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21年证劵从业( 旧 )考试真题8卷21年证劵从业( 旧 )考试真题8卷 第1卷下列关于我国证券交易所席位使用的说法中，正确的是()。A:席位可以退回，也可以转让B:席位不可以退回，可以转让C:席位可以退回，不可以转让D:席位不可以退回，也不可以转让答案：B解析：证券交易所会员不得共有席位，席位也不得退回证券交易所。交易席位可以转让，但转让席位必须遵守证券交易所的有关规定。关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述中正确的是()。A:一般而言，金融期货的基础资产多于金融期权的基础资产B:金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的C:金融期货与金融期权交易双方在成交时的现金流转相同D:金融期货交易双方均需开立保证金账户，而金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金答案：D解析：A项，一般而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。B项，金融期权交易双方的权利与义务是不对称的，期权买方只享受权利，不承担义务，而期权的卖方只有义务没有权利。C项，两者的现金流转不同。即金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转。而在金融期权交易中，在成交时，期权购买者为取得期权合约所赋予的权利，必须向期权出售者支付一定的期权费，但在成交后，除到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。证券公司及其分支机构未经批准擅自经营融资融券业务的，可以对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以()万元以上()万元以下罚款。A:110B:220C:330D:550答案：C解析：根据证券法第二百零五条规定，证券公司违反本法规定，为客户买卖证券提供融资融券的，没收违法所得，暂停或者撤销相关业务许可，并处以非法融资融券等值以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以3万元以上30万元以下的罚款。营运指数的数值大于1说明企业收益质量不够好。 （ ）答案：错解析：答案为B。营运指数=经营现金净流量经营所得现金。小于1的营运指 数，说明收益质量不够好。某投资者买了 1张年利率为10%的国债，其名义收益率为10%。若1年中通货膨胀率为5%，则该国债的实际收益率为（）。A.0 B.5% C.10% D.15%答案：B解析：答案为B。证券的流动性是指证券变现的难易程度证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小、本余保持相对稳定：证券的流动性可通过到期兌付、承兌、贴现、转让等方式实现。不同证券的流动性是不同的。1929-1933年，资本主义国家爆发了严重的经济危机，导致美国证券业和银行业走向（）。A:同业经营B:分业经营C:交叉经营D:混业经营答案：B解析：1999年11月4日，美国国会通过了金融服务现代化法案，废除了1933年经济危机时代制定的格拉斯一斯蒂格尔法案，并取消了银行、证券保险公司相互渗透业务的障碍，正式标志着金融业分业制度的终结。一般而言，企业的经理人员需要具有如下素质()。A:从事管理工作的愿望B:专业技术能力C:良好的道德品德修养D:人际关系协调能力答案：A,B,C,D解析：是否有卓越的企业经理人员和经理层，直接决定着企业的经营成果，而企业的经理人员需要具有A、B、C、D项所述四种素质。优先股票股东具备普通股票股东所具有的全部基本权利，并且奋些权利是优先的。答案：错解析：优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利（如 优先分配公司盈利和剩余资产权）的股票。相对于普通股票而言，优先股票在其股东权利上 附加了一些特殊条件，是特殊股票中最重要的一个品种。优先股票的内涵可以从两个不同 的角度来认识，其中一方面是优先股票作为一种股权证书，代表着对公司的所有权。这一点与普通股票一样，但优先股票股东又不具备普通股票股东所具有的基本权利，它的有些 权利是优先的，有些权利又受到限制。由证券公司办理的证券发行称为()。A:私募发行B:公募发行C:自办发行D:承销发行答案：D解析：私募发行是指向少数特定投资者发行证券；公募发行是指向不特定的社会公众投资者公开发行证券；自办发行是指发行证券的公司自行办理证券的发行；由证券公司办理的发行称为承销发行。21年证劵从业( 旧 )考试真题8卷 第2卷规范的股权结构包括的含义有()。A:流通股股权相对分散，发展散户在公司治理中的作用B:流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用C:股权的流通性D:降低股权集中度，改变“一股独大”局面答案：B,C,D解析：规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变“一股独大”局面；二是流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；三是股权的流通性。权证从内容上看具有（ ）的性质。A.期权 B.存托 C.债权 D.