2017年中国银行业理财市场报告（银行业理财登记托管中心）.pdf

中国银行业理财市场报告（2017 年）银行业理财登记托管中心二一八年二月二日1目录一、概述.2二、银行业理财产品存续情况.4（一）总体情况.4（二）不同投资者类型产品余额情况.4（三）不同机构类型产品余额情况.6（四）保本和非保本理财产品余额情况. 7三、银行业理财产品发行情况.9（一）总体情况.9（二）不同风险等级产品发行募集情况. 1 0四、银行业理财产品投资资产情况.1 1（一）总体情况.1 1（二）理财资金投资债券情况.1 1五、银行业理财产品收益情况.1 3六、理财中心工作简况.1 4附注.1 7声明.1 92一、概述2017年，监管部门以守住不发生系统性风险的底线为基本前提，以推动银行理财回归代客理财的资管业务本源为宗旨，加强监管，治理乱象，防范风险，积极引导产品转型。在此背景下，银行业理财市场运行总体平稳，主要指标保持稳定，呈现出稳健发展的良好态势。总体来看，理财产品增速下降，同业理财规模与占比较年初“双降”，理财资产配置以标准化资产为主，新发行理财产品以低风险等级为主。具体情况如下：（一）理财产品增速下降截至2017年底，全国共有562家银行业金融机构有存续的理财产品1，理财产品数9.35万只；理财产品存续余额29.54万亿元，较年初增加0.49万亿元，比2016年少增5.06万亿元；同比增长1.69%，增速较去年同期下降21.94个百分点。2017年，银行业理财市场累计发行理财产品25.77万只，累计募集资金173.59万亿元。（二）同业理财规模与占比较年初“双降”截至2017年底，金融同业类2产品存续余额为3.25万亿元，占全部理财产品存续余额的11%。金融同业类产品存续余额较年初大幅减少3.40万亿元，降幅为51.13%；占比较年初下降11.88个百分点。1本报告所称的理财产品是指银行业金融机构自主设计开发、在全国银行业理财信息登记系统（以下简称“理财登记系统”）中集中登记，并有统一登记编码的理财产品。2金融同业类产品是指专门面向银行业、证券业、保险业等金融机构销售的理财产品。3（三）债券等标准化资产是理财资金配置的主要资产从资产配置情况来看，债券、银行存款、拆放同业及买入返售等标准化资产是理财资金配置的主要资产，截至2017年底，共占理财产品投资余额的67.56%3，其中债券资产配置比例为42.19%。（四）新发行理财产品以低风险等级为主新发行理财产品风险等级总体较低：2017年，风险等级为“二级（中低）”及以下的理财产品募集资金总量为144.51万亿元，占全市场募集资金总量的83.25%；而风险等级为“四级（中高）”和“五级（高）”的理财产品募集资金量为0.28万亿元，仅占0.16%。（五）理财中心不断加强信息披露，有效防范“虚假理财”和“飞单”2017年，银行业理财登记托管中心（以下简称“理财中心”）不断加强理财产品信息披露，对中国理财网进行多次优化升级，为投资者提供了理财产品真伪性核验的平台。广大投资者可通过在中国理财网输入完整准确的理财产品登记编码或产品名称，查询核实所购买的理财产品是否为银行发行的正规理财产品，有效防范“虚假理财”和“飞单”。2017年，中国理财网访问量显著增加，日均访问量增长约10倍。3理财产品穿透底层配置资产比例，下同。4二、银行业理财产品存续情况（一）总体情况2011至2015年，银行理财规模年复合增长率超过50%，2016年全年银行理财产品增速有所下降，为23.63%。2017年，银行业理财产品增速进一步下降，规模基本保持稳定。截至2017年底，全国共有562家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数9.35万只，理财产品存续余额29.54万亿元，较年初增加0.49万亿元，同比增长1.69%，全年增速同比下降21.94个百分点，月度同比增速曾连续8个月下降（见图1）。图1：中国银行业理财市场存续情况（二）不同投资者类型产品余额情况截至2017年底，一般个人类产品存续余额为14.60万亿元，占全部理财产品存续余额的49.42%；高资产净值类产品存续余5额为2.91万亿元，占全部理财产品存续余额的9.85%；私人银行类产品存续余额为2.28万亿元，占全部理财产品存续余额的7.72%；机构专属类产品存续余额为6.50万亿元，占全部理财产品存续余额的22.01%；金融同业类产品存续余额为3.25万亿元，占全部理财产品存续余额的11%。截至2017年底，面向个人投资者发行的一般个人类、高资产净值类与私人银行类等理财产品存续余额占全部理财产品存续余额的66.99%。其中，一般个人类产品存续余额较年初增长2.76万亿元，增幅达23.31%；占全部理财产品存续余额的49.42%，较年初增长8.68个百分点。