股利)等。三、 最佳现金持有量的确定现金管理的目的是提高现金的使用效率,这就需要确定出最佳现金持有量。确定最佳现金持有量的方法很多,本章主要介绍成本分析模式、存货模式和随机模式。(一)成本分析模式成本分析模式是通过分析持有现金的成本,寻找使持有成本最低的现金持有量的一种方法。企业持有的现金,将会有三种成本。1.资金成本现金作为企业的一项资金占用,是有代价的,这种代价就是它的资金成本。假定某企业的资金成本率为10%,年均持有50万元的现金,则该企业每年现金的资金成本为5万元。企业持有的现金越多,资金成本越大。企业为了保证正常生产经营活动的需要,必须拥有一定的现金,也必须要付出相应的资金成本代价,但如果企业现金拥有量过多,资金成本代价就会过大,这就需要企业慎重权衡2.管理成本企业拥有现金,就会发生现金的管理费用,如管理人员工资、安全措施费等。这些费用是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本,不随企业现金持有量的多少而变动。3.短缺成本现金的短缺成本,是指企业因缺乏必要的现金,不能应付业务开支所需,而使企业蒙受的损失或为此付出的代价。现金的短缺成本随着现金持有量的增加而下降,随着现金持有量的减少而上升。上述三项成本之和为现金的总成本。使上述三项成本之和即现金总成本最小的现金持有量,就是最佳现金持有量。如果把上述三种成本线放在一个图上,就能表示出持有现金的总成本,找出最佳现金持有量的点:资金成本线向右上方倾斜,短缺成本线向右下方倾斜,而管理成本线为平行于横轴的平行线,总成本线是一条抛物线,该抛物线的最低点即为持有现金的最低总成本。超过这一点,资金成本上升的代价会大于短缺成本下降的好处;这一点之前,短缺上升的代价又会大于资金成本下降的好处;这一点横轴上的量,即是最佳现金持有量。最佳现金持有量的具体计算,可以先分别计算出各种方案的资金成本、短缺成本之和,再从中选取出成本之和最低的,相应的现金量就是最佳持有量。(二)存货模式存货模式是由美国学者鲍莫于1952年提出的,因此又称鲍莫模式。该模型假定,企业在期初取得一定量的现金,企业在一定时期内现金流出是均匀发生的。在一定时期后当现金额降至零时,企业就卖出有价证券来补充所需的现金满足下一时期的现金支出。现金和存货具有一定的相似性,存货经济订货模型也可以被用来确定最佳现金持有量。存货模型中,现金余额总成本包括两个方面。(1)现金持有成本,即持有现金所发生的机会成本,通常用有价证券的利息率来反映。通常包括企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益,其中;管理费用具有固定成本的性质,与现金持有量的关系不大;而放弃的投资收益,也就是机会成本则属于变动成本,与现金持有量同方向变化。因此,总体来说,企业保持的现金数量越大,现金持有成本也越高。(2)现金转换成本,即现金与有价证券转化的固定成本,如发生交易费用、管理费用等。这些费用中,固定性的交易费用与交易的次数密切相关,因此,在现金需求量一定的情况下,每次现金持有量越少,变现次数越多,转换成本就越大;反之,每次现金持有量越多,变现次数越少,转换成本就越小。可见,现金转换成本与交易的次数成正比,而与现金持有量成反比。通过分析可以看出,企业保留的现金的余额越大,则现金的持有成本越高,但是现金的转化成本会相对较小。反之,企业保留的现金余额越小,则现金的持有成本越低,但是现金的转化成本会变大。因此,所要制定的最佳现金持有量就是上述两种成本之和最低时的现金持有量。存货模式可以精确地计算出最佳现金持有量。但是,运用该模式计算最佳持有量是在 一定的前提和条件下进行的,即现金流出是均匀发生的,而且现金的持有成本和转换成本 都比较容易确定。只有满足了上述条件,才可以使用存货模型来确定最佳现金持有量。(三)随机模式随机模式文称米勒奥模式,它是由美国经济学家首先提出来的。该模型适用于现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量的控制。该方法要求企业根据自身特点测算出一个企业现金持有量的控制范围,即现金持有的上限和下限,当现金持有量在该控制范围之内,企业不需要对现金持有量进行控制,如果现金持有量超过了上限,企业则需要买入有价证券,降低现金持有量。如果现金持有量低于下限,则要求企业抛售出持有的有价证券以保证企业对现金的需求。该方法的关键在于确定一条最优现金返回线R,当企业的现金持有量一旦超越了上限或下限时,企业需要通过买入或卖出有价证券,正确调整现金持有量,使现金额达到最优现金返回线。该模式假设每日现金净流量是一个随机变量,且在一定时期内近似地服从正态分布每日现金净流量可能等于期望值,也可能高于或低于期望值。企业的现金存量是随机波动的,当其达到现金控制的上限,企业用现金购买有价证券,使现金量回落到现金返回线的水平;当现金存量降至现金控制的下限,企业则应转让有价证券换回现金,使其存量回升至现金返回线的水平。与存货模式相比,随机模式也依赖于交易成本和机会成本,且每次转换交易成本被认为是固定的,而每期持有现金的机会成本则是有价证券的日利息率,但是随机模式每期的交易次数是一个随机变量,其根据每期现金流入与流出量的不同而发生变化。因此,每期的交易成本就决定于各期有价证券的期望交易次数。同理,持有现金的机会成本就是关于每期期望现金额的函数。四、 现金概述现金的定义有狭义与广义之分。狭义的现金仅指库存现金,而广义的现金除了库存现金以外,还包括各种现金等价物,即指随时可以根据需要转换成现金的货币性资产,如银行存款、外埠存款和在途现金。本书所指的现金是广义的现金。现金是流动性最强的一种货币性资产,是指在企业的生产经营过程中以货币形态存在的那部分资产,是企业流动资产的重要组成部分。现金包括一切可以自由流通与转让的交易媒介。如库存现金、银行存款、外埠存款、银行本票存款、银行汇票存款、在途现金等。根据核算和管理的需要,可以将现金按不同的标志进行分类。现金按形式的不同可分为铸币、纸币、银行存款、支票、本票、银行汇票等;按币种不同可分为本币和外币。企业流入、流出及置存的现金是投资者、债权人和管理当局据以进行经营决策的最基本的因素之一。因此它代表着企业的现实购买力,并且这种现实购买力能够在社会经济生活中极易得到实现,具有流动性强的特点。企业为了进行正常的生产经营活动,必须拥有一定数额的现金,用于材料采购、支付工资、缴纳税金、支付利息及进行其他投资活动。同时,一个企业拥有现金的多少,又标志着其偿债能力与支付能力的大小,是企业投资人、债权人等分析判断企业财务状况好坏的重要标志。五、 存货概述存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的各种资产。工业企业的存货包括原料、辅助材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、自制半成品、外购商品;产成品等。商业企业的存货包括商品和非商品物资。(一)存货的特点存货是企业流动资产的重要组成部分,是随着企业生产经营过程的连续进行而循环周转的,它具有以下特点:(1)流动性。存货作为流动资产分别表现为原材料存货、在产品存货、产成品存货等各种不同的占有形态。它既是依次不断地从一个阶段过渡到另一个阶段,又是同时在空间上并列地处在循环的各个不同阶段上,存货的流动性很强。(2)周转期较短。存货的周转期短,通常是在一年内或者在超过一年的一个营业周期内,在生产和销售中耗用,其价值在销售后一次收回。存货的周转期在一年或超过一年的一个营业周期内。(二)存货管理的目标存货管理的目标就是以最少资金占用和最低的存货成本来保证企业生产经营的正常进行,实现企业经营管理的目标,获得最大经济效益。六、 存货成本企业为销售和耗用而储存的一定数量的存货,必然会发生一定的成本支出,与存货管理有关的成本如下:(一)取得成本取得成本指取得某种存货而支出的成本,这由订货成本和购置成本组成。