股权答案：A解析：解析】权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间內或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算 差价的有价证券。从内容上看，权证具有期权的性质。下列说法不正确的是()。A:道氏理论必须等到新的趋势确立以后才能发出行动的信号B:相反理论认为证券市场本身并不创造价值C:道氏理论对大形势的判断有较大的作用D:周期循环理论的重点是价格因素答案：D解析：道氏理论是在相关收盘价的基础上确定股票市场的主要趋势，往往要等到新的趋势确立后才能发出行动信号，反应太迟，但是道氏理论对大形势的判断有较大的作用。对于时刻发生的微小变动显得无能为力。相反理论的出发点是基于这样一个原则：证券市场本身并不创造新的价值，没有增值，甚至可以说是减值的。周期循环理论的重点是时间因素。保本基金的保本保障之一是：基金管理人与符合条件的保本义务人签订风险买断合同，约定由基金管理人向保本义务人支付费用，保本义务人在保本基金到期出现亏损时，负责向基金份额持有人偿付相应损失。保本义务人在向基金份额持有人偿付损失后，放弃向基金管理人追偿的权利。()答案：对解析：保本保障机制包括：由基金管理人对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务，同时基金管理人与符合条件的担保人签订保证合同，由担保人和基金管理人对投资人承担连带责任。基金管理人与符合条件的保本义务人签订风险买断合同，约定由基金管理人向保本义务人支付费用，保本义务人在保本基金到期出现亏损时，负责向基金份额持有人偿付相应损失。保本义务人在向基金份额持有人偿付损失后，放弃向基金管理人追偿的权利。经中国证监会认可的其他保本保障机制。下列属于政府债券的有（ ）。A.国债 B.地方债C.建设债券 D.可转换债券答案：A,B解析：答案为AB。政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为了筹措资金，以 政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。政府债券的发行主体 是中央政府和地方政府。中央政府发行的债券称为国债，地方政府发行的债券称为地方债。中小企业板块是在深圳证券交易所主板市场中设立的一个()的板块，集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。A:运行独立B:监察独立C:代码独立D:指数独立答案：A,B,C,D解析：中小企业板块是在深圳证券交易所主板市场中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块，集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。本题正确答案为ABCD选项。分离交易的可转换公司债券是指债券与()可以分离交易。A:可赎回权B:认股权C:可回售权D:认沽权答案：B解析：可转换债券按附认股权和债券本身能否分开交易可分为分离交易的可转换债券和非分离交易的可转换债券。前者是指认股权可以与债券分开且可以单独转让，但事先要确定认股比例、认股期限和股票购买价格等条件；后者是指认股权不能与债券分离，且不能单独交易。假设某一组合由三种不完全相关证券组成，当投资分配比例发生变化时，可能的投资组合在收益与标准差为坐标系的平面中是（）。A:曲线B:区域C:直线D:点答案：B解析：假设可供选择的证券有三种：A、B和C。这时，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域，如图2、3所示。国有资产的产权界定应当依据()的原则进行。A:谁投资、谁拥有产权B:谁经营、谁拥有产权C:谁授权、谁拥有产权D:谁管理、谁拥有产权答案：A解析：产权界定是指国家依法划分财产所有权和经营权等产权归属，明确各类产权形式的财产范围和管理权限的一种法律行为。产权界定应当依据谁投资、谁拥有产权的原则进行。21年证劵从业( 旧 )考试真题8卷 第3卷基金销售业务信息管理平台主要包括()。A:前台业务系统B:综合业务系统C:后台管理系统D:应用系统的支持系统答案：A,C,D解析：基金销售业务信息管理平台主要包括前台业务系统、后台管理系统以及应用系统的支持系统。采用()方法的管理者认为，市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类作出选择，以实现尽可能高的收益。A:压力管理方法B:主动管理方法C:驱动管理方法D:被动管理方法答案：B解析：所谓主动管理方法，指经常预测市场行情或寻找定价错误的证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法。采用此种方法的管理者认为，市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类作出选择，以实现尽可能高的收益。没有下影线的阴线表明收盘价正好与最低价相等。()答案：对解析：收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线，没有下影线的阴线表明收盘价正好与最低价相等。外资参股证券公司不得经营的业务品种是()。A:债券的承销B:债券的经纪C:A股的经纪D:A股的承销答案：C解析：外资参股证券公司的名称、组织形式、注册资本、组织机构的设立及职责等，应当符合公司法、证券法等法律、法规和中国证监会的有关规定，可以经营股票、债券的承销与保荐，外资股的经纪，债券的经纪和自营以及中国证监会批准的其他业务。