个人理财产品销售遍及我国内地31个省（自治区，直辖市）（见图2）。图2：全国发行银行理财产品银行分布6截至2017年底，金融同业类产品规模较年初下降3.40万亿元，降幅为51.13%，占比较年初下降11.88个百分点，同业理财规模与占比较年初“双降”（见图3）。图3：金融同业类产品存续余额与占比情况（三）不同机构类型产品余额情况截至2017年底，国有大型银行理财产品存续余额为9.97万亿元，较年初增长5.73%，市场占比33.75%，较年初上升1.29个百分点。全国性股份制银行存续余额为11.95万亿元，较年初减少2.45%，市场占比40.45%，较年初下降1.72个百分点。城市商业银行存续余额为4.72万亿元，较年初增长7.27%；农村金融机构存续余额为1.57万亿元，较年初下降4.27%（见表1）。7表1：不同类型银行业金融机构理财产品存续余额情况单位：万亿元国有大型银行全国性股份制银行城市商业银行外资银行农村金融机构其他机构月末余额合计1月9.69 13.02 4.50 0.37 1.71 1.01 30.312月9.66 12.59 4.44 0.37 1.72 1.05 29.843月9.29 12.40 4.43 0.36 1.68 0.99 29.154月9.88 12.80 4.53 0.38 1.69 1.01 30.295月9.61 12.37 4.45 0.38 1.67 0.98 29.456月9.27 11.80 4.39 0.37 1.62 0.93 28.387月9.85 12.47 4.55 0.40 1.66 0.96 29.908月9.88 12.51 4.63 0.39 1.64 0.99 30.059月9.70 12.49 4.64 0.39 1.62 0.96 29.8010月10.03 12.43 4.68 0.41 1.65 1.00 30.1911月10.17 12.36 4.75 0.42 1.64 0.98 30.3212月9.97 11.95 4.72 0.37 1.57 0.96 29.54注：1.国有大型银行包括：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行；2.全国性股份制银行包括：中信银行、光大银行、华夏银行、民生银行、招商银行、兴业银行、广发银行、平安银行、浦发银行、恒丰银行、浙商银行和渤海银行；3.其他机构包括：国家开发银行、邮政储蓄银行等。（四）保本和非保本理财产品余额情况目前，银行发行的理财产品主要有保本和非保本两大类。保本理财产品应纳入银行表内核算，视同存款管理，相应纳入存款准备金和存款保险基金的缴纳范围，相关资产应按银监会规定计提资本和拨备。截至2017年底，非保本产品的存续余额为22.17万亿元，占全部理财产品存续余额的75.05%，较年初下降4.51个百分点；8保本产品的存续余额为7.37万亿元，占全部理财产品存续余额的24.95%（见图4）。图4：保本和非保本理财产品存续余额情况分机构类型来看，截至2017年底，按存续余额计，国有大型银行非保本产品占比76.06%，全国性股份制银行占比75.91%，城市商业银行占比75.72%，农村金融机构占比67.06%；外资银行的非保本产品占比最低，仅为27.20%（见图5）。图5：不同类型银行业金融机构保本和非保本理财产品分布情况9三、银行业理财产品发行情况（一）总体情况2017年，全国共有591家银行业金融机构发行了理财产品，共发行25.77万只，平均每月新发行产品2.15万只，累计募集资金173.59万亿元（包含开放式理财产品在2017年所有开放周期内的累计申购金额，下同），平均每月募集资金14.47万亿元。其中，个人类理财产品募集金额占全部理财产品募集金额的63.62%（见表2）。2017年发行产品数较2016年增长27.51%，募集资金额较2016年增长3.36%。表2：不同投资者类型产品发行与存续情况单位：万亿元产品类型全年总募集金额4全年总募集金额占比年末存续余额年末存续余额占比个人类110.44 63.62% 19.79 66.99%机构专属类49.23 28.36% 6.50 22.01%金融同业类13.92 8.02% 3.25 11.00%合计173.59 100.00% 29.54 100.00%从开放式理财产品来看，全年累计募集资金126.37万亿元，较2016年增长4.35%；从封闭式理财产品来看，全年累计募集资金47.21万亿元，较2016年增长0.81%（见图6）。4 2 0 1 7年末存续余额=2 0 1 6年末存续余额+2 0 1 7年全年总募集金额-2 0 1 7年全年总兑付金额。