我们用TGa表示。1.订货成本订货成本指取得订单的成本,如办公费、差旅费、邮资、电报电话等支出。订货成本中有一部分与订货次数无关,如常设采购机构的基本支出等,这些我们称为订货的固定成本,另一部分与订货次数有关,如差旅费、邮资等,这些我们称为订货的变动成本。2.购置成本购置成本指存货本身的价值,经常用数量与单价的乘积来确定。(二)储存成本储存成本指生产领用或出售之前储存物资而发生的各项成本费用,包括仓储费用、存储中的损耗、库存物资的财产保险费以及库存存货占用资金应支付的利息费用等。库存存货占用的资金应支付的利息费用应计入存货储存成本中,因为企业用现有现金购买存货,便失去了现金存放银行或投资于证券本应取得的利息,是为“放弃利息”而付出代价;企业借款购买存货,便要支付利息费用,也是“为付出”而付出代价,这两种代价都要计入存货成本中。(三)缺货成本缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失,包括材料供应中断而造成的停工损失产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失、企业商誉的损失;如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急,那么缺货成本表现为紧急额外购入成本,这时的紧急额外购入成本会大于正常采购成本。存货的总成本是取得成本、储存成本、缺货成本三者之和。企业存货的最优化,就是使存货总成本最小化。七、 公司基本情况(一)公司简介经过多年的发展,公司拥有雄厚的技术实力,丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系,综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今,始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进,以技术领先求发展的方针。公司坚持诚信为本、铸就品牌,优质服务、赢得市场的经营理念,秉承以人为本,始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念,遵循“以客户需求为中心,坚持高端精品战略,提高最高的服务价值”的服务理念,奉行“唯才是用,唯德重用”的人才理念,致力于为客户量身定制出完美解决方案,满足高端市场高品质的需求。(二)核心人员介绍1、白xx,中国国籍,无永久境外居留权,1961年出生,本科学历,高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。2、董xx,1957年出生,大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司;2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、覃xx,中国国籍,无永久境外居留权,1959年出生,大专学历,高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问;2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。4、叶xx,中国国籍,无永久境外居留权,1970年出生,硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。5、田xx,1974年出生,研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司;2006年8月至2011年3月,任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长;2019年8月至今任公司监事会主席。八、 项目基本情况(一)项目投资人xxx(集团)有限公司(二)建设地点本期项目选址位于xxx(待定)。(三)项目选址本期项目选址位于xxx(待定),占地面积约29.00亩。(四)项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。(五)投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资13656.32万元,其中:建设投资11262.02万元,占项目总投资的82.47%;建设期利息114.21万元,占项目总投资的0.84%;流动资金2280.09万元,占项目总投资的16.70%。(六)资金筹措项目总投资13656.32万元,根据资金筹措方案,xxx(集团)有限公司计划自筹资金(资本金)8994.89万元。根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额4661.43万元。(七)经济评价1、项目达产年预期营业收入(SP):24400.00万元。2、年综合总成本费用(TC):20624.84万元。3、项目达产年净利润(NP):2750.13万元。4、财务内部收益率(FIRR):13.46%。5、全部投资回收期(Pt):6.59年(含建设期12个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):11613.42万元(产值)。(八)主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积19333.00约29.00亩1.1总建筑面积34540.10容积率1.791.2基底面积11599.80建筑系数60.00%1.3投资强度万元/亩371.842总投资万元13656.322.1建设投资万元11262.022.1.1工程费用万元9603.722.1.2工程建设其他费用万元1277.852.1.3预备费万元380.452.2建设期利息万元114.212.3流动资金万元2280.093资金筹措万元13656.323.1自筹资金万元8994.893.2银行贷款万元4661.434营业收入万元24400.00正常运营年份5总成本费用万元20624.84""6利润总额万元3666.84""7净利润万元2750.13""8所得税万元916.71""9增值税万元902.73""10税金及附加万元108.32""11纳税总额万元1927.76""12工业增加值万元6729.87""13盈亏平衡点万元11613.42产值14回收期年6.59含建设期12个月15财务内部收益率13.46%所得税后16财务净现值万元844.13所得税后九、 进度规划方案(一)项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况,xxx(集团)有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月,其工作内容包括:项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位:月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营(二)项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施,按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作,预测分析施工过程中可能出现的技术难点,提前进行技术准备,确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业,交叉施工,使施工机械等资源发挥最大的使用效率,做到现场施工有条不紊,忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划,并以此为依据,详细编制周、月施工作业计划,以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十、 经济效益评价(一)生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础,项目运营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑装产品及服务相对价格变化,同时,假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。