境内合伙企业申请开立证券账户，在提供加盖企业公章的执行事务合伙人或负责人对经 办人的授权委托书时，如果有多名合伙企业执行事务合伙人的，由其中（ )名在授权书上签字。 A. 1 B. 2C. 3 D. 4答案：A解析：答案为A。境内合伙企业申请开立证券账户，在提供加盖企业公章的执行 事务合伙人或负责人对经办人的授权委托书时，如果有多名合伙企业执行事务合伙人的， 由其中一名在授权书上签字。投资收益指基金经营活动中因()等而实现的损益。A:利息收入B:结算备付金C:银行存款D:买卖股票答案：D解析：投资收益是指基金在经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。中华人民共和国公司法规定，股份有限公司的发起设立是指由发起人认购公司发行的()而设立公司的方式。A:优先股份B:控股股份C:全部股份D:部分股份答案：C解析：股份有限公司的发起设立是指出发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。存发起没立股份有限公司的方式中，发起人必须认足公司发行的全部股份，社会公众不参加股份认购。在利率水平变化时.长期债券价格的变化幅度小于短期债券的变化幅度。()答案：错解析：利率风险是由于利率水平变化而引起的债券报酬的变化，它是债券投资者所面临的主要风险。由于市场利率是用以计算债券现值折现率的一个组成部分，所有证券价格趋于与利率水平变化反向运动。在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度。本题说法错误。证券公司对证券经纪业务人员的绩效考核和激励，应简单明了地与客户开户数、客户 交易量挂钩。 （ ）答案：错解析：证券公司对证券经纪业务人员的绩效考核和激励，不应简单地与客户开户 数、客户交易量挂钩，应当将被考核人员行为的合规性、服务的适当性、客户投诉的情况等作 为考核的重要内容，考核结果应当以书面或者电子方式记载、保存。21年证劵从业( 旧 )考试真题8卷 第4卷下列机构或人员中，（ ）有权根据并购重组申请人及其他相关单位和个人提出 的书面申请,决定相关并购重组委委员是否回避。A.并购重组委管理人员 B.中国证券业协会C.中国证监会 D.并购重组委召集人答案：C解析：。中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程第十六条第二款的规定，中国证监会根据并购重组申请人及其他相关单位和个人提出 的书面申请，决定相关并购重組委委员是否回避。道·琼斯分类法把大多数股票分为()。A:三类B:五类C:六类D:十类答案：A解析：道·琼斯分类法将股票分为三类：工业、运输业和公用事业，然后从中选取有代表性的股票。证券交易所的监管职能包括()。A:对证券交易活动进行管理B:对会员进行管理以及对上市公司进行管理C:对全国证券、期货业进行集中统一监管D:维护证券市场秩序，保障其合法运行答案：A,B解析：C、D选项属于中国证监会的职能。有下列（ ）情况之一的，公司应当修改章程。A.公司法或有关法律、行政法规修改后，章程规定的事项与修改后的法律、行政法规的规定相抵触B.公司的情况发生变化，与章程记载的事项不一致C.董事会决定修改章程D.股东大会决定修改章程答案：A,B,D解析：答案为ABD。有下列情况之一的，公司应当修改章程：（1）公司法或有关法律、行政法规修改后，章程规定的事项与修改后的法律、行政法规的规定相抵触；（2）公司的情况发生变化，与章程记载的事项不一致；（3）股东大会决定修改章程。1970年，美_著名教授（ ）提出了著名的有效市场假说。A.马柯威茨 B.尤金?法玛C.夏普 D.艾略特答案：B解析：1965年美国芝加哥大学著名教授尤 金?法玛在商业学刊上发表的一篇题为“股票市 场价格行为”的论文，并于1970年进行深化并提出 了“有效市场理论”。该理论认为，在一个充满信息 交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在 股票市场上迅即被投资者知晓。A股账户按持有人分为()。A:基金管理公司的证券投资基金专用证券账户B:证券公司自营证券账户C:一般机构证券账户D:自然人证券账户答案：A,B,C,D解析：A股账户按持有人分为自然人证券账户、一般机构证券账户、证券公司自营证券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券账户。我国证券交易所采用的交易方式为()。A:做市商制B:专家经纪人制C:自助方式D:经纪制答案：D解析：我国证券交易所采用经纪制交易方式，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券，经纪商通过公开竞价形成证券价格，达成交易。场外交易市场的交易制度通常采用做市商制度。做市商制度也叫报价驱动制度，是指做市商向市场提供双向报价，投资者根据报价选择是否与做市商交易。证券自营业务的风险性或高风险特点主要是指()。A:市场风险B:合规风险C:经营风险D:操作风险答案：A解析：所谓自营业务的风险性或高风险特点主要是指市场风险，即因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司自营亏损，这也是证券公司自营业务面临的主要风险。常见的关联交易有（）。A:关联购销B:资产租赁C:担保和共同投资D:托管经营答案：A,B,C,D解析：关联交易是指关联方直接转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。