(二)项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况,本期项目计算期为10年,其中建设期1年(12个月),运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标,即满负荷运营。(三)营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入24400.00万元;具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入15860.0018300.0019520.0024400.002增值税532.35638.17691.08902.732.1销项税2061.802379.002537.603172.002.2进项税1529.451740.831846.522269.273税金及附加63.8876.5882.93108.323.1城建税37.2644.6748.3863.193.2教育费附加15.9719.1520.7327.083.3地方教育附加10.6512.7613.8218.05(二)达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定,本期项目达产年应缴纳增值税计算如下:达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=902.73万元。(三)综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用(其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用)、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行,根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期项目综合总成本费用20624.84万元,其中:可变成本17196.05万元,固定成本3428.79万元。达产年项目经营成本19787.79万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费10568.8212194.8013007.7816259.732工资及福利费936.32936.32936.32936.323修理费278.61278.61278.61278.614其他费用2313.132313.132313.132313.134.1其他制造费用206.22206.22206.22206.224.2其他管理费用184.35184.35184.35184.354.3其他营业费用1922.561922.561922.561922.565经营成本14096.8815722.8616535.8419787.796折旧费596.78596.78596.78596.787摊销费11.8611.8611.8611.868利息支出228.41228.41228.41228.419总成本费用14933.9316559.9117372.8920624.849.1其中:固定成本3428.793428.793428.793428.799.2可变成本11505.1413131.1213944.1017196.05(四)税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算,本期项目达产年应纳税金及附加108.32万元。(五)利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定,本期项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3666.84(万元)。企业所得税税率按25.00%计征,根据规定本期项目应缴纳企业所得税,达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额×税率=3666.84×25.00%=916.71(万元)。(六)利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3666.84万元,缴纳企业所得税916.71万元,其正常经营年份净利润:净利润=达产年利润总额-企业所得税=3666.84-916.71=2750.13(万元)。利润及利润分配表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入15860.0018300.0019520.0024400.002税金及附加63.8876.5882.93108.323总成本费用14933.9316559.9117372.8920624.844利润总额862.191663.512064.183666.845应纳所得税额862.191663.512064.183666.846所得税215.55415.88516.04916.717净利润646.641247.631548.142750.138期初未分配利润0.00581.981646.652875.319可供分配的利润646.641829.613194.795625.4410法定盈余公积金64.66182.96319.48562.5411可供分配的利润581.981646.652875.315062.8912未分配利润581.981646.652875.315062.8913息税前利润1306.152307.802808.634811.96(四)财务内部收益率(所得税后)项目财务内部收益率(FIRR),系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率,本期项目财务内部收益率为:财务内部收益率(FIRR)=13.46%。本期项目投资财务内部收益率13.46%,高于行业基准内部收益率,表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平,投资使用效率较高。(五)财务净现值(所得税后)所得税后财务净现值(FNPV)系指项目按设定的折现率,计算项目经营期内各年现金流量的现值之和:财务净现值(FNPV)=844.13(万元)。以上计算结果表明,财务净现值844.13万元(大于0),说明本期项目具有较强的盈利能力,在财务上是可以接受的。(六)投资回收期(所得税后)投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间,是财务上投资回收能力的主要静态指标;全部投资回收期(Pt)=(累计现金流量开始出现正值年份数)-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量,本期项目投资回收期:投资回收期(Pt)=6.59年。