常见的关联交易有：关联购销、资产租赁、担保和共同投资、托管经营。21年证劵从业( 旧 )考试真题8卷 第5卷( )是我国基金市场的监管主体。 A.证券管理机构 B.基金业委员会C.中国证监会 D.中国证券业协会答案：C解析：答案为C。中国证监会是我国基金市场的监管主体，其依法对基金市场参 与者的行为进行监督管理。发行人可以进行网上发行数量与网下发行数量的回拨。如作回报安排，发行人和主承 销商应在网上申购资金验资当日通知证券交易所。 （ ）答案：对解析：发行人可以进行网上发行数量与网下发行数量的回拨。如作回 报安排，发行人和主承销商应在网上申购资金验资当日通知证券交易所。公司增资扩股后，每股净资产和每股税后净利润会被摊薄。()答案：对解析：当公司增资扩股后，一般而言，公司的每股净资产和每股税后净利润会被摊薄。内幕交易的行为包括()。A:内幕人员利用内幕信息买卖证券B:内幕人员根据内幕信息建议他人买卖证券C:内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易D:非内幕人员通过不正当手段获取内幕信息进行证券买卖答案：A,B,C,D解析：内部交易又被称为内情者交易，指公司董事、监事、经理、职员、主要股东、证券市场内部人员或市场管理人员，以获取利益或者减少损失为目的，利用地位、职务等便利，获取发行人未公开的、可以影响证券价格的重要信息，进行有价证券交易或泄露该信息的行为。证券法第七十六条规定，证券交易内幕的知情人和非法获取内部信息的人，在内部信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。我国公司法规定，发起人须有超过（ ）的发起人在中国有住所。A:14B:13C:12D:23答案：C解析：我国公司法规定，发起人须有超过12的发起人在中国有住所。影响指数型投资策略跟踪误差的因素包括（）。A:股票拆细B:公司合并C:红利发放D:发行新股答案：A,B,C,D解析：复制的投资组合的波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致。即使在构造的股票组合中包括目标指数的所有成分股股票，成分股股票的权数也会因为公司合并、股票拆细和发放股票红利、发行新股和股票回购等原因而变动。所以，跟踪误差是难以避免的。当公司增资扩股后，在短期内，公司的每股税后净利润通常会因此而（ ）。A.摊薄 B.增加C.不确定 D.流动答案：A解析：优先认股权能保护原普通股票股东的 利益和持股价值。因为当公司增资扩股后，在一 段时间内，公司的每股税后净利会因此而摊薄，原 普通股票股东以优惠价格优先购买一定数量的新 股，可从中得到补偿或取得收益。收益率在债券回购交易中对于以券融资方面而言代表其固定的收益，对于以资融券方面而言是其固定的融资成本。（ ）答案：错解析：收益率在证券回购交易中对于以券融资方面而言，代表其固定的融资成本；对于以资融券方面而言，是其固定的收益。在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券（）。A:大得多B:小得多C:差不多D:小答案：A解析：在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券大得多。21年证劵从业( 旧 )考试真题8卷 第6卷.形成“内部人控制”的资产重组方式的是（ ）。 A.交叉控股 B.股权协议转让C.股权回购 D.表决权信托与委托书答案：A解析：交叉控股是指母、子公司之间互相持有 绝对控股权或相对控股权，使母、子公司之间可以 互相控制运作。交叉控股的一大特点是企业产权 模糊化，找不到最终控股的大股东，公司的经理人 员取代公司所有者成为公司的主宰，从而形成内 部人控制。故本题选A项。公司为公司股东（含控股股东）或者实际控制人提供担保的，必须经董事大会决议。()答案：错解析：公司为公司股东（含控股股东）或者实际控制人提供担保的，必须经股东会或者股东大会决议。证券公司设立集合资产管理计划的，应当自中国证监会出具无异议意见或者作出批准决定之日()个月内启动推广工作，并在()个工作日内，完成设立工作并开始投资运作。()A:15B:315C:230D:660答案：D解析：证券公司设立集合资产管理计划的，应当自中国证监会出具无异议意见或者作出批准决定之日6个月内启动推广工作，并在60个工作日内，完成设立工作并开始投资运作。集合资产管理计划设立完成前，客户的参与资金只能存入资产托管机构，不得动用。证券流动性风险方面，由于沪深证券交易所对A股等多数品种实施前端监控，一般情况下不可能出现证券交收违约，因此对证券登记结算机构来说，证券流动性风险并不突出。（）答案：对解析：证券流动性风险方面，由于沪深证券交易所对A股等多数品种实施前端监控，一般情况下不可能出现证券交收违约，因此对证券登记结算机构来说，证券流动性风险并不突出。但未来随着做市商制度、证券衍生产品的发展和证券交易所前端监控可能的放松，这一问题也需要借鉴境外经验，通过自动证券借贷、强制补购和延迟交付等机制加以解决。()不是分析公司经营状况好坏的参考因素。A:股票价格波动B:盈利水平C:股票分割D:公司资产净值答案：A解析：公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：公司资产净值。盈利水平。公司的派息政策。股票分割。增资和减资。销售收入。原材料供应及价格变化。主要经营者更替。公司改组或合并。意外灾害。其中的、分别对应B、C、D选项。