本期项目全部投资回收期6.59年,要小于行业基准投资回收期,说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平,这表明项目的投资能够及时回收,盈利能力较强,故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0015860.0018300.0019520.0024400.001.1营业收入0.0015860.0018300.0019520.0024400.002现金流出11262.0215642.8216027.4518214.8320580.142.1建设投资11262.020.002.2流动资金1482.06228.011596.06684.032.3经营成本14096.8815722.8616535.8419787.792.4税金及附加63.8876.5882.93108.323所得税前净现金流量-11262.02217.182272.551305.173819.864累计所得税前净现金流量-11262.02-11044.84-8772.29-7467.12-3647.265调整所得税326.54576.95702.161202.996所得税后净现金流量-11262.021.631856.67789.132903.157累计所得税后净现金流量-11262.02-11260.39-9403.72-8614.59-5711.44计算指标1、项目投资财务内部收益率(所得税前):19.15%;2、项目投资财务内部收益率(所得税后):13.46%;3、项目投资财务净现值(所得税前,ic=12%):4418.10万元;4、项目投资财务净现值(所得税后,ic=12%):844.13万元;5、项目投资回收期(所得税前):5.81年;6、项目投资回收期(所得税后):6.59年。(七)债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息,到期还本”的模式偿还建设投资借款计算,还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。(八)利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)与应付利息(PI)的比值,它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度,本期项目达产年利息备付率(ICR)为21.07。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值,说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。(九)偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,偿债备付率系指在借款偿还期内,可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)与应还本付息金额(PD)的比值,它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度,本期项目达产年偿债备付率(DSCR)为19.72。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明,在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值,说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位:万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4661.434661.434661.434661.431.2当期还本付息114.21228.41228.41228.41228.411.2.1还本1.2.2付息114.21228.41228.41228.41228.411.3期末借款余额4661.434661.434661.434661.434661.432利息备付率21.073偿债备付率19.72(十)级标题经济评价结论根据谨慎财务测算,项目达产后每年营业收入24400.00万元,综合总成本费用20624.84万元,税金及附加108.32万元,净利润2750.13万元,财务内部收益率13.46%,财务净现值844.13万元,全部投资回收期6.59年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。综上所述,本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。十一、 投资计划方案(一)投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括:建设投资、建设期利息和流动资金,估算的主要依据包括:1、建设项目经济评价方法与参数(第三版)2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定(二)项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用;项目效益界定为运营期所产生的各项收益,并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资11262.02万元,包括:工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。(三)工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等;工程建设其他费用包括:建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用,合计9603.72万元。1、建筑工程费估算根据估算,本期项目建筑工程费为4261.76万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家(商)报价和类似工程设备价格,同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行,并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5012.86万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为329.10万元。(四)工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1277.85万元。(五)预备费本期项目预备费为380.45万元。建设投资估算表单位:万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4261.765012.86329.109603.721.1建筑工程费4261.764261.761.2设备购置费5012.865012.861.3安装工程费329.10329.102其他费用1277.851277.852.1土地出让金592.92592.923预备费380.45380.453.1基本预备费190.42190.423.2涨价预备费190.03190.034投资合计11262.02(六)建设期利息按照建设规划,本期项目建设期为12个月,其中申请银行贷款4661.43万元,贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息114.21万元。建设期利息估算表单位:万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息

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