国际债券的记价货币通常是（ ），以便在国际资本市场筹集资金。 A.外国货币 B.国际通用货币 C.本国货币 D.本国货币或外国货币答案：B解析：。国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、 向外国投资者发行的债券。国际债券在国际市场上发行，因此其计价货币往往是国际通 用货币，一般以美元、英镑、欧元、日元和瑞士法郎为主。这样，发行人筹集到的资金是一 种可通用的自由外汇资金。根据我国现行规定，下列通常不作为无形资产作价入股的是()。A:商誉B:非专利技术C:土地使用权D:商标权答案：A解析：发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。股份有限公司的发起人在出资时可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术或土地使用权作价出资，对作为出资的实物、工业产权、非专利技术或者土地使用权，必须进行评估作价，核实财产，并折合为股份。担任凭证式国债发行任务的各个系统汇总的本系统内累计发行数额，应上报()。A:财政部B:中国人民银行C:中国证监会D:中国银监会答案：A,B解析：为了便于掌握发行进度，担任凭证式国债发行任务的各个系统一般每月要汇总本系统内的累计发行数额，上报财政部及中国人民银行。假设证券组合P由两个证券组合和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在P中的投资比重分别为48%和52%。那么必然有（）。A:组合P的总风险水平高于的总风险水平B:组合P的总风险水平高于的总风险水平C:组合P的期望收益水平高于的期望收益水平D:组合P的期望收益水平高于的期望收益水平答案：D解析：组合的期望收益率等于其中各种资产期望收益率的加权平均值，因此，正确答案是D。21年证劵从业( 旧 )考试真题8卷 第7卷购买股权导致上市公司取得被投资企业控股权的，其资产总额以()为准。A:被投资企业的资产总额和成交金额两者中的较高者B:被投资企业的资产总额C:该资产的账面值和成交金额两者中的较高者为准D:以该资产的账面值答案：A解析：购买股权导致上市公司取得被投资企业控股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额和成交金额两者中的较高者为准。本题正确答案为A选项。证券组合管理理论最早由威廉·夏普系统提出。()答案：错解析：1952年，美国著名经济学家哈理·马柯威茨发表了一篇题为证券组合选择的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。证券公司在代办股份转让业务中不可以接受投资者的限价委托。()答案：错解析：证券公司在代办转让业务中可以接受投资者的限价委托，但不得接受全权委托。假设证券组合P由两个证券组合和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比高，并且证券组合和在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么()。A:组合P的总风险水平高于的总风险水平B:组合P的总风险水平低于的总风险水平C:组合P的期望收益水平高于的期望收益水平D:组合P的期望收益水平高于的期望收益水平答案：D解析：由于投资比重均为正，则不存在卖空，新的组合在两组合连线的左上部（外凸），即组合P的期望收益水平高于的期望收益水平。CIIA考试的特点有()。A:考虑到国际注册投资分析师水平的基本要求B:考虑到不同国家/地区证券市场具有不同的地区属性C:尊重各个国家/地区的相关组织保持相对的独立性和自主权D:允许CIIA考试本土化答案：A,B,C,D解析：随着各个区域和国家/地区协会的推广，CIIA将会吸引更多的专业人员参加考试，并扩大其在国际范围内的影响，一个更加广泛的全球CIIA联盟也将逐渐形成。这项考试的特点是：既考虑到国际注册投资分析师水平的基本要求，同时考虑到不同国家/地区证券市场具有不同的地区属性，尊重各个国家/地区的相关组织保持相对的独立性和自主权，允许CIIA考试本土化。下列关于二元可变增长模型的说法，正确的有（ ）。A.相对于零增长和不变增长型而言，二元增长模型更为接近实际情况B.当两个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型应是零增长模型C.多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似D.当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型应是零增长模型答案：A,C,D解析：。在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型。()作为综合研究、拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门，受国务院委托向全国人大作国民经济和社会发展计划的报告。A:国务院国有资产监督管理委员会B:中国人民银行C:国家发展和改革委员会D:商务部答案：C解析：题干所述机构都是证券投资分析的政府部门信息来源。国家国有资产管理委员会是根据国务院的授权，依法对大型国企履行出资人职责，对其实施监督管理的政府部门；中国人民银行是在国务院的领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门；国家发展和改革委员会对宏观经济实施全面的宏观调控管理工作；商务部是主管国内外贸易和经济合作的政府部门。上海证券交易所和深圳证券交易所都编制综合指数和成分指数等证券指数，以反映证券交易总体价格或某类证券价格的变动和走势，并（ ）。A.按规定每分钟发布一次 B.在交易日收盘时发布C.在交易日开盘时发布 D.随即时行情发布答案：D解析：上海证券交易所和深圳证券交易所都编制综合指数和成分指数等证券指数，以反映证券交易总体价格或某类证券价格的变动和走势，随即时行情发布。××股票即时揭示的最低5笔卖出申报价格分别为15.60元、15.55元、15.50元、15.40元和15.35元，申报数量都为1000股。若此时该股票有一笔买入申报进入交易系统，价格为15.55元，数量也为1000股，则成交价应为()元。A:15.35B:15.40C:15.45D:15.55答案：A解析：连续竞价时，成交价格的确定原则之一为：买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。因此，本题成交价应为15.35元。21年证劵从业( 旧 )考试真题8卷 第8卷根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类。股权类资产的远期合约、债券类资产的远期合约、远期利率协议、远期汇率协议。（）答案：对解析：根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类：股权类资产的远期合约，其中包括单个股票的远期合约、一篮子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类；债权类资产的远期合约；远期利率协议：远期汇率协议流动性偏好理论的基本观点是利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金 市场供求状况的比较。 （ ）答案：错解析：流动性偏好理论的基本观点是投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与 债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿，本题中利率期限结构取决于短期资金市场供求状况 与长期资金市场供求状况的比较为市场分割理论的主要观点。发行人董事会对关联关系进行判断时，仅仅是从与关联方的法律联系方面判断。()答案：错解析：发行人董事会应对关联关系的实质进行判断，而不仅仅是基于与关联方的法律联系形式，应指出关联方对发行人进行控制或影响的具体方式、途径及程度。在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是()。A:中国证券监督管理委员会B:中国人民银行C:国务院国有资产监督管理委员会D:商务部答案：B解析：中国人民银行作为我国中央银行，是在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门。通过压力测试或情景分析方法，VaR值能够将证券市场处于非正常情况时的状况 括在内。 （ ）答案：A解析：。VaR是描述市场在正常情况下可能出现的最大损失，但市场有时 会出现令人意想不到的突发事件，这些事件会导致投资资产出现巨大损失，而这种损失是 VaR很难测量到的。因此，人们提出压力测试或情景分析方法，以测试极端市场情景下投 资资产的最大潜在损失。股权分置改革之后，各大型企业纷纷加快了上市步伐，这将引起我国股票市场上（ ）。A.股票供给增加 B.股票需求增加C.流动资金增加 D.流动资金减少答案：A解析：从长期来看，股票的价格由其内在价值 决定，但就中、短期的价格分析而言，股价由供求 关系决定。我国是新兴股票市场，其股价在很大 程度上由股票的供求关系决定，即由一定时期的 股票的总量和资金总量的对比力量决定。上市公 司数量增加，引起的是股票总供给增加。证券发行交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿和诚实信用的原则。（）答案：对解析：证券的发行、交易活动必须实行公开、公平、公正的原则，必须遵守法律、行政法规的相关规定；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用原则。开放式基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人可暂停接受赎回申请，已经接受 的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日。 （ ）答案：对解析：基金连续2个开放日以上发生巨额赎 回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申 请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项， 但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在 至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。证券经纪人可以为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利。 （ ）答案：错解析：【解析I按照证券经纪人管理暂行规定，证券经纪人及证券营销人员不得有的禁止行为之一是为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利。